第二章 商业银行资本管理 2.1 《巴塞尔协议》与商业银行资本金 2.2 商业银行资本金的功能及测定 2.3 商业银行资本金的筹集方式与选择

2.1《巴塞尔协议》与商业银行资本金 2.1.1 1988年7月达成的《巴塞尔协议》 的内容及局限性 2.1.1   1988年7月达成的《巴塞尔协议》 的内容及局限性 2.1.2 《新的资本充足比率框架》的基本 内容及其影响 2.1.3 《巴塞尔协议》对世界银行业的 影响

2.1.1 1988年的《巴塞尔协议》的内容及局限性 一、《巴塞尔协议》的内容 二、1988年《巴塞尔协议》的缺陷

《巴塞尔协议》的目的 《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的国际协议》（International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards）简称《巴塞尔协议》。 制定统一的资本充足率标准，以消除国际银行间的不平等竞争； 为国际银行业的监管提供一个有力的工具，保障国际金融业健康有序稳定的发展。

一、《巴塞尔协议》的内容 （一）商业银行的资本组成 （二）我国商业银行资本金的构成 （三）商业银行资本充足率计算

（一）商业银行的资本组成 永久性的股东权益 公开储备 核心资本 附属资本 未公开储备 资产重估储备 普通准备金 混合资本工具 长期附属债务

永久性的股东权益 ——已经发行并完全缴足的普通股和永久非累积性优先股。

公开储备 ——从银行税后利润中提留，有保留盈余和其它盈余。如股票发行溢价、未分配利润和公积金等组成。

附属资本 也称为补充资本或二级资本，是商业银行的债务型资本。 作用：在经营状况好的时候可以对普通股股东的收益产生较好的促进作用。 缺陷：固定的利息支出增加银行的负担，占比过高，会影响商业银行的对外形象。 最高额不得超过核心资本。

非公开储备(隐蔽准备) 包括虽未公开，但已经反映 在损益账上，并为银行的 监管机构所接受的储备。

资产重估储备 一是对记入银行资产负债表内 自身房产正式重估； 二是具有隐蔽价值的资本的名义 增值，这部分是以历史成本计 价的银行所持有的长期证券。

普通准备金 用于防备目前尚不能确定的损失以及当损失一旦出现时随时用于弥补，但已知损失而提取的准备金不包括在内。

混合资本工具 它既带有一定的股本性质，又带有一定的债务性质。

长期附属债务 主要包括普通的、无担保的、初次所定期限最少5年以上的次级债务工具。

扣除项目 商 誉； 对不合并报表的银行与附属公司的投资； 对其他银行或金融机构的投资。

（ 二）我国商业银行资本金的构成 核心资本 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 附属资本 重估储备 一般准备 优先股 可转换债券 长期次级债务

2008年我国主要商业银行的资本构成 项目 中行 工行 招行 浦东 资本总额 资本构成： 实收资本 资本公积 盈余公积 一般准备 未分配利润 外币报表折算差额 可供出售债券公允 价值变动 4560.37 2538.39 836.04 220.80 378.39 602.56 －15.81 6031.43 3340.19 1124.61 246.50 693.55 721.46 －94.88 795.15 147.07 216.77 66.53 107.93 257.19 -0.34 416.79 56.61 108.63 68.64 64.00 118.91

实收资本 国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金

资本公积 股票溢价 法定资产重估增（减）值部分 接受捐赠的财产 其它

盈余公积 法定盈余公积金 任意盈余公积金

未分配利润 商业银行实现的利润中 尚未分配的部分

重估储备 ——可供出售债券公允 价值变动。

一般准备 ——按上年贷款余额1％提取的用于弥补银行尚未识别的与风险资产相关的潜在损失。

五年及其以上的长期债券 商业银行发行并还本付息的资本性债券，用来弥补商业银行的资本金不足。

扣除项目 商 誉； 对不合并报表的银行机构的资本投资； 对非自用不动产、非银行金融机构的企业的资本投资。

（三）商业银行资本充足率计算 资本充足率=资本/风险资产   = 核心资本+附属资本 ∑（资产×风险权重）

风险权数体系的确定 资产负债表内的资产风险权数，分别设置0%、10%、20%、50%、100%五个权数； 资产负债表外项目，包括新的金融创新工具，将其本金数乘以信用转换系数，转换为表内业务量，再根据表内同等性质的项目进行加权，获得相应的信用风险等级。转换系数共设置0%、20%、50%、100%四种。

风险资产的计算 表内资产的风险资产量=∑（表内资产×相应的风险权数）； 表外资产的风险资产量=∑（表外资产× 信用转换系数× 表内相应资产的风险权数）。

例1 某商业银行风险资产计算表 项 目 权重 2004年 风险资产 2007年 资产总额 148.8 82.08 170.5 63.94 例1 某商业银行风险资产计算表 项 目 权重 2004年 风险资产 2007年 资产总额   148.8 82.08 170.5 63.94 现金 0.7 0.6 存放中央银行 10.8 19.5 存放同业 0.1 7.9 0.79 9.6 0.96 拆放同业 2.5 0.25 3.1 0.31 购买国债 26.4 48.8 中央银行债券 6 12.9 固定资产 1 4 4.5

贷款   90.5 74.79 71.5 55.42 其中:国家项目贷款 0.1 3.9 0.39 4.9 0.49 企业贷款 77.6 69.9 59.3 51.28 一般担保贷款 1 65.8 47.1 贴 现 4.5 0.45 4.8 0.48 抵押贷款 0.5 7.3 3.65 7.4 3.7 个人住宅按揭贷款 9 表外业务 5 2.25 6 2.75 其中:开出银行承兑 2 2× 3 3× 开出跟单信用证 0.5× 一年以上授信额度

 资本充足率=6.2/82.08=7.5%(04年) 资本充足率=11.95/63.94=18.7%(07年) 04年 07年 总资本   04年 07年 总资本 6.2 11.95 其中：实收资本 3.5 10.25 盈余公积 1.1 1.5 未分配利润 1.3 贷款呆账准备金 0.3 0.2                   资本充足率=6.2/82.08=7.5%(04年) 资本充足率=11.95/63.94=18.7%(07年) 

二、《巴塞尔协议》的优缺点 优点： 为实施风险管理提供了统一的标准； 改变了商业银行经营管理的观念与方式方法； 拓宽了商业银行风险管理的范围。

缺 陷 忽视了市场风险； 对银行资产风险的判定有欠妥之处； 《巴塞尔协议》规定的资本充足率不是防范风险的唯一方法和尺度。

2.1.2 《新的资本充足比率 框架》的基本内容及其影响

新协议的目标 继续促进金融体系的安全与稳定； 促进平等竞争； 构建一个更为全面的风险解决方法。

《新的资本充足比率框架》 三大支柱 最低资本要求 监管当局的监管检查 市场纪律

最低资本要求 监管部门对资本的确定。将信用风险、市场风险、操作风险及其它风险涵盖进来。 风险头寸的计量方法。 根据风险程度确定资本。

市场风险和操作风险 市场风险——在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险。 操作风险——由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。

监管当局的监管检查 针对银行业风险而制定监督检查的主要原则、风险管理指引和监督透明度及问责制度。其中包括如何处理银行账户的利率风险、信用风险、操作风险，如何加强跨境交流与合作和资产证券化等方面的指引。 目的在于确保银行资本足以应付其总体风险，并在资本不能有效抵御风险时尽早干预。

监管原则 原则之一：监管部门希望银行的资本水平高于最低资本标准，并有能力要求银行持有高于最低标准的资本。

原则之二：银行应有一套程序，可以根据银行的风险程度来评估资本充足率，并具备将资本保持在适当水平的相应策略。

原则之三：监管部门审查并评审银行对其资本充足率的评估结果和相应的资本策略以及其遵循资本标准的情况。

原则之四： 监管部门能够尽早干预，以防止资本下滑到审慎水平之下。

有效的市场约束 就是市场参与者在了解银行经营状况基础上所采取的相应行动，对银行产生的激励或制裁效果。

内容 有效的市场约束的实质 充分的信息披露——增强透明度 经营业绩 财务状况 风险管理办法和操作 风险暴露 会计方法 基本业务管理和公司治理信息 重点是：风险的披露 内容

《新资本协议》的几大创新 除最低资本充足率8%的数量规定外，提出了监管部门的检查和有效的市场约束，构成了三大支柱； 风险管理水平高的银行可以使用自己的内部评级体系计算资本充足率； 采用评级公司的评级结果确定风险权重，废除以往按是否为经合组织成员确定风险权重的不合理做法。 把市场风险和操作风险纳入资本监管。

《巴塞尔协议》对商业银行具体的经营管理的影响 2.1.3《巴塞尔协议》对世界银行业的影响 《巴塞尔协议》对世界各国商业银行的影响 《巴塞尔协议》对商业银行具体的经营管理的影响 我国银行风险资本监管的意义

《巴塞尔协议》对世界各国商业银行的影响 削弱了各国在金融管理方面的差异 有助于商业银行的风险管理 有助于银行业的国际化发展

《巴塞尔协议》对商业银行具体的经营管理的影响 使商业银行在资产负债管理方面加大了风险资产的管理的内容 将商业银行管理的对象从资产负债表内拓展到资产负债表外 使商业银行的信用膨胀与资本的财务杠杆作用受到约束

我国银行风险资本监管的意义 新的最低资本要求使中国银行业资本金不足的问题更加突出。 内部评级法的提出促使我国建立完善的银行内部风险评级体系。 对银行风险管理范围的扩充引导我们从单一的信用风险管理转向全面风险管理。 强化信息披露。

具体措施 采取各种可行的方式增加银行的资本金 采取各种有利措施，降低商业银行的风险资产比重 适应《巴塞尔协议》的要求，建立适合我国国情的监管系统、资信评级系统等

2.2 商业银行资本金的功能及测定 2.2.1  商业银行资本金现状 2.2.2 资本充足与银行稳健 2.2.3 商业银行资本金测定方法

2.2.1   商业银行资本金现状 商业银行资本金——银行投资者为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银行的利润。

商业银行资本金的来源 一是商业银行在开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金； 二是商业银行在业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。

商业银行资本金与一般企业资本金的区别 一般企业 商业银行 包含的内容 所有者 权益 所有者权益 部分债务资本 在全部资产中的 比重 30%左右 10%左右 固定资产的形成与资本的关联程度 不大 明显

2008年我国上市银行资本充足状况 名称 中行 工行 建行 交行 招行 浦发 兴业 523793 443980 117395 3966943 资本净额 核心资本 附属资本 风险资产 核心资本充足率 资本 充足率 中行 523793 443980 117395 3966943 10.81 13.43 工行 620033 510549 121998 4748893 10.75 13.06 建行 510416 431353 86794 4196493 10.17 12.16 交行 185477 132151 54716 1376432 9.54 13.47 招行 104039 71472 45616 917201 6.56 11.34 浦发 68213 37845 30981 751821 5.06 8.88 兴业 57717 46315 12237 509570 8.94 11.24

2008年我国上市银行资本充足状况 名称 深发 民生 华夏 中信 南京 北京 宁波 23959 14710 9578 279113 5.27 资本净额 核心资本 附属资本 风险资产 核心资本充足率 资本 充足率 深发 23959 14710 9578 279113 5.27 8.58 民生 70767 51307 20700 767895 7.00 9.98 华夏 40346 26416 13930 354001 7.46 11.40 中信 106870 92042 14927 746547 12.32 14.32 南京 11916 10219 1822 49406 20.68 24.12 北京 37986 31716 6270 188053 16.42 19.66 宁波 9295 8403 955 57561 14.60 16.15

2.2.2 资本充足与银行稳健 思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？ 资本收益与倒闭风险——银行面临的两难抉择 （1）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率 （2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险

银行资本与其倒闭的关系 非盈利资产 盈利资产 存款和其它负债 资产损失 资本 （A） (B) (C)

资本充足与银行稳健 资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险 比较A、B两个银行的资产负债情况：

A、B银行的资产负债表比较 单位：亿元 现金和应付款 活期存款 短期政府债券 储蓄存款 长期政府债券 定期存款 贷款 可转让存单 资本 合计 负债和资本 现金和应付款 40 30 活期存款 70 170 短期政府债券 60 15 储蓄存款 6 长期政府债券 定期存款 90 贷款 80 155 可转让存单 20 28 资本 合计 240

结 论 A、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行，但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。

银行资本的功能 吸收银行的经营亏损，保护银行正常经营； 为银行的经营提供启动资金； 有助于树立公众对银行的信心； 为银行的长期可持续性发展提供支持。

2.2.3 商业银行资本金测定方法 新巴塞尔协议法（P33-39） 综合分析法

计算公式 核心资本比率＝核心资本/风险加权资产×100％ ＝核心资本/（信用风险加权资产＋12.5 × 市场风险＋12.5 × 操作风险） ×100％≥4％ 总风险资本比率＝总资本/风险加权资产×100％ ＝（核心资本＋附属资本）/ （信用风险加权资产＋12.5 × 市场风险＋12.5 × 操作风险） ×100％≥8％

信用风险加权资产的确定 标准法 内部评级法

标准法 ——指银行根据外部评级结果，以标准化处理方式计量信用风险。 ——对银行持有的债权根据对象类别和业务性质规定了不同的风险权重。 ——外部评级机构的标准：客观性、独立性、国际通用性和透明度、披露、资源和可信度

内部评级法 ——就是银行采用自身开发的信用风险内部评级体系，但必须通过银行监管当局的明确批准。 ——分为初级法和高级法 ——初级法：银行自己估计违约概率，其他的风险要素采用监管当局的估计值。 ——高级法：银行在满足最低标准的前提下自己估计违约概率(FD)、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)，有效期限(M)。

内部评级的作用 为金融工具价格的决定提供重要依据； 作为提取坏帐准备金的基础； 为客户综合授信提供依据； 为管理者风险决策提供参考。

有效内部评级系统的内容  评级对象的确定； 信用级别及评级符号； 评级方法； 评级考虑的因素； 实际违约率和损失程度的统计分析； 跟踪复评； 对专业评级机构评级结果的利用。 

违约概率FD 违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。 违约概率是实施内部评级法的商业银行需要准确估计的重要风险要素，无论商业银行是采用内部评级法初级法还是内部评级高级法，都必须按照监管要求估计违约概率。 违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率；二是某一信用等级所有借款人的违约概率。《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人所对应的违约概率，常用方法有历史违约经验、统计模型和外部评级映射三种方法。

违约损失率LGD 违约损失率LGD是指债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额，即损失的严重程度。从贷款回收的角度看，LGD决定了贷款回收的程度，因为，LGD＝1－回收率。 构成一个完整风险概念的两个基本要素是损失的可能性和一旦损失发生后的损失规模，即损失的严重程度。因此，LGD是除违约概率PD以外反映信用风险水平的另外一个重要参数，两者结合在一起才能全面反映信用风险水平。显然，PD既定的情况下，LGD越高，信用风险越大。预期损失率（Expected Loss, EL）是反映信用风险的一个指标，它是LGD和PD的乘积：预期损失率（EL）＝LGD × PD。

违约风险暴露EAD 违约风险暴露是对某项贷款承诺而言，发生违约时可能被提取的贷款额。 风险暴露的总额都以法律意义上借款人欠银行的数量来计量，不考虑专项准备或部分冲销。

操作风险的计算 产品线 收入（万元） β系数 平均资本要求 1 2 3 公司金融β1 1000 1200 1400 18％ 216 交易与销售β2 1100 1110 1120 199.8 零售银行业务β3 4200 4500 4800 12％ 540 商业银行业务β4 500 15％ 75 支付与清算β5 100 160 21.6 代理服务β6 140 150 22.5 资产管理β7 零售经纪β8 120 14.4 合 计 1089.3

市场风险的计算 假定该银行拥有外汇综合头寸为400万元，外汇净综合头寸为100万元； 该银行的加权综合头寸为： 400万元×0.5＋100万美元×0.5＝250万元 该银行的股权头寸为600万元，股权净头寸为200万元。 该银行股权加权综合头寸为： 600万元×0.5＋200×0.5＝400万元

该银行的资本充足率 总风险资本比率＝总资本/ （信用风险加权资产＋12.5 × 市场风险＋12.5 × 操作风险） ×100％ ＝119500万元/（639400＋12.5 ×1089.3＋12.5 ×650） ＝119500/661141.25 ＝18.07％

综合分析法 银行经营管理水平 银行资产的流动性 银行盈利及留存盈余的历史 银行股东的信誉及特点 银行营业费用的数量 银行存款结构的潜在变化 银行经营活动的效率 银行在竞争环境下满足本地区目前和今后金融需求的能力等 综合分析法

2.3.1 商业银行资本计划 2.3.2 商业银行资本的筹集方式 2.3.3 商业银行资本筹集方式的选择 2.3 商业银行资本金的筹集方式与选择 2.3.1 商业银行资本计划 2.3.2 商业银行资本的筹集方式 2.3.3 商业银行资本筹集方式的选择

2.3.1 商业银行资本计划 一、衡量银行资本规模的方法 二、影响银行资本需要量的客观因素 三、银行最佳资本需要量 四、银行资本计划

一、衡量银行资本规模的方法 账面资本（GAAP）= 管理资本（RAP）= 市场价值资本（MVC）= 总资产账面价值－总负债账面价值 股东股权＋永久优先股＋贷款与租赁损失准备＋可转换次级债务＋其它 银行资产的市场价值（MVA）－银行负债的市场价值（MVL） MVC＝每股股票的现期市场价值×发行但并未偿付的股票数量

二、影响银行资本需要量的客观因素 有关的法律规定 宏观经济形势 银行资产负债结构 银行信誉 银行业务的发展速度

三、银行最佳资本需要量 银行资本过高，会导致财务杠杆比率下降，增加筹集资金的成本，影响银行资本收益率； 银行资本过低，会增加对存款和其它资金来源的需求，使银行边际收益下降。

银行资本量与资本成本曲线 KCC—资本成本曲线 (K/A)’ 银行适度资本量 K/A KCC—资本成本曲线 资本量大于(K/A)’ ，则银行资本的成本就会因筹集资本数量的增加，财务杠杆比率的降低而导致资本成本的增加；资本量小于(K/A)’ ，银行资本成本会因其它资金来源边际成本的提高，流动性比例的要求提高而增加。

银行最佳资本需要量与银行规模的关系 KCC—资本成本曲线 C C1 C2 C3 小银行 中银行 大银行 小银行 中银行 大银行 (K/A)1 (K/A)2 (K/A)3 K/A

四、银行资本计划 银行总体目标：长期增长与利润目标 资本需要量 内部筹集 预计资本结构 目标资本结构 目标股息政策 预计股息 外部筹集 股票 债券

2.3.2 商业银行资本的筹集方式 一、从银行外部筹措资本 二、从银行内部筹措资本

一、 从银行外部筹措资本 发行普通股 发行优先股 发行资本票据和债券

发行普通股 优点 缺点 没有固定的股息负担； 没有固定的返还期； 发行比较容易。 影响原有股东对银行的控制权与获得的收益率； 普通股的发行成本与资金成本比较高。

发行优先股 优点 缺点 可以避免影响普通股股东的利益； 对银行经营管理压力相对较小； 可以使银行获得财务杠杆效应。 优先股的使用减少了银行经营的灵活性； 发行优先股的资金成本较高 ； 过多地发行会降低银行的信誉。

发行资本票据和债券 优点 缺点 可以为普通股股东带来财务杠杆效应； 发行成本和银行的经营成本都比较低。 有一定的偿还期限，限制了银行对其的使用； 是银行的一种固定负担。

二、从银行内部筹措资本 优点 缺点 简单易行，节省费用； 权益仍为普通股股东所有，可以免缴个人所得税； 普通股股东的控制权不受影响。 过多的留存盈余可能会带来银行普通股股价的下跌，会影响到银行的市场价值； 数量上的限制。

内部资本融资的限制性条件 政府当局对银行适度资本金规模的限制； 银行所能获得的净利润规模； 银行股利的分配政策。（剩余股利政策和固定股利政策）

银行内源资本支持资产增长模型 TA1 - TA0 △TA = SG1= TA0 TA0 式中：SG——银行资产增长率 TA——银行总资产

〔EC0+ROA •TA1•（1-DR）〕-EC0 ROA（1-DR）TA1 EC0 又 SG1=△TA/TA0=△EC/EC0 式中，△EC为银行股本增加额。 资产收益率 报告期总资产 SG1= （EC1-EC0） 分红比例 内源股本增加额 又 SG1=△TA/TA0=△EC/EC0 式中，△EC为银行股本增加额。 资产收益率 （EC1-EC0） （EC1-EC0） SG1= SG1= 报告期总资产 EC0 EC0 分红比例 分红比例 〔EC0+ROA •TA1•（1-DR）〕-EC0 = EC0 EC0 内源股本增加额 内源股本增加额 ROA（1-DR）TA1 = EC0

式中：ROA——银行资产收益率 DR——银行红利分配比例 EC1/TA1——资本比例 ROA（1-DR） （EC1/TA1）-ROA（1-DR） = SG1 = 〔EC1-ROA（1-DR）TA1〕/TA1

EC1= ROA(1-DR)•TA1 SG1 +ROA(1-DR) •TA1 例如：某商业银行原有资产规模为100亿元，计划资产增长率为15%，资产收益率为3%，红利分配比例为40%，原有资本金为13.8亿元，请计算∆EC。 将有关数据代入上式： EC1=15.87亿元。 ∆EC=15.87-13.8=2.07亿元

如果将外源资本考虑在内： ROA（1-DR）+ △EK/TA1 SG1 = （EC1/TA1）-ROA（1-DR） （1-DR）]-ROA（1-DR）}

仍以上例: △EK=TA1{SG1[（EC1/TA1） -ROA（1-DR）]-ROA（1-DR）} =115{15%[(15.87/115) -3%(1- 40%)]-3%(1-40%)} =0 如果要求: EC1/TA1=20%.那么 ∆EK=1.0695亿元

2.3.3 商业银行资本筹集方式的选择 应考虑的因素： 1.所有权控制 2.红利政策 3.交易成本 4.市场状况 5.财务风险

选择何种方式筹措外部资本

假定某银行需要筹措5000万元的外部资本。该银行目前已经发行的普通股为2000万股，总资产将近15亿元，权益资本8000万元。如果该银行能够产生3亿元的总收入，而经营费用不超过总收入的85％。 现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本：

第一种，以每股本25元的价格发行200万股新股； 第二种，以12%的股息率和每股10元的价格发行优先股500万股； 第三种，以票面利率为10%出售5000万元的次级债务资本票据。 如果银行的目标是使每股收益最大化，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？

项 目 出售 普通股 优先股 出售资本票据 估计收入 30 000 估计经营费用 25 500 净收入 4 500 利息支出 -- 500 税前净利润 4 000 所得税(25%) 1 125 1 000 税后净收益 3 375 3 000 优先股股息 600 普通股股东净收益 2 775 普通股每股收益 1.534 1.3875 1.500