宏利人壽美麗人生投資型保單個案 班級：財三乙 組別：第六組 組員：B 陳珮文 B 李禹璇 B 梁鳳之

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1 宏利人壽美麗人生投資型保單個案 班級：財三乙 組別：第六組 組員：B9335064陳珮文 B9335087李禹璇 B9335101梁鳳之
A 廖淑琳

2 宏利人壽保險公司簡介 宏利金融集團自1887年於加拿大多倫多創立，為加拿大最大之財務金融集團，也是北美洲再保險市場領導公司之一。
美商宏利人壽正式在1991年9月在台灣設立分公司，總部設在台北。 在台灣保險市場進入轉型時，宏利人壽更是拔得頭籌，於2000年11月6日首獲財政部核准銷售投資型保單-宏利美麗人生遞延年金及宏利華麗人生遞延年金，引領台灣保險市場走入另一個新的領域。

3 宏利人壽美麗人生遞延年金產品之介紹 1.保險費繳納方式
宏利美麗人生遞延年金保險屬於躉繳型遞延年金產品，投保年齡為0歲至60歲，投保金額最低為新台幣10萬元，最高為新台幣150萬元。

4 宏利人壽美麗人生遞延年金產品之介紹 2.保單價值之計算
美麗人生遞延年金保單價值是根據約定期內投資標的之市場績效表現來決定，投資標的為美國NASDAQ股價指數、S&P500股價指數、及美國零息政府公債。保單持有人可以選擇10年、15年和20年等三種不同的約定期，不同的約定期有不同的投資組合比例。

5 宏利人壽美麗人生遞延年金產品之介紹 3.生病或疾病末期保障
(1)甲型：當被保險人身故或疾病末期，受益人送齊所需文件至宏利人壽時，以次一營業日之保單價值或保證本金之一倍，取較高者給付。 (2)乙型：當被保險人身故或疾病末期，受益人送齊所需文件至宏利人壽時，以次一營業日之保單價值或保證本金之X倍，取較高者給付。保證本金之X倍為乙型依投保年齡而有不同倍數保險金額之身故或疾病末期保障給付。

6 宏利人壽美麗人生遞延年金產品之介紹 4.解約費用
宏利美麗人生遞延年金的保戶可依保單價值中途領回解約金。若於保單生效起前10年內解約，則需扣除相關解約費用；此解約費用等於保單價值乘以解約費用率(約4%~0.4%，依解約年度而有所不同)。若於保單生效超過10年才解約，則可領回之解約金額等於解約時之保單價值。 公式：解約費用=保單價值*解約費用率

7 美麗人生遞延年金解約費用率

8 投資標的之簡介及商品特色 1.投資標的 美麗人生遞延年金保險最大特色為，保單價值是根據約定期間內投資標的之市場績效表現來決定，同時保證最低給付。該保單之標的為美國NASDAQ指數基金、S&P500指數基金及美國零息政府公債。當被保險人在約定期間期滿、身故或疾病末期時，保單持有人可領回「保單價值」或「保證本金」兩者較高者，也就是有保障本金的保證。

9 投資標的之簡介及商品特色 2.商品特色 (1)保證本金 第一約定期保證本金以所繳保費扣除4%手續費並換算成
美金金額的104.2%計算，第二及以後各次約定期之保證 本金，為各約定期起算日之保單價值。 各約定期滿時，本公司保證客戶最少可領取該約定期之 保證本金，惟客戶需自行承擔貨幣兌換之匯兌風險。 每一約定期期滿前，如有申請保單價值減少致保證本金 減少時，則保證本金應依申請減少之金額佔當時保單價 值之比例減少之。

10 投資標的之簡介及商品特色 2.商品特色 (2)身故／疾病末期保障（分甲、乙兩型） (a)甲型：以下列二者較高者給付
申請文件送達本公司次一營業日之保單價值 保證本金1倍 (b)乙型：以下列二者較高者給付 保證本金之特定倍數，依投保當時被保險人之保險年 齡而定（如下表所 示）。

11 投資標的之簡介及商品特色

12 美麗人生遞延年金與共同基金的差異比較

13 投資標的之揭露 一、iShares S＆P 500 Index Fund(IVV)： 1.所佔相對比例：要保人得選擇不同約定之計價組合。
2.基金種類：證劵所交易指數基金。 3.基金型態：上市指數基金(Exchange Traded Fund- ETF) 4.投資地區：美國 5.目前資產規模(07/30/2004)：美金9,703(百萬元)

14 投資標的之揭露 6.基金投資績效及風險係數：

15 投資標的之揭露 7.證劵投資信託事業名稱：柏克萊國際投資管理公司 8.其他說明事項： (1) 成立日期2000年5月15日
(2)投資標目：美國證劵交易所(AMEX)掛牌上市。其投資 組合是依照S＆P500指數成分股的名單，依照不同比 例抹有所有的成分股，因此跟S＆P500指數走勢連動 密切，使投資人得以享有與S＆P500指數近似相同之 報酬率。 (3)追蹤指數：S＆P500Index (4)掛牌交易所：美國證交所(AMEX)

16 投資標的之揭露 二、NASDAQ-100 Index Tracking Stock (QQQ)：
1.所佔相對比例：要保人得選擇不同約定之計價組合。 2.基金種類：證劵所交易指數基金。 3.基金型態：上市指數基金(Exchange Traded Fund-ETF) 4.投資地區：美國 5.目前資產規模(06/30/2004)：美金 23, 03(十億元)

17 投資標的之揭露 6.基金投資績效及風險係數：

18 投資標的之揭露 7.證劵投資信託事業名稱：NASDAQ Investment Product Services,Inc 8.其他說明事項：
(1)成立日期1999年3月10日 (2)投資標目：美國證劵交易所(AMEX)掛牌上市。其主要 之投資策略係使其績效接近NASDAQ100指數之績效， 使投資人得以享有與NASDAQ100指數近似相同之走 勢。 (3)追蹤指數：NASDAQ100Index (4)掛牌交易所：美國證交所(AMEX)

19 投資標的之揭露 三、無息美國政府公債 美國政府所出售的債劵，在債劵存績期間不會配發利息，但在出售時會依面額折價出售，零息公債價格接近到期日時會上漲，到期時依票面金額償還，收益完全是來自上漲的幅度，美國政府債劵債信評等高，價格波動較小。

20 舉例 投資時間點：民國x年y月z日 約定期＝20年 保費運用損益計算公式計算期間：x年y月z日到x年y月z+1日。
保費運用損益計算公式計算期間， 無息美國政府公債(包含資本利得)之投資損益＝ % 美國NASDAQ指數基金之投資損益＝ % 美國S＆P500指數基金之投資損益＝ % 契約附加費用(乙型)2.45%

21 舉例 Jk+t/365＝ (0.45* %+0.275* %+0.275* %)－0.0245÷365＝ %

22 投資型保險商品之特色 （1）消費者承擔投資風險：投資型保單強調投資績效的盈虧由消費者自負。
（2）結合保險與投資功能：投資型保險的給付內容包含保險保障與投資績效兩種成分。 （3）保險結構之透明化：投資型保險商品透過分離帳戶設立而使保單價值得以透明化。 （4）分離帳戶之設立：保險公司應將剩餘保費按契約約定或保戶指定配置於投資標的，且歸入保險公司一般帳戶以外的分離帳戶。

23 台灣發展投資型保險商品之必要性與展望 投資型保險商品其年金給付視投資結果或參考投資標的而定。保單持有人可以選擇投資標的並直接享有投資績效，同時壽險公司可將投資風險移轉由保戶承擔以解決經營困境，因此台灣實有發展投資型保險商品的必要。加上目前隨著保險與理財觀念的日漸普及，投資型保險商品在台灣之發展空間是可以樂觀期待的。