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第 十一 章 金融負債及非金融負債
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負債的定義 所謂負債,是指企業因過去事項而承擔的現時義 務,該義務的履行,預期會導致含有經濟利益的 資源流出企業。
所謂負債,是指企業因過去事項而承擔的現時義 務,該義務的履行,預期會導致含有經濟利益的 資源流出企業。 會計學上的負債,較法律上的負債意義為廣。許 多遞延貸項(如遞延所得稅負債、估計服務保證 負債、員工獎金負債)並不具有法律上負債的性 質,但會計上則作為負債。
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負債的分類 負債可分為金融負債和非金融負債兩大類。 凡負債的產生是基於合約,且將來是以金融資產 或金融負債清償的負債為金融負債。
凡負債的產生是基於合約,且將來是以金融資產 或金融負債清償的負債為金融負債。 凡負債的產生是基於法律規定或推定的義務,或 將來須以提供貨物或勞務清償的負債為非金融負 債。 負債亦可分為流動負債及非流動負債。
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公司債的意義與性質 所謂公司債,係指發行公司約定於一定日期(或分期)支付一定的本金,及按期支付一定的利息給投資人的書面承諾。
債券上載有發行日期、金額(面值)、利率、付息日、及到期日等。債券上所載的利率稱為票面利率或名義利率。 債券實際發行時,投資人所願意接受的投資報酬率,稱為有效利率或市場利率。
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公司債發行價格的決定 由於公司債的還本付息日期及金額均已確定,其發行價格乃為其所支付的本息按投資人的有效利率折算的現值。
若有效利率等於票面利率,則債券的現值等於面值,該債券可按面值出售,稱為平價發行。 若有效利率大於票面利率,則債券的現值小於面值,該債券低於面值出售,稱為折價發行,其差額稱為折價。 若有效利率小於票面利率,則債券的現值大於面值,該債券高於面值出售,稱為溢價發行,其差額稱為溢價。
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公司債發行價格的決定 按公司債之面值、票面利率、付息日、到期日,算出在公司債流通期間,於不同時點應支付之利息及本金之金額。
將不同時點應支付之利息及本金之金額,依有效利率折算現值,此現值即為公司債的發行價格。 票面利率=有效利率--面值=發行價格(平價) 票面利率<有效利率--面值>發行價格(折價) 票面利率>有效利率--面值<發行價格(溢價)
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公司債發行時之分錄 折價發行 現 金 B 公司債折價 A-B 應付公司債 A
其中:B = 折現值 = 發行價格 A = 面值(通常為完整數) 公司債折價 = 面值(A) - 折現值(B)
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公司債發行時之分錄(續) 溢價發行 現 金 A+B 應付公司債 A 公司債溢價 B
其中:A+B = 折現值 = 發行價格 A = 面值(通常為完整數) 公司債溢價=折現值(A+B)-面值(A)
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公司債發行之範例 設木柵公司於05年1月1日發行面值$200,000,票面利率10%,每年12月31日付息,五年到期的公司債。設發行時的市場利率分別為:(1)10%,(2)12%,(3)8%。 現 金 , 應付公司債 ,000 現 金 ,581 公司債折價 , 應付公司債 ,000 現 金 , 應付公司債 , 公司債溢價 ,971
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公司債發行之範例 $185,581 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $200,000 r = 12%
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公司債發行之範例 $216,429 $220,000 $207,851 $210,393 $213,240 $185,581 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $187,851 $190,393 $193,240 $196,429 $200,000 $185,581 × 1.12 = $207, $207,851 - $20,000 = $187,851 $187,851 × 1.12 = $210, $210,393 - $20,000 = $190,393 $190,393 × 1.12 = $213, $213,240 - $20,000 = $193,240 $193,240 × 1.12 = $216, $216,429 - $20,000 = $196,429 $196,429 × 1.12 = $220, $220,000 - $20,000 = $200,000
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公司債發行之範例 期初帳面金額 × 有效利率 = 應付利息 - 實付利息 = 應付未付利息
$185,581 × % = $22,270 - $20,000 = $2, , $187, × % = $22,542 - $20,000 = $2, , $190, × % = $22,847 - $20,000 = $2, , $193, × % = $23,189 - $20,000 = $3, , $196, × % = $23,571 - $20,000 = $3, , $200, $114, $100, $14,419
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在二個付息日之間發行公司債 若在兩付息日之間購買公司債,則投資人所能享有的利息收入,應為自購買日至下一次付息日的期間。
但發行公司付息時,係一次支付全期之利息給投資人。故自上次付息日至發行日間的利息(按面值及票面利率計算),應於發行時先向投資人收取,俟下次付息日時再退還給投資人。 因此,在二個付息日之間發行公司債所收取的現金,除了公司債的發行價格之外,尚應加計自上次付息日至發行日間的應計利息。
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在二付息日之間發行公司債範例 設均輝公司發行公司債,面值$100,000,利率8%,自05年1月1日起計息,每年6月30日及12月31日付息,該公司債於05年4月1日按103加應計利息出售。 現 金 , 現 金 , 應付公司債 , 應付公司債 , 公司債溢價 , 公司債溢價 , 利息費用 , 應付利息 ,000 利息費用 , 利息費用 ,700 公司債溢價 應付利息 , 現 金 , 公司債溢價 現 金 ,000
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利息費用與折、溢價之攤銷 發生折價的理由 若為折價發行,則是票面利率低於有效利率,表示發行公司每期所支付的利息小於投資人所要求的報酬,故於發行價格中預扣,作為補償。 每次付息時,實付利息(票面金額 × 票面利率)小於應付利息(期初帳面金額 × 有效利率),少付的利息應視為發行公司新欠投資人的錢,故累計入本金中,到期時再一起償還,故本金逐漸增加,到期時本金剛好等於面值。
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利息費用與折、溢價之攤銷 發生溢價的理由 若為溢價發行,則是票面利率高於有效利率,表示發行公司每期所支付的利息大於投資人所要求的報酬,故於發行價格中加收,作為補償。 每次付息時,實付利息(票面金額 × 票面利率)大於應付利息(期初帳面金額 × 有效利率) ,多付的利息應視為發行公司提前償還投資人的錢,故從本金中扣除,使本金逐漸減少,到期時本金剛好等於面值。
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利息費用與折、溢價之攤銷 折、溢價攤銷之意義
因公司債之票面利率和有效利率不相等,致使每期實際支付的利息和真正應負擔的利息費用(亦即投資人所要求的真正報酬)不同,故須將折、溢價攤銷,以反應出真正的利息費用。 折價: 實際支付的利息 + 折價攤銷 = 真正的利息費用 溢價: 實際支付的利息 - 溢價攤銷 = 真正的利息費用
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折、溢價攤銷的方法--利息法 先算出當期應認列的利息費用及應付的利息 ,再決定當期應攤銷的折、溢價金額。
如為折價發行,則隨著折價的攤銷,公司債期初帳面金額逐期遞增,故每期的利息費用亦遞增,但因每期支付的利息均相等,故每期攤銷的折價亦遞增。 如為溢價發行,則隨著溢價的攤銷,公司債期初帳面金額逐期遞減,故每期的利息費用亦遞減,但因每期支付的利息均相等,故每期攤銷的溢價亦遞增。 期初公司債帳面金額 × 市場利率 = 利息費用 票面金額 × 票面利率 =實際支付的利息 利息費用 - 實際支付的利息 = 應攤銷的折價 實際支付的利息 - 利息費用 = 應攤銷的溢價
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折、溢價攤銷 溢價發行 面值 折價發行 $215,971 $213,249 $210,309 $207,134 $203,704
$200,000 $200,000 $200,000 $196,429 $193,240 $190,393 折價發行 $187,851 $185,581
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已知折、溢價攤銷越來越大 溢價攤銷 利息費用 A 公司債溢價 B-A 現金 B 利息費用 C 公司債溢價 B-C 現金 B
因為 C < A, 所以 B-C > B-A 折價攤銷 利息費用 A 公司債折價 A-B 現金 B 利息費用 C 公司債折價 C-B 現金 B 因為 C > A, 所以 C-B > A-B
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折、溢價攤銷的方法--直線法 先決定每期應攤銷的折、溢價金額及應付的利息,再算出當期應認列的利息費用。
在直線法之下,每期攤銷的折、溢價金額均相等,每期支付的利息亦均相等,故每期的利息費用亦均相同。 折、溢價總額÷付息期數=每期應分攤的折、溢價 票面金額 × 票面利率 =實際支付的利息 實際支付的利息-當期應攤銷的溢價=利息費用 實際支付的利息+當期應攤銷的折價=利息費用
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一般公認會計原則之規定 折、溢價的攤銷,原則上應採用利息法。 除非以直線法攤銷的結果與利息法攤銷的結果無重大差異,否則不得採用直線法。
在資產負債表上,未攤銷的折價應列為應付公司債的減項,未攤銷的溢價應列為應付公司債的加項,不得單獨列為遞延借項或遞延貸項。
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折價攤銷之範例--利息法 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000,五年到期,利率8%,每年6月30日及12月31日付息的公司債,按10%有效利率發售,折價$15,443。 05/01/01發行時 /12/31付息時 現 金 , 利息費用 ,289 公司債折價 , 現 金 , 應付公司債 , 公司債折價 ,289 05/06/30付息時 利息費用 , 現 金 , 公司債折價 ,228
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溢價攤銷之範例--利息法 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000,五年到期,利率8%,每年6月30日及12月31日付息的公司債,按6%有效利率發售,溢價$17,061。 05/01/01發行時 /12/31付息時 現 金 , 利息費用 , 應付公司債 , 公司債溢價 , 公司債溢價 , 現 金 ,000 05/06/30付息時 利息費用 ,512 公司債溢價 , 現 金 ,000
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折價攤銷之範例--直線法 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000,五年到期,利率8%,每年6月30日及12月31日付息的公司債,按10%有效利率發售,折價$15,443。 05/01/01發行時 /12/31付息時 現 金 , 利息費用 ,544 公司債折價 , 現 金 , 應付公司債 , 公司債折價 ,544 05/06/30付息時 利息費用 , 現 金 , 公司債折價 ,544
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溢價攤銷之範例--直線法 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000,五年到期,利率8%,每年6月30日及12月31日付息的公司債,按6%有效利率發售,溢價$17,061。 05/01/01發行時 /12/31付息時 現 金 , 利息費用 , 應付公司債 , 公司債溢價 , 公司債溢價 , 現 金 ,000 05/06/30付息時 利息費用 ,294 公司債溢價 , 現 金 ,000
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債券發行成本 發行公司債時,通常均會發生一些成本,如律師公費、會計師查核財務報表公費、債券印刷費、經紀人承銷佣金、銀行或信託公司簽證及保證手續費等,統稱為債券發行成本。 就理論上言,公司債發行成本不具資產性質,不能列為遞延資產,而應併入折、溢價,作為公司債的評價科目。 惟實務上大部分公司仍將發行成本列為遞延資產,於債券流通期間內攤銷(通常用直線法),作為發行費用或併入利息費用。
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債券發行成本之範例 設高原公司於05年1月1日發行面值$200,000,五年到期,利率8%,每年6月30日及12月31日付息的公司債,按10%有效利率發售,發行價格$184,557,發行成本為$10,000。 現 金 ,557 公司債折價 ,443 遞延公司債發行成本 , 應付公司債 ,000 利息費用 , 現 金 , 公司債折價 , 遞延公司債發行成本 ,000
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分期還本公司債 發行價格的決定 分期還本公司債發行價格的決定,和一次還本公司債發行價格的決定完全相同。
按公司債之面值、票面利率、付息日、分期還本日,算出在公司債流通期間,於不同時點應支付之利息及本金的金額。 將不同時點應支付之利息及本金的金額,依有效利率折算其現值,此折現值即為公司債的發行價格。
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分期還本公司債--折、溢價的攤銷 利息法 直線法 在利息法之下,分期還本公司債折、溢價之攤銷,和一次還本公司債折、溢價之攤銷方法完全相同。
以每期期初實際流通在外公司債之帳面金額乘以有效利率,得出每期之利息費用。 各期利息費用與各期實付利息之差額,即為各該期應攤銷之折、溢價金額。 直線法 以一筆相同之負債金額流通一期視為一單位,將折、溢價之總額除以債券流通期間之總單位數,即得每單位平均應分攤之折、溢價金額。 將每單位平均應分攤之折、溢價金額乘上當年度債券流通之單位數,即得當年度應攤銷之折、溢價金額。
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分期還本公司債之範列 設高原公司於05年1月1日發行公司債,面值$200,000,利率10%,每年12月31日付息,於發行後每年12月31日還本金$50,000,發行時的市場利率為8%。
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分期還本公司債之範列 $20, $15, $10, $5, , , , ,000 $64,815 $55,727 $47,630 $40,426 $208,598
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分期還本公司債之範列 $50, $5, $50, $51, $5, $5, $50, $52, $5, $5, $5, $50, $53, $5, $5, $5, $5,000 $208, $50,000
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分期還本公司債之範列 $860 $50, $5, $8,598 ÷ 10 = $ $50, $ $860 $51, $5, $5, $50, $ $ $860 $52, $5, $5, $5, $50, $ $ $ $860 $53, $5, $5, $5, $5,000 $208, $50,000
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分期還本公司債之範列 $926 $50, $5, $50, $ $892 $51, $5, $5, $50, $ $ $859 $52, $5, $5, $5, $50, $ $ $ $828 $53, $5, $5, $5, $5,000 $208, $50,000
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