社會安全計畫 第11章

社會安全計畫支出 (1939-2011)

為什麼要有社會安全計畫? 消費平抑與年金市場 社會安全計畫如何運作 年金 消費平抑 逆向選擇與年金市場 資訊不對稱 逆向選擇

其它的正當理由 缺乏遠見與溫和專制主義 道德危機 節省決策與行政管理成本 所得重分配 改善老年人的經濟情況

每一個世代的福利金是基於在工作期間的存款加上累計的利息 完全提存準備 階段1 階段2 階段3 階段4 工作 退休 死亡 仍死亡 最偉大的世代 每一個世代的福利金是基於在工作期間的存款加上累計的利息 提撥 福利金 Retire 童年 Work 死亡 嬰兒潮世代 提撥 福利金 未出生 童年 Work 退休 X世代 提撥 福利金

隨收隨付(或未提存準備)制 階段1 階段2 階段3 階段4 工作 退休 Dead 仍死亡 最偉大的世代 工作 退休 童年 死亡 嬰兒潮世代 階段1 階段2 階段3 階段4 每一個世代的福利金是來自於當前工作者的租稅支付 提撥 福利金 工作 退休 Dead 仍死亡 最偉大的世代 提撥 福利金 工作 退休 童年 死亡 嬰兒潮世代 提撥 福利金 未出生 童年 工作 退休 X世代 福利金

嬰兒朝世代與X世代同樣對他們自己的退休福利金進行提撥 現在的部分提存準備制 階段1 階段2 階段3 階段4 提撥 福利金 嬰兒朝世代與X世代同樣對他們自己的退休福利金進行提撥 最偉大的世代 工作 退休 Dead 仍死亡 提撥 福利金 工作 退休 童年 死亡 嬰兒潮世代 提撥 福利金 未出生 童年 工作 退休 X世代 福利金

直接轉移 津貼給受扶養家屬與遺屬(1939) 社會安全生活補助金

福利金 如何計算福利金 AIME (平均指數化月收入) – 過去收入最高的35年之平均每月工資 針對物價的工資指數化 如何計算福利金 AIME (平均指數化月收入) – 過去收入最高的35年之平均每月工資 針對物價的工資指數化 AIME設上限 – 直到租稅上限

福利金的結構 如果 AIME < $711 PIA = .90*AIME

調整 家庭狀況 配偶或受撫養兒童為+50% 如果投保的勞工死亡，配偶領取 100% 勞工的福利金或配偶自己的福利金 (端視哪一個比較多) 結婚至少十年的離婚配偶，當投保勞工還存活，如果沒有再婚便可以獲得配偶的福利金 收入調查與對補助金課稅 收入高於$14,160 時，福利金每多賺兩美元其領取的福利金就會少掉一美元 那些損失福利金的人，他們在未來領取的福利金時可能會增加 超過某一基本額度，領取者最多85%的福利金和所得被課稅(對單身的人而言為$25,000，但對已婚的納稅人則為$32,000)

資金籌措 聯邦福利稅法(Federal Insurance Contribution Act，FICA) 2008 社會安全計畫的稅率 員工 聯邦福利稅法(Federal Insurance Contribution Act，FICA) 2008 社會安全計畫的稅率 員工 在最先的$102,000收入，員工和雇主都負擔6.2% (OASI - 5.6%, DI - .6%) 自營作業者 12.4% 2008 醫療保險計畫的稅率 雇主和員工都負擔 1.45% ，沒有收入的上限規定 為什麼社會安全計畫不是以一般稅收來作為財源?

分配議題 精算公平的報酬 跨世代重分配 Ida Mae Fuller (美國第一位領取每月社會安全福利金支票的人) 福利金總額= Nb * B 租稅總額 = t * Nw * w 如果福利金總額 = 租稅總額 : Nb * B = t * Nw * w 或 B = t * (Nw/Nb) * w Ida Mae Fuller (美國第一位領取每月社會安全福利金支票的人)

Ida Mae Fuller Photo of Ida Mae Fuller is from the Social Security web site Ida Mae Fuller – first recipient of monthly Social Security Benefits; retired Nov. 4, 1939 and lived to 99. Collected $20,897 on a tax of $24.85

社會安全財富: 代表性個人 所有的值皆是以2006年幣值來表示 資料來源: 更新的表格(針對2006)由C. Eugene Steuerle and Adam Carasso提供 針對原始表格與研究方法，請詳見C. Eugene Stueuerle and Jon M. Bakija [1994] 所有的值皆是以2006年幣值來表示

其他分配議題 在世代內的重分配 不同收入間的差異 不同壽命間的差異 不同生活安排間的差異 不同家庭賺錢人數間的差異 規範性的評估

社會安全信託基金 勞動者 退休者 信託 基金 社會安全計畫和國家儲蓄 社會安全計畫的預算處置 預算外 單一預算

社會安全計畫和儲蓄行為 儲蓄的生命週期理論 財富替代效果 退休效果 遺產效果

現在消費與未來消費的預算限制 N 在原賦點(A)消費者不儲蓄也不借款 未來消費(c1) D I1 + (1+r) S (1+r)S B A (1+r)B S F I1 - (1+r) B M I0 - S I0 現在消費(c0)

現在與未來消費的效用極大化選擇 N 未來消費(c1) E1 c1* A I1 儲蓄 M c0* I0 現在消費(c0)

因為社會安全計畫而排擠私人儲蓄 N 未來消費(c1) E1 c1* R A I1 (1+r)T 社會安全實施後的儲蓄 T 社會安全實施前的儲蓄 M c0* I0T I0 現在消費(c0)

實證的證據:社會安全計畫會降低儲蓄嗎? 時間序列證據 橫斷面證據 其他國家的證據 Martin Feldstein (1974, 1996) v. Leimer and Lesnoy (1982) 橫斷面證據 其他國家的證據 Attanasio and Brugiavini (2003) 和義大利

社會安全計畫影響儲蓄的其他方法 退休效果 遺產效果 實證的證據

財富的分配 可贈與和年金化的財富 社會安全計畫對可贈與財富的影響 對財富移動的影響 Payroll tax reduces everyone’s incentive to acquire bequeathable wealth, but it has a disproportionate effect on low-earners Conclusions based on simulated results so they are not especially strong conclusions

退休決策 社會安全財富和退休決策 實證的證據 Diamond and Gruber [1999] Gruber and Wise [2004]

社會安全計畫的長期壓力 社會安全計畫的預計收入與預計成本占GDP比例 11-26

重新整理: t = (Nw/Nb) * (B/w) 社會安全計畫的長期壓力 因為: B = t * (Nw/Nb) * w 重新整理: t = (Nw/Nb) * (B/w) 依賴比率 替代比率

社會安全計畫改革 償還能力的時間範圍 永續償還能力

維持現在的制度 調高薪資稅 調高最高應稅收入的水準 提高退休年齡 降低生活成本的調整 改變補助金公式 比較各種選項

私有化此制度 個人帳戶 個人帳戶的利弊得失 對償還能力的影響 對儲蓄的影響 挪出帳戶 附加帳戶 風險 行政管理 分配