指導老師：莊耿忠老師 組員：9821015 許祐維 9821027 黃志祥 9821153 王英翰 金融海嘯對台灣的影響 指導老師：莊耿忠老師 組員：9821015 許祐維 　　　9821027 黃志祥 　　　9821153 王英翰 民國99年12月16日保險金融管理系二年Ｃ班第６組報告

目錄大綱 風暴與海嘯 美國房貸 次級房屋抵押貸款 2008金融海嘯原因 為何次級房貸會引發金融海嘯 金融海嘯對台灣的影響 台灣因應措施策略 附件（資料來源）

風暴 與 海嘯 風暴 海嘯 風暴 海嘯 引起

金融危機 金融風暴: 指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超週期的惡化。 常常隨之而來的信用緊縮，是一種貨幣需求快速增長大於貨幣供給的狀況。 金融海嘯: 由於全球化，將金融風暴的影響擴散到全世界。

美國房貸 美國的房貸主要分三類 1.優質抵押貸款 2.Alt-A抵押貸款 3.次級抵押貸款 此三類是依照借款者 好壞區分 信用條件評等

次級房屋抵押貸款

2008金融海嘯原因 金融海嘯 次貸風暴 多骨 米牌 諾效 應 造 成 蝴蝶效應 全世界 美國境內

為何次級房貸 會引發金融海嘯? 世界許多國家銀行都已發行『不動產債券化』美國金融機構借錢給次級房貸者後，將這些貸款--『不動產債券』設計成許多【金融衍生商品.如連動債..】賣給全世界的投資公司、銀行、保險公司……接著它們又重重轉賣給數不清的投資單位或個人。

而美國這些出售次級房貸的抵押債券銀行.在債券到期時要付款給【債券持有者】，但這些次級貸款人，本來經濟情況就不佳，交不出錢給銀行，銀行也就無法付款給【債券持有者】，就這樣銀行便倒閉，一家家多米諾骨牌效應在美國境內發生，而世界各國銀行保險公司等凡買此類商品者，都受波及，產生氣象學裡ㄧ隻蝴蝶鼓翅造成大風暴的『蝴蝶效應』。

第一波海嘯 時間 事件 衝擊 '07.3.9 美國第二大次級房貸公司New Century Financial Corp，遭調查非法放貸，股價重挫，後來被迫下市。 新興市場股市大跌，但Fed評估不至於爆發全面性信用危機，並未降息。 '07.8.1 美國第五大投資銀行貝爾斯登，宣布旗下兩檔次貸相關基金倒閉，共損失逾１５億美元。 華爾街多家金融業者停止房屋抵押貸款，全美第十大抵押放款業者American Home Mortgage Investment Corp瀕臨破產。 '07.8.9 法國市值最大銀行BNP Paribas SA，旗下三檔基金因投資美國次貸產品虧損，暫停投資人贖回。 市場信用緊縮，德國兩家國營銀行、全美最大抵押放款公司Countrywide Financial 都出現籌資困難，道瓊工業指數當日大跌387點。 '08.3.6 貝爾斯登面臨破產。 3月17日貝爾斯登被迫以每股2美元的低價出售給摩根大通。

第二波海嘯 時間 事件 衝擊 7.7 雷曼兄弟研究報告看空全美最大房貸公司房利美與房地美，掀起二房財務危機。 7月8日亞洲股市重挫，各國央行澄清持有二房債券無立即危險。又因二房手中房貸資產高達５兆美元，占全美房貸市場一半以上，美國財政部7月13日要求國會授權無限制購買兩家公司的股票與提高借貸額度。 9.7 美國政府接管房利美與房地美。 房利美、房地美股價大跌，一夜之間重挫近九成，股價都不到1美元。

第三波海嘯 時間 事件 衝擊 9.15 雷曼兄弟宣布破產；AIG因籌資案告吹向Fed求助400億美元；美林證券也被美國銀行以500億美元收購。 Fed 宣布兩大紓困措施：擴大對銀行的融資額度、放寬擔保品限制；華爾街十大銀行聯合注資700億美元，提供金融機構週轉。但美股道瓊工業指數當天仍重挫504點。

　　 　 那金融海嘯 對台灣的影響在哪？ ？ ？ ？ ？

經濟 社會 服務 教育 運輸 房地產 旅遊 環環相扣，金融海嘯連環效應！

經 濟

台灣經濟成長率下滑

進出口驟減

股價指數下跌

儲蓄、投資、消費

社會 失業率 物價指數上升 出生率 失業人口統計 年份平均 失業率 2006年 3.91 ％ 2007年 2008年 4.14 ％ 社會　 失業人口統計 年份平均 失業率 2006年 3.91 ％ 2007年 2008年 4.14 ％ 2009年 5.31 ％ 失業率 物價指數上升 出生率 消費者物價指數 年份 指數 2006年 0.6 2007年 1.8 2008年 3.53 2009年 1.59

服務 餐飲業 宅經濟 民生平價風盛行 俗

大爆增 教育 爆增 休學潮 助學貸款 爆增 爆增 爆增

運輸 油價飆漲 自行車正夯

房地產 經濟指標 房貸族形成 法拍屋

旅遊 低價促銷

原來 金融海嘯影響台灣那麼嚴重！ 那我們該怎麼辦？

因應措施策略

短期政策：振興經濟方案

穩定金融及「三挺政策」 方案及措施名稱 說明 (1)政府 挺 銀行 ─宣布實施存款全額保障(97/10/7) 行政院97/10宣布存款全額保障，影響至97年底民營中小型銀行存款增加約2300億元。 ─採取寬鬆貨幣政策， 增加銀行流動性。 97/9起至98/2/2止，央行調降 利息6次，共計2.125個百分點。 (2) 銀行 挺 企業 ─設立「政府協助企業經營資金 專案小組」 97/10/1成立「政府協助企業經營資金專案小組」，負責擬定政府協助企業穩定資金之相關政策。 ─寬延退票處理時間 及銀行債權債務協商機制 商業銀行辦理工商貸款，對於營運正常者，在98年年底前到期者得申請展期半年。

方案及措施名稱 說明 －加強中小企業融資措施 1.中小企業信保基金採加速理賠 作業、降低保證手續費率、 提高保證融資總額度上限等。 　作業、降低保證手續費率、 　提高保證融資總額度上限等。 2. 推動「本國銀行加強對中小企業放款方案」，97/7至98/12增加放款餘額3,000億元。 (3) 企業 挺 勞工 －推動「在地關懷－主動服務中 小企業」專案 透過主動關懷在地中小企業，並就財務融資、技術紮根、市場行銷及勞工就業等問題提供服務執行期預計2年。 －成立穩定就業輔導團 勞委會啟動「穩定就業輔導」，提供穩定就業的輔導建議，及告知政府可提供之行政資源。 (4)持續辦理優惠房貸 增撥2,000億元優惠購屋專案款

擴大內需，刺激消費 發放振興經濟消費券 (97/11/20) 持續執行「加強地方建設擴大內需方案」(97/5/22) 　(97/11/20) 持續執行「加強地方建設擴大內需方案」(97/5/22) 振興經濟擴大公共建設投資

提振出口，提升企業競爭力 新鄭和計畫 (97/12/25) 擴充行政院國發基金至1兆元 (97/10/23)

促進就業，加強勞工培訓 持續推動「97-98年短期促進就業措施」(內含立即上工計畫) 」 98-101 年促進就業方案 推動「充電加值計畫」 培育優質人力促進就業計畫

服務業的升級轉型 服務業升級轉型 內需市場太小 規模小、人才、資金、產業模式不足 大陸化 vs 國際化 上市/櫃、 策略聯盟 　　　　國際化 上市/櫃、 　策略聯盟 法規鬆綁、人才、通路 ECFＡ 4.服務業 　國際化 政策工具引導系統整合 政府採購 政府資源配置提升 服務業科技化 1.製造與服務 結合衍生需求 擴大市場及內需 3.外人來台消費(觀光) 低碳節能、有機、醫療照護、老人化、少子化 2.提升生活品質及法規協助 創造需求

附件（資料來源） 中華經濟研究院 http://www.cier.edu.tw/mp.asp?mp=1 陳松男博士:次級房貸危機的解讀與警訊 趙曉征:美國次級抵押貸款危機的引爆 辛橋利.孫兆東:次級風暴 國家證卷研究基金會 http://www.npf.org.tw/post/3/6797 中華民國總統府 http://www.president.gov.tw/Default.aspx?tabid=1099 看雜誌第34期 2009年4月9日 http://www.watchinese.com/article/2009/1192 聯合理財網 http://money.udn.com/html/rpt/rpt100951.html 維基百科 http://zh.wikipedia.org/zh-tw/%E9%87%91%E8%9E%8D%E6%B5%B7%E5%98%AF 朝陽科技大學圖書館 C509276 金融海嘯 黃榮燦著 朝陽科技大學圖書館 C532525 金融海嘯中，那些人與事 巴曙松等著

謝謝各位耐心的觀賞 第六組敬上