4.理財規劃者適格性分析與實作 理財規劃重點 生涯階段 「就業前準備階段」(學習階段) 「初入社會階段」 「確定職涯階段」 「維持職涯階段」 「創造事業階段」 「退休階段」 理財價值觀 先犧牲後享受的螞蟻型 先享受後犧牲的蟋蟀型 背殼不嫌苦的蝸牛族 願為兒女犧牲的慈烏族
理財規劃者的風險測度方法 測量理財規劃者的「客觀風險承受度」 資產規模。+ 所得來源。 人生階段(年齡)。 - 投資佔資產比重。 + 流動性需求。-
[範例4.1：理財規劃者客觀風險承受度分析]
家庭部門資產結構表 中華民國98年底 項目別 平均每戶資產(萬元) 平均每人資產(萬元) 98年底 97年底® 一、實物資產 410 138 136 房地產 364 363 123 121 家庭生活設備 45 46 15 二、國外資產淨額 94 79 32 26 三、國內金融性資產淨額(A-B) 476 398 161 132 國內金融性資產(A) 628 550 212 183 現金與活期性存款 116 39 31 定期性存款及外匯存款 157 169 53 56 人壽保險及退休金準備 134 117 有價證券(股票、共同基金、公債) 182 129 61 43 其他金融性資產 41 13 14 (減):國內金融性負債(B) 152 51 50 貸款 139 140 47 其他金融性負債 12 4 四、總資產淨額 979 887 330 295
測量理財規劃者的「主觀風險承受度」 [範例4.2：理財規劃者主觀風險承受度分析]
決定「風險目標設定分數」與「資產配置建議」 [範例4.3：理財規劃者整體風險分析與資產配置建議] 依據個別理財規劃構面調整風險等級 全構面與分構面的平衡 用「100-年齡」決定資產配置中高風險投資比重
適格性分析的建議程序 測量理財規劃者的「客觀風險承受度」 測量理財規劃者的「主觀風險承受度」 依據步驟1與2的分析決定「風險目標設定分數」與「資產配置建議」。 依據個別理規構面調整風險等級與資產配置建議。
模擬試題 答: (1)
家庭生命週期 家庭形成期 家庭成長期 家庭成熟期 家庭衰老期 Prentice Hall Inc.
家庭形成期 定義--從結婚到最小子女出生 特徵--家庭成員隨子女出生而成長(築巢期) 年齡--25歲至35歲 收入—需追求較高的收入成長率 支出– 隨成員增加而上升 儲蓄—家計壓力大 居住—三代同堂或核心家庭 資產—有限，可承受較高投資風險 負債—購屋者有高額房貸 淨值—增加幅度不大 Prentice Hall Inc.
家庭成長期 定義--從最小子女出生到完成學業為止 特徵--家庭成員數固定(滿巢期) 年齡--35歲至55歲 收入—可能為養育子女成為單薪家庭 支出– 教育費負擔仍高 儲蓄—逐漸增加 居住—三代同堂或核心家庭 資產—逐年增加，要開始控制投資風險 負債—應繳清房貸降低負債餘額 淨值—逐年增加 Prentice Hall Inc.
家庭成熟期 定義--從最大子女完成學業到夫妻退休為止 特徵--家庭成員數隨子女獨立而逐漸減少(離巢期) 年齡--55歲至65歲 收入—事業發展與收入均達巔峰 支出– 隨家庭成員數減少而降低 儲蓄—大幅提高，準備退休金 居住—扶養老年父母或夫妻同住 資產—達到顛峰，要降低投資風險準備退休 負債—應已還清負債 淨值—達到顛峰 Prentice Hall Inc.
家庭衰老期 定義--從夫妻退休到夫妻最後一人過世為止 特徵—夫妻兩人或只剩一人(空巢期) 年齡--65歲至85歲 收入—以理財收入或移轉性收入為主 支出– 休閒醫療費用提高，其他費用降低 儲蓄—為耗用退休金階段 居住—夫妻同住、 一人獨居或與子女同住 資產—逐年變現資產當生活費 負債—應無新增負債 淨值—逐年降低 Prentice Hall Inc.
模擬試題 答: (4)
模擬試題 答: (3)
模擬試題 答: (4)
模擬試題 答: (2)
模擬試題 答: (4)
模擬試題 答: (3)
模擬試題 答: (1)
模擬試題 答: (3)
模擬試題 答: (4)