4Q’12台DSC出貨年衰退續達38% 4Q佔全年出貨比例創新低

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1 4Q’12台DSC出貨年衰退續達38% 4Q佔全年出貨比例創新低
從主要品牌來看，第4季就連銷售量相對佳的尼康(Nikon)委台代工量也較前季、2011年同期減少，至於銷售不佳的卡西歐(Casio)與奧林巴斯(Olympus)則對台廠出貨表現造成更大的衝擊。代工廠除佳能DSC出貨量季減10%、華晶季減20%外，鴻海與亞光出貨量皆較前季大幅衰退30%以上。 Research分析師 徐康沛

2 影響4Q’12台廠DSC出貨因素分析 內容 分析 對台廠4Q’12整體出貨影響 市場需求 傳統淡季 品牌 客戶
↓★★★★ 4Q’12受購買力持續減弱影響，台廠DSC出貨佔全年比例降至19.6%，約較一般情況少130萬台。 品牌 客戶 Sony 2012年消費型DSC銷量減31%，並提升自製率。 ↓★ 台廠為Sony代工量季減23萬台，佔台廠總出貨量3%。 卡西歐2012年DSC銷量減27% ↓★★ 台廠為卡西歐代工量季減45萬台，佔台廠總出貨量6%。 奧林巴斯2012年DSC銷量減18% ↓★ 台廠為奧林巴斯代工量季減26萬台，佔台廠總出貨量3.4%。 供給面較無影響2012年第4季台廠DSC出貨的問題，主要仍在於市場需求面。 2012年全球消費型DSC市場需求衰減2,135萬台，以台廠佔40%計算，為854萬台，再以第4季佔全年20%計算，則減少170萬台，佔台廠出貨量22%。 淡季因素是2012年第4季台廠DSC出貨量較前季下滑的主因，但前季基期已較往年低，卻又季減近20%，彰顯淡季更淡。 品牌客戶方面，Sony是2012年DSC銷量衰退最嚴重者，達31%，但因其委台代工量自2012年第1季起即明顯下滑，因此對台廠第4季整體出貨量季減幅影響相對小。 卡西歐DSC銷量衰退對台廠第4季出貨量影響最可觀，減量佔台廠出貨量比例達6%。 奧林巴斯是對台廠第4季出貨量較前季減少影響居次的品牌，減量佔台廠出貨量比例達3.4%。 註：★越多表示影響程度越高，↓表負面影響，↑表正面影響。

3 4Q’12台廠DSC出貨跌破800萬台大關 單位：千台 成長率
DSC銷售持續受景氣不佳、智慧型手機侵蝕衝擊，品牌客戶砍單聲連連，使台廠DSC出貨量持續下修，接續2012年第3季滑破千萬台大關，第4季甚至不及800萬台，僅出貨759萬台。 此出貨水準在DSC產業發展起飛至高峰、成熟期的近7~8年中，僅較受金融海嘯衝擊的2009年第1季僅出貨480萬台高，凸顯DSC產業邁入衰退期。

4 4Q’12台廠DSC出貨量佔全年比例不及20% 創第4季最低紀錄
2009 上下半年31:69 2012 上下半年56:44 2007 上下半年42:58 2011 上下半年50:50 2008 上下半年45:55 2010 上下半年48:52 由於2012年第4季台廠DSC出貨量持續顯著下滑，佔全年比例大幅降至僅19.6%，創第4季出貨佔全年比例最低紀錄。 主因景氣未見好轉，消費型DSC市場持續受智慧型手機擠壓，銷量不斷萎縮。 以上下半年來看，2012年比例約為56:44，首度逆轉過去下半年出貨量大於上半年或相等的情況。

5 1,600萬畫素與CMOS機種比重大幅提升 - - - - - - - - -
2012年第4季台廠出貨的DSC中，依影像感測器畫素區分，1,600萬畫素機種比重由第3季61.3%，進一步提升至75.7%，衝破7成大關。 因感測器畫素進展至1,600萬已面臨階段性上限，其下產品成本降低有限，其上產品成本又過高且無急迫性需求，大部分仍由日商自製，是台廠所出貨DSC向1,600萬畫素靠攏的原因。 其中仍以CCD機種為主，佔整體1,600萬畫素機種出貨量比重達76.1%，但已由前季87.3%下降許多，由CMOS機種取代。 2,000萬畫素機種首次出貨，比重尚低，由佳能生產。 以品牌出貨量角度而言，2,000萬畫素機種約佔30%。 CMOS機種比重由第3季10.8%，大幅提升至19.9%。 其中以1,600萬畫素機種比重最高，佔整體CMOS機種出貨量由71.9%，大幅提升至91.2%。 減少的部分主要是Aptina生產的1,400萬畫素CMOS機種。 - -

6 光學變焦規格6倍以上已達77% 台廠出貨的DSC持續往高倍光學變焦推進，以擴大與智慧型手機相機的區隔，2012年第4季6倍(含)以上已由上季71.6%，提升至76.6%。 主要為6倍與7~14倍機種出貨量比例明顯提升。

7 台DSC客戶集中度持續提升 4Q’12尼康比重達44%
單位：千台 由於尼康消費級DSC銷售成績相對其他品牌佳，2012年第4季除蟬聯委台代工量最多的品牌外，佔台廠接單比重也進一步提升。 尼康比重從2012年第3季39.9%，提升至43.5%。 2012年第3、4季委台DSC代工量逾百萬台的品牌，已從先前尼康、富士(Fujifilm)、奧林巴斯等三家，減為尼康、富士兩家。 註：2011年第3季「Others」出貨量大，係因配合之後柯達出貨量大減並退出市場，將該季柯達DSC出貨量納入所致，納入2,282萬台。

8 4Q’11與4Q’12主要DSC品牌委台代工量與年增率比較
單位：千台 年增率 0% 以各品牌委台DSC代工量年增表現來看，多陷入負數，甚至連過去多增加委台訂單的尼康，2012年第4季也落入負成長群。 尼康委台DSC代工量較2011年第4季減少13%，為330萬台，是年減幅度相對低的品牌。 Sony是委台代工量年減率最高的品牌，減少幅度達81%，主因DSC銷售不佳，且提升自製率所致。 2012年第4季委台DSC代工量唯一增加的品牌仍為Panasonic，但絕對量仍少，僅22萬台。

9 華晶、鴻海、亞光出貨量年減逾4成 單位：千台
在台廠2012年第4季整體DSC出貨量較前一年同期減少38%之際，4家業者各有30~60%左右的年減幅度。 佳能年減率最低，為31%，亞光最高，達61%。 佳能最大客戶尼康訂單量雖減少，但幅度僅22%，是佳能DSC出貨量萎縮幅度得以維持最低的關鍵。 亞光最大宗貼牌品牌奇異(GE)訂單量大減71%，是亞光DSC出貨量急遽萎縮的主因。 佳能佔台廠整體DSC出貨量比重已由2011年第4季53.7%、上季53.2%，進一步提升至 59.3%。

10 4Q’12各品牌委台代工量分配 單位：千台 Nikon Fujifilm Olympus Samsung Sony Casio
Panasonic Pentax Others 合計 佳能 2,800 500 530 60 250 82 280 4,502 84.8% 28.5% 100% 25.2% 37.8% 華晶 1,255 15 1,770 15.2% 71.5% 16.3% 鴻海 602 178 135 100 1,015 92.8% 74.8% 62.2% 亞光 47 77 177 301 7.2% 83.7% 3,300 1,755 649 238 217 92 557 7,588 從各品牌客戶委託台廠代工DSC訂單分配的角度來看，2012年第4季最大客戶尼康在佳能的下單量減少幅度小於華晶，使尼康於佳能下單量比重略提升0.8個百分點，至84.8%。 富士於佳能新增2013年3款春季CMOS機種訂單，華晶為富士代工的產品則為延續機種，訂單量季減21.6%，使富士委由佳能代工量比例大增22.6個百分點，達28.5%。 Sony持續減少對台下單，第4季對鴻海減少的量遠超過對佳能減量，遂推升Sony對佳能下單比重達11個百分點，至25.2%，但以絕對量而言，鴻海Sony訂單量仍較多。 Panasonic持續擴大對佳能下單，增加22.4個百分點，達37.8%，但鴻海仍為Panasonic在台最大DSC代工夥伴。 註1：%數據為各品牌業者委台DSC代工量中，各代工廠所分得比重。 註2：紅字比重數據為較前季提升者。

11 4Q’12四家台廠來自各品牌訂單比例 單位：千台 Nikon Fujifilm Olympus Samsung Sony Casio
Panasonic Pentax Others 合計 佳能 2,800 500 530 60 250 82 280 4,502 62.2% 11.1% 11.8% 1.3% 5.6% 1.8% 6.2% 100% 華晶 1,255 15 1,770 28.2% 70.9% 0.8% 鴻海 602 178 135 100 1,015 59.3% 17.5% 13.3% 9.9% 亞光 47 77 177 301 15.6% 25.6% 58.8% 從各代工廠DSC出貨量中，來自各品牌訂單量比例的角度來看，2012年第4季除佳能對富士、Panasonic倚賴度提升係因下單量增加所致外，其餘皆因相較其他品牌下單量季減幅度較小而提升。 佳能對富士倚賴度大幅提升9.1個百分點，達11.1%。 華晶主因來自富士訂單量大減21.6%，而推升僅減少16.7%的尼康訂單量比重1.2個百分點，達28.2%。 鴻海因來自Sony、Panasonic訂單量各季減56%、39%，反觀奧林巴斯訂單量季減幅度相對小(25%)，因此推升鴻海對奧林巴斯的倚賴度7.2個百分點，達59.3%。 亞光因為GE貼牌訂單量較前季大減76%，而推升對其他品牌客戶的代工倚賴度。 GE訂單量佔亞光DSC出貨量比重，已由上季66%大幅降至33%。 註1：%數據為各代工廠所生產DSC中，來自各品牌客戶訂單量比例。 註2：紅字比例數據為較前季提升者。 註3：奇異(GE)非屬主要DSC品牌，本研究併入「Others」項目，但為亞光最大單一客戶，佔亞光DSC出貨量33%。