第十二章 財務報表的窗飾與舞弊

本章大綱 何謂財報窗飾與舞弊 會計操縱之方法 財報舞弊個案 如何偵測窗飾與舞弊行為

何謂財報窗飾與舞弊 會計操縱 故意透過會計原則的選擇或財報數字的估計 抑或設計某些交易行為，甚或誤用會計原則、掩飾記錄或文件上之重要資訊、虛列或漏列交易事項、偽造竄改記錄或文件等方式來扭曲財務報表資訊 未能忠實表達

圖12-1 財報錯誤、財報窗飾及財報舞弊

財報窗飾 甲公司的收入來源為申請加盟者所支付的特許權費，申請者必須先支付部分款項作為頭期款，餘款可分5年償付，由於管理者評估餘款回收的部分具有重大的不確定性，所以必須等到申請者付清特許權費，才認列收益，然而在其他競爭者加入後，申請加盟者愈來愈少，管理者為了對外掩蓋業績衰退的事實，改變了原本認列收益的方法，只要一收到頭期款，就將所有特許權費認列為收益。 這家公司故意改變會計方法來美化財報，未能忠實表達公司營收下滑的事實 故意行為，未涉及不法 其效果僅是提早認列未來的收入，來延緩營收下滑被發現的時點

財報舞弊 皇統科技於2004年自曝從2001年開始作假帳，開始透過虛設子公司與母公司之間的交易行為，虛增營收。 公司故意違反一般會計原則，甚至虛列或漏列交易事項、偽造或竄改文件等方式提供不實資訊 故意行為，非法行為 財報資訊的扭曲程度往往大於財報窗飾

財報窗飾與舞弊之誘因與目的 誘因 自利動機：當薪酬水準與會計盈餘的連動性愈大，管理者 員工愈有誘因透過會計操縱為個人牟利。 符合外部人預期：公司部份資金必須依賴外部資金，當實 際績效 與外部人預期的落差愈大時，為能順利資或為 爭取較好的發行條件，愈有誘因美化財報。 維持持續成長的形象：為滿足員工對於公司的期許，又可 讓外部人對於公司展望充滿信心，有利於股價表現及 後續資。 降低稅負

財報窗飾與舞弊之誘因與目的 目的 美化盈餘數字 盈餘平穩：係指透過會計操縱來降低盈餘波動性，在營運 表現佳的年度減少盈餘的認列，在營運差的年度膨脹盈餘 洗大澡：係指管理者在營運較差的年度，將所有未來可能 發生的損失或費用一次認列，期使未來有較高的盈餘成長率 降低財務槓桿

即席思考 小陳認為傳統產業多已走入微利時代，為了吸引股東持續持有股票，比起科技產業，將較積極從事盈餘平穩化。您認同小陳的看法嗎？請說明您的理由。

會計操縱之方法—操縱損益項目(1/2) 操縱營收 營收過早入帳：例如一次認列長期軟體授權合約的收入→已實現的收益但未賺得 營收品質有問題：公司刻意高估或低估產品的合理價值→關係人交易容易發生此情況 虛增營收：例如寄銷或代銷列入營收 操縱業外收入 在本業表現不佳時，就出售帳上報酬為正的股票，認列投資利益以美化本期淨利；出售市價高於帳面價值的資產以認列處分資產利益；刻意低估該資產的帳面價值，膨脹處分利益。

會計操縱之方法—操縱損益項目(2/2) 操縱營業成本、營業費用 調整費用分類方式：例如將折扣成本視為營業費用而不作為營業成本 →提高毛利率 調整攤銷年限：例如藉由拉長攤銷年限，降低營業費用 費用資本化：公司不當將效益僅及於當期或無效益之費用予以資本化，將使得本期應認列之費用移轉至未來，虛增本期淨利 調整資產準備計提：例如低估應提列之備抵呆帳→ (1)提高資產水準； (2)降低營業費用，達到膨脹盈餘之效果

表12-1 費用資本化對於財務報表之影響

會計操縱之方法—操縱資產項目(1/2) 部分操縱損益項目之手法中，不僅影響損益數字，也同時扭曲了資產負債項目。 短列存貨跌價損失 → 虛增盈餘，同時高估存貨價值。 利用應收帳款融資虛增現金 利用應收帳款融資提早收回現金，但金融機構與公司承作無追索權應收帳款融資時，為降低本身承擔之信用風險，在契約中限制公司取得現金之用途。 扭曲資產價值 以偏高價格購買資產 → 拉高資產規模，也使淨值上升、負債比率下降。

會計操縱之方法—操縱資產項目(2/2) 利用資產負債表外融資 營業租賃：公司不樂見負債水準提高，或受到債務合約限制，將會傾向將租賃合約設計為符合認列營業租賃之條件 營業租賃於租賃期間不會影響資產、負債項目，公司（即承租人）僅須每年認列租金費用即可 特定買賣契約 ：強制買賣合約或產出合約 公司仍承擔信用風險之應收帳款融資或證券化：應收帳款融資要求公司提供擔保品

即席思考 採取資本租賃或營業租賃對於財務報表將產生哪些影響呢?請分別就資產負債表、損益表、現金流量表、資產報酬率、負債比率等項目進行比較分析。 財務會計準則公報第7號於2005年7月開始實施，要求所有上市（櫃）公司半年報均需編製合併報表，且「重要子公司」財報需經過會計師核閱。此對於防止財報舞弊有何效益？

財報舞弊個案—博達 虛增營業收入 將產品出售給自設的銷售代理商 客戶可能不具有付款能力或不具有付款義務→虛增營收、虛增營業成本及應收帳款，低估了存貨水準。 利用出售應收帳款虛增現金 出售應收帳款所得價金已作為第三者之保證金，但仍列為現金項目。 利用海外可轉債美化財務結構並套取公司資金 某公司法人以融資資金購買博達ECB，博達取得資金後再回存該銀行，並訂有限制條款為B公司擔保。 融資所得資金已被限制用途，故不得視為融資活動的現金流量，應從現金部位中扣除。

圖12-2 博達之流動比率與速動比率

如何偵測窗飾與舞弊行為 偵測第一步：從公司治理架構之良窳 審計委員會之設置 凡公開公司均須設置審計委員會，每位委員皆應為董事會董事，且須保持獨立性。 利益衝突之規範 若公開發行公司嚴重違反美國證管會相關法令時，其執行長與財務長應歸還申報前述財務資訊以後12個月內所有收取之紅利或報酬。再者，公司不得貸款予董事或主管。 加強高階財務主管之道德規範及責任 公開發行公司必須於定期報告中，揭露是否已對雇用之高階財務主管訂定道德規範。

如何偵測窗飾與舞弊行為 偵測第二步：仔細閱讀財務報表 會計師查核報告、管理者的致股東報告書、財務報告中的附註揭露事項 偵測第三步：善用財報分析技術 留意轉投資比重 若公司的子公司或孫公司眾多，尤其多設於海外的轉投資公司，將會增加會計師查核的困難度，也會使財報資訊的透明度降低，有利於管理者或員工進行財報窗飾或財報舞弊。 現金流量變化。 分析人員首先須觀察現金流量表組成的變化，若現金流量主要來理投資活動，表示公司對於外部資金或業外獲利的依賴程度高；其次須觀察營運現金流量與本期淨利之間的差異金額變化。

表12-2 沙氏法案之內容大綱(1/2)

表12-2 沙氏法案之內容大綱(2/2)

即席思考 巨茂公司將存貨塞給下游廠商及關係企業，雙方簽署合約約定3個月後由巨茂公司買回，並這筆交易認列為營業收入。假設您是巨茂公司之投資者，可藉由哪些警訊發現巨茂公司這些不當之作法？