几内亚: 特里米勒铝土矿项目 2016年2月.

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1 几内亚: 特里米勒铝土矿项目 2016年2月

2 免责声明 以下信息仅为此次会议提供，不可用于组成与公司相关的招股说明书，不可用于报价、招标、采购、询价，不可用于承销及认购公司的任何有价证券，也不可作为参考建议。根据2000年金融服务与市场法案第21条，上述情况导致的任何投资活动，均被视为非法活动。签订任何合同不可基于以下内容或部分内容。 若以下内容与任何地区的法律、法规相违背或需要注册、许可或其他权限，以下内容则被视为无效。参 会或参与讲座人员须同意上述要求。

3 概要 整体探测到40万吨既定铝土矿资源（M+l）， 氧化铝含量为40%
铝土矿核心 整体探测到40万吨既定铝土矿资源（M+l）， 氧化铝含量为40% 目标-每年出口1000万吨氧化铝含量为44%， 硅石含量为2%的铝土矿 矿山年限-100年以上 计划在不建设深水港的前提下，以合理的海运 费，用好望角型船装货（最大载重18万吨）出 口至中东及中国 以较低的运营成本及物流费用，生产及销售铝 土矿，满足全球所需，获取丰厚利润。

4 矿物所有权背景 许可证有效区域 根据几内亚2010年的法律规定，Eloft 集团与 其全资子公司欧亚资源公司（Eurasian Resources）一并持有特里米勒省的许可证 欧亚资源在2015年重新申请了勘探许可证，勘 探面积达1403平方公里 依照几内亚矿业代码，欧亚资源有收到采矿许 可证的专有权 欧亚资源在几内亚境内遵纪守法，营业记录良 好 Guinea

5 矿产资源 特里米勒省铝土矿矿床由32个独立分矿床组成 （盆地或高原） 矿石平均厚度为6-8米，除表层土外，几乎没 有超重
矿物资源分布图 特里米勒省铝土矿矿床由32个独立分矿床组成 （盆地或高原） 矿石平均厚度为6-8米，除表层土外，几乎没 有超重 平均硅石含量2%， 活性硅石含量1.1% 铝土矿组成：三水铝矿（60.89%）， 针铁矿 （19.66%）， 赤铁矿（9.2%）， 高岭石 （2.32%），伊利石（1.95%），金红石 （1.39%）， 石英（0.82%），锐钛矿 （0.57%）及非晶体物质 （3.2%） 矿石可经得起低温拜耳法加工 矿石储量联合委员会发布的矿物资源情况 高原 单位（公吨） 氧化铝 (%) 硅石 (%) 已探到矿物 2,104 40.9 2.17 指示测到矿物 1,877 39.5 3.10 小计 3,981 40.2 2.6 推测值 144 38.7 1.98 总计 4,125 来源：2012矿物资源声明，SRK咨询有限公司

6 开采 几内亚铝土矿的开采通常采用露天采矿机，如维特根SM2500，该类型采矿机无需爆破
使用露天采矿机所推荐的采矿技术 几内亚铝土矿的开采通常采用露天采矿机，如维特根SM2500，该类型采矿机无需爆破 上述采矿方法非常适用于相对薄的沉积矿体（2-10米），切割精度高，稀释程度小 每台机器每小时能够开采 吨矿物 运输散货前，无需预破碎原矿 露天采矿机可用于现场道路建设

7 散装装运解决方案 几内亚的两个主要海港允许船只装载的最大吨位为6万吨，以此阻止几内亚铝土矿出口 建设一个新的深水港所需成本将超过20亿美元
转运设施例图 几内亚的两个主要海港允许船只装载的最大吨位为6万吨，以此阻止几内亚铝土矿出口 建设一个新的深水港所需成本将超过20亿美元 海外转运是一项低成本的海港运输替代方案 出口船只的最大目标载运能力-好望角型船（载运量18万吨） 该方案仅在小码头装载驳船到达彭哥河（Pongo River）临近博发（Boffa）时才需要使用，以此将货物移至海外转运设施 转运设施每天可转运4-6万吨货物，以保证装卸时间控制在5-6天内

8 几内亚 采矿区至装运港推荐线路 独立于其他运营商，该线路正在开发中，以适应1千万吨/年的出口量 不会受到其他运营商干扰
项目推荐运输线路 分阶段运输开发将适应项目容量从每年3百万吨铝土矿的出口量提升至1千万吨以上 分阶段资本支出计划可逐步增加投资 独立于其他运营商，该线路正在开发中，以适应1千万吨/年的出口量 不会受到其他运营商干扰 几内亚 图例 土路 驳运线路 转船地

9 3 百万吨/年 1千万吨/年 项目开发阶段 1年内 4年内 1千万吨-2.5千万吨/年 几内亚 几内亚 几内亚 7年内
建设从矿场至博法河边码头泥土路 资本支出 万美元 运营成本 美元/吨 建设从平原至河边码头铁路 资本支出 – 3.56亿美元 运营成本 美元/吨 建设从矿场至河边码头铁路，降低运营成本并增加吞吐量 资本支出 – 2.47亿美元 运营成本 美元/吨 几内亚 几内亚 几内亚

10 主要经济参数 发展阶段 3百万吨/年 7百万吨/年以上 全部铁路建设完成 资本支出，百万美元 73.3 356.4 247.5
矿厂基础设施 8.6 4.5 - 设备 11.8 25.5 土路 39.5 29.0 铁路 272.8 港口基础设施 13.4 24.6 离岸运营成本 (好望角)，美元/吨 24.1 14.8 10.6 采矿 5.6 4.8 销售支出、一般性支出及管理支出 1.5 0.8 运至装运港 17.0 9.1 5.0 到中国运费， 美元/吨 10.0 当前利润*， 美元/吨 15.9 25.2 29.4 息税折旧摊销前利润*，百万美元 47 252 >294 Source: scoping studies by WBHO * 50 美元/吨 bauxite price at CFR China

11 项目计划预测 50年以上 生产 (百万吨/年) 现金流 （百万美元）@ 离岸 40美元/吨 现金支出 (美元/吨) 5.8年 投资额 回收期
(1) 现金流 离岸 40美元/吨 (2) 投资额 5.8年 回收期 运营现金流 50年以上 现金支出 (美元/吨) … - 3百万吨/年 1千万吨/年 1千万吨/年 建设 土路 土路+56公里铁路 土路+全铁路 Notes (1) Assumes +15百万吨/年 output after construction of railway from mine to port (2) Debt Free Basis, doesn’t include royalty payment

12 铝土矿市场 中国仍是全球最大铝土矿需求国 印尼开采禁令和马来西亚储备枯竭事实上已导致供应缺口出现数年
81RJ4MLGN0-717L4-GLGYN2GSCJ 铝土矿市场 中国仍是全球最大铝土矿需求国 印尼开采禁令和马来西亚储备枯竭事实上已导致供应缺口出现数年 中国氧化铝产业发展计划提前于铝土矿供应预测 从几内亚等国新进口的A/S比值大于20，有潜力增加中国铝土矿消费的进口份额，因此…… 全球铝土矿需求将持续强劲，中国也不例外 全球铝土矿供需情况 (百万吨/年) Source: CM Group, April 2015, CRU Market Report, 2015

13 已完成工作 工作 时间 承包商 勘探钻井，总深度达14万米 2010-2012 地球前景有限公司(几内亚公司) 斯罗柯矿业咨询公司监理
实验室光谱仪测量 澳大利亚全球实验室服务(爱尔兰办公室) 铝土矿冶金研究 澳大利亚实验室(阿姆德尔实验室和澳大利亚联邦科工组织) 矿产资源评估 2012 斯罗柯矿业咨询公司 氧化铝冶炼范围界定研究 铝土矿出口范围界定研究 (1千万吨/年) 2015 WBHO 里约热内卢庞戈河等深研究 水下调查(巴拿马)有限公司 环境和社会影响评价 2016 BEDDD(几内亚) 交通方式研究 进行中 各咨询公司 铝土矿开采及出口预可行性研究 CSA 全球

14 联系方式 哈萨克斯坦，050059，阿拉木图 法拉比19大道，纳里塔乌商业中心，2B座， 801-802#办公室
联系电话： 亚历山大·佐托夫 执行合伙人 马克西姆 ·卢斯库希 投资人