開啟夢想的天空 第六組報告 組長:黃冠華 組員:楊賀翔 余育萱 李秀金 李誼蓁 李敏雪 翁慧紋 陳克維 葉佳琳 廖英芳 黃芳美 劉昌隴 第六組報告 組長:黃冠華 組員:楊賀翔 余育萱 李秀金 李誼蓁 李敏雪 翁慧紋 陳克維 葉佳琳 廖英芳 黃芳美 劉昌隴 指導老師：李建平、趙靜芬
M型社會你站在哪一邊?
工作->薪資->消費->追錢跑 一天工作8小時/一周工作五天/一年工作52周/一生工作30年 這輩子折腰總時數 : 8小時x5天x52週x30年=62400小時 若時薪100元/月薪24000元，你一輩子賺624萬 若時薪150元/月薪36000元，你一輩子賺936萬 若時薪200元/月薪48000元，你一輩子賺1248萬
看起來好像很多，清醒吧﹗﹗現實是殘酷的﹗ 這得工作30年﹗而且不吃不喝挣錢得來的﹗ 這樣的收入足夠三餐溫飽﹔ 買房買車勉強夠用﹔ 別忘了， 還有子女的教育費、 自己的養老金、以及許多的『夢想』等待實現﹗
物價高漲 薪資13年不漲 100萬元的現金，在4%的物價指數年增率之下，10年後就只剩下不到67萬元(也就是只剩下六成的價值) ，20年後，則只有44萬多元(只剩下四成價值)。正因為通貨膨脹會在不知不覺中吃掉個人大半的財產 也才更突顯出積極投資理財的重要性。但是，如果用不對方法或是找錯投資標的，其結果或下場絕不可能是個 「HAPPY ENDING 」 資料來源:啟富達國際
掌握投資要領 漲跌有原因 進退有依據
資料來源:啟富達國際 WMA邏輯架構：節氣(美國時序) 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 用油高峰：旅遊旺季 用油高峰：熱燃油需求 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 美國GDP/財報：1、4、7、10月 (重新檢視投資組合時機) 油價高峰期及空窗期 電子業的淡季(Q2)、旺季(Q4) 資料來源:啟富達國際
WMA邏輯架構：景氣(全球股/債/匯投資邏輯架構) 總經 個經 股，債，匯 美國經濟與利率 股：美股與全球股市成正相關 油價 通膨 利率 債：利率與債劵價格成負相關 匯：美金與各國貨幣成正相關 GDP = C + G + I + ( X – M ) 資料來源:啟富達國際 8
GDP = C + G + I + ( X ─ M ) WMA邏輯架構：景氣(落後指標) 資料來源:啟富達國際 經濟成長率 民間支出 政府支出 企業投資 出口 進口 民間消費支出 消費者信心指數 零售銷售 就業報告 物價指數 房地產市場 營建許可 新屋開工 新屋銷售 成屋銷售 NAHB房務是場指數 耐久財訂單 ISM、芝加哥採購經理人指數 費城聯準商業指數 工業生產產能利用率 數據分類 每月時序 月中 月初 月底 INS製造業指數 就業報告 消費者信心指數 CPI 通貨膨脹率 耐久財訂單 芝加哥採購經理人指數 核心PCE物價指數 資料來源:啟富達國際 9
WMA邏輯架構：各國股市觀察的三大面向 資料來源:啟富達國際 景氣 企業獲利預期 股市 領先景氣3~6個月 1. 基本面 (1)經濟數據 (2)貨幣政策 (利率、匯率) GDP / 領先指標 美國：ISM 歐元區：PMI 德國：IFO 英國：PMI 日本：短觀報告 企業獲利 物價/資金流向 判斷未來 2. 技術面 (1)全球各區域指數 (2)波浪理論/趨勢線 3. 資金面 (1)全球基金經理人報告 (2)利率 資料來源:啟富達國際 10
WMA邏輯架構：景氣循環下的投資產業/市場 調升利率 投資標的： CRB (礦冶、石油、造紙) 景氣加溫/物價上升 50以上擴張加速 調降利率 投資標的： 現金 (公共事業、食品 、飲料、菸草) 景氣降溫/物價偏高 II、III 景氣循環股 I、IV 防禦性類股 III IV I II 調降利率 投資標的： 債劵 (製藥，保險) 景氣降溫/物價下降 投資標的： 股票 (通訊、媒體，科技) 景氣加溫/物價穩定 資料來源:啟富達國際 11
WMA邏輯架構:2000年後全球委外代工 分散投資已無法有效降低風險 資料來源:啟富達國際 全球股市相關係數大增 訂單 美國 韓 日 台 韓 日 台 巴 印 中 俄 美國 1 台灣 0.96 歐洲 0.9 新興市場 0.7 拉美 0.7 亞太 0.6 新興歐洲 0.6 日本 0.6 分散投資已無法有效降低風險 資料來源:啟富達國際
美國與其他國家相關係數 資料來源:啟富達國際 MSCI主要市場股價指數 自2001年至2005年，美國與其他國家之相關係數 歐元區0.9 亞洲(不含日本)0.6 台灣0.96 新興歐洲(東歐)0.6 遠東市場0.6 拉丁美洲0.7 日本0.6 新興市場0.7 資料來源:啟富達國際
單年度報酬看穿歷史 所有基金與美國市場有關，漲跌一致性，只有波動大小不同 資料來源:啟富達國際 14
基金挑選 市場： 拉丁美洲 東歐 地區： 美國 歐洲 亞洲 非原物料 原物料 產業： 能源 礦業 黃金 CRB 資料來源:啟富達國際 15
基金質化分析 基金資產配置的差異-國家 貝萊德拉丁美洲 一年績效6.5% 富坦拉美 一年績效-4.49%
基金質化分析 基金資產配置的差異-產業 貝萊德印度 一年績效3% JF印度 一年績效8.9%
感謝李建平老師及趙靜芬老師 無私的分享與指導 任何的分析都比不上正確的心態及資金分配規劃 嚴守投資邏輯，才不會錯過之後出現的投資機會 祝大家都能預約到一輩子的財富 第六組報告