关于我所合约在境外交易所 挂牌问题的汇报 工业品业务发展情况介绍 2012年8月 深圳 2014年11月

主要内容 一、已推出的新业务 二、正在研究的新业务 三、交割注意事项

一、已推出的新交割业务 1.铁矿石提货单交割 2.铁矿石贸易商厂库交割 3.LLDPE保税交割

提货单交割——定义与流程 定义：在交割月前一个月的规定时间内，由买卖双方主动申请、经交易所组织配对并监督、按照规定程序进行货物交收的方式。 1 3 2 最终结算 交收阶段 依据现货 流程开发 数量、质量无异议，完成物权及货款划转 双方自行开展交收，验货、检重 配对阶段 买方提意向，卖方响应，交易所配对

配对后，交易所发送配对结果和买卖双方联系方式， 配对阶段 买方 申请 卖方 响应 组织 配对 交割月前一月第10个交易日至第14个交易日提，包含数量和地点，可提多笔； 单笔申请为4万吨或其整数倍； 当日闭市后，交易所汇总公布 次日，卖方申请，包含数量、地点，也可包含意向买方 单笔申请地点和意向买方最多两个； 闭市后，交易所参考卖方提交的意向买方和意向地点，按照最大交割数量原则组织配对 配对结果不得变更 配对当日平仓 无法锁仓 配对后，交易所发送配对结果和买卖双方联系方式， 双方联系后续交收事宜

交收阶段

提货单交割制度的优点 交易所重大制度创新，将大力推广和支持提货单交割方式，希望期货公司积极引导客户参与，产业客户也要敢于尝鲜，争做第一单。 符合现货贸易及物流习惯 提前确定交割地点，满足双方交货地点意向，利于双方核算成本 减少作业环节，无仓单的标准化交割，降低交割成本和损耗 减少质检次数和费用，一定程度上避免因检验误差引发的质量纠纷 交割数量适中，质量均一稳定，便于接货方销售和钢厂使用 提高港口库容利用率，便于现场作业 交易所重大制度创新，将大力推广和支持提货单交割方式，希望期货公司积极引导客户参与，产业客户也要敢于尝鲜，争做第一单。

铁矿石贸易商厂库 定义：选择铁矿石贸易量较大的贸易商作为厂库，通过信用仓单在特定的港口进行实物交割。目的还是进一步贴近现货，降低交割成本，确保交割商品质量。 铁矿石上市以来累计交割36万吨，其中贸易商厂库交割量为22万吨，占比60%。1405合约中钢贸易在日照港交割900手，1409合约沙钢国贸连云港港交割1300手。 试点运行良好，下一步交易所还将继续增加贸易商厂库的数量。

什么是保税交割 保税交割，是指以海关特殊监管区域或保税监管场所内处于保税监管状态的期货合约所载商品作为交割标的物进行期货交割的过程。

保税交割业务开展 试点品种为线型低密度聚乙烯（LLDPE）。 试点区域为天津东疆保税港区，指定保税交割仓库为厦门速传物流发展股份有限公司。指定保税交割仓库自2014年5月19日起接受并办理期货保税标准仓单相关业务申请。 保税交割具体操作按照《大连商品交易所保税交割实施细则（试行）》执行。

保税交割区域

保税仓单用途 保税标准仓单可用于保税期转现、一次性交割、充抵保证金、提货等。 注意事项： （1）保税仓单注册方只能为保税区内企业。 （2）保税仓单充抵业务须在窗口办理，不能通过会员服务系统完成。保税标准仓单充抵保证金的，交易所以充抵日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约结算价的75%为基准计算价值。 （3）保税仓单无法通过电子仓单系统进行转让。

保税期货转现货 保税期转现只允许保税标准仓单期转现。 保税期转现交割结算价＝［（保税期转现前一日最近交割月份合约结算价－相关费用）/（1＋进口增值税税率）－消费税］/（1＋进口关税税率） 相关费用：包括商品进口报关、报检及代理服务等费用，3元/吨。 货款划转：按协议价格平仓结算以及划转货款。保税期转现批准日闭市后，将保税期转现交割货款的80%付给卖方会员，余款在卖方会员提交了增值税普通发票后结清。 单据：保税交割结算单和保税仓单清单，开给买方 发票开具：增值税普通发票。保税期转现申请的批准日后7个交易日内，卖方会员应向买方会员提交。

一次性交割 保税交割结算价＝［（交割结算价－相关费用）/（1＋进口增值税税率）－消费税］/（1＋进口关税税率） 货款划转：与现有制度相同，买方交按照交割结算价计算的全额货款，最后交割日闭市后，交易所将交割货款的80%付给卖方会员，余款在卖方会员提交了增值税专用发票后结清。 办理报关：由卖方办理报关，付报关费用。 单据：保税交割结算单和保税仓单清单，开给卖方。 发票开具：增值税专用发票。卖方应在最后交割日后7个交易日内将增值税专用发票交付买方。 最后交割日闭市后，交易所给买方会员开具《标准仓单持有凭证》。

报关进口 保税交割结算单-大商所开具 大连商品交易所保税交割结算单 打印日期：2014-xx-xx 操作人员：xxx 货主 客户号 品种 保税交割单编号： 货主   客户号 品种 实际数量 交割方式 交割日期 存货地点 保税交割 结算价 总金额 总金额（大写） 备注 打印日期：2014-xx-xx 操作人员：xxx

报关进口 保税仓单清单-仓库开具 注意：未交割保税仓单注销，按照保税现货要求管理，大商所与仓库不开具保税交割结算单和保税仓单清单。

数据查询 信息查询： 发生保税交割时，在大商所网站行情/数据栏目下可查询到以下信息：

小结 对于卖方 缩短仓单注册周期 降低资金占用等交割成本 对于买方 与接完税货区别不大 ---处于保税状态的货物即可注册仓单 ---保税货物占用资金仅为完税货物的80%左右 对于买方 与接完税货区别不大

二、正在研究的新交割业务 1.PVC注册品牌制度 2.焦炭厂库延伸交割制度 3.铁矿石做市商制度 4.铁矿石国际化

注册品牌：准入制，只有交易所认可的品牌可以交割。交割仍需要检验。 免检品牌：真正的免检，只需要提供原厂出厂报告即可注册。 PVC注册品牌制度 2013年11月14日发布通知。 注册品牌：准入制，只有交易所认可的品牌可以交割。交割仍需要检验。 免检品牌：真正的免检，只需要提供原厂出厂报告即可注册。

近期工作进展 完成市场取样。 完成产品市场接受度调研。 完成所有申请企业现场考察。 等待总办会讨论. 近期推出（首批11家，免检1家）。

定义：类似于铁矿石贸易商厂库。目的引导焦化企业积极参与，降低交割成本，保证焦炭质量均匀。首批拟推出两家试点。 焦炭厂库延伸交割 定义：类似于铁矿石贸易商厂库。目的引导焦化企业积极参与，降低交割成本，保证焦炭质量均匀。首批拟推出两家试点。 同时调整现有部分地区厂库升贴水。

大商所为什么要做这件事？ 问题：近月合约不活跃，导致主力合约不连续 影响：市场功能发挥，新的衍生品的开发 影响定价利用（现货贸易定价、基差定价等） 影响套保效率

投资者为什么要做这件事？ 问题：有交割意愿，但没有现货处理能力 解决：通过现货贸易商（现货做市商） 好处：打通期现货渠道 交割卖方：现货做市商提供仓单 交割买方：现货做市商接收现货 好处：打通期现货渠道

铁矿石国际化思路 引进境外投资者，扩大价格影响力。 铁矿石国际化 依托 现有制度 参与者 国际化 双账户 充抵 净额结算 保税 交割 以人民币计价和结算 国内清算 参与者 国际化 “一户一码、实名制” 签订监管合作谅解备忘录的国家进行试点 双账户 充抵 净额结算 “资金池”的模式 每日对交易盈亏、手续费等进行净额轧差结售汇 保税 交割 免征增值税 认可交割结算价

三、交割注意事项

仓库仓单交割注意事项 交割数量要求：交割单位的整数倍，非交割单位整数倍部分 按交割结算价结算合约价值20%进行罚款 交割预报及定金与仓单注册的关系 流动采样：需要在入出库前指定质检机构；倒垛或二次交割 流程一样 相关费用：入出库费、质检费、期货仓储费（最低3天）、现货 仓储费、交割手续费等 仓单注册时间：三步交割法实施-最后交易日后一交易日闭 市前完成注册和冲抵；办理预报时间、办理入库时间、入库速 度、检验报告出具时间、仓单注册审批 仓单有效期：焦炭、铁矿石每年3月最后一个工作日之前注 销；焦煤每个交割月最后交割日后3个工作日内注销

出库时间：货主必须在《提货通知单》开具后10个工作日内 到指定交割仓库办理提货手续。逾期未办的，按现货提货 单处理，凭现货提货单提取的商品，指定交割仓库不保证 全部商品质量符合期货标准。 质量争议：水分（可以直接指定质检机构到场检验）；质量（ 可以直接指定质检机构抽样、留样，15天内可提出质量争 议，交易所指定质检机构复检；复检结果与仓单注册时检 验结果差异在国标规定的实验室间误差范围内，视为检验 结果相符） 尾货处理与升贴水结算

厂库仓单交割注意事项 提货时间要求：厂库应在《提货通知单》开具后（不含开具日）的4日内开始发货；货主应在《提货通知单》开具日后的4日内（含当日）到厂库提货。 发货和提货速度：交易所规定最低发货速度（多个货主同时提货合并计算）。双方协商，可另行确定发货时间和发货速度。 质量争议：厂库保证期货商品的质量符合交易所规定的交割标准，并出示厂家检验报告；商品出库时，厂库应当在货主的监督下进行抽样，经双方确认后将样品封存，焦炭样品保留至发货日后的30个自然日，焦煤、铁矿石样品保留至发货日后的15个自然日，作为发生质量争议的处理依据；焦煤、铁矿石品种，货主应当在发货日起5个工作日内（焦炭为10个工作日）以书面形式向交易所提出质量异议，内未在规定时间内提出异议的，视为货主认可出库商品质量。 委货处理与升贴水结算

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