交易所基础交易规则介绍 ——美尔雅期货投资者教育基础知识培训课件.

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1 交易所基础交易规则介绍 ——美尔雅期货投资者教育基础知识培训课件

2 1 基础交易规则介绍 2 结算规则介绍 3 常见问题解答

3 一、基础交易规则介绍 （一）四大交易所交易时间

4 一、基础交易规则介绍 （二）期货交易基本制度
期货市场是一种高度组织化的市场，为了保障期货交易有一个“公开、公平、公正”的环境，保障期货市场平稳运行，对期货市场的高风险实施有效的控制，期货交易所制定了一系列的交易制度，所有交易者必须在承认并保证遵守这些交易制度的前提下才能参与期货交易。 期货交易制度主要包括：保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度、信息披露制度等。

5 一、基础交易规则介绍 （二）期货交易基本制度
保证金制度：在期货交易中，期货买方或卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。 涨跌停板制度：涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场风险状况调整期货合约的涨跌停板幅度。 持仓限额制度：持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。会员或者客户的套期保值、套利交易的持仓按照交易所有关规定执行。

6 一、基础交易规则介绍 （二）期货交易基本制度
大户持仓报告制度：会员或者客户对某一合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准或者被交易所指定必须报告的，会员或者客户应当向交易所报告。客户未报告的，会员应当向交易所报告。交易所可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。 强行平仓制度：会员或者客户存在违规超仓、未按照规定及时追加保证金等违规行为或者交易所规定的其他情形的，交易所有权对相关会员或者客户采取强行平仓措施。强行平仓盈利部分按照有关规定处理，发生的费用、损失及因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分由相关会员或者客户承担。

7 一、基础交易规则介绍 （二）期货交易基本制度
风险警示制度：交易所认为必要的，可以单独或者同时采取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、书面警示和发布风险警示公告等措施，以警示和化解风险。 信息披露制度：期货交易所按照有关规定公布期货交易有关信息的制度。

8 二、结算规则介绍 期货公司在每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。期货公司向客户收取的交易保证金不得低于交易所向期货公司收取的交易保证金。客户保证金低于期货公司规定的交易保证金水平时，期货公司可按照期货经纪合同约定的方式向客户发出追加保证金或强行平仓通知。 交易所的结算实行保证金制度、当日无负债结算制度和风险准备金制度等。

9 二、结算规则介绍 当日无负债结算制度：又称逐日盯市，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

10 二、结算规则介绍

11 三、常见问题解答 （一）盘中休息能下单吗？ 不能，只有在交易时间才可以下单，8：55—8：59为集合竞价时间。 （二）平仓和平今的区别？
对于上海期货交易所来说，平仓就是交易系统按照开仓的先后顺序进行平仓，先开先平；平今是平今天开的仓，保留老仓。 对于郑商所、大商所、中金所来说，平仓和平今的效果是一样的，都是先开先平，不能实现平今仓留老仓。

12 三、常见问题解答 （三）什么是实际控制关系报备？ ◆实际控制关系账户的认定标准：
1、实际控制是指行为人（个人、单位）对他人（个人、单位）期货账户具有管理、使用、收益或处分等权限，从而对他人交易决策拥有决定权的行为或事实。     2、根据实质重于形式的原则，具有以下情形之一的，应当定为行为人对他人期货账户的交易具有实际控制关系：        

13 三、常见问题解答 （三）什么是实际控制关系报备？ ◆实际控制关系账户的认定标准：
（一）行为人作为他人的控股股东，即行为人的出资额占他人资本总额50%以上或者其持有的股份占他人股本总额50%以上的股东，出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股东所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东； （二）行为人作为他人的开户授权人、指定下单人、资金调拨人、结算单确认人或者其他形式的委托代理人； （三）行为人作为他人的法定代表人、主要合伙人、董事、监事、高级管理人员等，或者行为人与他人的法定代表人、主要合伙人、董事、监事、高级管理人员等一致的；

14 三、常见问题解答 （三）什么是实际控制关系报备？ ◆实际控制关系账户的认定标准： （四）行为人与他人之间存在配偶关系；
（五）行为人与他人之间存在父母、子女、兄弟姐妹等关系，且对他人期货账户的日常交易决策具有决定权或者重大影响； （六）行为人通过投资关系、协议、融资安排或者其他安排，能够对他人期货账户的日常交易决策具有决定权或者重大影响； （七）行为人对两个或者多个他人期货账户的日常交易决策具有决定权或者重大影响； （八）相关交易所认定的其他情形。

15 三、常见问题解答 （三）什么是实际控制关系报备？ ◆实际控制关系报备
依据交易所的上述规定，客户对于其自身的具有实际控制关系的账户应当向所开户的期货公司履行申报义务。     对于具有实际控制关系账户但不如实申报相关信息、隐瞒事实真相、故意回避等不协助报备工作的开户人或者逾期不申报的开户人，交易所将根据情节轻重，将采取谈话提醒、书面警示、限制相关业务等监控措施。

16 三、常见问题解答 （三）什么是实际控制关系报备？ ◆实际控制关系报备
客户在比照上述认定标准的前提下，对于自身具有实际控制关系的账户，可按照相应交易所的申报要求，联系我司相关营业部，配合我司完成申报工作。 咨询电话： \

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