投資基本概念

1.　投資的意義 2.　實體投資商品 3.　金融商品 4.　本書結構 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

１.　投資的意義 「投資 (Investment)」是投資人 (政府、企業、非營利機構或個人) 承諾支付目前所擁有的金錢或資源，以換取未來利益。  廣義：所有具有報酬性質的投資活動  狹義：有價證券的投資 投資、投機與賭博 投資之涵義 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

投資、投機與賭博 ◎ 投資 (Investment)： 為了取得未來的報酬，犧牲目前的消費，將資金投入市場的 活動或商品。 ◎ 投機 (Speculation)： 由市場商品價格波動賺取價差。 ◎ 賭博 (Gambling)： 以金錢下注於未來不確定的事情。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

2. 投資之涵義 現代經濟學大師凱恩斯 (Keynes, 1936)： 今日多數技巧性投資的真正、個體目標是率先起跑，這種智慧的戰爭是以數個月的價值為基準，並非以數年的預期收益為衡量，而且並不需要大眾投資者間有易受騙者來養活專業投資人，專業投資人彼此之間就可以進行遊戲。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

２.　實體投資商品 不動產 黃金 珠寶 藝術品 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

(1) 不動產 (Real Estate) 預售屋：買賣糾紛不斷，如面積不足及品質不佳。 成 屋：應注意地段、屋齡、裝璜、產權及 交易所負擔之成本。 小套房：位於都市地區、人口密集的地段，較有成長的可能性。 法拍屋：法院查封拍賣，若流標則降價。 國民住宅：購買國宅需符合某些條件，才有優先承購權，買入後買賣受限制，不適合短期投資。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

(2) 黃金 (Gold) 黃金純度以 K (Karat) 計算，純金為 24 K，特性是可預防通貨膨脹所造成的貨幣貶值。 ◎黃金商品種類 金飾：需要加工或加配珠寶，價格的評定標準不一。 金幣：加拿大楓葉金幣 (Maple Leaf)、美國老鷹金幣 (Eagle)、英國大不列顛金幣 (Britannia)、澳洲皇冠金 (Crown)、中國大陸熊貓金幣 (Panda)、南非金幣 (Krugerrand)。 金條及金塊：運送費、保險費、儲存費高。 黃金憑證 (Gold Certificates)：金融機構發行，表彰 　購買者擁有特定性質及數量的黃金。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

◎ 國際黃金市場 英國：倫敦黃金市場由英格蘭銀行特許的 5 個交易商所 組成，其交易行情經由通訊社傳播於世界各地。 英國：倫敦黃金市場由英格蘭銀行特許的 5 個交易商所 組成，其交易行情經由通訊社傳播於世界各地。 瑞士：瑞士蘇黎士黃金市場的交易是由瑞士的 銀行負責， 為西歐內陸的主要黃金市場， 交易量頗高。 日本：東京黃金市場前身為「日本貴金屬交易協會」，1981 年成立黃金交易所，交易量並不高。 香港：香港黃金市場分為「金銀貿易市場」及「當地倫敦黃金市場」，兩者皆為實體現貨市場，但黃金成色及單位不同；另外，香港也有黃金期貨。 紐約：主要為黃金期貨市場。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

◎ 投資黃金的報酬率 美國股價指數與黃金之報酬率 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

臺灣股價指數與黃金之報酬率 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

(3) 珠寶 (Jewelry) 鑽石：以克拉計價，色澤決定價格，由高至低等級為純藍、 藍白、粉紅、透明無色 (白鑽)、黃色等。 鑽石：以克拉計價，色澤決定價格，由高至低等級為純藍、 藍白、粉紅、透明無色 (白鑽)、黃色等。 鋼玉：含鉻為「紅寶石」，以緬甸的產量最多；含氧化 鈦為「藍寶石」，以印度及斯里蘭卡較著名。 綠柱石：色澤濃度愈高、透明度愈高，則價格愈昂貴；哥 倫比亞是「祖母綠」產量最多的地區。 貓眼石：晃動時會出現明顯的白色光條，主要產於印度、 斯里蘭卡、巴西等國。 水晶：透明度愈高，價格愈昂貴，在歐美較流行。 翡翠：講究色澤，純綠色半透明「琅玕」為極品。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

◎ 藝術品經紀公司：蘇富比(Sotheby‘s)及 佳士得 (Christie's) (4) 藝術品 (Fine Arts) ◎ 藝術品：古董、雕刻品、磁器、字畫。 ◎ 藝術品經紀公司：蘇富比(Sotheby‘s)及 佳士得 (Christie's) 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

3. 金融商品 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

金融商品 ◎ 銀行定存：承單利率風險，中央 存款保險公司將賠償一定之金額 (每人之上限為新臺幣 100 萬元)。 ◎ 銀行定存：承單利率風險，中央 存款保險公司將賠償一定之金額 (每人之上限為新臺幣 100 萬元)。 ◎ 票券：「國庫券 (TB)」、「商業本票 (CP)」、 「銀行承兌匯票 (BA)」、「可轉讓定期存單 (CD)」等工具，以 20% 分離課稅。 ◎公債：政府所發行的債券，以無記名方式流通。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

◎公司債：企業所發行的債券，以無記名方式流通，在市場上轉讓及質押相當方便。 ◎ 轉換債券：企業發行債券時，約定債權人在 特定日期之後可將債券轉換為股票。 ◎股票：視各種因素決定買賣，獲利及風險須視市場行情及投資人的操作狀況而定。 ◎外幣：風險來自於國際事件及總體經濟之變化。 ◎ 認購權證：持有人在約定日期之後，以約定價格購買公司的股票，價值隨股票市場行情波動。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

◎ 期貨：依附於現貨的衍生性契約，期初需繳保證金。 ◎選擇權：依附於現貨或期貨的衍生性契約，複雜度高。 ◎ 保險契約：「儲蓄型保險」契約不可轉讓，可視為 "強迫儲蓄"。 ◎民間互助會：即一般之「標會」，分為內標及外標。 ◎ 高利貸：民法應付之最高年利率為 20%。 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著

４.本書結構 新陸書局股份有限公司 發行 徐俊明 著