IZ100000 建设工程经济

第一部分 工程经济基础 IZ101000

一、现金流量概念与构成 二、资金的时间价值 三、投资项目的财务评价 四、项目设备 五、价值工程理论与方法 六、新技术、新工艺和新材料 七、项目与可行性研究

一、现金流量的概念及构成 主要知识点： 现金流量的概念； 现金流量表及其构成的要素； 现金流量图的绘制。

易错、易混及应注意点： 对现金流量的把握应注意其两个特征； 注意财务现金流量表各表的计算基础是什么、计算指标、税收问题等； 在投资、经营成本、销售收入、税金四要素中，重点注意经营成本的构成及总成本的计算； 注意现金流量表的三要素。

二、资金的时间价值 主要知识点： 资金时间价值的概念； 资金时间价值的计算方法（利息与利率）； 利息的计算（单利、复利、名义利率与有效利率）； 等值计算。

易错、易混及应注意点（一）： 对资金时间价值概念可从其定义、影响因素及衡量标准去理解； 在资金时间价值的计算方法中应掌握影响利率的因素及利息和利率在工程经济中的作用； 对于利息的计算中应重点注意对复利和有效利率概念的理解与计算； 在等值的计算中应理解等值的概念，并熟练掌握等值计算的六个公式。对公式的把握应掌握其内涵、对其计算也应做到非常娴熟； 掌握影响资金等值的三因素。

名义利率和有效利率的计算 名义利率的计算公式 r=i×m 有效利率的计算公式 i=(1+r/m)m -1

资金等值计算常用的 六个基本公式 公式名称 已知——未知 公式 系数名称 公式名称 已知——未知 公式 系数名称 整付终值公式 P----- F F=P(1+i)n=P(F/P,i,n,) (1+i)n整付终值利率系数 整付现值公式 F ---- P P=F(1+i)-n=F(P/F,i,n) (1+i)-n 整付现值利率系数 等额分付终值公式 A ----F F=A[(1+i)n-1 /i ] [(1+i)n-1 /i] 等额分付终值利率系数 =A(F/A,i,n) 等额分付现值公式 A ----P P= A[(1+i)n-1 /i (1+i)n ] [(1+i)n-1 /i (1+i)n ]等额分付现值利率系数 =A(P/A,i,n) 等额分付偿债基金公式 F-----A A=F[i/ i (1+i)n -1] [ i/ i (1+i)n –1]偿债基金利率系数 =F(A/F,i,n) 等额分付资金回收公式 P-----A A=P[i (1+i)n / (1+i)n -1] [i (1+i)n / (1+i)n –1]资本回收利率系数 =P(A/P,i,n)

三、投资项目的财务评价 主要知识点： 财务评价指标体系的构成（静态指标、动态指标）； 财务评价指标的计算与判断； 不确定分析的概念和方法（盈亏平衡分析法、敏感性分析法）。

易错、易混及应注意点（一）： 根据投资项目评价指标体系是否考虑资金的时间价值，可分为静态指标和动态指标（注意P8的图示），这表明静态指标不用折现，而动态指标则需折现。其中应特别注意将动态指标中财务内部收益率指标与其他静态指标相混。在此基础上应掌握静态与动态指标的适用范围； 在投资收益率指标中应注意中投资收益率与总投资利润率分式中分子的区别；并掌握其判断标准是基准收益率；

易错、易混及应注意点（二）： 对于投资回收期指标应在掌握起内涵的基础上，知道其计算期是从何时算起的； 在计算时要特别注意往往已知条件仅给到各年的现金流，这时要注意将其累积净现金流算出后才能使用公式； 对于动态回收期由于是要考虑折现，因此在静态的基础上只需记住加上“现值‘两字即可； 动态与静态投资回收期的判断标准均为基准投资回收期，且越短越好。

易错、易混及应注意点（三）： 对于偿债能力指标应把握借款偿还期、利息备付率和偿债备付率指标；并掌握个指标的判别标准； 首先，应掌握财务净现值的定义，注意其是用一个预定的基准收益率来计算的；其次，通过公式本身应把握基准收益率与财务净现值的关系；在次，掌握财务净现值指标的判断标准，注意与其他指标判断标准的区别；最后，还应注意该指标的不足之处是什么；

易错、易混及应注意点（四）： 对财务内部收益率指标的理解应起其是使净现值等于零时的收益率；另外其判断标准则是基准收益率； 对于财务净现值率指标重点掌握其分式中分子、分母的含义；并掌握其判断标准。 掌握基准收益率的内涵，并注意影响基准收益率的因素。

易错、易混及应注意点（五）： 对于不确定性分析，应把握其目的、方法及适应范围； 在盈亏平衡分析应掌握盈亏平衡点的含义、盈亏平衡分析的前提假设、掌握其图示的内涵（注意其盈、亏区域，盈亏平衡点位置高低的内涵等），并会运用公式进行计算； 在敏感性分析中应掌握敏感性分析的方法、步骤（特别注意如何确定分析指标、影响敏感性分析的因素，以及敏感度系数的含义）；并熟悉敏感性分析的局限性；

四、项目设备 主要知识点： 设备租赁与购买方案的比选； 设备的磨损与补偿； 设备的寿命与经济寿命估算。

易错、易混及应注意点： 在设备的租赁与购买中应注意掌握租赁的定义、形式、影响租赁与购买的因素，以及租金的计算。其中，应特别注意租金计算中先付年金的计算，以及寿命相同与不同时所采用的方法等； 对于设备磨损应掌握磨损的两大类型四种形式，熟悉设备补偿三种方式各自的含义、使用情况，特别注意设备更新的适用情况，并掌握更新的原则； 掌握自然磨损、技术磨损、经济磨损各自的含义，影响因素，并熟练掌握静态简化经济寿命的计算，熟悉动态计算的确定方法。

五、价值工程理论与方法 主要知识点： 价值工程的内涵； 价值工程的特征； 提供价值的途径； 价值工程的工作步骤。

易错、易混及应注意点： 对价值工程定义的把握应从其三个字母入手，分别掌握其各自所代表的含义； 掌握价值工程的特征，特别注意其目标及核心； 对提高价值的途径应注意理解； 在掌握价值工程工作步骤的基础上应重点把握价值工程对象的选择方法、功能定义的分类和目的、功能评价中分子分母的含义、功能评价的方法，以及V=1和<1时的含义，特别是V <1时的情况处理；并掌握方案创造的四种方法和方案评价的两个阶段。

六、新技术、新工艺和新材料 主要知识点： 新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则； 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法；

易错、易混及应注意点： 对选择原则应重点把握经济合理是选择新技术、新工艺和新材料方案的主要原则； 掌握新技术、新工艺和新材料应用方案的方法和指标。其中应重点掌握增量投资分析法的计算指标的含义。

七、项目与可行性研究 主要知识点： 项目周期各阶段的划分和具体工作； 项目周期各阶段对投资的影响（投入与产出的关系）； 可行性研究的概念和内容。

易错、易混及应注意点： 掌握项目周期的起止点、各阶段的具体内容，重点把握决策阶段的初步可行性研究、可行性研究的、决策立项的内容，设计阶段、施工阶段和总结评价阶段的内容； 各阶段对投资的影响注意其各阶段投入与产出的关系； 由于可行性研究的内容较多，注意其容易出的干扰项即项目立项和提出项目的依据等内容，以达到区分的目的。