关于中国国有企业董事会 /董事作用/任职条件等问题 （发言要点）   国务院发展研究中心企业研究所 陈小洪 所长，研究员

目录 一、董事和董事会发挥作用的条件：明确责任、系统改进 二、调整结构，创造董事会发挥作用的结构条件 三、关于大型国有独资公司的董事会 四、关于国有公司董事责任和任职条件

一、董事和董事会发挥作用的条件：明确责任、系统改进 1．董事和董事会对改善治理作用重大 董事承担股东受托责任。 董事和董事会对公司进行监管、提供帮助： l        既有企业家精神，又有监控； l        全面了解公司运营，但不干涉日常经营管理； l        重视长期趋势和近期情况； l        同时关注当地及外地，包括国际的情况； l        重视商业需求、资本回报，同时对社区、雇员负责。

2. 董事和董事会的作用受系统制约 l  理念认识，明确治理意义、董事责任、相关关系吗？ l   法规，国有企业按不同法律构架治理结构： ――按企业法注册的企业无董事会； ――按公司法注册有董事会，上市公司受评判法约束； ――特殊法律的影响，有关“债转股公司”的规定。 l   结构，董事会和高管人员合一，国有独资母公司和上市 子公司的矛盾。 l      环境 ――商业文化和信用， ――市场，尤其是资本市场， ――人力资源，经理和董事， ――司法体系。 国有企业国有股东的行为、决策，无有效股东→无有效董事会。

3. 改进国企治理、发挥董事作用，需要系统工程 必须是系统工程，因为涉及多方面； 重点推进，上市公司和国有独资企业； 修改法律； 改进环境，包括学习培训。  

二、调整结构，创造董事会发挥作用的结构条件 1．公司结构复杂矛盾时，董事会很难发挥作用。 2．解决国有独资母公司与上市公司冲突的重要途径：母公司上 市 相当部分承担战略或经营责任的国有企业与其控股的上市公司 矛盾大，由此使母公司和上市子公司的治理结构都不易改善。 形成原因：“ 隔离层”，减少行政干预，处理存续不良资产等。

解决办法：子公司上市变为母公司上市。 条件： ① 母公司要承担事业发展的战略责任， ② 上市子公司与存续资产企业及母公司存在较多业务关系， 有协同效应。 需要政策：不良资产分离、集中托管、上市公司国有股权由不同 机构分持（日本国铁做法）。

3．明确定位、调整结构，建立有效的国有资产经营公司 从中央到省市，会存在一批国有资产经营公司： ――往往源于政府管理多家国有企业或国有股份的需要； ――其持股企业产业差异较大； ――其持股公司只承担财务监管、资产结构、调整推进改制 责 任； ――有时承担政府委托任务。 国外有类似公司，如奥地利的OIAG。

l 通过法律或章程，明确其对子公司只承担财务监管及资产 结构调整责任； l 对公司充分授权，使其能真正承担责任； 公司合理定位、调整结构，手“太长”、“太短”都不行： l  一般是按公司法注册的国有独资公司； l  通过法律或章程，明确其对子公司只承担财务监管及资产 结构调整责任； l  对公司充分授权，使其能真正承担责任； l  明确公司承担资产回报责任，实行市场化的激励制度。 在资产经营公司较多情况下，结合国有企业改制可合并资产经营公司。

4．对特殊的公司特别的结构设计 如航天公司，母公司国有独资，其下可有全资航天业 务公司或事业本部，及从事竞争性业务的上市公司。  

中国大型国有独资企业，按企业法注册的实行总经理负责 三、关于大型国有独资公司的董事会 1．大型国有独资企业都应设董事会 中国大型国有独资企业，按企业法注册的实行总经理负责 制，不设董事会；按公司法注册的设董事会，但由于董事长、 总经理职能混淆及董事长为法人代表，董事会往往不健全。

l 董事会决策是个人责任基础上的集体决策； l 总经理既受董事会监控，又被充分授权，能有效率； 大型国有独资公司设立董事会的理由： l 大公司责任大、环境复杂多变； l  董事会决策是个人责任基础上的集体决策； l  总经理既受董事会监控，又被充分授权，能有效率； l 国有产权受托责任到位，有利于建成符合公司实际的激励约束机制； l 根据《条例》，国资委主要承担国有资产监管责任，不承担经营责任。 l  符合国际惯例。 建议按企业法注册的企业一般逐步转为国有独资公司。

2. 关于国有独资公司董事会结构、功能、责任的问题 董事结构： l 以外部董事(outside director)或非执行董事(non-excecutive director )为主； l   国资机构可向董事会派出董事，派出董事对国资机构负有特殊责任，是与股东有特殊关系的被提名董事或相关董事(nominated director , or related director)。国资机构推荐或认可的董事不都是派出董事。 董事责任： l   忠诚和尽职（注意）责任； 派出董事对国资机构还负有更多的责任，但是不能因此对基本责任勉责。

董事会功能： l  接受国资机构委托，决定公司的重大决策； l  与公司高层是合作和制衡关系； l   公司战略指导、考核、人事和薪酬、审计、风险控制、社区关系和信息披露等方面的监控、制度建设负有指导和监督责任。 建立董事会委员会制度，其中审计和薪酬委员会以外部董事为主。

树立治理理念、明确责任、充分授权、健全制度 对董事会充分授权、健全制度规则是董事会有效发挥作用 的基础。 比较重要基本制度： l  董事和董事会、董事委员会、董秘职责， l  会议和决议事项及决议规则， l  各类董事任职条件、薪酬， l   董事和董事会考核制度。 4．防止董事会空虚化，关键在国资委  

国有公司董事责任和其它公司董事的基本责任一样，同时有特殊性： 四、 关于国有公司董事责任和任职条件 1．责任 国有公司董事责任和其它公司董事的基本责任一样，同时有特殊性： l  要特别重视帮助公司建立完善公司治理的责任体系； ――董事长兼总经理时，职责体系容易混， ――董事会会议不能正常安排； l  平衡职工和股东、债权人关系的责任： ――容易重职工利益，与条件、定位有关。 改进公司高层知识及资源结构，公司高层关注的任务。

⑴ 谨慎勤勉（注意或尽职义务，duty of care），如： l 根据自身能力谨慎、勤勉尽职， 2. 董事的任职条件 ⑴ 谨慎勤勉（注意或尽职义务，duty of care），如： l  根据自身能力谨慎、勤勉尽职， l 有特殊技能和职业资格者，要更谨慎（责任差异原则）。 ⑵ 忠诚（忠实义务，duty of loyalty，或德行，probity ）， 如： l   遵守法律、规章， l  对不属于法律范畴的事项，要诚实。

(3) 知识和技能 l  战略判断力，对变化的敏感，组织意识，战略意识。 l   决策能力，发现问题，明智，提出解决方案。 l   信息搜集能力，多种渠道，识别信息价值。 l   交流能力，听和说，文字，欢迎反馈。 l   沟通，自信、协调、灵活、学习、敏感。 l   获得结果，敏感、授权、榜样、有动力、耐性等。 上述6项，前2项与专业知识关系较大。

3. 解决董事资源缺乏问题 l  具体明确董事责任及条件， l  合理安排董事结构， l   学习和培训。  

谢谢！