第11章 金融风险及其防范 11.1 金融风险概述 11.1.1 金融风险的含义 第11章 金融风险及其防范 11.1 金融风险概述 11.1.1 金融风险的含义 金融风险是指在货币经营和信用活动中，由于各种因素随机变化的影响，使金融机构或投资者的实际收益与预期收益发生背离的不确定性，及其资产蒙受损失的可能性。

11.1.2 金融风险的特征 1)扩散性 2)偶发性 3)破坏性 4)社会性 5)周期性 6)可控制性

11.1.3 金融风险的种类 1)信用风险 信用风险又称违约风险，是指由于信用活动中存在不确定性而使信用活动主体遭受损失的可能性。 2)利率风险 利率风险是指由于利率水平的不确定变动，而金融机构的资产项目和负债项目利率没有随市场利率变化而调整或调整不当，导致其净利息收入减少或利息支出增加，从而形成损失的可能性。

3)购买力风险 4)外汇风险 5)证券价格风险 所谓购买力风险，又称通货膨胀风险，是指因一般物价水平的不确定变动而使人们遭受损失的可能性。 4)外汇风险 外汇风险又称汇率风险，它是指因汇率的波动使行为人遭受损失的可能性。 5)证券价格风险 证券价格风险是指由于证券价格的不确定变化导致行为人遭受损失的可能性。

6)流动性风险 流动性风险，是指一个人或一个机构的金融产品运转流畅、衔接完善的程度，即持有的资产能随时得以偿付，能以合理的价格在市场上出售，或者能比较方便地以合理的利率借入资金的能力。 11.1.4 金融风险对经济的影响 1)金融风险对微观经济的影响 (1)金融风险的直接后果是可能给经济主体带来直接的经济损失

2)金融风险对宏观经济的影响 (2)金融风险会给经济主体带来潜在的损失 (3)金融风险影响着投资者的预期收益 (4)金融风险增大了经营管理的成本 (5)应付风险的各种准备金的设立，降低了资金利用率 2)金融风险对宏观经济的影响 (1)金融风险将引起实际收益率、产出率、消费和投资的下降，下降的幅度与风险大小成正比

(2)金融风险会造成产业结构畸形发展，整个社会生产力水平下降 (3)严重的金融风险还会引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至使社会陷入恐慌，极大地破坏生产力 (4)金融风险影响着宏观经济政策的制订和实施 ，它既增加了宏观政策制订的难度，又削减了宏观政策的效果 (5)金融风险影响着一个国家的国际收支

11.2 信用与利率风险的防范与控制 11.2.1 信用风险评析与防范技术 1)信用风险评析 11.2 信用与利率风险的防范与控制 11.2.1 信用风险评析与防范技术 1)信用风险评析 信用风险评价，就是要充分获取有关风险的信息，并利用这些信息准确地评价风险发生的概率和风险的大小，为制定更多更有效的行动选择方案做准备。  (1)信用风险的影响因素 ①企业的经营风险 ②贷款方式

(2)信用风险的量化指标 贷款风险度是贷款风险的一种量化指标。 贷款风险度的评价体系可概括为：①借款人的信用评级 ；②贷款方式 ；③贷款形态调整。 贷款风险度的测算十分重要，具有实际意义，在贷款发放前，对贷款人信用级别和贷款方式等进行初步判断，确定贷款风险度。

(3)贷款风险度的测算体系 ①确定借款人信用等级系数 第一，财务状况的评分标准 第二，经营管理状况的评分标准 第三，企业未来发展前景的评分标准 根据以上信用评估参数得出企业信用分值，分为A(AAA、AA、A)，B(BBB、BB、B)，C(CCC、CC、C)三等九级。

对于AAA、AA级别的企业，银行可以发放各种贷款，追求利润的多样化。对于A级BBB级的企业不能发放信用贷款，以短期贷款为主。对于B级企业对贷款项目严格审查，B级以下的企业原则上不发放贷款。 ②确定贷款方式风险系数 表11-1列出不同贷款的风险系数。 风险系数越小，银行的贷款风险越小；反之，风险系数越大，银行的贷款风险越大。 

③确定贷款形态风险系数 贷款形态是银行根据已发放贷款的损失可能性所确定的贷款资产的存在形态。 根据我国制定的《贷款风险分类指导原则》，贷款形态将按风险程度划分为正常、关注、次级、可疑和损失5级。 可以根据5级形态的风险程度确定相应的贷款形态风险系数。

④计算贷款风险度 银行在发放备一笔贷款之前，测定单笔贷款风险度： 单笔贷款风险度＝贷款方式风险系数×借款人信用级别系数 贷款发放后要采用贷款资产风险度，即： 单笔贷款资产风险度=贷款方式风险系数×借款人信用级别系数×贷款形态风险系数

2)信用风险防范技术 (1)积极的贷款定价策略 首先，贷款定价时需要考虑以下因素：①中央银行利率 ；②银行负债的平均利率 ；③营业费用 ；④贷款的风险 。 其次，具体进行贷款定价 (2)科学的贷款投放决策 为了更好地进行贷款的投放决策要建立贷款偿还能力综合评价体系，因为贷款偿还能力是通过统计指标来反映的 。

贷款偿还能力综合评价体系分为三大部分：一是企业资信评估； 二是抵押品评估 ；三是保证人评估 。 11.2.2 利率风险防范与控制体系 建立银行系统的利率风险防范与控制体系，是通过银行内部外部(利率管理机构)等对利率风险进行监测和预警，使得银行的资产负债及其各项经营活动的利率风险受到有效的控制，从而保证银行的盈利性和经济价值不受或少受损失。

1)利率风险的衡量 2)利率风险的防范与控制方法 衡量体系应该包括：第一，识别和评估与银行资产，负债和表外头寸有关的所有重要利率风险；第二，使用公认的财务要领和风险评估技术；第三，有合理的假定和参数。 2)利率风险的防范与控制方法 (1)利率风险限额体系 利率风险的限额体系是指对银行的利率风险水平进行限额管理，具体包括限额制定、实施和控制、信息反馈及在需要时对限额水平进行修改和补充。 

(2)运用金融工具 现代金融工具和金融创新的发展，为消除利率风险头寸暴露提供了手段和条件。有效地运用有关的金融工具可以帮助银行锁定风险、转移风险甚至从中获利。 常用的与利率密切相关的金融工具包括远期利率协议、期货、利率互换、期权和以期权为基础的工具(如利率保证、利率上限和下限)等。