招商银行离岸金融 — 红筹上市公司最佳金融合作伙伴选择
一 三 二 四 五
2013 年共有 56 家中国企业登陆港交所 主板，合计融资约 亿美元，分别 占中国企业海外上市总数的 84.8% 和融 资总额的 95.6% ，且上市数量、融资金 额较 2012 年同期分别增加 47.4% 、 90.1% 。
全球最大、最具流动性、技术最领先、最多样化 的跨国交易所集团。约 70 家中国企业在纽交所上 市。 美国第二大证券交易所，高科技企业云集。截 至 2013 年，中国公司在纳斯达克上市数量已达 80 家 。
10 是亚太地区首家 集证券及金融衍 生交易於一体的 交易所。约 160 家中国企业在新 加坡上市。 东京证券交易所 2010 年 9 月末市 值严重缩水，从 世界第二位跌至 世界第四位。 世界上历史最悠 久的证券交易所 之一。 2 、境外六大主要证券市场介绍
境外直接上市
“ 红筹上市 ”
离岸银行业务
大股东及战略投资者设立的控股公司 公众持股 上市 SPV 公司 ( 开曼、百慕大 ) 防火墙公司 (BVI) 国内控股公司（中国） 北京公司 上海公司 深圳公司 其它地区子公司 境外 境内 香港公司
23 拟上市公司SPV 境内经营实体
26 控股 开曼公司（上市主体） BVI 公司（防火墙） 控股 境内 A 公司境内 B 公司 上市公司基本构架 某自然人（大股东） 控股 关联公司 香港公司 关联公司资金质押 公司成功上市作为资金质押 解除条件 上市公司担保 公司成功上市作为上市公司 担保生效条件
分红 开曼公司（上市主体） BVI 公司（防火墙） 境内 A 公司境内 B 公司 香港公司 大股东及战略投资者等 公众持股 招商银行境内分行 招商银行离岸部 人民币保证金 外币融资
境内经营实体 30 上市公司上市公司
新设投资、增资 股东贷款或外债形式 手续相对繁琐，审批时 间相对较长。资金进 入国内后，如果要汇 出境外，只能通过分 红（须代扣代缴 5% 或 10 ％所得税）的形式 汇出，对贵司自由使 用外汇以及未来可能 的境外投资、收购产 生影响。 手续相对繁琐，审批时 间相对较长。资金进 入国内后，如果要汇 出境外，只能通过分 红（须代扣代缴 5% 或 10 ％所得税）的形式 汇出，对贵司自由使 用外汇以及未来可能 的境外投资、收购产 生影响。 优点：较快速，手续相 对简单。 优点：较快速，手续相 对简单。 缺点：股东贷款以及外 债形式受投注差影响， 规模有限。 缺点：股东贷款以及外 债形式受投注差影响， 规模有限。
业务 优势 业务 优势
股票 / 债券 回购贷款 股票 / 债券 回购贷款
并购 贷款 并购 贷款
38 上市公司 公众股东 境内经营实体
供应商 境内公司
境内公司 海外买方
企业资金集中管理需求
账户架构体系示意 境内总公司
产品优势最终目标
查询系统 账务查询 国际结算查询
ANYTIME ANYWHERE