台廠3Q’16 LCD TV出貨957萬台 連二季雙位數成長 4K比重逼近2成

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1 台廠3Q’16 LCD TV出貨957萬台 連二季雙位數成長 4K比重逼近2成
DIGITIMES Research統計，台灣廠商2016年第3季LCD TV出貨量為957萬台，受惠於年度旺季，儘管上季已有14.9%季成長表現，本季仍較上季增加13.2%，並較2015年同期成長4.7%，其中，北美市場所佔比重重返4成以上，亞洲與歐洲市場則下降。 尺寸變化方面，第3季50吋以上區間佔比達到26.8%，較上季的24.7%提升；自上季起成為最大尺寸區間的40/43吋，則由前季近3成降為27.2%，主受面板供應影響；另一個受面板短缺與漲價影響較大的尺寸為32吋，佔比由24.5%降為22.4%。台廠4K機種出貨持續攀高，本季比重達到19.1%，自上季的16.6%增加2.5個百分點。 各廠出貨表現方面，前五大排名與上季相同，規模較大的冠捷與鴻海成長較顯著，第三名的瑞軒僅稍優於上季，受面板短缺影響較其他台廠大。 展望第4季，台廠出貨持續受到面板供貨影響，季成長率將為6.8%，不如2015年同期的12%，其中，美系客戶佔比可望達到32.4%，將為6個季度以來，台廠對美系客戶出貨比重首度超過3成。除因北美旺季需求顯著外，台廠主要客戶Vizio第3季出貨表現不佳，部分需求往後遞延，造成第4季台廠對歐美系客戶出貨顯著成長。 個別廠商出貨方面，第4季冠捷與鴻海分別可達540萬台與240萬台，而瑞軒與仁寶則將是成長率較高的廠商，主因二者北美出貨比重甚高。 Research分析師兼專案經理 羅惠隆

2 影響台廠3Q’16 LCD TV出貨因素分析 影響因素 內容 影響程度 需求面 供給面 旺季效應 第3季仍為傳統旺季。 ↑★★★ 4K TV
中階4K機種需求提升，使客戶釋單台廠的4K機種增加。 ↑★ 供給面 客戶關係 樂金釋單台廠數量高於預期。 ↑★★ 陸系傳統TV品牌包括創維、海爾減少對台釋單。 ↓★★ 日系客戶包括Sony、夏普釋單增加。 面板供應 32~43”面板供給緊俏，價格上漲。 自有品牌 仁寶退出歐洲東芝品牌經營。 ↓★ 影響台廠2016年第3季出貨表現因素中，需求面包括季節性效應與4K TV需求提升。 第3季仍有旺季需求，儘管第2季台廠表現不錯造成基期較高，本季仍呈現雙位數季成長。 4K需求顯著，促品牌客戶將4K面板擴及中階機種，進而提高台廠代工4K機種的數量。 影響台廠出貨表現的供給面因素，包括個別廠商的出貨對象，與面板緊俏造成的影響。 客戶關係方面： 樂金對台釋單由2015年的仁寶轉為冠捷後，釋單量多於預期。 傳統陸系品牌減少對台廠釋單。 過去釋單較多的創維回收釋單機種，改為自家生產。 海爾全面停止對台釋單，而由陸系代工廠供應。 鴻海來自Sony歐美市場訂單穩定，且新增印度市場本季顯著放量。 鴻海購併夏普後，開始與夏普在大陸市場展開新一波銷售計畫。 自有品牌方面： 仁寶放棄對歐洲品牌經營，因此對歐洲市場出貨減少。 改由Vestel取得東芝歐洲品牌。 面板供給緊俏且漲價，對台廠出貨開始產生若干程度影響。 部分代工廠即使掌握面板貨源，也不願在現階段對客戶完全放量出貨，主因面板留著用於尚未談定的訂單將更有價值。 註：星星數愈多，影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

3 3Q’16出貨957萬台 連兩季雙位數季成長 單位：千台
台廠2016年第3季LCD TV出貨量達957萬台，季成長13.2%，年成長4.7%。 儘管上季的14.9%高成長墊高基期，本季仍維持兩位數季成長。 以2016年前三季來看，雖然第1季YoY呈現衰退，第2與第3季出貨均高於去年同期，因此全年出貨優於2015年可能性高。

4 對北美出貨比重小增 亞洲市場驟降為31% 北美市場佔台廠出貨比重達41.2%。 北美旺季需求展現，但面板供應緊俏，使北美佔比僅較上季略增。
對北美出貨比重小增　亞洲市場驟降為31% 北美市場佔台廠出貨比重達41.2%。 北美旺季需求展現，但面板供應緊俏，使北美佔比僅較上季略增。 台廠對亞洲市場出貨量比重降至31.3%。 若以出貨量來看，實高於上季，其中，對樂視、小米等陸系新品牌出貨持平，對大陸傳統品牌出貨減少。 鴻海對Sony印度市場出貨成長。 歐洲市場佔台廠出貨降為17.9%。 仁寶退出東芝歐洲品牌，對歐洲市場僅剩零星出貨。 其他地區延續上季成長而比重提升。

5 50吋以上比例高於2015年同期 32與43吋受制於面板短缺 台廠50吋以上出貨比重升為26.8%。
雖不如2016年第1季的30.9%，但高於2015年同期的24.6%。 46~49吋出貨比重維持為9.6%。 40/43吋與32吋出貨比重未完全反應客戶端需求。 面板短缺對TV出貨產生若干影響。 39吋並未完全消失，仍佔台廠出貨3.2%，主要由瑞軒與達運生產。

6 OBM型態出貨比重重回3成以下 OEM/ODM OBM 台廠2016年第3季OBM型態出貨維持為28.1%。

7 4K LCD TV出貨佔比接近2成 4K機種佔比由前季16.6%增為19.1%。 Vizio、小米、樂視的大尺寸機種多以4K為特色。

8 美系客戶佔比回復以往水準 台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷
Best Buy、CIBN、樂金、PPTV、Sony、Vizio、樂視、微鯨、創維、自有品牌(飛利浦、AOC) 鴻海 Sony、Vizio、樂視、夏普、自有品牌(Infocus) 仁寶 日本東芝、自有品牌(歐洲與美國東芝) 緯創 Vizio 瑞軒 Vizio、小米、自有品牌(AmTran) 達運 Best Buy、BenQ 日系客戶佔第3季台廠出貨量的22.7%，較上季微增。 鴻海對Sony與夏普出貨均有增加。 仁寶對日系客戶出貨比重降低。 歐美系客戶比重小增為28.2%。 美系客戶主要包括Best Buy與Vizio。 台廠對Best Buy出貨成長較顯著。 台廠對Vizio出貨受面板短缺影響，旺季成長不明顯。 陸系客戶出貨比重降為16%。 大陸傳統TV品牌釋單減少。 台廠對小米與樂視等新電視品牌出貨呈現持平或衰退，受面板短缺影響較明顯。 其他客戶佔台廠出貨比重提高為5%，主要來自樂金貢獻。

9 前三大廠加總佔比與上季相當 Top 5 Top 3 Non-top 5 2016年第3季前三大佔比與上季相當。 依次為冠捷、鴻海與瑞軒。
瑞軒並未呈現明顯成長，主因主要客戶，包括Vizio與小米均無自家面板，因此受此波面板短缺影響出貨較大。 前五大佔台廠出貨為96.5%，稍低於上季。 第三名的瑞軒與第五名的緯創季成長均為個位數。 Non-top 5

10 3Q’16冠捷出貨量季增15.6% 幅度居冠 單位：千台 冠捷單季出貨達到520萬台。 佔台廠整體出貨比重，從前季53.3%升至54.4%。
對自有品牌、韓系與美系客戶出貨成長率較高。 鴻海排名第二，佔比維持為23%。 對日系與美系客戶出貨增加、對陸系客戶出貨則持平。 瑞軒排名第三，佔有率由上季10.7%降為9.6%。 仁寶排名第四，佔有率維持在5.8%。 對北美出貨增加、對日本與歐洲出貨減少。 緯創排名第五，佔有率從上季3.9%略降至3.8%。

11 2016年第4季預估

12 4Q’16台廠LCD TV出貨將達1,022萬台 季成長6.8% 單位：千台
季成長將達6.8%，但恐低於2015年同期的12%。 相較於前兩季出貨量均優於2015年同期，預期本季出貨量稍低於2015年第4季。

13 對歐美系客戶出貨量比重將顯著提升 台廠對歐美系客戶出貨比重將擴大至3成以上。 主要反映歐美市場旺季需求。
Vizio第3季銷售成長並不顯著，預期第4季歲末促銷將使Vizio增加對台釋單量。 日系客戶比重將維持22%水準。 鴻海與夏普合作的大陸機種，將在第4季開始銷售。 陸系客戶比重恐略降為14.9%。 第4季雖非大陸市場旺季，陸系客戶仍有雙十一光棍節促銷活動，但台廠對陸系客戶出貨仍可能受制於面板短缺。

14 50吋以上區間佔比將達28.8% 43與32吋受面板短缺影響較大
50吋以上TV出貨比重將提高至28.8%。 旺季促銷仍有不少機種屬於大尺寸的低階產品。 46~49吋維持10%比重水準。 40~45吋比重將降至26.5%。 反應面板短缺帶來的影響。 該尺寸區間原為40/43吋，但因應業界新增45吋即將量產，而改為40~45吋。 32吋出貨佔比可望略升至23.7%。

15 4K LCD TV出貨比例可望小幅提升 4K機種比重預估小增為20%。
雖然4K需求顯著，但台廠出貨的歲末低價促銷機種多以FHD面板來降低成本。

16 瑞軒可望擠進出貨達百萬台等級之列 單位：千台 冠捷第4季預估出貨540萬台。 主要來自對Vizio出貨的成長。
鴻海對Sony、Vizio與夏普出貨均有成長空間。 對樂視出貨存在變數，主因面板漲價情形下，雙方對整機報價尚無共識。 瑞軒單季有望達到百萬台出貨，但兩大客戶Vizio與小米若受制於面板短缺，也可能使出貨不足百萬。 瑞軒本身也缺乏面板來源，使其出貨量比其他競爭者更容易受到面板短缺的影響。 仁寶於北美與日本市場仍有成長空間。 緯創僅剩單一客戶，但仍將受惠於美國市場旺季。