參加經濟部2007年 印度台商經濟專區投資考察簡報 彙整報告人員：葉一青 National Development Fund

目 錄 壹 貳 參 肆 伍 陸 柒 捌 玖 拾 拾壹 拾貳 本次參訪結論摘要 本次印度參訪團行程 本次台灣前往印度參訪團代表 目 錄 壹 本次參訪結論摘要 4 貳 本次印度參訪團行程 6 參 本次台灣前往印度參訪團代表 7 肆 印度政治經濟環境簡介 8 伍 印度台商經濟專區所在州簡介 13 陸 印度經濟特區計畫簡介 18 柒 印度經濟特區計畫特點 20 捌 印度台商經濟專區萬邦集團簡介 22 玖 印度台商經濟專區預定地簡介 25 拾 印度台商經濟專區開發規模簡介 30 拾壹 其他台商針對台商經濟專區開發訊息 32 拾貳 本基金對印度台商經濟專區初評 33

前言 全案係由經濟部投資業務處率領經建會、工業局、外貿協會、台印協會、工業區開發業者、開發金融業者及本基金等代表，於2007年12月26日至29日期間，赴印度Andhra Pradesh Andhra Pradesh （A.P.）州考察台商萬邦集團印度製鞋專區及印度台商經濟特區(Special Economic Zone, SEZ)計畫，並針對參與投資SEZ計畫可行性進行初步實地評估，本次行程同時拜會AP州州長、相關工業區開發主管及當地國營開發單位等，以了解印度AP州開發SEZ專區現況；並針對 主委指示「了解未來印度與台灣產業合作之機會」進行初步訪查。

壹、本次參訪結論摘要 本案係由經濟部針對是否前往印度Andhra Pradesh（A.P.）州進行印度台商經濟特區開發案之前期評估考察團，本次參訪單位初步工作會議結論如下： （一）印度台商經濟特區可為台商提供國外生產基 地選項之ㄧ，惟考量該國政治經濟風險較 高，且基礎建設不佳，印度台商經濟特區預 定地距離主要港口較遠等因素，由政府與相 關業者共同前往開發或可減少台商經營風 險，惟為利投資風險管控，建議仍須委聘具 開發經驗之工程顧問及財務顧問完整規劃， 方得分段有效控管國外投資風險及預設停損 點；

壹、本次參訪結論摘要（續） 本次參訪單位初步工作會議結論如下： （二）本案為利於國內籌集資金及投資管理，宜於國內設 立投資管理公司以利管控，並考慮於印度境內另設 立開發公司全權辦理土地開發細節，此投資建構亦 為印度當地外資參與投資經濟特區之主要架構模 型； （三）目前競爭國家中已前往投資者有韓國投資7.52億美 元、日本投資21.24億美元及新加坡投資7.78億美 元，其中新加坡更成立具國家背景之開發公司 Ascendas，於印度地區進行經濟專區及土地開發。

貳、本次印度參訪團行程 日期 行程摘要 96.12.26 由台北出發過境新加坡再入境印度清奈。 96.12.27 前往印度Andhra Pradesh（A.P.）州 參訪萬邦集團Doravarisatram製鞋工業專區； 轉往印度台商經濟專區預定地； 96.12.28 前往印度Andhra Pradesh（A.P.）州 首府海德拉巴（Hyderabad） 面見AP州州長、相關工業區開發主管及當地國營開發單位 96.12.29 自印度海德拉巴出境，於過境新加坡後返回台北

参、本次台灣前往印度參訪團代表 項目 摘要 前往參訪代表 經濟部投資業務處 邱處長柏青 台灣印度協會 林世嘉副秘書長 兆豐金控 黃見益經理 經濟部投資業務處 邱處長柏青 台灣印度協會 林世嘉副秘書長 兆豐金控 黃見益經理 世正開發股份有限公司 黃啟通主任 中華民國對外貿易發展協會拓展處 楊光明副處長 經濟部工業局工業區組 游振偉科長 行政院經濟建設委員會部門計劃處 鄭永銘技正 行政院國家發展基金 葉一青副研究員 表訂參訪目的 1.評估與萬邦集團合作開發之可行性。 2.評估參與工業區開發之可行性。 3.評估在台商專區服務台商或投資可行性。

肆、印度政治經濟環境簡介 人口 11億1,240萬人（2007.4） 政體 聯邦制（28個州、7個中央直轄區） 329萬平方公里 首都 約92個台灣 人口 11億1,240萬人（2007.4） 政體 聯邦制（28個州、7個中央直轄區） 329萬平方公里 首都 新德里（1380萬人） 與台灣之時差 -2.5小時 國內生產毛額(GDP) US$8,868億 (2006,IMF) (GNP) US$9,000億（2006） 工業成長率 10.6% (2006) 經濟成長率 9.2% (2006-07預估值) 失業率 9.1% (2005.9) 外匯存底 US$2,639億(2007.12)全球第5名 我國95年度GNP為3,867億美元 我國96年12月外匯存底為2,703億美元 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會

肆、印度政治經濟環境簡介 （續） 官方語 英語、印度語（16種官方語言） 主要政黨 Indian National Congress Party（現與左派合組UPA政府）、Bharatiya Janata Party等多黨派 宗教 印度教、回教、錫克教、基督教、佛教等 電話國碼 91 平均每人國民所得 US$796 (2006,IMF) 躉售物價指數上漲率 6.46% (2007.3) 央行重貼現率 6.25% (2007.4) 外債 US$1,427億 (2006.12) 匯率 US$1 = 40Rupee (2008年1月) 我國96年度每人GDP16,768美元 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會

肆、印度政治經濟環境簡介 （續） 進口值 自我國進口值 主要進口項目 主要進口來源 出口值 向我國出口值 主要出口項目 主要出口市場 US$1,491億 (2005-06)；US$873億 (2006-07 Q2) 自我國進口值 US$15億6,7800萬 (2005) ; US$14億7,100萬（2006） 主要進口項目 機器及機械用具及其零組件、塑膠及其製品、電機設備及其製品、有機化學產品、礦物燃料、鋼鐵及鋼鐵製品、塑膠浸漬塗佈紡織物、人造纖維絲、染料及相關製品、橡膠及其製品 主要進口來源 中國、美國、瑞士、德國、澳洲、比利時、南韓、阿聯大公國 出口值 US$ 1,030億 (2005-06)；US$611億（2006-07 Q2） 向我國出口值 US$8億5,700萬 (2005) ; US$12億4,500萬（2006）  主要出口項目 礦物燃料、銅及其製品、有機化學產品、鋼鐵、棉花、石材及灰泥、鋁及其製品、珠寶及貴金屬、食品加工殘渣及飼料、 主要出口市場 美國、阿聯大公國、中國、新加坡、英國、香港、德國 主要港口及自由貿易區 主要港口：Mumbai、Chennai、Kolkata、Kandla、Haldia、Vizag、Kochi、 New Mangalore 加工出口區：Noida、Vishakhapatnam、Falta、Chennai 經濟特區(SEZ)：Kandla、Santa Cruz、Cochin、Surat 我國2007年出口值4,661億美元 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會

肆、印度政治經濟環境簡介 （續） PWC對印度市場經濟成長評估 資料來源PWC Co.2007.12

肆、印度政治經濟環境簡介 （續） PWC對中國及印度經濟市場關鍵要項比較： Win! Win! Win! Win! Win! Win! 資料來源PWC Co in India.2007.12

伍、印度台商經濟專區所在州簡介 針對印度Andhra Pradesh（A.P.）州投資環境進行簡要說明： 一、該州人口8,160萬，以土地、人口計算為印度第5大州，目前大力推動資訊產業，擁有全國最多之49個經濟特區計劃案，並有11個資訊園區，其中包括面積達2,000公頃的資訊工業園區(The Software Technology Park of India, Hyderabad)，世界級大廠IBM、Oracle、Satyam及印度各軟體大廠等均於其中設有據點； 二、該州首府海德拉巴（Hyderabad）工商業堪稱發達， 2007年2月曾獲世銀選為印度最佳企業經營城市，據悉海德拉巴與Karnataka州省府邦加羅、Tamil Nadu州首府清奈共稱為印度資訊軟體業的金三角。 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會

伍、印度台商經濟專區所在州簡介（續） 針對印度Andhra Pradesh（A.P.）州投資環境進行簡要說明： 三、A.P.州海岸線974公里居印度各州第二，有1主要港口Visakhapatnam及Gangavaram、 Kakinada 、 Krishnapatnam等12個次要港口，其中Visakhapatnam港是印度東岸唯一天然港灣，是僅次於印度西岸孟買的第二大港，貨櫃吞吐量印度第二。 四、 A.P.州主要產業之一為農業，62%人口靠農業為生 ，惟其他主要產業包括製藥、生化、資訊、機械、電機、肥料、水泥、化工等；其中資訊及相關產業佔全州GDP 470億美元的25%，市郊Fab City是印度唯一的半導體專用工業區，佔地面積300公頃，緊臨即將新完工的國際機場 。 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會

伍、印度台商經濟專區所在州簡介（續） 清奈 印度台商經濟特區預定地 海德拉巴首府 邦加羅

伍、印度台商經濟專區所在州簡介（續） 全國已核准之經濟特區開發案個數 173 Andhra Pradesh（A.P.）州即佔有 49

伍、印度台商經濟專區所在州簡介（續） AP州所有進行規劃或營運之SEZ個數共有 71個，其中 已正式核准經濟專區產業別 個數 多功能用途Multi Product 3 資訊科技IT/ITES 33 鞋類Footwear 1 鑽石珠寶Jewellery 紡織類Textile 半導體Semiconductor 製藥Pharma 4 生物科技Biotechnology 機電設備Electronic 造紙Paper 總計 49 AP州所有進行規劃或營運之SEZ個數共有 71個，其中 一、營運核准及正式核准(Notified)專區數目 49 二、型式核准（Formal Approval）專區數目 17 三、原則核准（In-Principle Appl）數目 5 資料來源:AP州政府

陸、印度經濟特區計畫簡介 (Special Economic Zone, SEZ) 印度經濟特區(Special Economic Zone, SEZ)計畫，係該國為爭取外國及本土企業投資出口產業，於2000年4月開始開放設立之經濟專區，區內並提供廠商貨品進口及服務免稅、快速審核機制及較佳基礎建設等綜合措施，該國並特於2005年5月通過經濟特別區法（Special Economic Zone Bill ,2005）及2006年再通過SEZ規則（SEZ Rules,2006）以求完善規劃； 印度經濟特區主要專司外銷市場，成品外銷完全免稅、成品內銷則負有較高稅率、同時特區5年內之外銷金額須大於內銷金額、同時由印度國內進口原物料免關稅、並享有單一窗口簡化作業流程及免組工會待遇。 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會

陸、印度經濟特區計畫簡介 （續） (Special Economic Zone, SEZ) 三、印度經濟特區申請程序： In-principle approval「原則核准」：印度商工部就SEZ開發商（developer）所提申請SEZ文件審核通）過，同意該開發商之申請 Formal approval「形式核准」：上述申請開發土地乃開發商自有（in possession of developer），則前述獲准之同意即謂「形式核准」。 Authorized operations approval「營運核准」：上述經商工部商業司「原則核准」或「形式核准」之開發案，如有國家安全顧慮，再提交跨部會SEZ審查委員會 Final notification「正式核准」：上述經BOA核准之開發案於再會司法部無意見後，即通知申請人，此方為「正式核准」，開發商即可據此動工。 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會

柒、印度經濟特區計畫特點 SEZ開發業者享有10年100%所得稅減免； SEZ區內可設立國際金融中心（OBU） 設立審核SEZ開發業者及區內廠商單一窗口； 成立特別法庭及單一執行機構，加速糾紛審判及調查； 除資訊科技、珠寶及生技產業設立的SEZ最低面積可在10公頃及生產單一產品產業SEZ最低面積可在100公頃外，其餘多功能SEZ設立最低面積需在1,000公頃。 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會

捌、印度台商經濟專區主要發起人 萬邦集團簡介 捌、印度台商經濟專區主要發起人 萬邦集團簡介 該集團於 1991年成立，原為台中地區之家族企業，1992年成為 adidas合作夥伴後便漸次發展，2001年起並在美國成立汽車配件貿易公司，開始集團的跨國經營。 目前該集團於香港成立控股公司處理對中投資，主要事業為在廣東省清遠所成立之廣州萬邦鞋業有限公司，在廣東的員工超過1萬人，產品100%出口 。 另在新加坡成立控股公司處理對印投資，於2006年在印度申請經濟特區後，即建立鞋業生產工業園區；現萬邦集團於廣東清遠的生產線每個月產鞋120萬雙，而在印度的生產線每月產鞋10萬雙。 資料來源:萬邦集團

捌、印度台商經濟專區主要發起人 萬邦集團簡介（續） 捌、印度台商經濟專區主要發起人 萬邦集團簡介（續） 四、萬邦集團組織圖 資料來源:萬邦集團

捌、印度台商經濟專區主要發起人 萬邦集團簡介（續） 捌、印度台商經濟專區主要發起人 萬邦集團簡介（續） 五、萬邦集團印度廠區 資料來源:萬邦集團

玖、印度台商經濟專區預定地簡介 本案印度台商經濟特區預定地位於印度A.P.州之Doravarisatram，距離海德拉巴約400公里，鄰近100公里內有Chennai、Ennore、Krishnapatnam三個海港，分別距離經濟特區計畫預定地約85公里、78公里及58公里，以清奈（Chennai）港為主要的出口港； 由於Andhra Pradesh州政府看重萬邦集團的開發能力，爰規劃1,900公頃土地，擬請萬邦集團開發為印度台商經濟特區，經萬邦集團初步規劃將其中1,000公頃土地設立為生產多重產品的經濟特區(Multiple SEZ Sector)，另外600公頃土地則開發為印度國內關稅區(Domestic Tariff Area, DTA)，另並計劃於本台商專區鄰近，建設一個佔地達300公頃的生活區，以提供進駐台商一個較為舒適的生活環境，以吸引台商進駐。 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會、萬邦集團

玖、印度台商經濟專區預定地簡介（續） 三、萬邦集團力推印度台商經濟專區之競爭優勢： 較為良好的運輸網絡 既有道路NH5 貫通南北,NH 4 連接東西 距離經濟專區100公里內即有三個海港 就近運用清奈市Chennai的公共設施 充沛的中低教育水準人力資源 較其他州為佳的供水供電品質及較低廉成本 萬邦集團既有關係網絡及經驗可隨時派上用場 已取得AP州政府及地區政府的全力支持 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會、萬邦集團

玖、印度台商經濟專區預定地簡介（續） 四、台商印度經濟特區位置圖 印度台商經濟特區 台商萬邦集團特區 清奈 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會、萬邦集團、Google

玖、印度台商經濟專區預定地簡介（續） 1,000公頃土地設立為生產多重產品的經濟特區(Multiple SEZ Sector) 資料來源萬邦集團

拾、印度台商經濟專區開發規模簡介 台商經濟專區初步取得成本預估： 一、本案台商專區土地使用權(99年)取得費用，若以Andhra Pradesh州政府及萬邦集團所提供之成本計算，則每公頃取得成本約介於新台幣200萬至600萬元間，依本台商專區(含生活區)佔地共1,900公頃計算，粗估土地取得成本即達新台幣38億元至114億元間； 二、另當地所提供敷地工程參考單位造價約每公頃介於新台幣 312至 416萬元之間(台灣經驗造價約每公頃NT$2,500 萬元)，故敷地工程費用約新台幣59億至79億元之間；因此本台商專區之土地取得成本加計敷地工程成本約在新台幣97億至193億元之間； 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會、萬邦集團

拾、印度台商經濟專區開發規模簡介（續） 台商經濟專區初步取得成本預估： 三、本台商專區開發建設成本，以印度私營Reliance集團規劃在Haryana州，介於德里與Gurgaon間總面積達10,000公頃的SEZ為例，其平均每1公頃開發成本約需新台幣2,000萬元計算，預估本台商專區(含生活區)開發成本將高達新台幣380億元； 四、現階段囿於萬邦集團尚無相關財務分析計畫，故確切開發數額及投資效益亦尚無法掌握。惟若根據以上初步估算則全部土地取得及開發成本將高達新台幣477億至573億元之間，開發量體甚大故能獲得當地政府重視。 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會、萬邦集團

拾壹、其他台商針對台商經濟專區開發訊息 一、鴻海集團富士康（Foxconn）印度子公司申請在印度Tamil Nadu州開發之SEZ案於2007年6月22日獲印度SEZ審查委員會通過「營運核准」，預計在印度建造一個超過160公頃的SEZ，目前已開始收購土地。 二、豐泰利用旗下子公司GLO公司，在印度成立LOTUS新公司開發經濟特區。豐泰的SEZ位於Tamil Nadu州境內的Cheyyar工業區內，占地面積約111公頃，分三期以上進行開發，分別設立鞋類、鞋材及模具生產工廠。 三、台灣最大的手機面板模組供應廠商勝華科技，也已進駐Nokia的SEZ設廠，成為第一家至印度投資設廠的LCD廠商。目前勝華的廠正在興建中，預計最快在2008年4月完工啟用。 資料來源:經濟部、外貿協會

拾貳、本基金對印度台商經濟專區初評 一、投資效益分析 除中國大陸及越南外，台商可建設印度生產基地以分散營運生產風險； 印度地區的低廉人工成本、土地成本有助台商降低營運成本； 台商可透過於印度地區投資生產基地，分享印度未來之內需市場經濟成長； 由於印度已加入南亞自由貿易區，故可成為台商進入該共同市場之橋頭堡； 由我國政府與廠商共同籌設台商印度工業專區，或可使台商在較低經營風險下共同前往建構產業供應鏈，並發揮產業群聚效用。

拾貳、本基金對印度台商經濟專區初評（續） 二、投資風險分析 嚴重不足的基礎建設，電力供應在尖峰時不足20%，鐵路和公路運輸混亂； 行政效率及規章法令的不確定性，各州間對外資的投資設限和相關法令，以及高額稅收制度不確定性； 印度共有28個州、7個中央直轄區，加上16種官方語言，數百種方言，造成錯綜複雜的社會環境； 種姓制度的影響，社會階級及分工仍受該制度之羈絆； 本基地位置交通環境尚待考驗，既有基礎設施不足，區外之水電、聯外道路等基礎設施仍需進一步協調當地政府允諾協助闢建。

拾貳、本基金對印度台商經濟專區初評（續） 三、投資管理規劃 參考其他外資進入印度進行經濟專區投資之開發架構，先確認本項印度台商經濟專區計畫主導投資人及招商產業潛在需求，以利後續招商規劃及開發成本估計，並採取專案委託方式，由專業工程顧問公司針對本台商專區辦理先期研究，針對專區開發設計及成本進行規劃及估計，並釐清相關投資、設廠及法律等問題，同時委由國內財務管理顧問公司進行短、中、長期的財務規劃，提出財源籌措可行建議；

拾貳、本基金對印度台商經濟專區初評（續） 三、投資管理規劃 建議由主導投資人在台灣先成立投資管理股份有限公司，負責印度台商專區之評估管理，及後續籌集股權資金與向銀行洽辦專案融資業務，再於當地另成立經濟專區專案開發公司，全權負責經濟專區土地開發及銷售業務； 應有具產業專業之工程顧問及財務顧問加入主導投資人團隊，以便汲取並綜合萬邦集團、我國工業區及BOT計畫開發經驗，以完整規劃吸引大型投資法人加入，並邀請具有當地工業區開發經營經驗業者加入，例如由已有開發經營經驗之萬邦集團作為主導投資人之一；

拾貳、本基金對印度台商經濟專區初評（續） 三、投資管理規劃 在開發架構上，依據考察團工作會議初步結論，認為一次整體開發方式，開發成本金額龐大且風險過高，應朝分區分期開發方式進行；初期以生產之設廠用地為主，再按需求增設商業服務設施或開發生活區，以避免開發成本過高及成本利息之積壓； 台商可以下列三種模式可加入本計畫，包括：直接參與投資於台灣投資股份有限公司 、向印度台商專區開發公司預先購買或預先租用 、印度台商專區完工後向工業專區開發公司購買 ；

拾貳、本基金對印度台商經濟專區初評（續） 三、投資管理規劃 開發初期，開發資金主要的來源有三，應依照財務管理顧問公司建議逐一覓妥，包括股東的資本投入、股東往來借貸或工業區預收銷售款，以及金融機構專案融資款等；其中以來自金融機構的資金為最主要亦為金額最大的部份。

拾貳、本基金對印度台商經濟專區初評（續） 四、投資管理架構 台灣投資管理 股份有限公司 投資持股 評估管理、籌資與專案融資 土地開發及銷售業務 印度經濟專區 專案開發公司

經濟部規劃之印度台商經濟專區投資開發計劃流程圖 評估管理、籌資與專案融資 投資持股 設立台灣投資管理股份有限公司 印度經濟專區 專案開發公司 土地開發及銷售業務 確認主導 投資人及發起人 具開發及專案 融資可行性 進行先期 規劃 召開投資說明會 邀請投資人參與投資 Y N 經濟部專案簽呈 行政院核定 是否由國發基金 專案投資 行政院同意 專案辦理 依行政院核定 方向辦理 送交投評會及 管理會審議 依管理會 議定方向辦理 參與投資 38

附註一 競爭對手新加坡對經濟專區開發行動 有政府背景的新加坡不動產開發公司Ascendas看好印度長期資訊產業的發展，積極從事工業區及SEZ的開發，目前在Bangalore、Chennai及Hyderabad共開發有400萬平方英呎的資訊業商務辦公空間，已吸引數百家廠商進駐。 Ascendas最近在Tamil Nadu州與印度Mahindra Group及州政府擁有的開發公司一同合資開發一個IT SEZ，名叫CyberVale，佔地18.5英畝，第一期已於9月完工，預計2008年四期工程能全部完成。目前第一、二期50萬平方英呎的空間已全部被知名資訊業者預約完畢，需求熱烈。Ascendas未來還會繼續在印度開發三個SEZ，分別在Bangaloe、Pune及Nagpur。 資料來源:經濟部、外貿協會、台印協會、萬邦集團