中美貿易戰&中國藍天保衛戰之影響 簡報人：潘金城 特殊材料事業部長

簡報大綱 1 長興材料簡介 2 中美貿易戰 3 中國藍天保衛戰 4 光固化材料

1 長興材料簡介 公司概況 發展沿革 核心技術 主要產品 全球基地 銷售實績 營運績效 國際認證

公司簡介-概況 經營業務：電子及樹脂材料之製造、加工及銷售 創 立： 1964年 生產基地： 24 個 全球員工： 4,772人 創　　立： 1964年 生產基地： 24 個 全球員工： 4,772人 資 本 額：124 億元 合併營收：433 億元(2018年) 研究發展：研究人力557人,研發經費佔營業額比重3% 長興為全球乾膜光阻產品領導供應商之一。 長興為全球三大光固化原材料供應商之一。 長興為亞洲合成樹脂領導供應商之一。 2018年報 人數及研發依行政服務部2018/12公司簡介

UNSATURATED POLYESTER Solar cell/Flexible electronics 公司簡介-發展沿革 1964 1985 1989 2000 2004 2008 2018+ Optical film Wet Chemical SYTHETIC RESINS COATING ADHESIVE UNSATURATED POLYESTER CCL Dry Film LPSM Monomer Oligomer UV Coating EMC ICPR CMP Materials for Solar cell/Flexible electronics 合成樹脂材料 印刷電路板材料 光固化/特化材料 半導體材料 光電/顯示器材料 能源/新材料 2018/12公司簡介 6 6

公司簡介-核心技術 合成樹脂材料 印刷電路板材料 光固化/ 特化材料 半導體 材料 光電/顯示器材料 能源/ 新材料 安全 環境 核心 技術 光固化/　特化材料 半導體　材料 光電/顯示器材料 能源/　　 新材料 樹脂合成 技術 安全 環境 核心 技術 精密塗佈 技術 品質 特殊配方 技術

公司簡介-主要產品 合成樹脂 53% 合併營收 NTD 433億 電子材料 30% 特用材料 16% 其他 1% 負型水溶性乾膜光阻、 醇酸樹脂、水性/油性壓克力塗料樹脂、 聚氨酯樹脂、飽和/不飽和聚酯樹脂、 氨基樹脂、 聚酯多元醇樹脂、 感壓膠和紙上光用樹脂、 氟碳樹脂、乙烯基樹脂、阻燃樹脂、 光電材料、太陽能材料、 配方環氧樹脂系統、結構膠、 發泡用聚酯樹脂、其它塗料樹脂 負型水溶性乾膜光阻、 乾膜防焊光阻、UV硬化型文字油墨 薄膜感光型聚醯亞胺光阻材料、 液態聚醯亞胺材料、 聚光膜、異方性導電膜、保護膜、 真空壓膜機、精密塗佈代工、 酚醛紙基覆銅箔基板、 複合環氧銅箔基板 合成樹脂 53% 合併營收 NTD 433億 電子材料 30% 單體、寡聚體、 特殊塗料、有機硅微球、 有機硅助劑、3D UV材料 體外檢測酵素、抗體、導電高分子、 半導體封裝、鋰電池水性樹脂、 電解液、血糖試片親水膜、 碳矽負極、碳膜…等產品 特用材料 16% 其他 1%

公司簡介-銷售據點 日本(3) 東北(1) 越南(1) 產品行銷全球 65 國 全球銷售據點 共 35 個 華北(2) 韓國(1) ◆ 台 灣： 4 ◆ 中國大陸： 19 ◆ 美 國： 1 ◆ 日 本： 3 ◆ 泰 國： 2 ◆ 韓 國： 1 ◆ 印 尼： 1 ◆ 印 度： 1 ◆ 越 南： 1 ◆ 馬來西亞： 1 ◆ 義 大 利： 1 日本(3) 東北(1) 長興日本 PM日本廠 PM日本設備廠 PM東北分條廠 華北(2) 韓國(1) 天津辦事處 南開辦事處 韓國辦事處 華中(2) 西南(3) 長沙營業所 武漢營業所 高新辦事處 重慶營業所 PM重慶分條廠 華東(5) 美國(1) 義大利(1) 華南(6) Elga 上海辦事處 青島營業所 PM華東二廠 昆化廠 PM華東一廠 PM美國廠 越南(1) 廣州辦事處 廈門營業所 PM華南一廠 昌禾 PM華南二廠 越南辦事處 據點提供： (1)華東區-上海辦(*1)：含昆化廠、珠海材料廠 (2)華南區-廣州辦(*2)：含珠海材料廠、廣東廠 印度(1) 泰國(2) 印度辦事處 泰國辦事處 PM泰國分條廠 台灣(4) 印尼(1) 馬來西亞(1) 高雄公司 北區營業所 中區營業所 大發廠 印尼辦事處 馬來廠 *註: 此銷售據點含銷售辦事處、營業所，不包含聯絡處

公司簡介-生產基地 全球生產基地 共 24 個 日本(3) 東北(1) 華北(1) 西南(2) 義大利(1) 美國(1) 華東(6) 台 灣： 3 中國大陸： 14 泰 國： 1 美 國： 1 日 本： 3 馬來西亞： 1 義 大 利： 1 東北(1) 日本(3) 營口 PM東北分條廠 大垣廠 兒玉廠 NMC 華北(1) 天津 天津廠 西南(2) 美國(1) 義大利(1) 成都 成都廠 PM重慶分條廠 華東(6) Milan Elga Virginia PM美國廠 昆山 昆化廠 常熟 常熟廠 蘇州材料廠 蘇州 PM華東一廠 PM華東二廠 常州 常州廠* 新山 馬來廠 馬來西亞(1) 華南(4) 泰國(1) 廣州 PM華南一廠 PM華南二廠 珠海 廣東廠 珠海材料廠 依行政服務部2018/12公司簡介 曼谷 PM泰國分條廠 台灣(3) 路竹廠 屏南廠 大發廠 *註: 常州廠建廠中

公司簡介-研發基地 1.台灣 高雄研發中心 2.中國大陸 蘇州研發中心 3.中國大陸 北京實驗室 4.各廠內配置應用實驗室計8個 北京【 北京實驗室】 天津【天津廠】 蘇州-大陸研究所 常熟【常熟廠】 成都【 成都廠】 昆山 【昆化廠】 研究基地由研究所提供 高雄-研究所 【PM華南一廠】 【大發廠】 珠海【廣東廠】 【珠海材料廠】

公司簡介-研發人力 台灣 437人 大陸及其他 120 人 總研發人力 557人 博士 88 人 (16%) 碩士 187人 (34%) 博士 88 人 (16%) 碩士 187人 (34%) 大學/大專 262 人 (47%) 其他 20 人 (3%) 研發人力佔全球人力 11% 大學 195 碩士 149 大學 67 博士 78 碩士 38 研究人力更新由研究所提供 其他 15 博士 10 其他 5 台灣 437人 大陸及其他 120 人

公司簡介-研發經費 註：2018年研發經費佔營業額3%

公司簡介-銷售實績 433 416

公司簡介-營運績效 單位：新台幣佰萬元 科目 / 年度 2015 2016 2017 2018 營業收入 38,487 38,680 41,551 43,300 營業毛利 8,747 8,582 7,438 7,280 營業費用 5,349 5,453 5,577 5,467 營業利益 3,397 3,130 1,862 1,813 稅後淨利 2,873 2,606 1,864 1,492 每股盈餘 2.60 2.27 1.54 1.25 2015-2018用 2018年的股本計算EPS

公司簡介-國際認證 ISO 9001 品 質 管理系統 ISO 14001 環 境 管理系統 OHSAS 18001職業安全衛生管理系統 PAS 2050 產品碳足跡 查證 ISO 14064 溫室氣體排放查證

2 中美貿易戰 背景時程 加徵影響

中美貿易戰時程 美國 中國 500億美元清單 加徵25%關稅 340億(2018/7/6實施) 160億(2018/8/23實施) 2,000億美元清單 加徵10%關稅 (2018/9/24實施) 暫緩加徵25% (2019/2/24公佈) 600億美元清單 加徵5%、10%關稅 (2018/9/18實施)

長興光固化材料影響_中美各500億美元 下游影響 原料影響 成品影響 原料 Epoxy 美對中： SAP 340億 中對美 160億 Epoxy 無影響 39073000 初級形狀的環氧樹脂 SAP 39069090 其他初級形狀的丙烯酸聚合物 AA TMP HDO 美對中： 本次清單側重領域：航空航太、資訊和通信技術、機器人、工業機械、新材料和汽車等行業。不包括美國消費者日常購買的產品，如手機、電視機、安防設備等。 主要影響板塊：LED、PCB、鐳射設備、半導體設備、被動元件、分立器件等。 綜合和上市公司交流及產業鏈驗證，判斷對上述領域影響較小。 中對美： 本次清單一：農產品、汽車、水產品。 清單二：化工品、醫療設備、能源 產品等，對長興光固化材 料下游客戶直接影響有限。 成品影響 成品 美對中 340億 中對美 160億 寡聚體產品 6530B-40 6533B-40 6584N/-1/-2 無影響 39069090 其他初級形狀的丙烯酸聚合物 光引發劑 38159000其他反應引發劑、反應促進劑、催化劑 有機硅產品 ETERSLIP 70 ETERSLIP 90 39100000 Silicones in primary forms 初級形狀的聚矽氧烷

長興光固化材料影響_美對中2000億美元/中對美600億美元 原料影響 下游影響 美對中： 中國出口至美國的傢俱市場預計受到衝擊較大，中國下游企業需求降低，產業外移東南亞步伐可能加快。 長興配合客戶擴張東南亞，尋找機會點。 中對美： 大部分油性、部分水性油漆清漆受影響。 原料 HS.CODE 美對中 2000億 中對美 600億 Epoxy 3907300010 3907300090 無影響 SAP 3906909000 AA 29161100 +10% TMP 2905410000 HDO 2905399000 +5% HS 一/二級分類 加征關 稅規模 加稅規模 在2000億占比 木及製品、木炭、 軟木及製品 31.6億美元 1.26% 傢俱、寢具等；燈具 291.7億美元 11.67% 車輛及其零附件、 但鐵道車輛除外 138億美元 5.52% 成品影響 光固化成品中的單體: HS CODE 29161290(非甲基)、29161400(甲基)。 中美雙方互相加徵10%關稅。 2017年美國從中國進口：非甲基2,500MT。 中國生產的相關成品進口至美國受限。 長興可由台灣工廠供貨美國不受影響，另有機會承 接因中國出口受限而釋放的需求。 2017年中國從美國進口：非甲基300MT、甲基3,613MT。 相關成品美國進口至中國受限，短期可替代性弱的 產品價格看漲，利好長興與中國同業。

中美貿易戰影響總結 加徵清單內容: 美國主要針對中國的高端資訊技術，尤其針對中國的高端裝備製造等行業。 中國主要針對美國的農產品、化工品和部分航空器等。 中美貿易戰若僅從涉及的關稅絕對量看，對中國經濟佔比不大。 從市場趨勢、企業新增投資、產業避險外移等來看，對中國經濟的中長期負面作用將會明顯。 化工產品多有全球範圍貿易商，具體受影響程度需看政策的落實情況。 目前來看會增加摩擦成本，利好中國生產商，短期情緒性影響會導致部分產品價格上漲。 長興光固化產品在雙方第二輪清單中： 美對中：長興可由台灣工廠出貨至美國，不受加稅影響；有機會承接因中國同業出口受限而釋放的需求。 中對美：長興中國工廠有機會承接美國出口至中國受限而釋放的需求。 近期中美雙方磋商取得成效，停止升級關稅等貿易限制措施，不提高現有針對對方的關稅稅率，及不對其他商品出台新的關稅加徵措施。 第二輪貿易戰拋出內容涉及長興原料、成品以及下游。因中美雙方仍在磋商，需繼續密切觀察最終實施的政策進一步評估。

3 中國藍天保衛戰 環保訴求 行動方案 轉型機會

藍天保衛戰_環保標規升級 01 02 03 04 05 塗料消費稅 環境保護稅法 藍天保衛戰 大氣十條 "十三五”規劃 2013年9月 STEP 大氣十條 中國國務院發佈《大氣污染防治行動計畫》簡稱：大氣十條 VOCs治理上升至國家層面 02 03 04 環境保護稅法 從排汙費改為環保稅；苯,甲苯等VOC納入範圍 應稅大氣污染物的稅額為每污染當量1.2元至12元 05 藍天保衛戰 中國國務院明確今後三年大氣污染防治工作的總體思路、基本目標和主要任務 提出了打贏藍天保衛戰的時間表和路線圖 2013年9月 2018年1月 2018年6月 2015年2月 2016年3月 "十三五”規劃 擴大污染物總量控制範圍 全國排放總量下降10%以上;重點地區下降15%以上 預估需減1,000多萬噸VOCs 塗料消費稅 塗料在生產,委託加工和進口環節徵收,稅率均為4% 施工狀態下VOCs含量低於420克/升(含)的塗料免征

藍天保衛戰_三年行動計畫 2018/6/27中國國務院國發(2018)22號《打贏藍天保衛戰三年行動計畫》 三年行動計畫關鍵點： 深化工業污染治理 全面達標排放；未達標一律依法關停整治。 重點區域禁止新增化工園區。 實施VOCs專項整治方案 重點區域禁止建設生產和使用高VOCs 含量的溶劑型塗料、油墨、膠黏劑等專 案，全面執行大氣污染物特別排放限值。 制定石化、化工、工業塗裝、包裝印刷等VOCs排放重點行業綜合整治方案；出 臺洩漏檢測與修復標準，編制VOCs治理技術指南。 開展VOCs整治專項執法行動，嚴厲打擊違法排汙行為，深化VOCs全過程控制及 監管技術研發。 研究將VOCs納入環境保護稅徵收範圍；制定排汙許可管理條例、京津冀及周邊 地區大氣污染防治條例。 2020年VOCs排放總量較2015年下降10%以上。 建立企業排汙許可制度 2020年底前完成排汙許可管理名錄規定的行業許可證核發。 取得許可證的基本前提是達標排放，可行技術指南是實現達標排放的技術支 撐。 強制性國家標準制定 2019年底前，完成塗料、油墨、膠粘劑、清洗劑等產品VOCs含量限值強制性國家標準制定工作。 華南及華東的紅色警戒降載 藍天保衛戰重點區域：46個省市 - 京津冀及周邊（29） - 長三角（4） - 汾渭平原（13） 中國各省市均已紛紛加速部署打贏藍天保衛戰的行動計畫，涉及塗料、油墨、膠粘 劑生產製造行業及其下游行業，主軸均為限制或禁止高VOC產品的使用，推展低 毒、低(無)VOCs含量、高固份原輔材料。 (註) VOC採用中國塗料行業的定義：在101.3 kPa標準大氣壓下，任何初沸點≤250 ℃的有機化合物。

藍天保衛戰_光固化材料轉型機會 轉型機會 3C,日化,木器,金屬等 壓敏膠,結構膠等 凹印，柔印，噴墨等 塗料 膠粘劑 油墨 轉型機會： 水性、光固化、UV水性、 粉末、高固含類型 塗裝方式改變：噴塗-->淋塗 凹印，柔印，噴墨等 轉型機會：水性，光固化、高固含類型 壓敏膠,結構膠等 轉型機會：水性、光固化、 熱熔型、高固含型、生物降解型 應用 5G手機塗料 IMT工藝 塑膠日化 塗料 家具 膠粘劑 油墨 金屬 機會點 UV 硬化塗層 (淋塗) UV轉印膠 UVPSA 無溶劑配方 高固含配方 UV水性 無溶劑噴塗 底面漆 UV Hot melt PSA UV PSA 凹印 噴墨 汽車轂滾 金屬塗料 印鐵塗料 捲鋼塗料

4 光固化材料 技術特色 材料關聯 產品介紹 應用領域 生產銷售 未來展望

光固化產業-技術特色 光固化 材料 節能 性能 經濟 高效 環保

光固化產業-材料關聯 石化工業 光固化材料 光固化應用 (甲基)丙烯酸 多元醇 環氧樹脂 異氰酸酯 其他 光固化單體 光固化樹脂 光引發劑 添加劑 光固化應用 油墨/噴墨 塗料 膠黏劑 成形材 光阻劑 其他(合成/交聯劑)

光固化產業-產品介紹 松香改性樹脂、柔印材料、凹印材料、噴墨材料 3C、5G手機、真空電鍍塗料、PVC塗料、光療指甲油材料 UV油墨材料 3C、5G手機、真空電鍍塗料、PVC塗料、光療指甲油材料 塑膠塗料材料 無溶劑噴塗、啞光材料、 無BPA材料、耐候材料 木器塗料材料 UV壓敏膠、UV熱熔壓敏膠、UV電子膠、UV光電材料 膠黏劑 木器塗料、塑膠塗料、單塗材料 UV水性樹脂 壓克力樹脂、乳液、紡織助劑、水處理助劑、高吸水性樹脂 合成用單體 低遷移食品包裝塗料、合成樹脂、膠黏劑 高純度單體 3D列印、變色/抗藍光鏡片 成形材材料 增亮膜、鐳射膜、高折鏡片 高折材料 汽車內飾塗料 雙重固化材料

光固化產業-油墨應用 印刷/包裝 印刷油墨 裝飾膜 數位印刷 屏風 壁紙/磁磚 手機殼 壓克力/玻璃 相　片

光固化產業-印刷材料應用 PET 鐳射膜

光固化產業-塗料應用 化妝品/家電 化妝品 家　電 傢俱/建材 木地板 傢　俱 汽車 汔車內飾 車　燈

光固化產業-電子材料應用 PCB / LCD Touch Panel / Mobile 乾膜光阻 光學膜 Touch Panel 5G Mobile HC / 轉印膠

光固化產業-膠黏劑 34 可剝膠 陽極處理金屬表面保護 雷射雕刻保護 Didn't damage surface No residue after stripping 34

光固化產業-膠黏劑 異形件結構膠 LCD 玻璃 金屬 PIN 腳 UV PIN 腳膠 35

光固化產業-膠黏劑 UV 熱熔壓敏膠/ UV 壓敏膠 UV 燈 UV 固化 塗佈頭 塗佈 收捲 混合器/ 熔融機 36

光固化產業-其他應用 3D列印/鏡片 3D列印 鏡　片 37

光固化產業-長興產能 2018年 光固化材料 (產能 80,000 噸/年) 光固化塗料 (產能 7,000 噸/年) 光固化塗料 (產能 7,000 噸/年) (1)路竹廠 (2)珠海--珠海材料廠 (2)常熟--蘇州材料廠 4 Line 路5200＋珠海1700 (150/月) 38

光固化產業-長興銷售 4+9 line非合併

光固化產業-長興銷售市占 銷售區域 市占率 2018年 9+4….非合併,, 內部資料……..除以前面需求P.20的需求量 註: 2018年度

光固化產業-長興未來展望 擴充產能、製程優化 開發新市場與新應用 擴大海外市場 綠色、高值化產品開發 2019年增加產能 8,000噸 馬來廠產線規劃 開發新市場與新應用 LED固化、EB固化 3D列印、UV噴墨 5G手機背蓋塗料、汽車內飾 擴大海外市場 北美、東南亞 印度、中東 拉美 綠色、高值化產品開發 UV材料水性化、UV熱熔膠 電子應用膠黏劑、無溶劑噴塗 高固含塗料、UV壓敏膠

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