沪深300指数期货及其交易策略分析 2007年1月 卢 元
沪深300指数概况 沪深300指数是通过选取中国股市中规模大、流动性好、日均成交金额高的300只股票作为样本股，并以分级靠档方法的调整股本为权数，采用派许加权综合价格指数进行计算。
沪深300指数 期货 价格波动性小、高杠杆、双向交易、流动性高、低交易成本 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约价值 沪深300指数期货点×300元 报价单位 指数期货点 最小变动价位 0.1点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-16:30 最后交易日交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:00 价格限制 上一个交易日结算价的正负10% 合约交易保证金 合约价值的8% 交割方式 现金交割 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 最后结算日 同最后交易日 手续费 30元/手（含风险准备金）
沪深300指数期货波动性 日收益率 日数 占比 ≤-5% 2日 0.4193% （-5%，-4% ] 1日 0.2096% （-4%，-3% ] 3日 0.6289% （-3%，-2% ] 18日 3.7736% （-2%，-1% ] 60日 12.5786% （-1%，0 ] 122日 25.5765% （0，1% ] 169日 35.4298% （1%，2% ] 69日 14.4654% （2%，3% ] 25日 5.2411% （3%，4% ] 4日 0.8386% （4%，5% ] 5.3308% 1日（20050202） 0.2475% 8.1801% 1日(20050608)
沪深300指数期货定价 现金分红对沪深300指数的影响 月份 现金分红对指数的影响 2006年3月份 0.0384% 2006年4月份 0.1585% 2006年5月份 0.3977% 2006年6月份 0.662% 2006年7月份 0.3182% 2006年8月份 0.0712%
沪深300指数期货套期保值 β值风险 基差风险 指数期货 指数期货理论价格 指数 正基差 负 基 差
封闭式基金套期保值案例分析 封闭式基金入选的标准主要是：1年以上剩余年限、流通市值为10亿元以上、较高、周Alpha较大。 通过 综合评估 封闭式基金品种 沪深300指数 Alpha 市值规模、剩余期限 综合评估未通过 空头套保模式选择 合约品种选择 合约张数 建仓 提前平仓 到期结算 向前延展 封闭式基金入选的标准主要是：1年以上剩余年限、流通市值为10亿元以上、较高、周Alpha较大。
套期保值与封闭式基金合理升贴水率 封闭式基金的实际升贴水率和合理升贴水率状况
股指期货套利类型 跨市场套利 多头跨期套利 股指期货套利类型 跨期套利 空头跨期套利 蝶式套利 跨品种套利 正向买进期现套利 期现套利 反向买进期现套利 持有到期 非持有到期
操纵现货组合的投机交易路径 招商银行 银行板块 沪深300指数 沪深300指数期货 卖出招行或新增资金买入 hs30020组合