公司債 發行公司債 But 我需要2億 資金不足… 元資金興建廠房… 甲企業 債權人 透過發行二十年期公司債的方式籌得資 發行公司債的融資方式，舉例來說， 甲企業需要2億元的資金興建廠房但營運資金不足， 於是決定透過發行二十年期公司債的方式籌得資金， 並於每年年底定期支付固定利息予債權人，並於到期時償還本金2億元。 定期支付固定利息 透過發行二十年期公司債的方式籌得資 金，並於每年年底定期支付固定利息予債權 人，並於到期時償還本金2億元。
公司債 發行公司債 優點 缺點 ‧債權人不能參與公司的決策，不影響公司的控制權 Card A ‧債權人不能參與公司的決策，不影響公司的控制權 ‧不論盈餘或虧損，企業都必須按期支付利息，並於到期時償還本金，倘若企業無法償還可能宣告破產 Card E ‧公司債的利息列為費用支出，可扣抵公司的營利事業所得稅，具有節稅效果 Card B 發行公司債對企業而言也有許多優缺點， 其中優點是： 1. 債權人不能參與公司決策，不影響公司的控制權 2. 公司債的利息列為費用支出，可扣抵公司的營利事業所得稅，具有節稅效果 3. 以舉債方式經營，可收財務槓桿之利 4. 利息成本固定，發行成本低 而發行公司債的缺點為： 不論盈餘或虧損，企業都必須按期支付利息，並於到期時償還本金，倘若企業無法償還可能宣告破產 以舉債方式融資會提高其負債比率，增加企業的財務風險 ‧以舉債方式融資會提高其負債比率，增加企業的財務風險 Card F Card C ‧以舉債方式經營，可收財務槓桿之利 ‧利息成本固定，發行成本低 Card D
公司債 小叮嚀 關於負債比率的 複習，可以使用本單 元「財務結構分析」 教學元件進行複習。