第二章 资本业务 一、银行资本的含义 银行资本是一个比较复杂的经济概念，也是不断发展和深化理解的过程。目前有三种理解： 会计意义上的银行资本金（会计资本） 银行总资产 – 银行总负债 = 银行股东权益（会计意义上的资本金） 经济意义上的银行资本金（经济资本） 指银行在财务困难时可用来吸收损失的最低数量资本，在金融理论界和实务界，它被认为用以应付银行的非预期损失，或称用来抵补超过期望损失的风险。

法定银行资本金（法定资本） 法定银行资本金包含了用于抵补银行预期损失的准备金和银行非预期损失的资本金部分。预期损失是银行贷款组合在一年中可能遭受的平均损失，应以贷款利息收入来支付，在资产帐户上以一般准备金来表现

各种银行资本金概念之间的关系 法定资本与会计资本的关系 法定银行资本的设计主要是保护存款人的利益。因此，法定银行资本的定义比会计银行资本的定义广泛，即满足一定条件的银行债务可以成为法定资本的一部分。会计资本构成法定资本的最重要组成部份，及核心资本 法定资本与经济资本的关系 经济资本的理论是确定法定资本的基础，它的重要意义在于，提出了银行吸收损失的最低数量资本金，应涵盖银行的非预期损失，以最大限度保护存款人的利益 巴塞尔协议下的法定资本 只有一国银行监管当局采用巴塞尔协议时，协议中的资本金才成为法定资本金。法定资本金由权益和负债的各一部分组成

二、国际惯例 1975年2月巴塞尔委员会成立 1988年7月《关于统一国际银行资本衡量和标准的协议》，即《巴塞尔协议》 1993年《结合市场风险的资本协议修正案》作为《巴塞尔协议》的补充 1997年《巴塞尔委员会有效银行监管的核心原则》 1999年6月发布了修改后的资本协议草案第一稿，2001年新资本协议草案又推出草案第二稿，2004 年6 月通过最终稿,即《资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》。决定自 2006年始实施。

三、资本的构成 1 股权资本(equity capital) 普通股 累积优先股 优先股 非累积优先股 2 资本公积 （surplus) 普通股 累积优先股 优先股 非累积优先股 2 资本公积 （surplus) 股本溢价 资产重估增值 捐赠 3留存收益 (retained earnings) 盈余公积 未分配利润 4 资本债券 (capital notes and debentures) 5损失准备金 （provision)

核心资本 一级 >4% 已披露的储备金（资本公积，留存利润） 永久性非累积优先股 一般储备金 附属资本 高档二级 永久性累积优先股 巴塞尔协议下的银行资本金构成 成分 水平 组成部分 实缴股本/普通股 核心资本 一级 >4% 已披露的储备金（资本公积，留存利润） 永久性非累积优先股 一般储备金 附属资本 高档二级 永久性累积优先股 重估储备 附属资本 低档二级 次级债券 定期、可累积优先股

核心资本：一级资本，最完全意义上的资本 附属资本：二级资本

1、核心资本 股本 已发行并完全缴足的普通股 永久性非累积优先股 公开储备 留存收益、其它收益（如股本发行溢价）等转化而来，在银行资产负债表中公开标明

2、附属资本 未公开储备 资产重估储备 普通准备金或普通贷款损失准备金、 混合资本工具 长期从属债务 对证券资产的增值应打55%的折扣，以反映其潜在的波动性、税收费用等 普通准备金或普通贷款损失准备金、 被限制在风险资产的1.25% 混合资本工具 如累积优先股 长期从属债务 传统无担保的、期限5年以上的长期从属债务工具，不超过核心资本的50%

从属债务 又称后期偿付债务，次级长期债务 债务人破产清算时，对资产的要求权比较靠后的债务，只有在有更高的要求权的其它债务获得清偿后才予以支付的债务 作为银行资本时，在最后的5年期里，每年对这部分资本进行20%的累积折扣，反映其作为资本来源的价值缩减情况

四、银行资本充足性 资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度，其结构应符合银行经营目标 资本数量的充足性 资本结构的合理性

1、资本充足性的意义 1. 保护性功能 指银行发生亏损后，其资本金可以对银行的存款人提供保 护，减少存款人的损失，起到缓冲垫的作用 2 . 经营性功能 指银行主要用其自有资本金来购置房屋、设施，形成固定 资产，用来注册资本、组织运营。这是银行经营的前提和基础 3. 管理性功能 指金融管理当局通过规定法定最低资本比率，来进行风险约束和控制银行资产的随意扩张。维护公众对银行的信心

银行资本来源的相对重要性 —全美经保险的商业银行资本帐户 银行资本来源的相对重要性 —全美经保险的商业银行资本帐户

2、资本充足性的衡量 一） 总量比例法 1） 资本/总存款 >10% 优点：简单、明了。缺点：没有考虑到银行损失主要来之于资产运用方面 2） 资本/总资产 > 7% 优点：简单、明了，考虑了银行资本与资产运用的风险之间的联系。缺点；忽略了资产组合风险的差异 3） 资本/风险资产> 20%~16% （风险资产=总资产-现金资产-同业拆借-政府证券） 优点：考虑了资产组合的风险，便于操作。缺点：风险资产的划分过于粗略， 对风险测算的精确度不高

二、风险分类比率法 1、纽约公式：纽约联储风险分类法的适量资本要求（分为六类） （1）无风险资产 (riskless assets) x 0% (2) 低风险资产(minimum-risk assets) x 5% （3）组合资产（portfolio assets) x 12% (4) 次级资产（substandard assets) x 20% (5) 可疑资产(doubtfull assets) x 50% （6）固定资产和损失资产（fixed & lost assets) x100% 优点：对表内资产的风险划分比较精确。缺点：没考虑表外资产的风险，没有统一的资本比率要求

2、《巴塞尔协议》法 巴塞尔协议（Basel Accord) 适量资本要求(1988年) ——基本思想：适量资本的确定应以吸收银行表内、表外可能产生的损失为基础，资本数量应与资产风险的程度相对应资本

巴塞尔协议的基本内容： 第一. 统一风险资产的测定： 风险资产= 表内风险资产+表外风险资产 表内风险资产=表内相应项目资产额 x相应风险权数 表外风险资产= 表外资产x信用转换系数x 表内相应性质资产的风险权数 第二. 统一最低资本比率标准 核心资本比率=核心资本/风险资产> 4% 总资本比率=（核心资本+次级资本）/风险资产>8% 优点：银行资本金与资产风险严格对应，测量准确。缺点：计算工作量大，周期长，未考虑非信用风险，难以实施动态管理

风险权数系统 风险资产是指资产负债表内不同种类的资产以及表外项目根据其广泛的相对风险进行加权汇总 表内的资产风险权数 五种：0%、10%、20%、50%、100% 表内风险资产 = 表内资产额  风险权数 表外风险资产 =  表外资产  信用转换系数  表内相对性质资产的风险权数

例题：某一银行总资本为6000万元，计算其资本充足率 已知条件 备用信用证的转换系数为100％， 对私人公司的长期信用承诺的转换系数为50％ 见下页

3. 巴塞尔新资本协议 (2004年) 新资本协议包括互为补充的三大支柱：最低资本要求、金融监管（内部和外部）和市场约束（信息披露）。范围扩大到以银行业为主的银行集团持股公司 （1）最低资本充足率仍为8% （2）在衡量资本充足率时引入了操作风险（内部处理程序失误、系统错误、内部员工错误等）和市场风险（市场波动、经济周期） （3）信用风险的评价方法有：标准法、初级内部评级法和高级内部评级法；操作风险和市场风险的评价提出三个处理方案：基本指标法，标准法，内部计量法

新巴塞尔协议下的资本充足率（capital at risk) 指在一定的容忍度下，银行吸收潜在总损失所需要的资本率（预期损失、非预期损失和异常损失） 总资本 资本充足率= 信用风险 + 市场风险 + 操作风险 信用风险计量方法 市场风险计量方法风险 操作风险计量方法 标准法 标准法 基本指标法 初级IRB 内部模型法 标准法 高级IRB 内部计量法

逐步采用高级法,在巴塞尔新协议中规定的各种方法中，信用风险的内部评级法和操作风险的高级计量法 巴塞尔新协议中的标准法可使用外部评级 •在许多国家，企业接受评级数量少和缺乏国内评级机构这些问题，可能导致难以实施标准。如果使用外部评级，监管当局应该需要根据新巴塞尔资本协议规定的资格标准来评估评级机构的稳健性和可靠性 借助外部信用评级确定资产风险权重，权重层级包括0、20％、50％、100％、150％等五级。 逐步采用高级法,在巴塞尔新协议中规定的各种方法中，信用风险的内部评级法和操作风险的高级计量法 对国家及中央银行债权风险不再按是否属经合组织成员国划分，而按外部出口信用评级结果核定；

4、中国资本监管 中国资本充足率办法 2004年3月1号实施 中国银监会负责人说，中国银行业应对新资本协议挑战的基本策略可以概括为“两步走”和“双轨制”。 所谓“两步走”就是先执行好1988年资本协议，与此同时鼓励大银行开发内部评级体系，当条件成熟时采取内部评级法进行资本监管。 “双轨制”就是2007年以后对商业银行的资本监管不搞“一刀切”，具备条件的大商业银行采取《新资本协议》进行资本监管；对其他银行，继续按照《商业银行资本充足率管理办法》实施资本监管。

五、银行资本管理策略 1、分子对策：提高资本总量 内源资本策略 优点：是最便宜的资本金来源 缺点：受资产利润率和股东分红比率要 留存盈余：利润留成和内部积累 优点：是最便宜的资本金来源 缺点：受资产利润率和股东分红比率要 求的压力，以及自身规模的限制

外源资本策略 1.发行股票 优点：永久性的，高度稳定的资金来源。成本支付具有一定的可控性 缺点：控股格局发生改变；原股东利益被稀释；来自于股东的成本压力较大，成本高 股票成本率=股东要求分红率/（1-边际税率） 可发行优先股 2.发行债务资本 优点：利息支付在税前发生，成本较低；股东控股格局不变 缺点；本息偿还具有强制性，存在流动性压力；银行的损失不能以债务资本来抵消；高财务杠率导致股东收益率不稳定 3、其他策略 发行次级中长期债券 出售资产和出租设施 股票债券互换

2、分母对策 压缩银行资产规模 调整银行资产结构 通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风险，或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。 银行在资产规模不变情况下，通过资产组合的调整，来降低资产的风险权数，从而达到缩小分母~风险资产的目