現金流量表 現金流量表的目的 現金流量的意義 現金流量的分類 現金流量表的格式 現金流量表的有用性 編製現金流量表的相關資訊

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1 現金流量表 現金流量表的目的 現金流量的意義 現金流量的分類 現金流量表的格式 現金流量表的有用性 編製現金流量表的相關資訊
現金流量表的編製方法 間接法 直接法 現金流量表的分析 中英名詞介紹

2 損益表 銷貨淨額 銷貨成本 銷貨毛利 銷管費用 營業淨利 其他收入與利得 其他費用與損失 稅前淨利 所得稅費用 繼續營業部門淨利
停業部門營業損益與處分損益(含所得稅效果) 非常項目：火山爆發損失(含所得稅效果) 會計原則變動累計影響數：折舊方法變更(含所得稅效果) 淨利(bottom line)

3 資產負債表 流動資產 現金 短期投資（公平價值） 應收帳款 減：備抵壞帳 商品存貨（FIFO） 預付保險費 流動資產合計 投資 償債基金
持有少於20%之股票投資（公平價值） 持有20%至50%之股票投資（權益法） 投資合計 廠房設施 土地 建築物與設備 減：累計折舊 廠房設施合計 無形資產 商譽 專利權 無形資產合計 資產合計

4 資產負債表 負債與股東權益 流動負債 應付帳款 應付公司債利息 應付所得稅 流動負債合計 長期負債 應付公司債（10%，2017年到期）
減：應付公司債折價 長期負債合計 負債合計股東權益 投入資本 普通股股本，面值 $10，20,000股 核准，19,000股發行且流通在外 股本溢價 保留盈餘 投入資本與保留盈餘合計數 加：備供出售證券未實現利得 股東權益合計 負債與股東權益合計

5 保留盈餘表 期初餘額 前期淨利調整（存貨錯誤） 調整後期初餘額 加：淨利 減：現金股利 股票股利 期末餘額

6 應計基礎與現金基礎損益認定差異 應計基礎對於損益認定採收益實現原則(Revenue Recognition Principle)與配合原則(Matching principle)，亦即交易實質完成時承認相關收益與產生該收益之相關費用。 現金基礎對於損益認定則以現金收付為原則，收到現金時才承認收益，付出現金時才承認費用。 例如，賒銷賒購等信用交易，以應計基礎的觀點而言，進銷貨實質交易已經完成，應於賒銷賒購當期承認銷貨收益與進貨成本，但現金基礎則在實際收付現金時承認損益。

7 應計基礎與現金基礎損益認定差異 現金基礎損益認定相當客觀明確，公司管理當局難以操弄，因此有所謂Cash is Cash說法，意味現金基礎淨利資訊可靠性(Reliability)較高 ，但因為相關活動之損益無法及時承認或在不同時期承認，因此現金基礎淨利無法及時反應公司已實現的營運績效，資訊攸關性(Relevance)較低。

8 應計基礎與現金基礎損益認定差異 應計基礎淨利基於收益實現與配合原則認定損益，因此期末對於應收應付預收預付等債權債務應透過適當的調整分錄加以計提相關損益，且對於廠房設施與無形資產的使用逐期計提相關折舊(直線法 vs 倍數餘額遞減法)與攤銷，應收帳款(銷貨百分比法vs 帳齡分析法)與商品存貨(先進先出法 vs 後進先出法 )的評價損益，均涉及會計方法選擇與主觀判斷，因此管理當局操弄損益的空間較大，應計基礎淨利攸關性較高但可靠性較低。 應收利息 薪資費用 保險費用 預收租金 利息收益 應付薪資 預付保險 租金收益

9 應計基礎與現金基礎損益認定差異 直線法-各期折舊費用相同，簡單易懂，但與資產使用經濟效益並未完全配合。
倍數餘額遞減法-因為資產透過使用經濟效益會逐期遞減，依據配合原則，早期計提較高之折舊，產生較低稅負與淨利，晚期計提較低之折舊，產生較高稅負與淨利。 在物價上升前提下，以先進先出法(FIFO)評價存貨，末存較高，銷貨成本較低，淨利較高，稅負較高。反之，以後進先出法(LIFO)評價存貨，末存較低，銷貨成本較高，淨利較低，稅負較低。

10 盈餘管理研究早期發展 早期，美國會計界對於企業所使用的盈餘管理策略進行研究，提出所得平穩化（Income Smoothing）之論點，認為公司管理當局會基於改善閱表者對企業營運績效看法之動機，而運用某些特定方法來平穩企業在各期財務報表內的損益數字，Ronen and Sadan （1981）指出在應計基礎下，公司管理當局可以藉由控制交易發生與損益認列時點，成本分攤期間，與會計科目分類來達到損益平穩化的目的。這一系列研究著重在企業報導長期損益的趨勢，並未對短期內管理當局因特定目的或依盈餘內容而進行之盈餘管理加以討論。直到Watts與Zimmerman（1978）提出實是性會計理論(Positive Accounting Theory)後，有關管理當局從事盈餘管理之經濟性動機才有較為具體之研究。

11 盈餘管理研究早期發展 實是性會計理論奠基於契約成本理論與政治成本理論。所謂契約成本理論，主要源自於Coase (1937)主張公司本身為不同契約的組合體，Jensen ＆ Meckling（1976）則進一步分析現代企業所有權與經營權分離下所衍生的代理問題，股東與債權人為了防止管理當局的道德危險，乃簽訂管理當局之績效獎懲計劃與債務契約，而這些契約內容多是藉由會計資訊來衡量，然而公司管理當局為資訊優越的一方，其便可能利用應計基礎之會計資訊所提供之彈性，選擇特定之會計方法，來增加個人財富或避免違反債務契約。至於政治成本理論則導源於管制經濟學理論-在政治協商過程中，政府透過各項管制措施進行社會財富重分配。各利益團體為避免財富重分配後之不利結果，在對外方面公司可能會對規範制定團體進行政治遊說，以促使管制機構制定對其有利之規範。在內部方面，公司管理當局可能會選擇降低淨利的會計方法以規避反托拉斯法中有關獨占壟斷之規定。

12 盈餘管理的定義 Schipper(1989)指出盈餘管理乃公司管理當局在編制財務報表時，基於經濟動機，在一般公認會計原則（GAAP）所允許的彈性範圍內，以及公司管理當局與報表使用者間存在的資訊不對稱下，利用管理當局對實質經濟交易發生或損益承認的自由裁量權，介入財務報導過程遂行盈餘目標。 Healy and Wahlen（1999）認為盈餘管理是管理者透過報導裁量權誤導利害關係人對於公司績效的認知或影響會計基礎的契約結果。Dechow ＆ Skinner（2000）則將盈餘管理定義為一般公認會計原理原則允許的範圍內，包括保守，中性，積極的會計方法選擇或實質現金流量選擇，至於違反一般公認會計原理原則涉及詐欺行為，兩者應加以區分不能混為一談。

13 盈餘管理的誘因與手段 Watts與Zimmerman（1978）提倡實是性會計理論，強調盈餘管理的誘因為降低管制成本，避免違反債務條款，極大化紅利，後續許多學者從資本市場新股上市(Aharony et al 、 Friedlan 1994)，現金增資( Rangan,1998 、　Teoh et al., 1998 )，避免虧損下市( DeAngelo et al, 1994 、 Burgstahler and Dichev, 1997) 等外部融資行為探討盈餘管理誘因與後果。對於盈餘操弄的手段則從早期實是性會計理論所主張的會計方法選擇轉為報表使用者較不易察覺的裁決性應計項目(Healy, 1985 、 DeAngelo, 1986 、 Jones, 1991 、 Dechow et al, 1995)，或金融保險特定產業之放款壞帳準備提列。綜上所述，各學者關心的盈餘管理議題大致為盈餘管理的誘因，盈餘管理的手段，與盈餘管理的後果。

14 比較資產負債表、損益表、保留盈餘表 比較資產負債表僅顯示各項資產、負債、權益在會計期間之增減變化。 損益表僅顯示會計期間採應計基礎之淨利。
保留盈餘表則顯示前期損益調整、應計基礎淨利、與股利相關訊息。 此三張報表均無法表達會計期間現金來源、現金用途、與現金變化成因分析。

15 現金流量表目的 現金流量表可協助閱表者了解現金來源（例如舉債、發行股票、處分資產所得、出售商品與提供勞務）、現金用途（例如購買原料、支付薪資、添購設備、股票或債券投資）、與現金餘額變動的詳細原因。 為了令閱表者系統化理解現金用途與來源，因此將影響現金流量的各項商業活動加以分類，依序為營業活動現金流入流出、投資活動現金流入流出、與融資活動現金流入流出。

16 現金流量表定義 現金流量表係報導本期來自營業、投資、與融資活動之現金收入數、現金支出數、與現金淨變動數。

17 現金流量的定義 現金流量係包括現金與約當現金（Cash and Cash Equivalents）。 約當現金具備下列兩項條件：
(1)迅速轉換為確定數額的現金。 (2)即將到期，其市價對利率變動不敏感。 符合此定義之約當現金如國庫券與商業本票之短期投資。 本章使用「現金」名詞，代表現金與約當現金。

18 現金流量分類 營業活動（Operating Activities） 投資活動（Investing Activities）
融資活動（Financing Activities） 重要之非現金活動 （Significant Noncash Activities） 茲依上述分類分別定義與舉例（接續下頁）

19 營業活動現金流量定義與類型 營業活動現金流量代表公司營運過程所產生之淨現金，具體而言即透過進銷貨循環過程各項活動所產生之現金流入流出，其衡量方式係將應計基礎淨利轉換為現金基礎淨利。 營業活動現金流量為經常性現金來源，為公司未來繼續經營的最佳指標。(接續下頁）

20 營業活動現金流量定義與類型 營業活動現金流入類型 出售商品 提供勞務 貸款利息所得 權益投資股利所得 應收帳款 應收利息 應收股利
應收帳款 應收利息 應收股利 銷貨收益 利息收益 股利所得 現金 現金 現金 應收帳款 應收利息 應收股利

21 營業活動現金流量定義與類型 營業活動現金流出類型 支付供應商貨款 支付員工薪資 支付債權人利息 支付政府稅捐 支付各項營業費用
商品存貨 薪資費用 利息(所得稅)費用 應付帳款 應付薪資 應付利息(所得稅) 應付帳款 應付薪資 應付利息(所得稅) 現金 現金 現金

22 投資活動現金流量定義與類型 投資活動乃將公司多餘(Excess)或閒置(Idle)的現金加以運用，例如投資於低風險與流動性高的政府公債或其他公司債券以賺取固定利息、投資其他公司股票以賺取股利或買賣價差、投資其他公司股票以利策略聯盟、或是投資廠房設施以增加產能、或是購買無形資產以提高競爭力，若是現金不足或投資目的達成時則將上述短期投資或非流動資產加以處分。 綜上所述，投資活動現金流量包括短期投資與非流動資產取得與處分所產生之現金流入流出。

23 投資活動現金流量定義與類型 投資活動現金流入類型 出售廠房設施 (土地、建築物、設備） 出售債券投資、權益證券投資 收回放款本金
處分無形資產 現金 現金 現金 廠房設備累計折舊 股票投資 專利權 出售廠房設備損失 出售股票利得 出售專利權所得 廠房設備

24 投資活動現金流量定義與類型 投資活動現金流出類型 添購廠房設施（土地、建築物、設備） 投資其他公司債券與股票 放款給其他個體 取得無形資產
建築物 股票投資 專利權 應收放款 現金 現金 現金 現金

25 投資活動現金流量定義與類型 投資其他公司股票之股利收益或投資其他公司債券之利息收益，依定義應為投資活動現金流入，但此類投資活動相關收益，基本上在投資流通期間為經常性收益，且在損益表中以其他所得加以列示，而損益表為展示營業活動結果的彙總表，權宜之計並未將損益表各項損益逐一個別認定，因此依據會計慣例，將其視為營業活動現金流入。

26 融資活動現金流量定義與類型 融資活動涉及公司籌措資金的管道，例如發行股票與公司債向大眾募集長期資金，其中發行股票乃邀請投資大眾成為公司股東，共同經營公司，並將公司盈餘以股利方式回饋股東，或基於拉抬公司股價或員工認股計劃進行庫藏股交易，至於發行公司債募集資金，則須定期支付利息或於到期日清償本金。 綜上所述，融資活動現金流量包括債券發行與清償、股票發行與買回等活動所涉及之現金流入流出。

27 融資活動現金流量定義與類型 融資活動現金流出類型 提前贖回應付公司債(本金) 清償到期應付公司債(本金) 清償長期應付票據(本金)
庫藏股交易 支付現金股利 應付公司債 應付票據 股利 庫藏股 應付公司債溢價 現金 現金 現金 提前贖回損失* 現金 * 清償到期應付公司債僅需將面值沖銷，無贖回損益。

28 融資活動現金流量定義與類型 融資活動現金流入類型 發行自己公司的權益證券（股票） 發行自己公司的債務證券（公司債 與票據） 現金 現金 現金
發行自己公司的債務證券（公司債 與票據） 現金 現金 現金 普通股股本 應付公司債折價 應付公司債 股本溢價 應付公司債 應付公司債溢價 (票面利率小於市場利率)

29 融資活動現金流量定義與類型 舉債之利息費用，依定義應為融資活動的現金流出，但此類融資活動現金流出在債務流通期間為經常性開支，且為損益表中其他費用，而損益表為展示營業活動結果的彙總表，權宜之計未將損益表各項損益逐一個別認定，因此依據會計慣例將利息費用歸類為營業活動現金流出。

30 重要之非現金活動 發行股票換入資產 資產 普通股股本 普通股股本溢價 公司債轉換為普通股股票 應付公司債 應付公司債溢價

31 重要之非現金活動 發行債務證券換入資產 資產 應付公司債 未涉及現金之廠房設備交換(*不包括涉及現金流出之新舊資產交換) 換入資產
換出資產累計折舊 換出資產 *新資產 *新資產 舊資產累計折舊 舊資產累計折舊 舊資產交換損失 舊資產 舊資產 現金 (投資活動現金流出) 現金(投資活動現金流出)

32 重要之非現金活動 基於資訊充分揭露的原則，對於上述未涉及現金流量之重要投資與融資活動，雖然未在現金流量表的主體內加以報導，但仍以個別附註或補充報表的方式加以表達。

33 現金流量表的格式 公司名稱 現金流量表 含括之會計期間 營業活動之現金流量 (間接法由淨利調整未涉及現金流量的項目
直接法則列出個別流入與流出項目 ) XX 營業活動之淨現金流入(流出) XXX 投資活動之現金流量 (列出個別流入與流出項目 ) XX 投資活動之淨現金流入(流出) XXX

34 現金流量表的格式 融資活動之現金流量 (列出個別流入與流出項目 ) XX 融資活動之淨現金流入(流出) XXX 現金淨增加(減少)數 XXX
不影響現金流量之投資與融資活動 (列出個別之非現金交易) XXX

35 現金流量表的格式 公司名稱 現金流量表 含括之會計期間 營業活動之現金流量 (間接法由淨利調整未涉及現金流量的項目
直接法則列出個別流入與流出項目 ) XX 營業活動之淨現金流入(流出) XXX 投資活動之現金流量 (列出個別流入與流出項目 ) XX 投資活動之淨現金流入(流出) XXX

36 現金流量表的格式 融資活動之現金流量 (列出個別流入與流出項目 ) XX 融資活動之淨現金流入(流出) XXX 現金淨增加(減少)數 XXX
不影響現金流量之投資與融資活動 (列出個別之非現金交易) XXX

37 現金流量表的格式 依慣例排序先後為營業活動、投資活動、與融資活動。
為了避免混淆不清，投資與融資活動之現金流入與流出應分開表達，而營業活動現金流量在間接法編製下由應計基礎淨利轉換為現金基礎淨利，因此以淨現金流入(流出表達)，但營業活動在直接法編製下其現金流入與流出亦應分開表達。

38 現金流量表的格式 營業、投資、與融資活動分別各自小計，再行加總，即為本期現金之淨增加(減少)數。
本期現金之淨增加(減少)數與期初現金餘額加總即得期末現金餘額。 重要之非現金投資融資活動單獨揭露，置於現金流量表最後一段。

39 現金流量表之有用性 評估企業未來獲取現金流量的能力 評估企業支付股利與償還債務的能力 了解本期淨利與營業活動淨現金流量間產生差異的原因
了解本期投資與融資交易之現金

40 現金流量表之有用性 現金流量表資訊有助於回答下列問題 本期淨損為何現金增加? 發行公司債收入如何使用? 擴廠資金來源為何?
本期舉債多少?債務如何清償? 股利為何沒有穩定成長? 透過現金流量與淨利差異深入分析，有助於了解公司管理當局盈餘管理行為。

41 編製現金流量表主要資訊 現金流量表的編製主要係分析資產負債表非現金會計科目變動對現金之影響，並將非現金會計科目增減所涉及之活動分為營業、投資、與融資活動，因此，編製現金流量表的攸關資訊包括： 比較資產負債表(Comparative Balance Sheets) 當期損益表(Current Income Statement) 其他投資融資交易補充訊息(Additional Information)

42 編製現金流量表主要步驟 步驟一： 計算現金淨增加數/減少數- 從比較資產負債表可了解期初期末現金變化。
步驟一： 計算現金淨增加數/減少數- 從比較資產負債表可了解期初期末現金變化。 步驟二： 計算營業活動淨現金流量-將應計基礎淨利調整為現金基礎淨利，可採直接法(Direct Method)或間接法(Indirect Method)。 原則上首先將損益表中未涉及現金流量的科目加以排除，並進一步調整比較資產負債表非現金之流動科目增減，原則上非現金流動資產增(減)涉及現金流出(入) ，而流動負債增(減)則涉及現金流入(出) 。

43 編製現金流量表主要步驟 3. 步驟三： 計算投資與融資活動淨現金流量-主要分析比較資產負債表非流動科目變化與其他補充訊息，其中非流動資產增加涉及投資活動現金流出，非流動資產減少涉及投資活動現金流入，長期負債與股東權益(不包括淨利)增加涉及融資活動現金流入，長期負債與股東權益減少(不包括淨利)涉及融資活動現金流出 。

44 編製現金流量表主要步驟 營業活動之現金流量可採直接法或間接法衡量，計算過程留待下節詳述，兩種方法總數相同，但組成細項不同。 實務界普遍採用間接法(高達98%)，主因乃間接法容易編製、且編製過程強調淨利與營業活動現金流量差異 ，可了解公司應計項目調整過程與變化原由，但FASB為使一般不具會計專業知識之閱表者易於理解營業活動現金流量資訊，偏愛直接法，唯採直接法時，仍須以附表方式表達間接法營業活動之淨現金流量，亦即同時揭露應計淨利與現金淨利資訊與其差異調節過程。