第四章 外汇市场.

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第三章 外汇汇率与汇率制度 学习目标: l掌握汇率的涵义及其标价方法(直接、间接标价); l 了解汇率决定的基础和影响因素;
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中国银行外汇牌价 日期:2007/10/18 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 基准价 中行折算价 发布时间 英镑
外汇管理——理论与实务.
第15章 外汇市场:参与者与 运行机制.
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关于汇率计算.
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信用卡 各种各样的银行卡 使用信用卡有什么便利? 为什么大家都愿意使用信用卡呢? 概括信用卡的 功能和优点? *功能:集存款、取款、贷款、消费、结算、查询于一体 *方便:减少现金的使用,简化收款手续 *安全:增强消费安全.
THE FOREIGN EXCHANGE MARKET
国际金融 2011年9月.
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第九章外汇市场 第一节外汇市场 一、外汇市场的功能
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第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率的决定与变动 第三节 汇率变化的经济影响 第四节 汇率制度的安排与演进
第二章 外汇和汇率 本章主要介绍如下几个内容: 1.外汇概述 2.汇率与标价方法 3.汇率的分类 4.影响汇率变化的因素 5.汇率变动的影响.
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第四章 外汇市场.
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本章教学目的和要求: 通过本章的学习,使学生具体了解金融市场的组织,功能,结构和效率,能运用相关原理分析金融市场运行的效率。
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第1章 外匯與匯率 授課教師: 國際金融概論‧黃志典 著‧前程文化 出版.
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第九章 国际金融 第一节 国际收支 第二节 外汇与汇率 第三节 国际储备 第四节 国际资本流动 第五节 国际货币体系.
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第一章 外汇与汇率 学习目标: 通过本章学习,使学生在掌握外汇、汇率标价方法、汇率种类的基础上,理解汇率的决定及其对经济的影响,并且能够运用所学的汇率理论分析现实生活中的汇率问题。 重点难点: 汇率标价方法;汇率变动分析; 教学设计: 结合现时的国际经济与外汇现状教学 教学环节:课程讲授和案例分析.
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第十章 其他金融市场 【案例引入】 利用外汇期货防范外汇风险.
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第一节 外汇市场 第二节 即期外汇交易 第三节 远期外汇交易 第四节 外汇掉期业务 第五节 套汇、套利和进出口报价
第四章 汇率理论 第一节 汇率的决定与变动 第二节 汇率决定的商品市场分析:购买力平价理论
教学要点 了解外汇市场 掌握即期、远期交易 掌握套汇和套利 掌握汇率折算的方法
第一章 外汇、汇率和外汇市场 ——国际金融学科基础与市场全貌
第一章 外汇、汇率和外汇市场 ——国际金融学科基础与市场全貌
第13章 外汇市场与汇率制度 13.1 外汇与汇率 13.2 外汇市场 13.3 汇率制度 13.4 外汇管制.
第三章 外汇与汇率.
第八章 国际货币与国际金融 一、考核知识点 1、外汇、汇率及其决定 2、国际收支平衡表 3、国际储备的作用与管理
第四节 远期外汇合约 假设有一家美国的公司A为了购买原材料而借入一笔美元,同时它在日本市场销售产品的收入为日元,公司A用收入的日元通过外汇市场兑换为美元来支付美元本息。例如公司需要在6个月后支付一笔美元的本息费用。但公司的财务总监认为未来日元有贬值的趋向,那么到时候,为了支付美元本息可能需要更多的日元,这对于公司来说就存在日元贬值的风险,因此公司A有规避这一风险的需求。那么公司A如何通过金融市场规避未来日元贬值的风险呢?
第20章 外汇市场.
第五章 外汇交易 第一节 外汇市场概述 第二节 传统型外汇交易方式 第三节 衍生型外汇交易方式.
第1章 外匯與匯率.
第四章 汇率理论 第一节 西方汇率理论概述 第二节 金属本位制时期的汇率理论 第三节 购买力平价说 第四节 利率平价说
第六章 汇率理论与汇率变动对经济的影响 姜宁川.
第三章 外汇 业务与汇率折算 四、择期、掉期、投机.
第14章 传统汇率决定理论 14.1 铸币平价理论 14.2 购买力平价理论 14.3 利率平价理论.
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第四章 外汇市场

内容简介 §4.1 外汇及汇率 §4.2 外汇市场概述 §4.3 外汇市场的交易方式及交易原理 §4.4 外汇管制

§4.1 外汇及汇率 4.1.1外汇及汇率的概念 外汇:从广义上讲,外汇是指一切以外国货币表示的可以用作国际债权债务清偿的支付手段和资产。在各国的外汇管理法令中所沿用的就是这种概念。 从狭义上讲,外汇是指以外币表示的可以用作国际债权债务清偿的支付手段。 汇率(Exchange Rate):又称为汇价,是指两种不同货币之间的折算比价或比率,或者说,是外汇买卖的价格,即以一国货币所表示的另一国货币的相对价格。

§4.1 外汇及汇率 4.1.2汇率的标价方式 --直接标价法 --间接标价法 4.1.3汇率的影响因素 1)国际收支差额 §4.1 外汇及汇率 4.1.2汇率的标价方式 --直接标价法 --间接标价法 4.1.3汇率的影响因素 1)国际收支差额 2)相对通货膨胀率 3)相对利率 4)经济增长 5)宏观经济政策 6)国际储备 7)心理预期

§4.2 外汇市场概述 4.2.1外汇市场的概念 外汇市场(Foreign Exchange Market),是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。外汇市场之所以被界定为一个系统,是因为国际金融市场上的外汇业务活动并非一定有一个固定场所。 4.2.2外汇市场的功能 概括起来,外汇市场有如下三个主要功能: 1)实现购买力的国际转移 2)为国际间的经济交易提供资金融通 3)利用外汇市场进行保值和投机活动

§4.3 外汇市场的交易方式及交易原理 4.2.3外汇市场的构成 1)外汇银行 2)客户 3)外汇经纪人 4)中央银行

§4.3 外汇市场的交易方式及交易原理 4.3.1外汇即期交易 §4.3 外汇市场的交易方式及交易原理 4.3.1外汇即期交易 外汇即期交易(Spot Exchange Transaction),又称为现汇交易,是指交易双方以当时外汇市场的价格成交,并在成交后两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。 4.3.2外汇远期交易 外汇远期交易(Forward Exchange Transaction),又称期汇交易,是指在外汇买卖成交后,按照所签订的远期合约,以约定的远期汇率在未来约定的日期办理交割手续的外汇交易。 4.3.3外汇掉期交易 外汇掉期交易(Swap Transaction),又称时间套汇,是指同时买进和卖出相同金额的某种外汇,而买与卖的交割期限不同的一种外汇交易,进行掉期交易的目的在于防止汇率风险。有三种形式: 即期对远期 、明日对次日,和远期对远期 。

§4.3 外汇市场的交易方式及交易原理 4.3.4套汇、套利交易 §4.3 外汇市场的交易方式及交易原理 4.3.4套汇、套利交易 -- 套汇交易(Arbitrage Transaction),是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率在同一时间存在的差异进行的外汇交易。 -- 套利交易(Interest Arbitrage Transaction),是指由于两个不同国家金融市场上短期利率高低不同,投资者将资金从低利率国家转移到高利率国家,以便赚取利差收益的外汇交易。为了避免在套利的同时发生汇率变动而蒙受损失,套利通常与掉期交易同时进行,这称为抵补套利。只是进行套利,而没有做掉期交易,叫做非抵补套利。一般情况下,套利交易多为抵补套利。

§4.4 外汇管制 4.4.1外汇管制的概念及意义 外汇管制,又称外汇管理,是指一国政府通过法令、规章等对国际结算、外汇买卖、借贷、转移、投资及外汇汇率等实行的限制性管理。 外汇管制的意义: 1)可以起到奖出限入,保护本国经济独立发展的功效;2 )可以防止资本外逃和外汇储备的大量流失,促进国内投资;3 )可以控制由于资本在国际市场上大量转移而造成一国国际收支短期失衡,引起汇率剧烈波动和国内金融市场混乱;4 )有利于控制国内通货膨胀,维持币值稳定;5 )有利于国内财政、货币政策的独立贯彻。

§4.4 外汇管制 1)世界各国的外汇管制 4.4.2外汇管制的内容和方式 1)对贸易外汇的管制 2)对非贸易外汇的管制 §4.4 外汇管制 4.4.2外汇管制的内容和方式 1)对贸易外汇的管制 2)对非贸易外汇的管制 3)对资本输出入的管制 4)对汇率的管制 5)对金、银以及本币现钞输出、输入的管制 4.4.3世界各国的外汇管制 1)世界各国的外汇管制 2)中国的外汇管制