1Q‘15台廠LCD TV出貨748萬台 為5年來單季最低 下季新單挹注 有望恢復2014年水準

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1 1Q‘15台廠LCD TV出貨748萬台 為5年來單季最低 下季新單挹注 有望恢復2014年水準
DIGITIMES Research統計，台灣廠商2015年第1季LCD TV出貨量達748萬台，季衰退超過3成。為2010年第1季以來最低的出貨量，反應台廠陷入LCD TV市場困境。不過隨著年度機種上架與新客戶訂單量產，2015年第2季台廠LCD TV出貨有望維持2014年同期水準。 2015年第1季台廠對北美市場出貨比重，自上季的52.1%驟降至43%，主因台廠北美出貨受淡旺季需求影響較大。此外，鴻海墨西哥標案訂單在上季大幅增加，本季處於第一標將結束、第二標尚未開標的空窗，影響到台廠本季北美市場出貨。另方，面台廠對亞洲市場出貨比重突破3成，主因陸系客戶對台廠新增釋單機種。 台廠出貨排名方面，2015年第1季前3名維持為冠捷、鴻海與緯創。其中僅冠捷與鴻海維持單季百萬台以上出貨。緯創對北美市場較為依賴，因此出貨受淡季衰退較明顯。仁寶與瑞軒分居第四與第五，佔台廠出貨比重分別為6.7%與4.3%。 展望2015年第2季，台廠有機會達到2成季成長，出貨逼近900萬台。鴻海墨西哥標案訂單開始第二標出貨、小米、樂視等陸系新品牌將增加對台廠拉貨，而仁寶新增的韓系客戶也有望在第2季開始出貨。 Research分析師兼專案經理 羅惠隆

2 影響台廠1Q’15 LCD TV出貨因素分析 影響因素 內容 影響程度 需求面 供給面 淡季效應 上季明顯的旺季出貨讓本季衰退幅度格外顯著。
↓★★★★★ 標案市場 鴻海墨西哥標案訂單自上季顯著衰退。 ↓★★ 供給面 客戶變化 東芝放棄北美市場，致仁寶北美出貨持續衰退。 仁寶買波蘭廠後，對歐洲東芝的出貨仍未明顯增加。 樂視對鴻海新增40吋。 ↑★ 小米新增台係代工廠。 台廠2015年第1季LCD TV出貨表現，需求面主受季節性效應影響。 上季創台廠2年來出貨高峰，讓本季台廠的淡季衰退顯的格外嚴峻。 鴻海的墨西哥標案訂單主要出貨於上季，本季對墨西哥出貨大減也影響台廠總體出貨。 供給面因素方面，仍與個別廠商的客戶變化有關。 東芝宣布退出北美品牌經營，本季因東芝、仁寶及Best Buy合作的新模式尚未開始而成為空窗，造成仁寶北美出貨大減。 東芝歐洲市場機種仍以Vestel為主要供應商，2013年底買下東芝波蘭廠的仁寶，仍未在歐洲市場出貨發生效益。 樂視40吋原由冠捷供應，本年開始新增對鴻海釋單。 小米新增鴻海、瑞軒等代工廠，而2014年機種仍維持對原有的代工廠緯創及和碩拉貨。 註：星星數愈多，影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

3 總量季衰退超過3成 為5年來最差單季 單位：千台
總量季衰退超過3成　 為5年來最差單季 單位：千台 2015年第1季台廠LCD TV出貨748萬台，較2014年第四季衰退31.2%；較2014年同期衰退0.7%。 單季出貨為2010年第2季以來最低水準。 2010年以來，台廠本季的出貨量僅高過2010年第1季的681萬台。 上季為2年來台廠出貨高峰，造成本季呈現大幅度衰退。

4 台廠LCD TV出貨地區比重變化 北美市場佔台廠出貨比重降至43%。 北美每年第1季向來淡季遭逢較顯著衰退。
鴻海墨西哥標案出貨約當僅上季的2分之1。 東芝北美品牌授權，使第1季成為過渡時期，影響仁寶的北美東芝出貨。 台廠對亞洲市場出貨比重大增為32.3%。 樂視、小米均由台廠代工，兩家出貨均持續放量。 小米2014年的49吋機種仍在出貨外，2015新增的55吋與40吋已量產，48吋也在規劃中。 冠捷維持對陸系傳統電視廠出貨。 歐洲市場佔台廠出貨降至18.7%。 仁寶買下東芝波蘭廠效益未完全展現。 歐洲也受到淡季影響。 台廠對其他地區出貨增為6%。

5 台廠LCD TV出貨尺寸比重變化 台廠50吋以上降為18.1%。
大尺寸折扣活動不如上季，但與2014年同期的14.7%相較，可知台廠代工大尺寸機種比重顯著提高。 46~49吋區間降為10.9%。 該尺寸部分需求被50吋以上市場吸收。 40/43吋回升到24.7%。 主要吸收39.5吋區間。 37~39吋比重續降。 群創6代線由39吋轉為39.5吋，而39.5吋因都以40吋來定位，因此計算至40~43吋區間。 39吋目前僅剩友達生產。 32吋回到24.1%。 本季32吋面板供貨較寬鬆。 32吋以下減少為20.4%。 鴻海墨西哥24吋標案訂單自2014年第4季大減。 但仁寶、緯創的32吋以下TV出貨量在淡季仍多於上季。

6 代工型態出貨衰退較多 致OBM比重提升 OEM/ODM OBM 台廠2015年第1季OBM型態出貨比重增為25.6%。
冠捷自有品牌比重小增。 瑞軒為Vizio出貨(算入OBM)減少，對夏普與JVC代工比重小增。 OBM

7 陸系客戶增加 歐美系客戶比重衰退 台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷
陸系客戶增加　 歐美系客戶比重衰退 台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷 Best Buy、Sony、Vizio、樂視、海爾等、自有品牌(飛利浦、AOC)。 鴻海 Sony、Vizio、小米、樂視、海爾。 仁寶 東芝。 緯創 Vizio、夏普、小米、海爾。 瑞軒 JVC、夏普、自有品牌(Vizio)。 景智 Best Buy、BenQ。 日系客戶小增為28.9%。 Sony全球TV市場有回升跡象，有利鴻海的代工出貨。 瑞軒夏普與JVC北美出貨小幅減少，但佔瑞軒出貨比重增加。 歐美系客戶驟降為28.5%。 美系客戶在北美市場受淡季影響較大。 鴻海對墨西哥政府的第一波標案訂單主要在上季出貨。 陸系客戶出貨比重增為16.3%。 小米除2014年的49吋外，2015年新增40吋、48吋與55吋，其中40吋已出貨。 海爾維持對緯創、鴻海與冠捷下單。 樂視對台釋單也有放大的跡象。 韓系客戶佔歸於其他，但仁寶的韓系機種要到下季才放量。

8 台灣LCD TV前5大廠集中度變化 Top 5 Top 3 Non-top 5 台灣2015年第1季前三大佔比降為84.3%。
前三大仍為冠捷、鴻海與緯創。 本季僅前兩大廠商單季出貨超過百萬台。 第四名與第五名分別為仁寶與瑞軒。 仁寶本季正與Best Buy與東芝在北美採用新的合作模式，因而北美出貨驟減。 東芝以公告北美市場將對仁寶進行品牌授權。 仁寶表示僅支付授權金，並未涉入品牌經營。 DIGITIMES Research分析，由於東芝北美僅以Best Buy為唯一通路，新模式後行銷活動將由Best Buy主導，因而仁寶未涉入品牌經營，而目前東芝北美代工供應商仍由東芝決定。 因此仁寶對北美的東芝品牌出貨仍歸於台廠對日系品牌的ODM出貨。 瑞軒本季出貨幾乎只有2014年同期一半，主因Vizio 2015年減少瑞軒機種。 Non-top 5

9 台灣廠商LCD TV出貨佔有率 台廠2015年第1季的出貨佔比變化中，冠捷佔有率提升較顯著。
冠捷季衰退也達25.5%，但優於平均的31.2%負成長。 鴻海因墨西哥數位電視標案集中在第4季出貨，使本季小尺寸出貨大減。 緯創維持第3名地位，但出貨不足百萬台。 對主要客戶Vizio出貨衰退較多。 仁寶佔比提升，但主因上季面臨旺季衰退造成基期較低。 瑞軒由4.6%降為4.3%。 對日系客戶出貨持平，但對Vizio出貨大減。

10 2015年第2季展望

11 第2季有機會成長季成長2成 亦高於2014年同期 單位：千台 依照目前單況預估，台廠2015年第2季LCD TV出貨量約為895萬台。
第2季有機會成長季成長2成　 亦高於2014年同期 單位：千台 依照目前單況預估，台廠2015年第2季LCD TV出貨量約為895萬台。 鴻海墨西哥第2季新標案將開標，有望立即增加小尺寸出貨。 小米新增鴻海瑞軒等台系供應商，第2季開始出貨2015年新尺寸機種。 樂視40吋原冠捷供應，近期新增鴻海為該尺寸供應商。 鴻海原僅供樂視60吋以上機種。 仁寶韓系客戶有望第2季開始出貨。

12 歐美系客戶佔台廠出貨首破3成 日系與陸系客戶比重下滑
台廠出貨歐美系客戶佔比回升到3成以上。 主因鴻海墨西哥標案將增加出貨。 對日系客戶與陸系出貨佔比下降，但總量仍成長。 對其他客戶佔比增加，主因台廠對韓系新增的出貨歸屬於此。

13 50吋以上出貨有機會超越32吋 50吋以上為到2成以上出貨，主要反應市場的大尺寸趨勢。 37~39吋持續減少，僅剩單一廠商供應。
鴻海的墨西哥標案市場第2季開始放量，但預料5月才開始出貨，因此32吋以下佔比維持兩成左右。

14 鴻海佔比躍進 和碩恐淡出 冠捷佔比擴大為5成。 主要客戶均有成長機會 鴻海維持24%左右。 墨西哥標案第二標將開標。
鴻海佔比躍進　和碩恐淡出 冠捷佔比擴大為5成。 主要客戶均有成長機會 鴻海維持24%左右。 墨西哥標案第二標將開標。 小米、樂視應可成長，但日系客戶出貨將與第1季持平。 緯創降為8.9% 緯創對美系客戶出貨仍可增加，但對海爾與小米出貨則步入收尾階段。 仁寶拉近與緯創差距。 仁寶韓系品牌第2季將量產。 北美東芝新機種也將出貨。 瑞軒降至4%以下。 其對Vizio 2015年每季出貨預料均低於2014年同期。 但可望新增對小米出貨。 其他廠商中，和碩2014年底因喪失東芝，且停產小米電視而幾乎停線。2015年小米電視對和碩拉貨，並將新增大尺寸訂單。