第十一章 社會安全

11-1 為何有社會保險？ 圖11.1 社會安全計畫的支出 Box and dimensions initially set 11-1 為何有社會保險？ Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.1 社會安全計畫的支出

11-1 為何有社會保險？  消費平抑與年金市場 　 藉由繳納薪稅來做貢獻，退休時便有資 格得到過去貢獻之部分做為報酬，在生 存期間每年都可得到一筆固定年金。 　 年金：收取保費後，只要被保險人活多 久，就能在一個固定的時間內領取一筆 錢。

11-1 為何有社會保險？  壽險戶案以及年金都有著一樣的基本功 能，讓人可以消費平抑。 11-1 為何有社會保險？ 　 壽險戶案以及年金都有著一樣的基本功 能，讓人可以消費平抑。 　 消費平抑：在高所得的時候降低消費， 是為了要在低所得的時候增加消費。

11-1 為何有社會保險？  逆向選擇與年金市場  資訊不對稱：在經濟交易中，一方較另 一方擁有對財物和勞務有較多的資訊。 11-1 為何有社會保險？  逆向選擇與年金市場 　 資訊不對稱：在經濟交易中，一方較另 一方擁有對財物和勞務有較多的資訊。 　 逆向選擇：未獲充分資訊的一方，會導 致和錯誤的人進行交易（他們會得到獲 充資訊一方的逆向選擇）。

11-1 為何有社會保險？  其他的正當理由 　 缺乏遠見以及家長式作風。有人認為如 果讓人選擇自己的方案，多數人將無法 累積足夠資產以維持退休期間適當的消 費水準。 　 如果沒有社會安全計畫，人們真的無法 為自己提供適當生活需要嗎？

11-1 為何有社會保險？  道德風險。考量退出社會保險計畫的人 相信，如果身陷非常危急的情況，政府 會覺得有義務伸出援手。 11-1 為何有社會保險？ 　 道德風險。考量退出社會保險計畫的人 相信，如果身陷非常危急的情況，政府 會覺得有義務伸出援手。 　 道德風險：當獲得保險來預防不利的結 果，卻導致改變行為而增加該結果發生 機率。

11-1 為何有社會保險？  節省決策和行政成本。為了讓消費平抑 最佳化，個人要決定退休儲蓄、存款配 置，以及年金計畫。 11-1 為何有社會保險？ 　 節省決策和行政成本。為了讓消費平抑 最佳化，個人要決定退休儲蓄、存款配 置，以及年金計畫。 　 所得重分配。社會安全計畫就某種程度 而論也是所得重分配計畫。

11-1 為何有社會保險？  改善老年人的經濟情況。社會安全的其 中一個主要目的是維持老年人的收入。 11-1 為何有社會保險？ 　 改善老年人的經濟情況。社會安全的其 中一個主要目的是維持老年人的收入。 　 要小心：它無法消除老年人的貧窮問 題，以及難以估算老年人在生活品質上 的信度。

11-2 社會安全的結構  基本組成  隨收隨付的資金籌措。到退休時本金及 應計利息用來支付福利金，此制度稱為 完全基金化計畫。 11-2 社會安全的結構  基本組成 　 隨收隨付的資金籌措。到退休時本金及 應計利息用來支付福利金，此制度稱為 完全基金化計畫。 　 完全基金化計畫：個人的福利金是由其 在工作時所存部分薪水以及所累積利息 的存款來支付。

11-2 社會安全的結構  隨收隨付計畫：給付現在退休人員的福 利金是來自那些目前仍在工作的人。 11-2 社會安全的結構 　 隨收隨付計畫：給付現在退休人員的福 利金是來自那些目前仍在工作的人。 　 由於1983年立法改變制度的結果，社會 安全現在採用部分基金化制度，社會安 全在信託基金下已經累積一些盈餘。

11-2 社會安全的結構  直接移轉。社會安全不只提供保障，也 在個人間移轉所得。其重要性在1972年 補充的安全所法案中達到頂點。 11-2 社會安全的結構 　 直接移轉。社會安全不只提供保障，也 在個人間移轉所得。其重要性在1972年 補充的安全所法案中達到頂點。 　 補充的安全所得：為老年人與殘障者提 供最低所得保障的福利計畫。

11-2 社會安全的結構  福利金結構。社會安全福利金視其過去 所得、年齡及其他個人情況而定。 11-2 社會安全的結構 　 福利金結構。社會安全福利金視其過去 所得、年齡及其他個人情況而定。 　 調整的每月所得平均：個人在最高的35 年受僱期間的平均每月工資，每年依照 平均工資上漲而做調整。AIME是用來計 算個人的社會安全福利金。

11-2 社會安全的結構 　 基本保險金額 (PIA)：支付給在65歲退休 或殘障勞動者的基本社會安全福利金。 　 基本保險金額計算：

11-2 社會安全的結構  領取福利金的年齡。個人夠資格領取全 部社會安全退休福利金之年齡稱為正常 的退休年齡。 11-2 社會安全的結構 　 領取福利金的年齡。個人夠資格領取全 部社會安全退休福利金之年齡稱為正常 的退休年齡。 　 正常的退休年齡：歷史上來說是65歲， 但現在已慢慢提高至67歲。

11-2 社會安全的結構  接受者的家庭狀況。有扶養配偶或小孩 的勞動者可多領到50%的PIA。 11-2 社會安全的結構 　 接受者的家庭狀況。有扶養配偶或小孩 的勞動者可多領到50%的PIA。 　 所得調查與福利金課稅。未達到正常退 休年齡的社會安全福利金接受者，收入 在超過12, 480美元時，每多賺2美元的 社會安全福金中就被扣1美元。

11-2 社會安全的結構  資金籌措。社會安全的資金是由薪資稅 而來，為年薪毛額的固定百分比。 11-2 社會安全的結構 　 資金籌措。社會安全的資金是由薪資稅 而來，為年薪毛額的固定百分比。 　 福利金已隨著時間成長，薪資稅的稅率 也是如此。見表11.1。

11-2 社會安全的結構 表11.1 社會安全稅率 Box and dimensions initially set 11-2 社會安全的結構 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 表11.1 社會安全稅率

11-2 社會安全的結構  分配問題  精算的公平報酬：平均而言，得到的福 利金會等於支付的保費。 11-2 社會安全的結構  分配問題 　 精算的公平報酬：平均而言，得到的福 利金會等於支付的保費。 　 跨世代重分配。有關退休者在某一年所 領取的福利金等於工作者在同一年所支 付的稅金。

11-2 社會安全的結構 　 跨世代重分配的二個公式： 　　

11-2 社會安全的結構 　 在世代內的重分配。考量到單身與已婚 者的結構。 　 圖11.2揭露了社會安全在世代內∕跨世代 的重分配。

11-2 社會安全的結構 圖11.2 代表性個人的社會安全財富－單身男性 Box and dimensions initially set 11-2 社會安全的結構 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.2 代表性個人的社會安全財富－單身男性

11-2 社會安全的結構 圖11.2 代表性個人的社會安全財富－單身女性 Box and dimensions initially set 11-2 社會安全的結構 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.2 代表性個人的社會安全財富－單身女性

11-2 社會安全的結構 圖11.2 代表性個人的社會安全財富－單薪夫妻 Box and dimensions initially set 11-2 社會安全的結構 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.2 代表性個人的社會安全財富－單薪夫妻

11-2 社會安全的結構 圖11.2 代表性個人的社會安全財富－雙薪夫妻 Box and dimensions initially set 11-2 社會安全的結構 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.2 代表性個人的社會安全財富－雙薪夫妻

11-2 社會安全的結構  信託基金  薪資稅收入超過了對受益人的給付，其 目的是要創造短期的盈餘，用來支付往 將退休的嬰兒潮福利金。 11-2 社會安全的結構  信託基金 　 薪資稅收入超過了對受益人的給付，其 目的是要創造短期的盈餘，用來支付往 將退休的嬰兒潮福利金。 　 社會安全信託基金：為了支付未來的福 利金，社會安全薪資稅所累積的基金。

11-2 社會安全的結構  預算外項目：依法不列入總預算內的聯 邦支出和收入。 11-2 社會安全的結構 　 預算外項目：依法不列入總預算內的聯 邦支出和收入。 　 統一預算：列舉所有聯邦政府支出及收 入的文件，包含預算外項目。

11-3 社會安全對經濟行為之影響  儲蓄行為 　 多數社會安全與儲蓄行為之研究是以儲 蓄的生命週期理論為起點，其陳述個人 的消費與儲蓄決策都是基於終身考量。 　 儲蓄的生命週期理論：主張一人會考量 終身情況來規畫某一特定年間的消費與 儲蓄決策之理論。

11-3 社會安全對經濟行為之影響  財富替代效果。工作者了解到為了交換 他們對社會安全的貢獻，他們將會收到 一筆保證的退休收入。 11-3 社會安全對經濟行為之影響 　 財富替代效果。工作者了解到為了交換 他們對社會安全的貢獻，他們將會收到 一筆保證的退休收入。 　 財富替代效果：由於社會安全制度存在 而排擠掉私人儲蓄。

11-3 社會安全對經濟行為之影響 　 原賦點：在一個人既不借款也不存錢的 消費組合。 　 跨期預算限制：橫跨時間的一組可能消 費。

11-3 社會安全對經濟行為之影響 圖11.3 對現在與未來消費的預算限制 Box and dimensions initially set 11-3 社會安全對經濟行為之影響 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.3 對現在與未來消費的預算限制

11-3 社會安全對經濟行為之影響 圖11.4 現在與未來消費的效用極大化選擇 11-3 社會安全對經濟行為之影響 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.4 現在與未來消費的效用極大化選擇

11-3 社會安全對經濟行為之影響 圖11.5 由於社會安全排擠掉私人儲蓄 Box and dimensions initially set 11-3 社會安全對經濟行為之影響 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.5 由於社會安全排擠掉私人儲蓄

11-3 社會安全對經濟行為之影響  退休效果：因為社會安全制度會誘使人 們提早退休，因此人們會增加儲蓄以便 於在退休時間支付其消費。 11-3 社會安全對經濟行為之影響 　 退休效果：因為社會安全制度會誘使人 們提早退休，因此人們會增加儲蓄以便 於在退休時間支付其消費。 　 遺產效果：個人為了能抵消社會安全制 度造成跨世代所得重分配效果而增加儲 蓄，以便給予子女更多遺產。

11-3 社會安全對經濟行為之影響  退休決策 　 對要退休的人而言，社會安全提供正向 或負向的誘因並不清楚，必須明確地計 算社會安全財富的各種改變。 　 計量經濟學研究已經評估了社會安全制 度是否會影響退休年齡。

11-4 社會安全之長期壓力  用11.1式反應在隨收隨付制度下，現在的退休者所以到的福利金與目前工作者所繳納的稅相等： 11-4 社會安全之長期壓力  用11.1式反應在隨收隨付制度下，現在的退休者所以到的福利金與目前工作者所繳納的稅相等： 　 右一為依賴比率，右二為替代比率

11-4 社會安全之長期壓力  依賴比率：即社會安全制度下，受益人人數與投保工作人數之比率。 11-4 社會安全之長期壓力  依賴比率：即社會安全制度下，受益人人數與投保工作人數之比率。  替代比率：即平均社會安全福利金與平均投保薪資之比率。  以圖11.6說明該計畫的薪資稅收入與退休給付的不一致。

11-4 社會安全之長期壓力 圖11.6 社會安全收入與支出佔國內生產毛額比例的預測 11-4 社會安全之長期壓力 Box and dimensions initially set 1st click – Adam’s indifference curves 2nd click – Eve’s indifference curves 圖11.6 社會安全收入與支出佔國內生產毛額比例的預測

11-5 社會安全的改革  一個很重要的問題要釐清：我們應該在多長的時間中追求這個制度的財務償債能力？ 11-5 社會安全的改革  一個很重要的問題要釐清：我們應該在多長的時間中追求這個制度的財務償債能力？  永續的償債能力：稅收與支出的期望現值維持相等，直到無限的未來。

11-5 社會安全的改革  維持現行制度  提高薪資稅。永續償債能力可由增加 3.5%的薪資稅來達成。 11-5 社會安全的改革  維持現行制度 　 提高薪資稅。永續償債能力可由增加 3.5%的薪資稅來達成。 　 提高可課稅的最大收入水準。移除應稅 所得的上限但在福利金的計算時保留 它。

11-5 社會安全的改革  提高退休年限。社會安全制度的長期財 政壓力，一部分是肇因於這個計畫實施 以來平均壽命的大幅增加。 11-5 社會安全的改革 　 提高退休年限。社會安全制度的長期財 政壓力，一部分是肇因於這個計畫實施 以來平均壽命的大幅增加。 　 降低生活成本的調整。退休者的福利金 每年都按照消費者物價指數衡量的生活 成本進行調升。

11-5 社會安全的改革  改變福利金公式。從薪資指數化轉換成 物價指數化，就會自己產生永續的償債 能力。 11-5 社會安全的改革 　 改變福利金公式。從薪資指數化轉換成 物價指數化，就會自己產生永續的償債 能力。 　 比較各選項。在比較時要注意到，這是 因為對這個制度償債能力有相同影響的 選項，可會對經濟有極不同的衝擊。

11-5 社會安全的改革  制度的私有化  私有化是指員工與雇主的社會安全稅金 分擔被指定用於一個個人帳戶。 11-5 社會安全的改革  制度的私有化 　 私有化是指員工與雇主的社會安全稅金 分擔被指定用於一個個人帳戶。 　 個人帳戶：個人管理而做為社會安全私 有化一部分的退休儲蓄帳戶，又稱為個 別帳戶或個人儲蓄帳戶。

11-5 社會安全的改革  對償債能力的影響。就長期而言，股票 會賺取比社會安全因個人在該系統的稅 金分擔而給付的隱性報酬率還多。 11-5 社會安全的改革 　 對償債能力的影響。就長期而言，股票 會賺取比社會安全因個人在該系統的稅 金分擔而給付的隱性報酬率還多。 　 儲蓄的效果。考量私有化對儲蓄上的影 響，特別注意政府不論如何都必須要融 資它的支出。

11-5 社會安全的改革  挪出帳戶：將薪資稅從傳統社會安全制 度移入個人帳戶。 11-5 社會安全的改革 　 挪出帳戶：將薪資稅從傳統社會安全制 度移入個人帳戶。 　 附加帳戶：從工作者的口袋中拿出稅 金，而非從薪資稅移入的個人帳戶。

11-5 社會安全的改革  風險。私有化擁護者主張個人帳戶會增 進接受者的福利，因用來投資股票，會 比隱性報酬率有較高的報酬。 11-5 社會安全的改革 　 風險。私有化擁護者主張個人帳戶會增 進接受者的福利，因用來投資股票，會 比隱性報酬率有較高的報酬。 　 行政管理。每個退休制度都需要行政管 理成本，如：僱人來籌措資金、保存記 錄、管理資產、計算福利金等。

11-5 社會安全的改革  分配。現行制度的兩個明確目標：  藉由將人們工作期間的所得重新分置到 退休期間來強迫他們為自己保險。 11-5 社會安全的改革 　 分配。現行制度的兩個明確目標： 　　 藉由將人們工作期間的所得重新分置到 退休期間來強迫他們為自己保險。 　　 分配所得給那些沒有休險就會缺乏適當 供養水準的老年人。