台廠1Q’16 LCD TV出貨735萬台 季衰28% 50吋以上區間突破3成

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1 台廠1Q’16 LCD TV出貨735萬台 季衰28% 50吋以上區間突破3成
DIGITIMES Research統計，台灣廠商2016年第1季LCD TV出貨量為735萬台，季節性因素使季衰退達28.2%，出貨量稍少於2015年同期的747萬台。受4K機種逐漸普及影響，台廠50吋以上大尺寸出貨比重首度突破3成。預估2016年第2季台廠LCD TV出貨可季增8.8%，達800萬台左右， 2016年第1季台廠對北美出貨比例降至38%，主因北美淡季衰退較明顯。台廠對亞洲市場出貨大增為4成以上，主要來自大陸市場貢獻；歐洲市場佔台廠出貨降至18%左右。至於出貨尺寸分布，50吋以上自上季24.9%，大增為30.9%，32吋則由上季3成降至23%，此與大尺寸出貨較多有關。 台廠出貨排名稍有變化，前三名維持為冠捷、鴻海與瑞軒，但僅冠捷佔有率稍有提升。 第四名的仁寶本季超越緯創，且與第三名的瑞軒差距顯著縮小。緯創因客戶單一且近期TV事業組織調整，出貨顯著衰退，排名掉至第五。 展望2016年第2季，預估台廠出貨為799萬台，與2015年同期相當，可望較前季成長8.8%，美系客戶佔台廠出貨將提高至27%，對陸系與日系客戶各約達2成。 Research分析師兼專案經理 羅惠隆

2 影響台廠1Q’16 LCD TV出貨因素分析 影響因素 內容 影響程度 需求面 供給面 淡季效應 美國市場淡旺季差異大。 ↓★★★★
大尺寸需求 4K漸普及利於客戶釋單大尺寸機種。 ↑★★ 供給面 客戶關係 大陸電視新品牌開始出貨。 ↑★ 夏普停止釋單瑞軒。 ↓★★ 自有品牌 仁寶自有品牌漸上軌道。 影響台廠2016年第1季出貨表現因素中，需求面因素包括季節性效應與大尺寸需求提升。 歐美市場淡旺季需求差異較顯著，為台廠本季衰退主因。 4K逐漸普及利於台廠大尺寸出貨。 大尺寸4K機種價格擠壓大尺寸2K機種，提高客戶釋單後者意願。 影響台廠出貨表現的供給面因素，包括個別廠商的客戶關係，或台廠自有品牌表現。 客戶關係方面 夏普北美品牌已授權海信，因此瑞軒本季開始已不再對夏普出貨。 台廠對PPTV、微鯨、CIBN等大陸新品牌，第1季開始出貨。但這些客戶恐不易複製樂視、小米模式，出貨規模應有侷限。 仁寶接手東芝品牌的通路管理，初期曾因不熟悉而延宕新機上市，近期已逐漸上軌道。 註：星星數愈多，影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

3 出貨量735萬台 季衰退28% 單位：千台 台廠2016年第1季LCD TV出貨量達735萬台，季衰退達28.2%。
出貨量735萬台　季衰退28% 單位：千台 台廠2016年第1季LCD TV出貨量達735萬台，季衰退達28.2%。 較2015年同期的748萬台少了1.7%，由市況與客戶釋單情形來看，與2015年第1季差別最大在於鴻海墨西哥標案訂單結束出貨。

4 對北美出貨比重大降 亞洲大升 北美市場佔台廠出貨比重約38%。 較上季減少了近10個百分點。
對北美出貨比重大降　亞洲大升 北美市場佔台廠出貨比重約38%。 較上季減少了近10個百分點。 也不如2015年同期的43%，主因該季鴻海對墨西哥出貨不少標案機種，而本季沒有。 台廠對亞洲市場出貨量比重大增為42.4%。 亞洲的華人市場第1季為銷售旺季。 大陸市場對台廠重要性越來越高。 仁寶對日規機種出貨穩定。 歐洲市場佔台廠出貨降至18.4%。 冠捷自有品牌歐洲出貨淡季衰退顯著。 仁寶的東芝品牌機種並非全由自家工廠生產。

5 50吋以上出貨比例大增逾3成 台廠50吋以上出貨比例大增為3成以上。
台廠對大陸市場出貨中，大尺寸機種比重較高，而大陸市場佔台廠出貨比重提高。 40/43吋增為26.6%。而37~39吋小增為2.6%。 32吋由上季接近3成降至23%。 約當回到2015年同期水準。 32吋以下降為低於10%。

6 OBM型態出貨比重增至37.8% OEM/ODM OBM 台廠2016年第1季OBM型態出貨比重增加至37.8%。
DIGITIMES Research自2015年第4季，將仁寶對東芝北美與東芝歐洲出貨改列為OBM出貨。 仁寶對日本東芝出貨仍算是OEM/ODM。 本季仁寶對歐美東芝出貨增加較顯著，因而助於台廠OBM出貨比重。 另一OBM出貨型態比重較高的Vizio，下季將改列為OEM/ODM出貨，原因如下： 瑞軒於2016年4月起已降低對Vizio持股，目前對Vizio持股數與鴻海相當。 同時間瑞軒在台灣市場經營的品牌名稱已全面由Vizio改為Amtran。 根據以上原因2016年第2季起瑞軒對Vizio出貨將改為OEM/ODM出貨。 OBM

7 日系客戶佔比降至歷來最低 台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷
Best Buy、CIBN、LG、PPTV、Sony、Vizio、樂視、微鯨、創維、自有品牌(飛利浦、AOC) 鴻海 Sony、Vizio、小米、樂視 仁寶 樂金、日本東芝、自有品牌(歐洲與美國東芝) 緯創 Vizio 瑞軒 小米、自有品牌(Amtran) 達運 Best Buy、BenQ 日系客戶降為21.5%。 僅Sony與日本東芝對台釋單較穩定。 瑞軒美國市場對夏普的出貨止於2015年第4季，主因夏普北美品牌已改由海信獲得授權。 歐美系客戶降至19.8%。 美系客戶主要包括Best Buy與Vizio。 衰退主因美國市場淡季效應較顯著。 陸系客戶出貨比重降為17.5%。 僅樂視出貨較穩定。 海爾與鴻海、緯創及冠捷的合作關係均結束。 微鯨、CIBN、PPTV等陸系大陸新品牌，初期量都不大。 其他客戶中，仁寶對樂金尚有最後階段出貨，下季起樂金台廠供應商改為冠捷。

8 前三大廠集中度變化較大 Top 5 Top 3 Non-top 5 2016年第1季前三大佔比降為81.4%。 前三大為冠捷、鴻海與瑞軒。
僅冠捷佔比小幅提升，使前三大加總佔比低於上季。 前五大佔台廠出貨增為96.2%。 第四與第五名分別為仁寶與緯創。 仁寶與瑞軒差距縮小，且佔比提升。 非前五大僅達運較具規模。 Non-top 5

9 台灣廠商LCD TV出貨排名 單位：千台 冠捷出貨優於2015年同期。 本季OBM出貨受淡季影響較小。 鴻海排名第二，佔比24%。
客戶集中在Sony、Vizio。其他客戶包括樂視、小米、海爾等出貨甚少，或本季未出貨。 瑞軒排名第三，佔有率7.8%。 主要客戶為Vizio與小米。 仁寶拉近與瑞軒差距。 歐美自有品牌出貨狀況改善。第1季為對樂金出貨的最後階段。 緯創僅剩單一客戶，且近期TV事業併入監視器事業部，本季因此衰退顯著。 緯創對TV事業的看法值得注意。 不過對Vizio 2017年機種已敲定，因此緯創2017年仍會留在TV市場。

10 2016年第2季預估

11 2016年第2季近800萬台 優於上季 與2015同期約略相當 單位：千台
2016年第2季近800萬台 優於上季　與2015同期約略相當 單位：千台 台廠2016年第2季LCD TV出貨量預估799萬台，季成長可達8.8%。 受淡季影響，出貨量預估與2015年同期相當。 但Vizio、東芝、樂金等客戶年度的新機種多在第2季或3月上路。

12 對歐美系客戶出貨量比重將增至27% 台廠對歐美系客戶出貨比重將增至27%。 瑞軒對Vizio出貨由自有品牌出貨，改列為對歐美系客戶。
對日系客戶出貨變化不大。 較穩定的日系訂單來自Sony與日本東芝。 對陸系客戶比重達到近兩成。 樂視、創維、小米為主要陸系客戶。 對大陸新TV品牌出貨應可稍優於第1季。 其他客戶所佔的2.3%中以樂金較大。 樂金2016年仍有若干機種來自台廠，新機種第2季開始出貨，供應商由仁寶轉為冠捷。

13 50吋以上出貨比重將增至32.8% 2016年第2季台廠50吋以上出貨比重將較2015年提高不少。 由20.2%大增為32.8%。
大尺寸成長顯著與4K逐漸普及有關。 非4K大尺寸機種被視為低階機種，因此釋單台廠大尺寸機種數增加。 46~49吋比重由14.8%降為7.1%。 反應50吋較48吋有競爭力。 部分品牌減少4x吋機種數，因而保留40~43吋區間尺寸，但放棄或減少46~49吋區間機種。 32吋出貨比重降至22%。 主受大尺寸需求排擠。 32吋以下維持10.6%比重。

14 4K LCD TV出貨比重將續升 台廠目前4K機種出貨比重不到2成，但將逐漸提高。
主要客戶中，Vizio 4K出貨比重較高，供應商中以冠捷、鴻海的4K機種較多。 陸系新品牌包括樂視、小米、微鯨等產品均主打高階，也是台廠4K機種主要出貨對象。

15 冠捷出貨與佔有率將提升 冠捷2016年第2季預估為460萬台，佔比增至57.5%。 鴻海出貨與第1季相當。 瑞軒維持第三。 仁寶55萬台。
北美市場仁寶、東芝及通路商之間的合作逐漸穩定，有利於北美市場出貨。 緯創預估出貨下滑。 僅剩Vizio為唯一供應商。 緯創近期TV事業部組織調整，可能會影響出貨。