证券投资学 内蒙古财经大学 金融学院 1 2017/3/14 1

第一章 导论 ● §1 证券 ● §2 有价证券 ● §3 证券与证券投资 ● §4 证券市场的结构与功能 ● §5 证券投资理论发展综述 第一章 导论 ● §1 证券 ● §2 有价证券 ● §3 证券与证券投资 ● §4 证券市场的结构与功能 ● §5 证券投资理论发展综述 2 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 2

§1 证券与有价证券 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 3

§2 有价证券的特征及分类 4 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 4

一、定义 有价证券是一种具有一定票面金额，用来证明持券 人有权按期取得一定收入，并可自由转让或买卖的 所有权或债权证书。 从来源看，是具有法律效力的契约。 有价证券本身没有价值，但由于是某种权利的化身， 代表了一定的财产权利，因而可以流通转让，具有 交易价格。 5 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 5

二、有价证券的特征 （一)产权性 （二)收益权 (三)流通性 (四)风险性 6 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 6

三、有价证券（证券市场）的功能 （一）筹集资金和投资的功能。 （二）创造流动性的功能。 （三）配置资源的功能。 （四）分散和降低风险的功能 7 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 7

四、有价证券的分类 1、按发行主体划分：政府证券、金融证券和公司证券。 2、按所体现的内容划分：货币证券、资本证券和货物证券。 3、按上市与否划分：分为上市证券和非上市证券。 8 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 8

证券类型 证券 商品证券 期票 汇票 证据证券 货币证券 支票 凭证证券 其他工具 有价证券 股票 债券 基金凭证 资本证券 可转债 证券类型  商品证券 期票 汇票 证据证券 货币证券 支票 证券 凭证证券 其他工具 有价证券 股票 债券 基金凭证 资本证券 可转债 认股权证 其他工具 9 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 9

§3 证券与证券投资 10 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 10

一、证券投资的概念及其特征 （一）投资的概念及其特征 投资的概念 投资的一般特征 11 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 11

（二）证券投资的概念及其特征 证券投资的概念 证券投资的特征 1、高风险性 2、高收益性 3、高流动性 4、社会性和广泛性。 12 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 12

二、证券投资过程 （一）准备阶段 1、积累资金。 2、投资者明确自己对风险的态度。 3、了解证券投资品种的特点； 4、了解证券市场的基本知识及其有关的法律法规； 5、掌握证券投资的基本技巧和方法； 6、掌握详尽准确的市场信息。 13 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 13

（二）投资决策实施阶段 1、选择证券； 2、选择买卖时机； 3、进行投资组合； （三）管理阶段 1、不断了解掌握市场信息； 2、不断调整投资组合。 14 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 14

§4 证券市场的结构与功能 15 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 15

一、证券市场的含义 二、证券市场的特征 ● 交易对象和交易目的不同 ● 市场的功能和作用不同 ● 价格的决定因素不同 ● 价格的决定因素不同 ● 市场风险和流动性不同 ● 市场的功能和作用不同 16 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 16

（一）证券发行人 （二）证券投资主体 （三）证券投资客体 （四）证券中介机构 （五）证券监管机构和自律性组织 三、证券市场的结构 17 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 17

四、证券市场的分类 （一）按证券性质分 （二）按组织形式分 （三）按证券的运行过程划分 18 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院

五、证券市场的功能 （一）基本功能 （二）功能的深化 19 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 19

§5 证券投资理论发展综述 主要内容： 古典投资理论 现代投资理论 20 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 20

（一）基本理论分析 ● 概念 一、古典投资理论 ● 代表人：本杰明●格雷厄姆 ● 核心：对股票的内在价值进行合理估算 ● 证券估值的方法 ● 概念 ● 代表人：本杰明●格雷厄姆 ● 核心：对股票的内在价值进行合理估算 ● 证券估值的方法 21 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 21

（二）技术理论分析 行预测的投资理论，有道氏理论、波浪理论等。 ● 以图表为基本分析工具，对市场未来的价格变化趋势进 22 ● 以图表为基本分析工具，对市场未来的价格变化趋势进 行预测的投资理论，有道氏理论、波浪理论等。 22 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 22

（一）马克维茨的资产组合理论 （CAPM） 二、现代投资理论 （一）马克维茨的资产组合理论 （CAPM） 23 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 23

● 资产组合的抗风险作用 资产组合的抗风险作用 资产组 合的 非系统风险 系统风险 资产种类 24 24 2017/3/14 ● 资产组合的抗风险作用 资产组 合的 非系统风险 系统风险 资产种类 资产组合的抗风险作用 24 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 24 24

（二）史蒂夫·罗斯的套利定价理论（APTM） （三）风险与收益理论基石：有效市场假说 25 2017/3/14 内蒙古财经大学 金融学院 25

证券投资学 2005年内蒙古自治区精品课

课程体系简介： 证券投资工具篇 证券市场运作篇 基本分析篇 技术分析篇 投资组合管理篇

一、证券投资工具篇 第一章 导论 §1 证券与证券投资 第二章 股权类投资工具 §1 股票概述 第三章 债券 §1 债券的特征与要素 第一章 导论 §1 证券与证券投资 §2 证券市场的结构与功能 §3 证券投资理论发展综述 第二章 股权类投资工具 §1 股票概述 §2 私募股权投资 §3 我国目前的股权结构 第三章 债券 §1 债券的特征与要素 §2 债券的种类 第四章 证券投资基金 §1 证券投资基金概述 §2 证券投资基金的主要类型

二、证券市场运作篇 第五章 证券市场概述 §1 证券市场种类、参与者 §2 证券市场基本功能 第六章 证券发行市场 §1 证券发行市场概述 第五章 证券市场概述 §1 证券市场种类、参与者 §2 证券市场基本功能 第六章 证券发行市场 §1 证券发行市场概述 §2 股票发行市场 第七章 证券流通市场 §1 证券流通市场的特点 §2 证券流通市场的功能

三、基本分析篇 第八章 有价证券的价格决定 第九至十一章 证券投资基本分析 §1 宏观经济分析 §3 公司分析 §1 债券的价格决定 第八章 有价证券的价格决定 §1 债券的价格决定 §2 股票的价格决定 第九至十一章 证券投资基本分析 §1 宏观经济分析 §2 行业分析 §3 公司分析

四、技术分析篇 第十二章 技术分析概述 §1 技术分析理论 §2 技术分析方法 §3 主要技术指标

五、投资组合管理篇 第十三章 衍生金融工具（自学） 第十四章 投资组合选择（自学） 第十五章 资本市场均衡（自学）

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