第一章 概論 財務工程 呂瑞秋著.

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1 第一章 概論 財務工程 呂瑞秋著

2 財務工程的意義 財務評價與風險管理的科學與技巧(the science and technique of valuation and risk management) 財務概念、財務數學與財務計算的電腦程式設計，此三者相輔相成為財務工程的知識 財務工程 呂瑞秋著

3 財務評價與風險管理 許多財務決策的成本與效益通常是跨期而且是不確定的 如何加減不同時期與不確定下的成本與效益得出淨效益是財務評價的問題
如何調整或控制不確定損失的程度以降低其負面影響是風險管理的課題 財務工程 呂瑞秋著

4 財務工程中被評價商品 商品價值主要受某標的物價格(underlying asset price)或標的變數(underlying variable)的影響 例如，指數選擇權(index options)、對利率敏感之商品(interest-sensitive securities)、有信用風險之商品(security with credit risk)、結構型商品(structured products)、實質選擇權(real options)與巨災債券(catastrophe bonds)等。 財務工程 呂瑞秋著

5 本書架構 概論 財務評價方法 歐式股票選擇權的評價：Black and Scholes的模型
歐式與美式股票選擇權的評價：蒙地卡羅模擬與二項式模型 隨機利率下零息債券的評價 隨機利率下零息債券的評價：蒙地卡羅模擬與二項式模型 財務工程 呂瑞秋著

6 本書架構(Cont) 債券衍生性商品的評價：均衡模型 債券衍生性商品的評價：無套利模型 利率衍生性商品的評價：市場模型 評價模型的參數值估計
評價模型在風險管理的運用 Black and Scholes模型的延伸 財務工程 呂瑞秋著

7 本書特色 包含基礎財務觀念、基本數學工具以及電腦輔助相關計算的簡單程式設計
以簡易的例子比較三種財務評價方法，複製法、風險中立評價法與現金流量折現法，於歐式股票買權 對Black-Scholes(1973)模型有詳細的說明、解釋與分析，並搜集與其類似的模型設計 財務工程 呂瑞秋著

8 本書特色(Cont) 以簡單的Merton模型與Vasicek模型為主軸介紹利率模型與債券與利率衍生性商品評價的入門
對蒙地卡羅模擬與二項式模型於衍生性商品評價的理論基礎及如何操作應用有詳細說明 介紹評價模型如何運用於動態避險、資產組合保險、最低報酬保證成本計算與結構型商品分析 利用Microsoft Office的Excel中工作表(worksheet)與VBA(Visual Basic Applications)的程式設計輔助相關的財務計算 財務工程 呂瑞秋著