长安资产 -- 湘潭应收债账款投资 专项资产管理划 2015 年 8 月

目录 项目亮点 还款风控 融资主体 项目地介绍 长安资管介绍项目概况

基本要素 ■ 产品名称：长安资产 -- 湘潭九华应收债权投资专项资产管理计划 ■ 产品期限： 2 年 ■ 产品规模： 2.0 亿 ■ 预期收益： 万 9.5% 万 10.0% 3000 万以上 10.5% ■ 付息方式：半年付息 ■ 资金用途： 资金用于湘潭综合保税区配套基础设施建设项目建设项 目建设。

项目亮点 长株潭中心 红色故里 双 A 国有独资融资 土地抵押 国家级保税区项 目 市级基础建设 应收账款质押 政府财政还款 长安 湘潭 项目

资管计划风控措施 1 、抵押担保： 由湘潭九华提供其名下的 2 幅土地使用权作为溢价回购的抵押担保， 土地评估价共 万元，抵押率 47.52% 。 2 、财政安排函： 九华示范区财政局将出具财政资金安排文件，承诺优先以示范 区财政收入和土地收入支付偿付应收账款债权。 3 、 债权债务确认： （ 1 ）湘潭九华、九华示范区管委会签署《债权债务确认合 同》，确认上述应收账款债权；（ 2 ）长安资产、湘潭九华、九华示范区财政局三方 签署《应收债权转让合同》，确认应收账款，并督促九华示范区还款。 4 、 独立发债能力： 湘潭九华于 2015 年 1 月募集 15 亿元 公司债券，经联合资信评 估有限公司评级，主体长期信用等级 AA 级。 5 、 当地最大的融资平台： 湘潭九华受湘潭市政府以及湘潭九华示范区管委会的 大力支持，规模和整体实力不断发展壮大，截至 2014 年底，公司已拥有总资产 486 亿 元。现已成为当地最大的融资平台。 ■ ■ ■ ■ ■

长安资产 土地抵押 财政局财政安排函 社会合格投资者 长安资产湘潭九华应 收债权投资专项资产 管理计划 托管行 湘潭九华 湘潭综合保税区 基础设施建设 九华示范区管委会 认购 分配收益 设立 管理费 增信措施 托管 托管费 债权投资 资金投向 偿付债务 交易结构

应收账款项目情况 应收账款：湘潭九华示范区汽车配件工业园位于湘潭九华示范区西北部， 项目场址西起雅艾路，东临江南大道，北起奔驰路，南至吉利西路。规划 总用地面积约 亩，目前已全部完工并取得竣工验收文件。根据《 九华汽车配件园 BT 协议》约定，九华示范区管理委员会以九华汽车配件园 合同代建以人民币 万元向湘潭九华回购九华汽车配件园。 资金用途：九华湘潭综合保税区选址位于湘潭九华示范区内沙塘路以南， 响水大道以东，长潭西线以西，沪昆高铁线以北，规划总面积约 3.12 平方 公里，保税区建设总投资估算为 亿元，建设保税加工区、保税物流 区、通关作业区和综合服务区四个功能区工程项目，截止 2015 年 5 月 31 日 完成率约 45% ■ ■

融资方 — 湘潭九华经建投 湘潭九华经济建设投资有限公司 ★成立时间： 2003 年 11 月 ★注册资本： 6 亿元人民币 ★公司性质：属国有独资公司，控股股东为九 华区管委会，持股比例 100% 。 ★主体条件：退出类平台，现金流全覆盖 ★信用等级： AA 湘潭九华经建投 是九华区指定的唯一建设主体，九华示范区内的 园区建设开发要依托借款人作为建设平台。 受九华示范区管委会委托，承担九华示范区内一级土地开发的职能，负 责九华示范区的土地工程开发建设； 借款人受九华示范区管委会的委托对待开发土地进行征地拆迁、土地平 整、通电、通水、通气等项目建设，然后再由九华区管委会对该完成土地 开发的工程进行回购。

融资方财务情况 资产负债情况 ► 2014 年以来公司资产规模保持增长， 2014 年末公司总资产为 486 亿元，同比 增长 17.6% 。资产结构仍以流动资产为主，流动资产占比达到 76.8% ，同比略有 提高。 ► 2012 年至 2014 年，借款人资产负债率分别为 35% 、 41.9% 和 49.5% ；资产负债 率均低于 50% ，说明借款人近几年发展平衡，偿债能力较强。

融资方对外融资明细 ›2015 年湘潭九华经济建设投资有限公司债券 › 截止 2015 年 5 月底，融资人的公司债券融资余额 49 亿元 ，银行贷款余额为 60.6 亿元，信托及融资租赁贷款余额 亿元。融资人目前融资金额为 218 亿 元，整体的资产负债率较低，为 49.5% 。 ※ 独立的发债机制，强大的融资体系

债务人 - 湘潭经济技术开发区  湘潭经济技术开发区建于 2003 年底， 2011 年 9 月获批为国家级经济技术开发区（副厅级），是长 株潭城市群国家资源节约型、环境友好型社会建设综合配套改革试验区的示范区，也是省政府 批准的台商投资区，区内还有也是湖南省最大的综合保税区 —— 湘潭综合保税区；  湘潭经济技术开发区总体规划分为三个组团，即工业新区 40 平方公里，滨江新城 60 平方公里， 生态环境保育区 38 平方公里；确定了汽车及零部件制造、电子信息、装备和制造为三大主导产 业。目前，园区已开发建成面积 30 多平方公里，入园企业 241 家，总投资 1200 亿元，已投产企业 144 家，其中有美国塔奥、韩国三星、中国五矿、日本美达王、吉利控股集团等 世界 500 强企 业 和中冶京诚等 国内 500 强企业 。  预计 2015 年，实现工业总产值 1000 亿元，实现财税收入 60 亿元。

湘潭介绍 › 湘潭是一座历史人文之城，是湖湘文化的重要发祥地、中国红色文化的摇篮 ，有 “ 小南京 ” 、 “ 金湘潭 ” 的美誉。 “ 湘中灵秀千秋水，天下英雄一郡多 ” ，湘潭 伟人、巨匠灿若星辰，一代领袖毛泽东、开国元勋彭德怀、著名将领黄公略、 开国大将陈赓、谭政等都诞生于此。 湘潭是 “ 一五 ” 、 “ 二五 ” 时期全国 23 个重点建设的工业城市之一， 是中南地区的工业重镇。 2014 年 完成地区生产总值 1570 亿元，人 均 GDP 仅次于长沙居全省第二位

湘潭九华综合保税区  湘潭综合保税区 湘潭综合保税区项目属于国家级的保税区项目。 湘潭综合保税区位于国家两型社会综合配套改革试验区、长株潭城市群中 心城市之一的九华示范区内，是全国第 33 家、湖南省第 2 家综合保税区。

综合保税区项目 湘潭综合保税区地处长株潭城市核心位置，长株潭城市群位于湖 南省东北部，地处我国南方 “ 十字路口 ” 的枢纽位置，该地区地理 区位优越、自然资源丰富、工农业发达，是湖南经济、政治、科 教、文化、商业、金融的核心区域，素有 “ 金三角 ” 之称。长沙、 株洲、湘潭三市沿湘江呈品字形分布，两两相距 30 公里，结构紧 凑，是湖南省经济发展的核心增长极。

抵押土地情况 融资方湘潭九华经济建设投资有限公司以其名下 2 块待开发国有土地使用权 抵押给我司，土地性质为出让用地。抵押率不高于 50% 。 以上评估值为深圳市世联土地房地产评估有限公司成都分公司受湘潭九华委 托进行评估的结果，并出具世联预字 CD 号预估报告。截止 2015 年 6 月 23 日，上述土地使用权属于待开发房地产，尚未进行建设。

长安资管 › 长安财富资产管理有限公司成立于 2012 年 12 月 18 日，由长安基金管理有限公司独资设立，注册资本 5000 万元人民币。公司根据中国证券监督委员会【第 83 号令】《基金管理公司特定客户资产管理业 务试点办法》设立，从事业务范围为特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。公司 是中国证券监督委员会批准设立的第四家基金管理公司子公司，是华东地区第一家基金管理公司子 公司。 › 至 2014 年 12 月 31 日，公司管理的存续的专项资产管理计划产品共 130 只，资产管理总规模约 443 亿 元，位居行业前列，资产管理计划产品至目前到期清算 100% 履约兑付，至 2014 年 12 月 31 日，母公司 长安基金管理有限公司成功发行超过 130 只新产品，资产管理总规模 252 亿元 公司治理和风控体系。

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