第八章 权 益 筹 资 本章主要内容 股票的涵义,股票的种类 股票发行的目的 股票发行的条件、程序、方式与发行价格

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内容说明:  本培训内容根据 2001 年注册会计师考 试辅导教材《会计》一书和《企业会 计制度》(财会[ 2000 ] 25 号)相关 内容编写.
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证券投资学 第五章 第二节 第二节 股票的发行、承销与流通 本节内容 股票发行管理制度 股票发行方式 股票发行条件 4 股票发行与承销的准备 5 股票发行与承销的实施 股票上市流通 6.
证券投资学 内蒙古财经大学 金融学院. 第六章 证券发行市场 §1§1 证券发行市场概述 §2§2 股票发行市场.
第二节 公司法概述. 一、公司法的概念 1. 何谓公司法? 所谓公司法,是规定各种公司的设立、组 织、活动和解散以及其他与公司组织有关 的对内对外关系的法律规范的总称。
经济法案例分析 财管 1002 财管 张克敏 张克敏.
第二节 有限责任公司 一、有限责任公司概念和特征 一、有限责任公司概念和特征 指依照法律规定由 50 个以下的股东所组成, 股东以其出资额为限对公司承担责任,公 司以其全部资产对公司的债务承担责任的 公司 指依照法律规定由 50 个以下的股东所组成, 股东以其出资额为限对公司承担责任,公 司以其全部资产对公司的债务承担责任的.
第二章 股 票. 2.1 股份有限公司 一、股份有限公司的定义 股份有限公司是指公司全部资本 划分为等额股份,股东以其所持 有股份为限,对公司承担责任, 公司以其全部资产对公司的债务 承担责任的企业法人。
公司是企业的一种重要形式. (一)公司的含义 (二)我国公司的种类 1 、股份有限公司 2 、有限责任公司 (三)对股份制的认识 股票.
第三章 公司法律制度.
第五章公司法第五章公司法. 第五章 公司法 第一节 公司与公司法概述 第二节 公司基本法律制度 第三节 有限责任公司 第四节 股份有限公司 第五节 外国公司分支机构.
思政 2 班 帅宇迎. 延长石油 是什么公 司? 什么是 有限责任 公司? 有限责任公司(简称有限公司): 它由五十个以下股东共同出资设立, 注册资本的最低限额为人民币 3 万元, 股东可以用货币出资,也可以用实物、知识产 权、土地使用权等作价出资, 股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任的.
第三分单元 股份有限公司 本分单元重点内容提示: 股份有限公司的概念 股份有限公司设立条件 股份有限公司公司的组织机构.
第五章 长期筹资方式 第一节 投入资本筹资 第二节 发行普通股筹资 第三节 发行债券筹资 第四节 长期借款筹资 第五节 租赁筹资 第六节 混合性筹资.
第 二 章 公 司 法 第一节 公 司 法 概 述 第二节 有 限 责 任 公 司 第三节 股份有限公司 第四节 公司债券与公司财务、会计制度 第五节 公司的变更、解散和清算.
股 票 上 市 公 告股 票 上 市 公 告. 基本信息要览 总股本 可流通股本 本次上市股本 股票简称 股票代码 上市时间及地点 股票登记机构 上市推荐人.
财务管理 / 第六章 / 第三节 sv.hep.com.cn sve.hep.com.cn 第三节 利润分配 一、利润分配的原则 必须严格遵照国家财经法规进行企业利润分配。 必须正确处理分配与积累的关系,增强企业后劲。 必须坚持维护所有者权益的完整。 必须适当考虑企业经营者和职工利益。
利润分配的内容 股利支付的程序和方式 股利分配政策的内部筹 资 股票股利和股票分割. 第一节 收益分配概述 一、收益分配的含义 二、利润分配的顺序 计算可供分配的利润 计题法定公积金 计题任意公积金 支付股利 ( 分配利润)
2012 年长春高新技术产业股 份(集团)有限公司 小组成员:胡佳英 杨玲 陈依云 骆朱岚. 长春高新技术产业集团概况 : 年末流动资产合计( ) 年末流动负债合计( ) 存货( 0 ) 经营活动产生的现金流量净额( ) 资产总额(
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财务管理学 第1章:总论 包头机电工业职业学校 白秀萍 2017/3/3.
学习情境十 证券法实务 融资平台——认识证券与证券法 吸金池——证券的发行 “游戏”规则——证券的交易 “大鱼”吃“小鱼”——上市公司收购
江西工业工程职业技术学院经济法课程 第十一章证券法 主讲:卢运辉.
第三节 公司法律制度 一、公司的概念与法律特征 (一)公司的概念
第十章 会计工作的组织和管理 第一节 我国会计工作的管理体制.
第10章 投资银行的业务经营(下).
第九章 金融资本 第一节 借贷资本和利息 第二节 货币需求与供给 第三节 股份资本 第四节 保险业资本 第五节 金融衍生产品.
公 司 财 务 第六讲 主讲教师:上海电视大学 祝小兵.
第六章 证券估价 本章主要内容 1. 债券及其要素 2. 债券估价的基本方法 3. 影响债券估价的主要因素 4. 股票股价的基本原理
银行的分类及其职能 高一政治 王西伟.
第四章 公司法概述 一、公司的概念与分类 二、公司法概述 三、公司的构成要素 四、公司的人格与资本 五、公司的组织机构.
第十二章   会计规范体系与会计工作组织 内蒙古财经学院会计学院.
第七章 企业资金的筹措 股票和债券的发行方式 在筹资方案中融资者和投资者考虑的因素 普通股股东的权利 发行优先股的利弊 股票和债券价格的确定
证券投资技术分析.
第八章 证券投资决策 PowerPoint 财务 管理.
第二章 股票 广东科技学院 钟伊慧.
第九章 权益资本筹资 第一节 普通股筹资 第二节 优先股筹资 第三节 股票的发行和上市 第四节 吸收直接投资
第二章 证券市场融资 一、证券市场的功能 (1)筹资功能。 (2)定价功能。证券价格的确定,实际上是证券所代表的资产的价格的确定。
第一节 股份有限公司概述 第二节 股份有限公司的设立 第三节 股份有限公司股份 第四节 股份有限公司的上市
公 司 法.
7.3.2 证券上市 一、证券上市理论 1、证券上市的概念:证券上市是指发行人为使已公开发行的证券能在证券交易市场上公开挂牌交易,依照法律规定的条件和程序而实施的旨在取得证券上市资格之目标的一系列法律行为的总和。 证券上市是一个动态法律过程。 2、证券上市的种类 (1)股票上市、债券上市、基金上市;
第五章长期筹资方式 第1节 股权性筹资 第2节 债权性筹资 第3节 混合性筹资.
第9章 投资银行的业务经营(上).
第7节 公司财务、会计 一、利润分配顺序 1.弥补以前年度的亏损,但不得超过税法规定的弥补期限。 2.缴纳所得税。
Tel: 宁波广播电视大学“现代远程开放教育”法学本科 《公司法学》 1 余姚学院:叶海艳 Tel:
第十章 所有者权益 所有者权益:企业投资者对企业净资产的所有权.是指 企业资产扣除负债后的剩余权益,又称为股东权益. 实收资本(股本)
第六章 证券投资管理.
公司法 从这一章开始将讲述经济法中主体法的内容.
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第七章 固定资产 本章结构 固定资产的性质与分类 固定资产的增加 固定资产的折旧 固定资产的修理 固定资产的减少
可转换证券 (Convertible Securities)
第十章 其他筹资方式 本章主要内容 优先股的权利与义务、特征及其优缺点 认股权证的涵义,认股权证的特征及其优缺点
第四章 企业筹资方式.
H股发行与上市 牟蓬 合伙人.
《证券投资学》 主讲人:黄颖利.
墨尔本大学中国法学会 中文课程(高级).
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7.2.4 证券投资基金券的发行 一、证券投资基金券的发行人 二、证券投资基金券的发行条件 证券投资基金券的发行人是:基金财团。
第八章 股票市场
《投资理财基础》 第四章 投资理财工具:股票.
第九章 证券发行业务 孙小平 经济教研室.
第12章 普通股和长期负债筹资 贾 勇.
第二章 证券市场的运行与管理.
第一节 旅游规划的意义和种类 第二节 旅游规划的内容 第三节 旅游规划的编制 第四节 旅游景区规划
第六章 证券估价.
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第10章 所有者权益 10.1 实收资本 1.涵义:本钱 有关的法律规定:
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第八章 权 益 筹 资 本章主要内容 股票的涵义,股票的种类 股票发行的目的 股票发行的条件、程序、方式与发行价格 第八章 权 益 筹 资 本章主要内容 股票的涵义,股票的种类 股票发行的目的 股票发行的条件、程序、方式与发行价格 普通股的权利与义务、特征及其优缺点

第一节 权益筹资概述 一、股票的涵义与种类 (一)股票的涵义 第一节 权益筹资概述 一、股票的涵义与种类 (一)股票的涵义 股票是股份公司发给股东用来证明其在公司投资入股的权益凭证。股票作为一种所有权凭证,代表着对一定经济利益的分配和支配权,股票持有人作为企业的股东享有《公司法》和公司章程所规定的权利和义务。

--cont’ 股份一词有两个涵义: 一是指构成股本的成分 二是指股东权利义务的来源。 因此,股票只不过是股份的表现形式,股票的特征是由股份的特征派生出来的,其数量的大小表示股票持有者拥有公司股份的多少。

--cont’ 依照公司法的规定,股东一般享有如下权利: 1.出席或委托代理人出席股东大会,并依照公司章程规定行使表决权。 2.股份转让权。股东持有的股份可以自由转让,但必须符合公司法及其他法规和规定。 3.股份分配请求权。 4.对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。 5.分配公司剩余财产权。 6.公司章程规定的其他权利。 同时,股东也对公司负有相应的义务,如遵守公司章程、缴纳股款、不得退股等义务。

(二)股票的主要分类 按股东的权利不同,可以分为普通股和优先股 按股票是否记名分为记名股票和无记名股票 按股票是否标明金额,可分为面值股票和无面值股票 按投资主体的不同,可分为国家股、法人股、个人股和外资股 按发行对象和上市地区,可分为A股、B股、H股和N股等

二、股票发行的原因和目的 (一)为筹措资金而发行新股 (二)为其他目的而发行新股 1.扩大公司影响 2.分散经营风险 3.将公积金转化为资本金 4.兼并与反兼并 5.股票的分割 6.其他目的

三、股票发行 (一)股票发行的规定与条件 股份有限公司发行股票,应当遵循公开、公平、公正的原则,必须同股同权、同股同利。 股份有限公司申请股票上市,应当符合下列条件: (1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。 (2)公司股本总额不少于人民币三千万元。 (3)公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上。 (4)公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。

(二)股票发行的程序 股份有限公司在设立时发行股票与增资发行新股的程序是不一样的。 1.设立时发行股票的程序: (1)提出募集股份申请。 (2)公告招股说明书,制作认股书,签订承销协议和代收股款协议。 (3)招认股份,缴纳股款。 (4)召开创立大会,选举董事会、监事会。 (5)办理设立登记,交割股票。

2.增资发行新股的程序: (1)股东大会作出发行新股的决议。 (2)由董事会向国务院授权的部门或省级人民政府申请并经批准。用于向社会公开募集的,须经国务院证券管理部门批准。 (3)公司经批准向社会公开发行新股时,必须公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表,并制作认股书。 (4)招认股份,缴纳股款。 (5)改组董事会、监事会,办理变更登记并向社会公告。

(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 股份公司发行股票,应当选择适宜的股票发行方式和销售方式,并制定恰当的发行价格,以便及时足额地募集股本。 1.股票发行方式。是指公司通过何种途径发行股票。总的来讲,股票的发行方式可分为如下两种: (1)公开间接发行 (2)不公开直接发行 2.股票的销售方式。是指股份有限公司向社会公开发行股票时所采取的销售方法。股票的销售方式有两类:自销和委托承销。 (1)自销方式 (2)承销方式 股票承销又分为包销和代销两种具体办法。

3.股票的发行价格。是股票发行时所使用的价格,也就是投资者认购股票时所支付的价格。 股票的发行通常由发行公司根据股票面额、股市行情和其他有关因素决定。 以募集设之方式设立公司首次发行的股票价格,由发起人决定; 公司增资发行新股的股票价格,由股东大会决定。 股票的发行价格可以和股票的面额一致,但多数情况不一致。股票的发行价格一般有三种: (1)等价 (2)时价 (3)中间价

发行价格=预期每股收益×市盈率 股票价值进行评价方法有每股净资产法、清算价值法、市盈率法和未来收益现值法。 每股净资产法。 清算价值法。 市盈率法。 未来收益现值法。 其中,P表示普通股每股现值;Dt表示第t年年底预期得到的每股股息;Ks表示股票投资者应得的必要报酬率;n表示年数。 发行价格=预期每股收益×市盈率

第二节 普通股筹资 一、普通股股东的权利和义务 (一)普通股的权利 1.对公司的管理权 2.分享盈余的权利 3.出售或转让股份的权利 第二节 普通股筹资 一、普通股股东的权利和义务 (一)普通股的权利 1.对公司的管理权 2.分享盈余的权利 3.出售或转让股份的权利 4.优先认股权。 5.剩余财产的索取权

(二)普通股股东的义务 1.不得退股的义务。 2.承担风险的义务。 (1)普通股股东的股利收益是不固定的,视公司的盈利状况及发展需要而定。 (2)公司破产、清算时,普通股股东的分配顺序排在最后,从而为债权人和优先股股东提供了一种担保,缓冲或减轻了他们可能遭受的损失。 3.遵守公司章程及公司章程规定的其他义务。

二、普通股的特征 (一)长期性 (二)责任上的有限性 (三)收益上的剩余性 (四)清偿上的附属性

三、普通股筹资评价 (一)普通股筹资的优点 1.发行普通股没有固定的支付负担 2.变现现有投资分散经营风险 3.收购融资 4.增加公司的举债能力,提高公司的信誉 5.改善公司组织和财务上的结构 6.激励职工士气,增强职工归宿感 (二)普通股融资的不利之处 1.增加了公司对社会公众股东的责任 2.公司需承担相当高的筹资成本 3.被收购的风险增大 4.权益转让和股息分配

主要参考文献 [美]斯蒂芬·A·罗斯等.公司理财.第6版.吴世农等译.北京:机械工业出版社,2003 《中华人民共和国公司法》(2005年10月27日修订),《中华人民共和国证券法》(2005年10月27日修订)。中国证券监督管理委员会网址(http://www.csrc.gov.cn) 财务顾问网 http://www.cwgw.com/ 中华财会网 http://www.e521.com/