臺指選擇權模擬交易競賽 說明會 中華民國九十年二月.

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1 臺指選擇權模擬交易競賽 說明會 中華民國九十年二月

2 壹、競賽辦法 壹、臺指選擇權模擬交易競賽辦法 貳、臺指選擇權交易策略 參、交易制度 肆、結算制度 伍、電腦作業

3 競賽辦法 活動期間：4/2~5/25 競賽項目 團體組：專、兼營期貨商、IB 交易人組：一般期貨交易人 造市組：期貨商、證券商

4 競賽辦法 團體組應行注意事項 交易人組 指定五名操盤人 帳面基本額度：新台幣一億元 操盤人未參與說明會者，每名扣基本額度一百萬元
每週日平均下單筆數未達五十筆(其中含組合式委託五筆)，且詢價次數未達二十筆者，扣基本額度一百萬元 交易人組 每名交易人帳面基本額度為新台幣二千萬元 註：前二週皆未下單者，剔除參賽資格

5 競賽辦法 造市組應行注意事項 指定三名操盤人 帳面基本額度：新台幣一億元 操盤人未參與說明會者，每名扣基本額度一百萬元
每週需符合造市者相關作業規定，一週未達規定者，扣基本額度一百萬元

6 競賽辦法 造市組作業規定 接收詢價訊息後20秒內進行雙邊報價 每次報價至少維持20秒 每次買賣申報數量各不得低於5口
買賣申報數量不必一定相同 每週應至少回應市場詢價比例達80％

7 競賽辦法 造市組作業規定 買賣報價最大價差限制 權利金理論價格 買賣價差上限 0-50 5 51-100 10 101-200 20
權利金理論價格 買賣價差上限 Over

8 競賽辦法 報價中心價格為理論價格，報價時 範例 理論價格透過連線可即時接收(pvc10) 90/6 履約價格5000 賣權，理論價格315
買價(理論價格-1/2價差限制) 賣價(理論價格+1/2價差限制) 範例 90/6 履約價格5000 賣權，理論價格315 造市者買賣報價範圍應介於 (31540*1/2)間 理論價格透過連線可即時接收(pvc10)

9 競賽辦法 交易時間 交易方式 比賽方式 模擬交易盤前輸入時間：8:30~8:45 交易時間：8:45~13:45
由本公司所編列之交易帳號進行下單 比賽方式 以保證金帳戶淨值高低排列名次 保證金帳戶淨值低於零時，即出局，即使未來行情反轉，亦同。

10 競賽辦法 競賽獎金 分團體組、造市組、交易人組，各組： 第一名：獎金新台幣二十萬元 第二名：獎金新台幣十五萬元 第三名：獎金新台幣十萬元

11 競賽辦法 競賽前應行注意事項 3/9、3/16、3/23、3/30（每週五）於本公司網站上公布具參賽資格者名單 交易帳號 保證金額度

12 競賽辦法 競賽期間每日應行注意事項

13 競賽辦法 競賽期間每週應行注意事項 各項作業皆可由本公司網站取得相關資料 每星期一於本公司網站上公布各組前三十名名單
路徑: /教育推廣/ 臺指選擇權模擬競賽

14 貳、臺指選擇權交易策略 一、何謂選擇權 二、權利金(Premium) 三、保證金(Margin) 四、臺指選擇權契約規格
五、臺指選擇權交易策略

15 一、何謂選擇權 種買賣雙方約定的契約，交易的標的為「權利」 交易時，買方支付一定金額(權利金)，取得契約所載之權利(但是沒有義務)
賣方收取權利金，但需於買方要求執行契約所載權利時履行義務 執行時點： 到期前任一天行使：美式選擇權 僅能於到期日行使：歐式選擇權

16 一、何謂選擇權 買權(Call) 賣權(Put) 買方有權於到期時依契約所定之規格、數量及價格向賣方買進標的物
買方支付權利金，取得要求履約之權利 賣方賺取權利金，但負擔履行契約之義務 賣權(Put) 買方有權於到期時依契約所定之規格、數量及價格將標的物賣給賣方

17 二、權利金(Premium) 選擇權買方取得權利而賣方承擔義務之代價，即為選擇權之價值，也就是權利金
權利金價格隨買方願意付出與賣方願意接受的情況，當價格達到買賣雙方均能接受的條件時便可成交，價格也就因而決定 隨市場各種資訊影響，選擇權的價格也隨之波動 買方繳交權利金之後，可持有權利一直到期限屆滿，期間不須支付其他金額

18 三、保證金(Margin) 賣方取得權利金之後，背負履約的義務，為保證到期能履行義務，賣方必須支付一定金額，稱為保證金(margin)
交易所會訂定保證金的最低限額，通常以涵蓋一日可能損失的最大額度為準，同時需進行每日結算，以控制違約風險 所繳的保證金因只涵蓋一天的損失，故額度亦很低

19 四、臺指選擇權契約規格 契約標的：臺灣證券交易所發行量加權股價指數 簡稱：臺指選擇權(TXO) 履約型態：歐式(僅能於到期日行使權利)
契約乘數：每點新臺幣50元 到期月份：三個近月加二個季月 （本次模擬交易開始掛牌月份：4、5、6、9、12月） 本公司推出的第一項期貨契約為台灣發行量加權股價指數期貨交易契約，是以大家最熟悉的台灣證券交易所發行量加權股價指數為契約標的。 主要規格包括：契約價金以新台幣200元乘以指數，到期月份為交易日起連續二個月及接續的三個季月，漲跌限制為7%，交易時間開盤與現貨相同，收盤較現貨晚15分鐘。最後交易日為到期月份第三個星期三，最後結算價是以最後交易日次一營業日證交所第一次公布的指數來訂定。

20 四、臺指選擇權契約規格 履約價格間距 契約序列 近月契約：100點 季月契約：200點
新月份契約掛牌時，以前一日現貨指數收盤價為基準，向下取最近之一百點倍數推出價平序列，各向上、下各推出二個價內及價外序列，共五個 例：3/30現貨收盤6,092點，則四月履約價格為6,200、6,100、6000、5,900、5,800 契約存續期間，於到期日五個營業日之前，當標的指數收盤價達到已掛牌之最高或最低履約價格時，次一營業日即依履約價格間距依序推出新履約價格契約，至履約價格高於或低於前一營業日標的指數收盤價之契約達二個為止

21 四、臺指選擇權契約規格 權利金報價單位 每日漲跌幅：現貨指數前一營業日收盤指數之7% 交易時間：8:45~13:45
權利金10點以下：0.5點 權利金10(含)以上，100點以下：1點 權利金100(含)以上，1000點以下：5點 權利金1000(含)以上：10點 每日漲跌幅：現貨指數前一營業日收盤指數之7% 交易時間：8:45~13:45 最後交易日：到期月份第三個星期三

22 四、臺指選擇權契約規格 到期日：最後交易日之次一營業日 到期結算價 交割方式 部位限制：無(暫定)
到期日之開盤特別報價(同臺股期貨) 交割方式 現金交割 所有未沖銷之價內部位於到期日當天，依到期結算價自動行使 部位限制：無(暫定) 5/25未平倉部位,以當日結算價進行最後損益試算

23 五、臺指選擇權交易策略 看多後市 看空後市 買進買權(buy Call) 賣出賣權(sell Put)
買權多頭價差(Bull Call Spread) 賣權多頭價差(Bull Put Spread) 逆轉組合(Reversals) 看空後市 買進賣權(buy Put) 賣出買權(sell Call) 買權空頭價差(Bear Call Spread) 賣權空頭價差(Bear Put Spread) 轉換組合(Conversion)

24 五、臺指選擇權交易策略 預期價格持平，狹幅震盪 預期價格有大變化，但不確定是漲或跌 時間價差(Time Spread)
賣出跨式組合(sell Straddles) 賣出勒式組合(sell Strangles) 預期價格有大變化，但不確定是漲或跌 買進跨式組合(buy Straddles) 買進勒式組合(buy Strangles)

25 1.買進買權 使用時機︰看多市場 操作方式︰買進一張二月到期履約價格為5,300的買權(價格290點)
建立部位時資金流向︰支付290點之權利金(14,500元) 最大可能獲利︰無限，到期指數漲得越多，獲利越大 最大可能損失︰290點 損益兩平點︰到期指數為5,590點

26 買進買權 5300 5590 -290 到期之加權指數 損益

27 2.賣出賣權 使用時機︰看多市場，但認為5,300點是壓力，不會突破 操作方式︰賣出一張二月到期履約價格為5,300的賣權(價格260點)
建立部位時資金流向︰收取260點之權利金(13,000元) 最大可能獲利︰260點 最大可能損失︰無限，到期指數跌得越多，損失越大 損益兩平點︰到期指數為5,040點

28 賣出賣權 5300 5040 +260 到期之加權指數 損益

29 3.買進賣權 使用時機︰看空市場 操作方式︰買進一張二月到期履約價格為5,300的賣權(價格260點)
建立部位時資金流向︰支付260點之權利金(13,000元) 最大可能獲利︰無限，到期指數跌得越多，獲利越大 最大可能損失︰260點 損益兩平點︰到期指數為5,040點

30 買進賣權 5300 5040 -260 到期之加權指數 損益

31 4.賣出買權 使用時機︰看空市場 操作方式︰賣出一張二月到期履約價格為5,300的買權(價格290點)
建立部位時資金流向︰收取290點之權利金(14,500元) 最大可能獲利︰290點 最大可能損失︰無限，到期指數漲得越多，損失越大 損益兩平點︰到期指數為5,590點

32 賣出買權 5300 5590 +290 到期之加權指數 損益

33 5.買權多頭價差 使用時機︰看多後市，但僅願承擔有限風險
操作方式︰買進二月到期履約價格5,100買權，付400點，同時賣出二月到期履約價格5,300買權，收290點 建立部位時資金流向︰支付110點之權利金差額(5,500元) 最大可能獲利︰90點 最大可能損失︰110點 損益兩平點︰到期指數為5,210點

34 買權多頭價差 損益 5300 90 5210 5100 到期之加權指數 -110

35 6.買權空頭價差 使用時機︰看空後市，但想獲取權利金收入
操作方式︰賣出二月到期履約價格5,100買權，收400點，同時買進二月到期履約價格5,300買權，付290點 建立部位時資金流向︰收取110點之權利金差額(5,500元) 最大可能獲利︰110點 最大可能損失︰90點 損益兩平點︰到期指數為5,210點

36 買權空頭價差 損益 110 5210 5100 5300 到期之加權指數 -90

37 7.賣權多頭價差 使用時機︰看多後市，但想獲取權利金收入
操作方式︰買進二月到期履約價格5,100賣權，付170點，同時賣出二月到期履約價格5,300賣權，收260點 建立部位時資金流向︰收取90點之權利金差額(4,500元) 最大可能獲利︰90點 最大可能損失︰110點 損益兩平點︰到期指數為5,210點

38 賣權多頭價差 損益 90 5210 5300 5100 到期之加權指數 -110

39 8.賣權空頭價差 使用時機︰看空後市，但僅願承擔有限風險
操作方式︰賣出二月到期履約價格5,100賣權，收170點，買進二月到期履約價格5,300賣權，付260點 建立部位時資金流向︰支付90點之權利金差額(4,500元) 最大可能獲利︰110點 最大可能損失︰90點 損益兩平點︰到期指數為5,210點

40 賣權空頭價差 損益 110 5300 5210 5100 到期之加權指數 -90

41 9.時間價差 使用時機︰預期標的物價格在近月契約到期時，與履約價格相近
操作方式︰賣出二月到期履約價格5,200的買權，收340點，同時買進三月到期履約價格5,200的買權，付420點 建立部位時資金流向︰支付80點之權利金(4,000元) 最大可能獲利︰約135點 最大可能損失︰60~80點 損益兩平點︰到期指數4,860與5,630點

42 時間價差 損益 +135 4,860 5,200 5,630 較近月份契約到期之加權指數 -80 -60

43 10.買進跨式 使用時機︰預期未來指數走勢將有重大變動，但無法確定變動方向
操作方式︰買進二月履約價格5,200買權，付340點，同時買進二月履約價格5,200賣權，付210點 建立部位時資金流向︰支付550點之權利金總額(27,500元) 最大可能獲利︰無限，指數大漲或大跌均可獲利 最大可能損失︰550點 損益兩平點︰到期指數4,650與5,750點

44 買進跨式 損益 4,650 5,200 5,750 到期之加權指數 -550

45 11.賣出跨式 使用時機︰預期未來指數走勢將於某一價位附近盤整，不會有大變動
操作方式︰賣出二月履約價格5,200買權，收340點，同時賣出二月履約價格5,200賣權，收210點 建立部位時資金流向︰收取550點之權利金總額(27,500元) 最大可能獲利︰550點 最大可能損失︰無限，指數大漲或大跌均會有損失 損益兩平點︰到期指數4,650與5,750點。

46 賣出跨式 損益 5,200 550 4,650 5,750 到期之加權指數

47 13.買進勒式 使用時機︰預期未來指數走勢將有重大變動，但無法確定變動方向
操作方式︰買進二月履約價格5,100買權，付400點，同時買進二月履約價格5,300賣權，付260點 建立部位時資金流向︰支付660點之權利金總額(33,000元) 最大可能獲利︰無限，指數大漲或大跌均可獲利 最大可能損失︰460點 損益兩平點︰到期指數4,640與5,760點

48 買進勒式 損益 5,100 5,300 4,640 5,760 到期之加權指數 -460

49 14.賣出勒式 使用時機︰預期未來指數走勢將於某一區間震盪盤整，不會有大變動
操作方式︰賣出二月履約價格5,100買權，收400點，同時賣出二月履約價格5,300賣權，收260點 建立部位時資金流向︰收取660點之權利金總額(33,000元) 最大可能獲利︰460點 最大可能損失︰無限，指數大漲或大跌均會有損失 損益兩平點︰到期指數4,640與5,760點

50 賣出勒式 損益 460 5,100 5,300 4,640 5,760 到期之加權指數

51 15.轉換組合 使用時機︰看空後市，相當於賣出期貨
操作方式︰賣出二月履約價格5,200買權，收340點，同時買進二月履約價格5,200賣權，付210點 建立部位時資金流向︰收取130點之權利金差額(6,500元) 最大可能獲利︰無限 最大可能損失︰無限 損益兩平點︰到期指數5,330點

52 轉換組合 5330 6180 到期之加權指數

53 16.逆轉組合 使用時機︰看多後市，相當於買進期貨
操作方式︰買進二月履約價格5,200買權，付340點，同時賣出二月履約價格5,200賣權，收210點 建立部位時資金流向︰支付130點之權利金差額(6,500元) 最大可能獲利︰無限 最大可能損失︰無限 損益兩平點︰到期指數5,330點

54 逆轉組合 6180 5330 到期之加權指數

55 參、交易制度 一、委託 二、詢價與報價 三、交易撮合 四、交易流程 五、資訊揭露

56 1.委託 單式委託 組合式委託 限價委託 市價委託 報價委託 Day （當日有效委託） FOK （立即全部成交，否則取消）
IOC （立即成交，否則取消） FOK IOC 持續一段時間（例如 20 至 60秒） Day

57 2.組合式委託 定義 種類 申報方式 同時買或賣不同選擇權序列之複合式交易委託 限價委託、市價委託 FOK、IOC
依各式交易型態編定交易代號 以申報價差（或和）方式輸入委託

58 2.組合式委託 交易型態 執行價格價差 Price Call/Put Spreads 同時買賣到期日相同但執行價格不同之相同標的選擇權。
時間價差 Time Call/Put Spreads 同時買賣執行價格相同但到期日不同之相同標的選擇權。 跨式組合 Straddles 同時買進（或賣出）相同到期日與執行價格之買權與賣權。 勒式組合 Strangles 同時買進（或賣出）相同到期日但執行價格不同之買權與賣權。 轉換/逆轉 Conversions/Reversals 買進（賣出）一單位買權，並賣出（買進）一單位執行價格相同之賣權。

59 委託單範例（一）

60 委託單範例（二）

61 3.委託單種類

62 4.其他相關規定 委託單輸入時間 8:30-13:45 開盤前不接受FOK、組合式委託 數量限制 每筆最大委託量：100單位 改單

63 二、詢價與報價 市場上有交易意願之參與者經由系統要求報價者提供報價 詢價時僅須載明何種選擇權序列 系統主動詢價
報價者（造市者）在市場有詢價訊息產生時，須依規定或主動提供報價 雙邊報價、價格及數量限制 報價有效時間及撮合

64 二、詢價與報價(作業流程)

65 三、交易撮合 撮合原則 撮合方式 價格優先、時間優先 市價委託優於限價委託與報價申報 組合式委託單之二隻腳須同時成交 開盤：採集合競價
交易時段：採逐筆撮合

66 四、交易流程

67 五、資訊揭露 8:30-8:45am 不揭示委託資訊（僅接受委託輸入） 8:45開盤後，交易所即時傳輸委託及成交資訊
除揭示最佳五檔委託價量資訊，並單獨揭示市場最佳一檔報價資訊 市況報導（MIS）

68 肆、結算制度 一、部位處理 二、保證金計算方式 三、交易人權益計算方式 四、結算價及到期履約作業 五、風險控管作業 六、造市者結算制度

69 一、部位處理 1.指定平倉 2.指定部位沖銷 3.指定部位組合

70 1.指定平倉 選擇權多空部位可同時存在於帳戶內 系統依輸入之開平倉碼建立部位 新倉(0) 平倉(1) 與現行期貨之自動沖銷方式不同

71 2.指定部位沖銷 交易人可指定多空部位沖銷 當日已沖銷部位可回復 僅限單一商品部位

72 3.指定組合部位 組合式部位可以拆為兩個單一部位 兩個單一部位亦可形成組合式部位

73 二、保證金計算方式 1.公告內容 2.免收取保證金之部位 3.賣出單一部位保證金標準 4.價差部位保證金收取標準
5.跨式及勒式部位保證金收取標準 6.選擇權與期貨混合部位保證金收取標準 7.下委託單時應有保證金 8.部位成交後保證金參數算法

74 1. 保證金公告內容 A與B各分為結算、維持及原始三種標準 三種標準之結構比仍維持現行標準 結算：維持：原始＝1：1.15：1.5
12,000 23,000 結算 14,000 28,000 維持 18,000 35,000 原始 選擇權最低保證金(B) 選擇權保證金(A) A與B各分為結算、維持及原始三種標準 三種標準之結構比仍維持現行標準 結算：維持：原始＝1：1.15：1.5

75 2. 免收取保證金之部位 下列部位不用收取保證金 買進單一部位 CALL多頭價差 PUT空頭價差 買入跨式部位 買入勒式部位

76 3.賣出單一部位保證金標準 所需保證金金額 ＝權利金市值＋（A－價外值） A＝選擇權保證金 A－價外值不得低於選擇權最低保證金B
CALL之選擇權價外值 ＝（履約價-市價）×合約規格，if履約價＞市價 ＝ ，if履約價≦市價 PUT之選擇權價外值 ＝（市價-履約價）×合約規格，if市價＞履約價 ＝ ，if市價≦履約價

77 3.賣出單一部位範例說明 賣出處價外值之選擇權 賣出一口台股指數200102執行價為5200之call選擇權，權利金為300
台股現貨指數為5000 權利金市值：300×50=15000 額外風險金額：35000－(5200－5000)×50＝25000 最小額外風險金額：18000 保證金金額：15000＋max(25000，18000)＝40000

78 4.價差部位保證金收取標準 選擇權價差部位保證金分為結算、維持及原始三種
CALL空頭價差、 PUT多頭價差 價差部位結算保證金金額=兩契約履約價之差 選擇權價差部位保證金分為結算、維持及原始三種 期貨商依下列結構比計算原始及維持保證金之金額 結算：維持：原始＝1：1.15：1.5

79 4.價差部位保證金範例說明 call選擇權空頭價差 買進一口台股指數200102執行價為5200之call選擇權，權利金為300
台股現貨指數為4900 執行價差金額：(5200－5000)×50＝10000 價差部位結算保證金金額：10000 價差部位原始保證金金額：10000×1.5=15000

80 4.價差部位保證金範例說明 put選擇權多頭價差 買進一口台股指數200102執行價為5000之put選擇權，權利金為200
台股現貨指數為4900 價差部位結算保證金金額：10000 價差部位原始保證金金額：10000×1.5=15000

81 5.跨式及勒式部位保證金收取標準 賣出跨式部位（ Straddle） 賣出勒式部位（ Strangle） 所需保證金金額=
（賣出履約價相同之CALL及PUT ） 賣出勒式部位（ Strangle） （賣出履約價不同之CALL及PUT ） 所需保證金金額= MAXIMUM（CALL保證金，PUT保證金）＋call、 put保證金較少方之權利金市值）

82 5.跨式部位保證金範例說明 分別賣出一口call及put選擇權部位
台股現貨指數為5100 call：保證金金額：250×50＋35000＝47500 put：保證金金額：150×50 ＋ 35000－(5100－5000)×50 ＝37500 保證金金額：47500＋7500＝55000

83 6.選擇權與期貨混合部位保證金收取標準 買進期貨部位並賣出CALL 賣出期貨部位並賣出PUT 保證金需求 → 權利金市值+期貨部位保證金

84 6.選擇權與期貨混合部位保證金範例說明 賣出call(put)選擇權及買進(賣出)期貨部位
買進(賣出)一口台股指數200102期貨價格為4950 台股現貨指數為4900 保證金金額：期貨部位之保證金金額 ,000＋150×50＝97,500

85 7. 下委託單時應有保證金 賣出單一部位、賣出跨式部位、賣出勒式部位→ 帳戶內超額保證金應大於A值之原始保證金
CALL空頭價差、 PUT多頭價差→ 帳戶內超額保證金應超過價差部位原始保證金 買進期貨部位並賣出CALL 、賣出期貨部位並賣出PUT → 帳戶內超額保證金應超過期貨部位原始保證金

86 8.部位成交後保證金參數算法 權利金市值 價外值 A 、 B值依本公司公告標準 盤中依照指數現貨價格即時計算理論價
盤後結算採選擇權之每日結算價 價外值 盤中採用現貨之最新揭示指數 盤後採用現貨之收盤價 A 、 B值依本公司公告標準

87 三、交易人權益計算方式 選擇權交易人之權益數增減依權利金收支金額計算 權利金收支金額以成交價格為基準 買入選擇權→支付權利金→權益數減少
賣出選擇權→收入權利金→權益數增加 交易人權益數增減＝權利金收入－權利金支出

88 四、結算價及到期履約作業 每日結算價決定方式 每日結算價公告作業 當日收盤前十五分鐘內之最後一筆成交價
當日收盤前十五分鐘無成交價，或前項之結算價顯不合理時，由期交所決定之 每日結算價公告作業 市場收盤後透過交易系統公告於市場

89 四、結算價及到期履約作業 履約日為最後交易日之次一營業日 採用當日之特別開盤報價為最後結算價 價內值大於規定點數便自動履約
放棄履約或加入履約之交易人需於上午 11：00前通知期貨商 選擇權賣方之指定由期交所依隨機方式產生 11：00後期貨商即可查詢最後履約結果

90 四、結算價及到期履約作業 Call買方獲利 if 最後結算價>Call之履約價
Put買方獲利 if Put之履約價>最後結算價 （Put之履約價－最後結算價）×50 Put賣方損失 if Put之履約價>最後結算價 （ Put之履約價－最後結算價）×50

91 五、風險控管作業 委託量控管作業 盤中帳戶權益試算作業 計算每家結算會員新增委託量所需保證金與權利金收支數額之總數 vs 超額保證金
定時盤中帳戶權益試算 9:30~9:40、11:00~11:10及12:30~12:40 不定時盤中帳戶權益試算

92 五、風險控管作業 盤中保證金追繳作業 發出追繳通知 採行暫停新增委託措施 追繳時限一小時

93 五、風險控管作業 部位控管作業 期貨商部位限制 期貨商之調整後淨資本額佔未沖銷部位所需之客戶保證金總額比率之百分之十五(ANC比例)
結算會員部位管理 調整後淨資本額比例(ANC比例) 部位損失度

94 六、造市者結算制度(草案) 造市者無指定平倉功能 開平倉碼記號為 (9) 無委託量控管 結算時部位併入期貨自營商部位計算

95 伍、電腦作業 一、系統功能（交易系統） 二、系統範圍（交易系統） 三、行情資訊（交易系統） 四、選擇權結算系統說明

96 一、系統功能 委託原則 單式委託 複式委託 報價委託 撮合方式 開盤採集合競價 盤中採逐筆競價

97 一、系統功能 回報及行情揭示 成交回報 委託回報 資訊傳輸與揭示

98 一、系統功能 資訊查詢、檔案傳送 委託(報價)狀況查詢、傳檔 成交資料查詢、傳檔 行情檔 商品基本資料查詢

99 二、系統範圍 1.委託子系統 2.撮合子系統 3.回報子系統 4.檔案傳輸子系統 5.詢價子系統 6.報價子系統 7.查詢子系統
8.資訊揭示子系統

100 1.委託子系統 委託處理 委託檢核 委託單解析

101 2.撮合子系統 集合競價價量彙總 集合競價價格決定 集合競價成交處理 盤中逐筆單式限價撮合 盤中逐筆單式市價撮合 盤中逐筆單式成交處理
盤中逐筆複式限價撮合 盤中逐筆複式市價撮合 盤中逐筆複式成交處理

102 3.回報子系統 回報系統啟動 成交回報處理 委託回報處理 詢價回報處理 報價回報處理

103 4.檔案傳輸子系統 檔案接收啟動 檔案傳送啟動 檔案接收處理

104 5.詢價子系統 詢價檢核 詢價處理 自動詢價處理

105 6.報價子系統 報價單解析 報價檢核 報價處理 報價單刪除

106 7.查詢子系統 委託查詢 報價查詢

107 8.資訊揭示子系統 行情揭示 報價揭示 委託簿揭示 訊息公告 廣播傳送

108 三、行情資訊 理論價格訊息 單一商品委託、成交量累計 單一商品買進、賣出、成交價量揭示 委託簿揭示訊息 報價揭示訊息 詢價揭示訊息
收盤行情訊息 收盤行情訊息含結算價 收盤行情訊息含結算價及未平倉合約數 股價指數期貨總委託、成交量累計 股票發行量加權股價指數

109 四、選擇權結算系統說明 1.部位處理方式 2.結算保證金處理原則 3.選擇權商品之到期交割處理

110 四、選擇權結算系統說明 交換訊息說明請參閱『期貨業務結算系統期貨商(結算會員)資訊傳輸界面規範書(選擇權商品版)』。

111 模擬競賽前需準備完成事項 一、線路申請：完成向中華電信公司 申請連線 二、連線登錄：3月4日前完成向本公 司資訊部連線登錄作業
三、系統建置：3月4日完成測試環境 準備 四、整合測試：3月30日前完成進行系 統整合測試