第 十一 章 金融負債及非金融負債

負債的定義 所謂負債，是指企業因過去事項而承擔的現時義 務，該義務的履行，預期會導致含有經濟利益的 資源流出企業。 所謂負債，是指企業因過去事項而承擔的現時義 務，該義務的履行，預期會導致含有經濟利益的 資源流出企業。 會計學上的負債，較法律上的負債意義為廣。許 多遞延貸項（如遞延所得稅負債、估計服務保證 負債、員工獎金負債）並不具有法律上負債的性 質，但會計上則作為負債。

負債的分類 負債可分為金融負債和非金融負債兩大類。 凡負債的產生是基於合約，且將來是以金融資產 或金融負債清償的負債為金融負債。 凡負債的產生是基於合約，且將來是以金融資產 或金融負債清償的負債為金融負債。 凡負債的產生是基於法律規定或推定的義務，或 將來須以提供貨物或勞務清償的負債為非金融負 債。 負債亦可分為流動負債及非流動負債。

公司債的意義與性質 所謂公司債，係指發行公司約定於一定日期（或分期）支付一定的本金，及按期支付一定的利息給投資人的書面承諾。 債券上載有發行日期、金額（面值）、利率、付息日、及到期日等。債券上所載的利率稱為票面利率或名義利率。 債券實際發行時，投資人所願意接受的投資報酬率，稱為有效利率或市場利率。

公司債發行價格的決定 由於公司債的還本付息日期及金額均已確定，其發行價格乃為其所支付的本息按投資人的有效利率折算的現值。 若有效利率等於票面利率，則債券的現值等於面值，該債券可按面值出售，稱為平價發行。 若有效利率大於票面利率，則債券的現值小於面值，該債券低於面值出售，稱為折價發行，其差額稱為折價。 若有效利率小於票面利率，則債券的現值大於面值，該債券高於面值出售，稱為溢價發行，其差額稱為溢價。

公司債發行價格的決定 按公司債之面值、票面利率、付息日、到期日，算出在公司債流通期間，於不同時點應支付之利息及本金之金額。 將不同時點應支付之利息及本金之金額，依有效利率折算現值，此現值即為公司債的發行價格。 票面利率＝有效利率－－面值＝發行價格（平價） 票面利率＜有效利率－－面值＞發行價格（折價） 票面利率＞有效利率－－面值＜發行價格（溢價）

公司債發行時之分錄 折價發行 現 金 B 公司債折價 A-B 應付公司債 A 其中：B ＝ 折現值 ＝ 發行價格 A ＝ 面值（通常為完整數） 公司債折價 ＝ 面值（A） － 折現值（B）

公司債發行時之分錄（續） 溢價發行 現 金 A＋B 應付公司債 A 公司債溢價 B 其中：A＋B ＝ 折現值 ＝ 發行價格 A ＝ 面值（通常為完整數） 公司債溢價＝折現值（A＋B）－面值（A）

公司債發行之範例 設木柵公司於05年1月1日發行面值$200,000，票面利率10%，每年12月31日付息，五年到期的公司債。設發行時的市場利率分別為：（1）10%，（2）12%，（3）8%。 現 金 200,000 應付公司債 200,000 現 金 185,581 公司債折價 14,419 應付公司債 200,000 現 金 215,971 應付公司債 200,000 公司債溢價 15,971

公司債發行之範例 $185,581 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $200,000 r = 12%

公司債發行之範例 $216,429 $220,000 $207,851 $210,393 $213,240 $185,581 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $187,851 $190,393 $193,240 $196,429 $200,000 $185,581 × 1.12 = $207,851 $207,851 － $20,000 = $187,851 $187,851 × 1.12 = $210,393 $210,393 － $20,000 = $190,393 $190,393 × 1.12 = $213,240 $213,240 － $20,000 = $193,240 $193,240 × 1.12 = $216,429 $216,429 － $20,000 = $196,429 $196,429 × 1.12 = $220,000 $220,000 － $20,000 = $200,000

公司債發行之範例 期初帳面金額 × 有效利率 = 應付利息 － 實付利息 = 應付未付利息 $185,581 × 12% = $22,270 － $20,000 = $2,270 2,270 $187,851 × 12% = $22,542 － $20,000 = $2,542 2,542 $190,393 × 12% = $22,847 － $20,000 = $2,847 2,847 $193,240 × 12% = $23,189 － $20,000 = $3,189 3,189 $196,429 × 12% = $23,571 － $20,000 = $3,571 3,571 $200,000 $114,419 $100,000 $14,419

在二個付息日之間發行公司債 若在兩付息日之間購買公司債，則投資人所能享有的利息收入，應為自購買日至下一次付息日的期間。 但發行公司付息時，係一次支付全期之利息給投資人。故自上次付息日至發行日間的利息（按面值及票面利率計算），應於發行時先向投資人收取，俟下次付息日時再退還給投資人。 因此，在二個付息日之間發行公司債所收取的現金，除了公司債的發行價格之外，尚應加計自上次付息日至發行日間的應計利息。

在二付息日之間發行公司債範例 設均輝公司發行公司債，面值$100,000，利率8%，自05年1月1日起計息，每年6月30日及12月31日付息，該公司債於05年4月1日按103加應計利息出售。 現 金 105,000 現 金 105,000 應付公司債 100,000 應付公司債 100,000 公司債溢價 3,000 公司債溢價 3,000 利息費用 2,000 應付利息 2,000 利息費用 3,700 利息費用 1,700 公司債溢價 300 應付利息 2,000 現 金 4,000 公司債溢價 300 現 金 4,000

利息費用與折、溢價之攤銷 發生折價的理由 若為折價發行，則是票面利率低於有效利率，表示發行公司每期所支付的利息小於投資人所要求的報酬，故於發行價格中預扣，作為補償。 每次付息時，實付利息（票面金額 × 票面利率）小於應付利息（期初帳面金額 × 有效利率），少付的利息應視為發行公司新欠投資人的錢，故累計入本金中，到期時再一起償還，故本金逐漸增加，到期時本金剛好等於面值。

利息費用與折、溢價之攤銷 發生溢價的理由 若為溢價發行，則是票面利率高於有效利率，表示發行公司每期所支付的利息大於投資人所要求的報酬，故於發行價格中加收，作為補償。 每次付息時，實付利息（票面金額 × 票面利率）大於應付利息（期初帳面金額 × 有效利率） ，多付的利息應視為發行公司提前償還投資人的錢，故從本金中扣除，使本金逐漸減少，到期時本金剛好等於面值。

利息費用與折、溢價之攤銷 折、溢價攤銷之意義 因公司債之票面利率和有效利率不相等，致使每期實際支付的利息和真正應負擔的利息費用（亦即投資人所要求的真正報酬）不同，故須將折、溢價攤銷，以反應出真正的利息費用。 折價： 實際支付的利息 ＋ 折價攤銷 ＝ 真正的利息費用 溢價： 實際支付的利息 － 溢價攤銷 ＝ 真正的利息費用

折、溢價攤銷的方法－－利息法 先算出當期應認列的利息費用及應付的利息 ，再決定當期應攤銷的折、溢價金額。 如為折價發行，則隨著折價的攤銷，公司債期初帳面金額逐期遞增，故每期的利息費用亦遞增，但因每期支付的利息均相等，故每期攤銷的折價亦遞增。 如為溢價發行，則隨著溢價的攤銷，公司債期初帳面金額逐期遞減，故每期的利息費用亦遞減，但因每期支付的利息均相等，故每期攤銷的溢價亦遞增。 期初公司債帳面金額 × 市場利率 ＝ 利息費用 票面金額 × 票面利率 ＝實際支付的利息 利息費用 － 實際支付的利息 ＝ 應攤銷的折價 實際支付的利息 － 利息費用 ＝ 應攤銷的溢價

折、溢價攤銷 溢價發行 面值 折價發行 $215,971 $213,249 $210,309 $207,134 $203,704 $200,000 $200,000 $200,000 $196,429 $193,240 $190,393 折價發行 $187,851 $185,581

已知折、溢價攤銷越來越大 溢價攤銷 利息費用 A 公司債溢價 B-A 現金 B 利息費用 C 公司債溢價 B-C 現金 B 因為 C < A， 所以 B-C > B-A 折價攤銷 利息費用 A 公司債折價 A-B 現金 B 利息費用 C 公司債折價 C-B 現金 B 因為 C > A， 所以 C-B > A-B

折、溢價攤銷的方法－－直線法 先決定每期應攤銷的折、溢價金額及應付的利息，再算出當期應認列的利息費用。 在直線法之下，每期攤銷的折、溢價金額均相等，每期支付的利息亦均相等，故每期的利息費用亦均相同。 折、溢價總額÷付息期數＝每期應分攤的折、溢價 票面金額 × 票面利率 ＝實際支付的利息 實際支付的利息－當期應攤銷的溢價＝利息費用 實際支付的利息＋當期應攤銷的折價＝利息費用

一般公認會計原則之規定 折、溢價的攤銷，原則上應採用利息法。 除非以直線法攤銷的結果與利息法攤銷的結果無重大差異，否則不得採用直線法。 在資產負債表上，未攤銷的折價應列為應付公司債的減項，未攤銷的溢價應列為應付公司債的加項，不得單獨列為遞延借項或遞延貸項。

折價攤銷之範例－－利息法 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000，五年到期，利率8%，每年6月30日及12月31日付息的公司債，按10%有效利率發售，折價$15,443。 05/01/01發行時 05/12/31付息時 現 金 184,557 利息費用 9,289 公司債折價 15,443 現 金 8,000 應付公司債 200,000 公司債折價 1,289 05/06/30付息時 利息費用 9,228 現 金 8,000 公司債折價 1,228

溢價攤銷之範例－－利息法 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000，五年到期，利率8%，每年6月30日及12月31日付息的公司債，按6%有效利率發售，溢價$17,061。 05/01/01發行時 05/12/31付息時 現 金 217,061 利息費用 6,467 應付公司債 200,000 公司債溢價 1,533 公司債溢價 17,061 現 金 8,000 05/06/30付息時 利息費用 6,512 公司債溢價 1,488 現 金 8,000

折價攤銷之範例－－直線法 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000，五年到期，利率8%，每年6月30日及12月31日付息的公司債，按10%有效利率發售，折價$15,443。 05/01/01發行時 05/12/31付息時 現 金 184,557 利息費用 9,544 公司債折價 15,443 現 金 8,000 應付公司債 200,000 公司債折價 1,544 05/06/30付息時 利息費用 9,544 現 金 8,000 公司債折價 1,544

溢價攤銷之範例－－直線法 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000，五年到期，利率8%，每年6月30日及12月31日付息的公司債，按6%有效利率發售，溢價$17,061。 05/01/01發行時 05/12/31付息時 現 金 217,061 利息費用 6,294 應付公司債 200,000 公司債溢價 1,706 公司債溢價 17,061 現 金 8,000 05/06/30付息時 利息費用 6,294 公司債溢價 1,706 現 金 8,000

債券發行成本 發行公司債時，通常均會發生一些成本，如律師公費、會計師查核財務報表公費、債券印刷費、經紀人承銷佣金、銀行或信託公司簽證及保證手續費等，統稱為債券發行成本。 就理論上言，公司債發行成本不具資產性質，不能列為遞延資產，而應併入折、溢價，作為公司債的評價科目。 惟實務上大部分公司仍將發行成本列為遞延資產，於債券流通期間內攤銷（通常用直線法），作為發行費用或併入利息費用。

債券發行成本之範例 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000，五年到期，利率8%，每年6月30日及12月31日付息的公司債，按10%有效利率發售，發行價格$184,557，發行成本為$10,000。 現 金 174,557 公司債折價 15,443 遞延公司債發行成本 10,000 應付公司債 200,000 利息費用 10,228 現 金 8,000 公司債折價 1,228 遞延公司債發行成本 1,000

分期還本公司債 發行價格的決定 分期還本公司債發行價格的決定，和一次還本公司債發行價格的決定完全相同。 按公司債之面值、票面利率、付息日、分期還本日，算出在公司債流通期間，於不同時點應支付之利息及本金的金額。 將不同時點應支付之利息及本金的金額，依有效利率折算其現值，此折現值即為公司債的發行價格。

分期還本公司債－－折、溢價的攤銷 利息法 直線法 在利息法之下，分期還本公司債折、溢價之攤銷，和一次還本公司債折、溢價之攤銷方法完全相同。 以每期期初實際流通在外公司債之帳面金額乘以有效利率，得出每期之利息費用。 各期利息費用與各期實付利息之差額，即為各該期應攤銷之折、溢價金額。 直線法 以一筆相同之負債金額流通一期視為一單位，將折、溢價之總額除以債券流通期間之總單位數，即得每單位平均應分攤之折、溢價金額。 將每單位平均應分攤之折、溢價金額乘上當年度債券流通之單位數，即得當年度應攤銷之折、溢價金額。

分期還本公司債之範列 設高原公司於05年1月1日發行公司債，面值$200,000，利率10%，每年12月31日付息，於發行後每年12月31日還本金$50,000，發行時的市場利率為8%。

分期還本公司債之範列 $20,000 $15,000 $10,000 $5,000 50,000 50,000 50,000 50,000 $64,815 $55,727 $47,630 $40,426 $208,598

分期還本公司債之範列 $50,926 $5,000 $50,000 $51,783 $5,000 $5,000 $50,000 $52,577 $5,000 $5,000 $5,000 $50,000 $53,312 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $208,598 $50,000

分期還本公司債之範列 $860 $50,926 $5,000 $8,598 ÷ 10 = $859.8 $50,000 $859 $860 $51,783 $5,000 $5,000 $50,000 $860 $860 $860 $52,577 $5,000 $5,000 $5,000 $50,000 $860 $859 $860 $860 $53,312 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $208,598 $50,000

分期還本公司債之範列 $926 $50,926 $5,000 $50,000 $891 $892 $51,783 $5,000 $5,000 $50,000 $859 $859 $859 $52,577 $5,000 $5,000 $5,000 $50,000 $828 $828 $828 $828 $53,312 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $208,598 $50,000