台廠2016年LCD TV出貨3,545萬台 年增1.8% 1Q’17出貨量將年增1.8%

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1 台廠2016年LCD TV出貨3,545萬台 年增1.8% 1Q’17出貨量將年增1.8%
DIGITIMES Research統計，受惠於年度旺季，台灣廠商2016年第4季LCD TV出貨量達1,008萬台，全年達3,545萬台，較2015年成長1.8%；2017年第1季步入淡季，預估將季衰退26%，出貨量減為748萬台左右。 以大陸為主的亞洲市場對台廠漸顯重要，1Q‘17已佔台廠出貨36.7%，與過去台廠主要出貨地區的北美市場，佔比差距已不到1個百分點。台廠對歐洲市場出貨也有起色，對主要客戶Sony的歐洲市場出貨顯著增加，使台廠對歐洲市場出貨量比重由3Q'16的17.9%，預估至1Q'17將增至22%以上。 台廠出貨尺寸方面，主受旺季促銷與特定尺寸面板短缺影響，2016年第4季50吋以上區間佔比因旺季促銷而上升至28%以上，2017年第1季可望持續提升；46~49吋區間於第4季已達10%，主因32~43吋面板短缺或漲價，使部分訂單移往較大尺寸，2017年第1季將再提升；2016年2、3季甫成為最大尺寸區間的40~45吋，第4季與2017年第1季佔台廠出貨比重將維持在27%~28%，主受面板短缺影響，群創與夏普原擬的45吋面板量產計畫雙雙生變，僅夏普10代線維持生產，制約該尺寸區間進一步擴大佔比。 各廠出貨表現方面，前兩大冠捷與鴻海第4季表現較佳，為前五大中少數季成長的廠商，但也使兩公司面臨較明顯的淡季效應。其他廠商方面，瑞軒客戶結構較佳，使出貨較為穩定；至於仁寶與緯創，均因單一客戶而存在隱憂。 Research分析師兼專案經理 羅惠隆

2 影響台廠4Q'16 LCD TV出貨因素分析 影響因素 內容 影響程度 需求面 供給面 旺季效應 第4季仍為傳統旺季。 ↑★★★★
4K TV 中階4K機種需求提升，使客戶釋單台廠的4K機種增加。 ↑★ 供給面 客戶關係 Sony與鴻海合作關係更加緊密。 ↑★★ 鴻海啟動天虎計畫，擴大夏普大陸市場出貨。 樂視財務吃緊，台廠出貨轉為保守。 新OTT TV業者微鯨、PPTV出貨漸有起色。 ↓★★ 面板供應 32~43”面板供給緊俏，價格上漲。 自有品牌 仁寶退出歐洲東芝品牌經營。 ↓★ 影響台廠2016年第4季出貨表現因素中，除了需求面的季節性效應並反應4K TV需求外，主要變數來自供給面。 客戶關係方面： 鴻海來自Sony歐美市場訂單穩定，對Sony印度市場出貨亦穩定。 Sony的北美與歐洲市場需求，大多數機種已都由鴻海組裝。 鴻海與夏普合作「天虎計畫」2016年第4季起在大陸市場起促銷夏普品牌LCD TV，使鴻海夏普品牌出貨量大增。 大陸互聯網電視客戶方面，樂視傳出財務吃緊，台廠為避免應收帳款風險，出貨轉為保守；部分新互聯網電視品牌包括微鯨、PPTV等近期銷售漸有起色，則帶動台廠出貨。 自有品牌方面： 仁寶放棄對歐洲品牌經營，因此對歐洲市場出貨減少。 土耳其家電大廠Vestel取得東芝歐洲品牌授權。 面板供給持續緊俏且漲價，尤其在32吋~43吋面板，對台廠出貨產生若干程度影響。 註：星星數愈多，影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

3 4Q’16台廠LCD TV出貨達千萬台 全年成長1.8% 估1Q’17年增1.8%
單位：千台 台廠2016年第4季LCD TV出貨量為1,009萬台，較上季成長5.5%，不如2015年同期，但仍維持單季千萬台水準。 全年出貨量為3,545萬台，優於2015年的3,481萬台，但不如2014年的3,620萬台。 2017年第1季因季節性因素，出貨量恐季衰退25.8%；但與2016年同期相較，可望成長1.8%。

4 4Q’16與1Q’17對亞洲市場出貨比重將上升 與對北美出貨比重差距將大幅拉近
2016年第4季北美市場佔台廠出貨量比重降至4成以下。 北美出貨仍因季節因素而成長，佔比下降主因歐亞市場成長更多。 2017年第1季北美佔比將持續下降，主因該區受季節性影響較顯著。 2017年第1季台廠對亞洲市場出貨量比重將上升至36%以上，與對北美地區出貨量差距縮小到0.4百分比。 2016年第4季鴻海與夏普合作TV開始大量出貨；冠捷新OTT客戶出貨顯著增加。 近兩季歐洲市場佔台廠出貨量比重將維持在22%。 鴻海對Sony歐洲出貨表現不錯。 仁寶對歐洲東芝出貨在第3季已完全出清，Vestel將全面生產歐洲東芝機種。 其他地區比重自2016年第4季降至4%左右。 以南美市場為主，而南美由於匯率波動大、船運時間長，因此出貨量變化大。

5 32~45吋受制於面板供貨 較大尺寸佔比順勢提高 2016年第4季起，50吋以上超越40~45吋區間，回升為最大尺寸區間。
仁寶、鴻海等大尺寸佔比較高。 2016年第4季46~49吋出貨比重增至10%。 2016年起因32~43吋都有面板漲價或供貨吃緊的情形，部分訂單轉為46~49吋區間。 40/45吋維持在27%左右。 該區間原訂新增45吋，但45吋面板並未放量。 45吋主要是SDP 10代線切割；而群創原訂8.6代新產能決定改以43吋填補三星7代線關廠的40吋缺口。 32吋面板供貨同樣吃緊，佔比將不超過24%。

6 OEM/OBM型態出貨變化不大 OEM/ODM OBM 2017年第1季，台廠OBM型態出貨將降為27.7%。
瑞軒、鴻海也有自有品牌出貨，但佔整體公司出貨量均不到2%。

7 4Q’16 4K LCD TV出貨突破2成 4K機種佔比於2016年第4季首度突破2成。

8 1Q'17對日系客戶出貨佔比回升至近3成 反超歐美系客戶
台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷 Best Buy、CIBN、樂金、PPTV、Sony、Vizio、樂視、微鯨、創維、自有品牌(飛利浦、AOC) 鴻海 Sony、Vizio、樂視、夏普、自有品牌(Infocus) 仁寶 日本東芝、自有品牌(美國東芝) 緯創 Vizio、小米 瑞軒 Vizio、小米、自有品牌(AmTran) 達運 Best Buy、BenQ 2017年第1季對日系客戶出貨佔比將逼近3成。 鴻海掌握歐美市場大部分Sony出貨，對Sony印度出貨也維持穩定。 鴻海與夏普合作在大陸市場促銷，2016年第4季起出貨大增。 對歐美系客戶出貨比重於2016年第4季提升，但2017年第1季降低。 主要反應淡旺季的變化。 Vizio近期新增陸系供應商，主為鞏固面板來源，因此可能使2017年台廠對Vizio出貨量稍有影響。 對陸系客戶出貨比重萎縮。 大陸傳統TV品牌釋單減少。 台廠對樂視出貨於2016年第4季明顯減少，主為降低帳款風險。 其他客戶佔台廠出貨比重降至3%以下，其中較大客戶為韓商樂金，對其出貨高峰在2016年第3季。

9 前三大廠出貨加總佔比首度超越9成 Top 5 Top 3 Non-top 5 2016年第4季前三大台廠佔比首度達到9成。
依次為冠捷、鴻海與瑞軒。 前五大廠商僅冠捷與鴻海出貨成長，其餘均自上季衰退。 2016年第4季前五大佔台廠出貨為97.2%，為調查以來第二高。 2017年第1季因基期墊高，使前三大衰退較多，加總佔比將回到88.6%，亦將使前五大佔比下降。 Non-top 5

10 4Q'16鴻海出貨躍增 緯創單季將不到20萬台 單位：千台 冠捷2016年第4季與2017年第1季出貨量分別將為530萬台與380萬台。
仍佔台廠半數以上出貨。 2016全年達1,910萬台。 鴻海兩季出貨量分別為291萬台與208萬台。 第4季對Sony、夏普與Vizio出貨均大增、對樂視持平。 瑞軒排名第三，兩季佔有率分別將為8.8%與10%。 小米對台釋單逐漸集中到瑞軒。 仁寶排名第四，2016出貨量達到200萬台左右。 第4季已退出歐洲市場，但Cast TV(內建Chromecast的電視機)在北美銷售尚佳。 緯創排名第五，2017年表現堪慮。 客戶幾乎只剩Vizio，對小米出貨僅是舊機種。 Vizio 2017年引進BOEVT為新的供應商，主為確保面板來源。 BOEVT為BOE集團下的整機代工廠，收購自台廠美齊。 BOE慣以面板要求品牌客戶釋整機訂單給BOEVT。 緯創目前以友達面板供貨Vizio的TV尺寸恰好BOE都有切割，因此BOEVT都可對Vizio報價相同尺寸。 不過目前面板短缺，Vizio仍會維持與緯創的合作關係，但緯創出貨量會受影響。