全国乘用车市场分析 6月份 全国乘用车市场信息联席会 2015年7月8日

产量分析表(6月) 轿车 MPV SUV 狭义乘用车合计 微客 广义乘用车合计 6月产量 907,931 135,314 471,562 1,514,807 68,079 1,582,886 5月产量 931,298 154,528 481,755 1,567,581 102,697 1,670,278 同期产量 1,035,214 122,149 333,816 1,491,179 112,969 1,604,148 环比 -2.5% -12.4% -2.1% -3.4% -33.7% -5.2% 同比 -12.3% 10.8% 41.3% 1.6% -39.7% -1.3% 累计产量 5,959,959 1,051,815 2,740,628 9,752,402 573,020 10,325,422 同期累计产量 6,231,364 886,802 1,849,290 8,967,456 727,694 9,695,150 -4.4% 18.6% 48.2% 8.8% -21.3% 6.5%

国内销量分析表(6月) 轿车 MPV SUV 狭义乘用车合计 微客 广义乘用车合计 6月销量 811,084 123,978 417,196 1,352,258 77,418 1,429,676 5月销量 897,354 139,276 448,661 1,485,291 88,468 1,573,759 同期销量 943,413 122,119 300,255 1,365,787 110,753 1,476,540 环比 -9.6% -11.0% -7.0% -9.0% -12.5% -9.2% 同比 -14.0% 1.5% 38.9% -1.0% -30.1% -3.2% 累计销量 5,691,042 1,004,267 2,632,644 9,327,953 560,587 9,888,540 同期累计销量 5,866,805 859,016 1,680,327 8,406,148 715,628 9,121,776 -3.0% 16.9% 56.7% 11.0% -21.7% 8.4%

批发销量分析表(6月) 轿车 MPV SUV 狭义乘用车合计 微客 广义乘用车合计 6月销量 853,699 125,501 462,161 1,441,361 78,898 1,520,259 5月销量 914,897 140,648 465,865 1,521,410 90,422 1,611,832 同期销量 1,007,771 123,099 326,749 1,457,619 112,506 1,570,125 环比 -6.7% -10.8% -0.8% -5.3% -12.7% -5.7% 同比 -15.3% 2.0% 41.4% -1.1% -29.9% -3.2% 累计销量 5,831,008 1,012,842 2,705,348 9,549,198 569,901 10,119,099 同期累计销量 6,219,935 862,460 1,827,827 8,910,222 745,971 9,656,193 -6.3% 17.4% 48.0% 7.2% -23.6% 4.8%

2005—2015年狭义乘用车国内月销量走势图 单位：辆

狭义乘用车生产商销量排行榜(6月国内销售综合数) 单位：辆 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

狭义乘用车生产商销量排行榜(6月国内外销售批发数) 单位：辆 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

广义乘用车生产商销量排行榜(6月国内销售综合数) 单位：辆 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

广义乘用车生产商销量排行榜(6月国内外销售批发数) 单位：辆 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

6月乘用车市场分析(一) 上半年车市快速下滑幅度超预期，从1-2月零售19%高增长，3-5月的车市增速下滑到10%，6月出现-1%的负增长，这也是外部环境的股市之峰和经济之谷组合因素叠加的结果。由于3-5月持续大幅回落已经消耗了稳增量的渠道潜力，因此6月被迫出现零售负增长。 经济下行因素对车市影响较大，由于1-5月的工业企业盈利仅增0.6%，各类单位购车的热情也在下降，加之高收入行业的薪酬福利规范化，形成近期单位与私人购车的双低迷，进一步弱化车市增长动力。

6月乘用车市场分析(二) 换购在夏季购车占比较高，但换购需求并非现实刚需，股市震荡行情导致更多人把换车计划延后。6月下旬的股市波动与车市零售没冲刺也是密切相关的，这也是我们上月提出的股市不稳车市不兴的观点不兴被验证。历年厂商都希望6月发力冲刺，取得个圆满的半年业绩，但15年的4-5月车市增速持续走低的现实已经击碎一些厂家的半年预期。近期股市的高位波动影响个别居民家庭的购车资金落实，股市上涨时要投资进股市，股市下跌时要抢反弹抓短线机会，这都会影响消费者购车资金的。部分经销商反映，股市巨变导致买车交了定金不愿甚至没钱提车的丢量现象已经出现。

6月乘用车市场分析(三) 6月厂家努力承担行业压力化解风险； 6月生产环比5月减少6万台，且厂家库存较5月增6万台，这体现厂家的责任意识增强。目前环境下厂家降价保量也是为稳增长做贡献。市场需求出现硬伤问题，近期部分厂家努力加促销增量，6月车市的平均促销幅度环比5月增加1个车价百分点左右的优惠金额，这样的高促销变化在平时很有效的，但6月的1个点优惠金额在股市的10%左右的日间波动下显得微不足道，难以打动消费者的购买欲望。 近期自主仍是车市的增长亮点，6月自主品牌增速7%，份额较同期增加3个百分点达到34%，SUV市场的自主优势仍在巩固。6月的新能源乘用车销量达到1.23万台，同比增长2.3倍。

7月市场展望  7月是历年正常月度销量的最低谷底，今年7月的消费需求尤其偏低。由于6月的股市剧烈顶部波动，部分购车者的资金被股市占压，情绪波动也较大，由此7月大宗消费的购车热情和资金能力下降，需要时间化解。好在国家政策英明托底，加之部分企业6月提早化解产销压力，7月的市场应能平稳度过销量谷底。 车企7月都会集中休高温假，今年的利用高温假减产力度更大。今年7月有23个工作日，是全年中工作日最多的月度，但在目前市场环境下的休假是最佳的调整产销的方式，因此今年的部分车企的休假也会比往年更多。 今年1-5月的合资车企企业利润已经同比下滑14%，促销能力偏弱。由于2季度的价格促销力度消耗年度预算较大，加之7月又是三季度初的目标压力轻，厂家压库和促销力度均小，预计7月经销商的促销平稳甚至个别车型有所促销减少，7月的车市销量谷底将负增长更严重。

上半年车市回顾(一) 15年车市的重要影响因素是：自主SUV新品增量、经济下行压力、限购的恐慌抢购、春节较晚等因素。由此形成车市的一些变化特点。  第一、自主的SUV产品创新突破：15年自主品牌份额提升是车市最大亮点，其主要原因是自主品牌在相对空白的小型SUV市场推新品实现迅速崛起，由此自主品牌在SUV的市场超强优势。  第二、经济持续下行压力和股市波动导致车市零售快速下滑。引起连锁的供需调整等逐步显现，6月已经体现较突出。

上半年车市回顾(二) 第三、合资品牌受到14年限购因素的高基数影响而增速偏低。15年合资品牌份额同比下降首先是自主SUV的分流，其次是14年初大城市抢购的高基数压力，这也是突发性的市场逆转变化。在今年轿车等细分市场的增速严重低迷，由于乘用车的长产业链的供需调整慢，因此厂家积极采取降价促销等激发需求回升，合资降价非产能过剩而是计划增速与现实环境的巨大差距。15年市场超预期下滑情况下，厂家尽量减少经销商库存压力，把大部分库存留在厂家，这也是厂商作为产业链主导者更多考虑渠道利益的责任感增强。 第四、在互联网+时代，很多行业的实体店都受到电商冲击，但车企迎合和引导年轻群体消费模式，因势利导的与经销商协同发展网络电商业务，有效引导消费者通过网络关注和对比后，实现线上与线下的一体化引导，促进实体店的销售效率提升。 第五、新能源车形成微型电动车和中大型插混车型的同步高增长，京沪等限购城市的新能源车市场增长表现突出。

期待15年车市走出U型走势(一) 面对近期的车市剧烈下滑，我们认为今年车市还有机会走出U型走势。展望下半年车市，5-6月的夏季已接近周期性增长的增速谷底，7-8月的车市下滑更严重，但我们仍期待今年的U型增长特征。随着股市稳下来，4季度乘用车增换购需求会逐步释放，而且4季度的刚性购买需求将推动车市增速回升。而轻型车的排放升级压力逐步化解，考虑去年下半年的低基数将有利于增速回升。随着地方债务压力缓解，地方政府投资能力也将有改善，加之房地产的回暖，推动商用车的负增长幅度减弱，间接推动乘用车消费信心的增强。今年的节能车补贴的年末退出拉动消费，车市会在年末逐步出现回升趋势。

期待15年车市走出U型走势(二) 中国车市是中国经济向消费转型的希望所在，私车普及仍是消费普及中最慢的，其拉动消费的潜力是最大的，车市的稳增长和促进消费的意义应该充分得到政策的理解。我们期待政府在鼓励股市、房市发展的同时，应该给车市更好的支持。期待1：金融贷款补贴政策对车市支持。现在的金融贷款渗透率较高，但贷款的成本利息实在太高，购车者资金被股市套牢，缺乏现金足额支付，如果实施车市的消费信贷购车的利息优惠政策应该是很好的促进。期待2：加速推出新一批的节能环保车的补贴目录。加大节能车补贴推动消费购买节能车的升级步伐，这有利于缓解轿车市场的持续的10%左右的负增长压力。这对拉动下半年的车市有很大促进，尤其是对节能车补贴退出时的4季度车市增长有促进。3：实施出口的汇率补贴：由于人民币的汇率实际偏高，而新兴市场货币大贬值，自主品牌出口面临巨大的汇率损失。我们也应该给与更好的汇率保险的补贴，确保自主品牌出口的合理增长。

企业平均油耗管理效果较好但仍有漏洞 根据工信部的最新公告：2014年度中国关境内116家乘用车企业共生产/进口乘用车2030.33万辆，乘用车行业平均整车整备质量为1371公斤，行业平均燃料消耗量实际值为7.22升/100公里。对此，根据乘联会测算：2014年的达标成绩看是很好的，国产车与进口车都超额完成任务指标。其中国产车达到14年油耗指标的93%，也就是油耗平均比14年指标省油7%，这是很不错的指标。而进口车的指标也是较2014年的目标省油8%。 但我们研究发现，由于平行进口的灰色地带，进口车的油耗管理实际是失控状态。根据14年年海关进口乘用车141.2万台和申报129万台的差距看，14年有12万台的进口车属于灰色进口的失控状态，占到乘用车总进口量的8.5%，较13年微增1万台，其占进口车比例从13年的9.3%稍有下降。但灰色进口车油耗管控也是我们节能减排的重要环节，只有全面贯彻政策才能有利于行业的健康发展。

限购城市新能源车牌照不应给进口车 近期一些限购城市放开新能源车牌照给进口车，我们认为在国内车企正努力发展新能源车实现升级突破的背景下，这样的随意给进口车牌照的做法不利于实现以新能源为突破的产业转型升级。 我们给新能源车的政策鼓励目的之一是发展中国自主的新能源车，实现产业升级转型。一些限购城市的新购需求已经被成功引导到新能源车，这是我们新能源车发展的重大机遇。而进口新能源车基本属于高端豪车，其需求属于换购为主，给其新购指标是相对的浪费，不仅导致国产中高端新能源车的需求受阻，也是对大城市无车族的购车机会的剥夺，而且是对国产车企相应国家号召发展新能源车的负责态度也是不公平的。中央的鼓励新能源车的政策是有明确标准范围的。我们应该饱含感情的多给自主品牌些照顾，这样才能利国利民，实现产业升级转型，同时惠及百姓购车需求。

谢谢!