新世代理財術

課程內容 資產配置 & 投資組合 投資要訣 基金介紹 基金操作 投資型商品(U-Link) 架構 U-Link v.s 傳統保單

最嚮往的人生

投資工具相對報酬與風險 ＋ 報酬率 － － 風險率 ＋ 1 公司債券、債券基金 賭博 銀行存款 投機型股票 4 期貨、選擇權、預售屋 政府公債 貨幣市場工具 房地產 成屋 成長型股票 跟會 2 3 5 6 7 8 9 10 11 股票基金、績優股 ＋ 報酬率 － － 風險率 ＋

資產配置 & 投資組合管理 The objectives of this presentation is for a financial advisor to give retirement plan sponsors and fiduciaries general information about retirement plans, as well as information about their responsibilities as plan fiduciaries. Presentation Outline I. Opener: The state of Social Security and its place in retirement planning. II. Subject: Educational information for plan sponsors about defined contribution regulation and investment issues. III. Agenda: Retirement plans today, ERISA guidelines, investment analysis and education IV. Main Points A. Retirement plans today 1. What’s in the news 2. The growing market 3. EGTRRA 4. Case study: Community Medical Clinic B. ERISA guidelines 1. Definitions and history 2. Fiduciary rules and regulations 3. Section 404(c) 4. Investment policy statement 5. Investment selection and monitoring C. Investment analysis and education 1. The role of the financial consultant 2. Investment asset allocation 3. Employee Education 4. Investment Advice V. Summary: Be aware of information regarding retirement plans to have an effective and efficient plan for your company. VI. Main Idea: Work with your financial advisor to stay current with your company’s retirement plan. VII. Action Step: Fill out the enclosed questionnaire to get a personal review of your company’s plan.

資產配置的重要性 資產配置的優點 分散投資 平衡分險與報酬 長期投資 Main Idea: Case study to demonstrate plan sponsor benefits of EGTRRA. Now let’s look at the benefits that EGTRRA provides for the plan sponsor. The way I would like to demonstrate these benefits is by using a case study. We will look at Community Medical Clinic and their retirement plan.

來自美國的數據 美國曾經針對基金管理人做過一次調查,詢問他們會影響投資績效的原因? 透過有效的資產配置，可以將投資的風險分散，並追求最大的報酬。 選擇股票 4.6% 其他原因 2.1% 進出場時機1.8% 資產配置 91.5% Source:Financial Analysts Journal, BGP B.D. Singer & G.L. Beebower, May - June 1991

如何建立投資組合的 五大步驟 估計各類商品的報酬率 瞭解每項商品的風險 計算各類金融商品的相關係數 決定各金融商品的比例 評量自己對風險的忍受度 資料來源:Bloomberg

投資成功五大要訣 投資成功五大要訣 運用多元化原則降低風險 不同價格移動方向之組合可增進報酬率 活用組合式投資法 跨國多元化投資可降低風險 Main Idea: Case study to demonstrate plan sponsor benefits of EGTRRA. Now let’s look at the benefits that EGTRRA provides for the plan sponsor. The way I would like to demonstrate these benefits is by using a case study. We will look at Community Medical Clinic and their retirement plan. 發展有效的投資組合

投資成功五大要訣 無效多元化 價值 期間

投資成功要訣 有效多元化 投資組合A(股票) 價值 投資組合A+B 投資組合B(債券) 期間

“O”的哲學 OPT Other People’s Time OPM Other People’s Money OPI Other People’s Idea OPE Other People’s Energy

共同基金的概念 基金 基金是匯集來自不同投資人的資金後，委託專業基金經理公司管理，選擇提供合理報酬即分散投資風險的一項投資工具。

共同基金的運作 投信/投顧 證期會 銀行 投資人 提出計劃 監督 審核完成 申購 服務

共同基金的優點 分散投資風險 專業操作管理 最佳節稅管道 變現性靈活 小額資金即可投資全球 安全性高

形形色色的基金

基金的風險與報酬 報酬 風險 認股權證基金 新興市場股票基金 科技醫療產業基金 一般股票基金 高收益債券基金 平衡型基金 房地產基金 (淨值變動程度) 貨幣基金 債券基金 房地產基金 平衡型基金 報酬 高收益債券基金 一般股票基金 科技醫療產業基金 新興市場股票基金 認股權證基金

共同基金的獲利與風險 信 用 風 險 市 場 風 險 利 率 風 險 匯 兌 風 險 配 息 收 入 資 本 利 得 再 投 資 收 益 匯 兌 收 益 信 用 風 險 市 場 風 險 利 率 風 險 匯 兌 風 險 破解共同基金常見迷思 某投信歐洲國家股票基金以台幣計價，所以沒有匯率風險？ 某投顧美國債券基金，年配息10%，風險極低，十分適合保守型投資人？

何謂基金淨值 基金淨資產 ( Fund Size) 基金淨值 (Net Asset Value, NAV) ＝將基金所投資的標的轉換成市價 ＋保留的現金－必要的費用 基金淨值 (Net Asset Value, NAV) = 基金淨資產／基金發行單位數

投資基金的方式… 單筆投資 定時定額 全世界地價最高的紐約曼哈頓島,是白人在一六二六年,用相當美金二十四元的毛毯等物品向印地安人換來的。印地安人是否受騙了?投資學者翻案,如果印地安人能在當年開始將這二十四元投資,以每年7%的報酬率成長,經過373年,到了1999年,這筆錢可以累積到多少,你可以想像嗎? 2兆1895億美金 相當美國股市的四分之一,再買回幾個曼哈頓島是綽綽有餘。 美國人現在已深知股市ˋ投資ˋ及長期複利對人生財富規劃的重要，目前美國每三戶就有一戶人家從事定期定額投資共同基金。如果台灣的投資人還在汲汲於股市短線進出,貧富差距只會愈來愈大。

致富心法—定時定額投資 實務做法： 與投信或銀行簽訂信託合約，每月從銀行存款中，撥出一固定金額，投資於指定的共同基金。 定時定額 ： 投資人在每月固定的時間(定時)，以固定金額(定額)申購基金。當淨值高時，買到的單位數就低；淨值低時，買到的單位數就高，也就是所謂的「平均成本法」。 實務做法： 與投信或銀行簽訂信託合約，每月從銀行存款中，撥出一固定金額，投資於指定的共同基金。

何謂平均成本法(一) 23.87% 每月投資 3,000元 投資總額 36,000元 總單位數 2,877 平均成本 12.5 最後淨值 15.5 淨收益 8,594 報酬率 23.87%

何謂平均成本法(二) 34.16% 每月投資 3,000元 投資總額 36,000元 總單位數 5,084 平均成本 7.1 最後淨值 9.5 淨收益 12,298 報酬率 34.16%

定時定額理財之優點 投資門檻低。 儲蓄兼投資，一舉兩得。 利用「平均成本法」之觀念，分散一次買進之風險。 專家理財免傷腦筋，省時省力作理財。 以子女名義申請，每年100萬以內，免課贈與稅。 投資彈性靈活。

定時定額投資在股市多空所發揮的效益 定時投資金額 多頭市場(股票上漲時) 空頭市場(股票下跌時) 單位價格 購得單位數 $3,000 $10 300 $12 250 $8 375 $15 200 $7.5 400 $6 500 $20 150 $5 600 合計$15,000 1,100 2,175 平均單位成本 $13.6 ($15,000 ÷ 1,100 ) $6.9 ($15,000 ÷ 2,175 ) 平均市價 $14.4 ($10+$12+$15+$15+$20)÷5 $7.3 ($10+$8+$7.5+$6+$5)÷5

定時定額高手祕笈 選擇市場波動性大的基金，如： 單一市場基金 高科技基金 中小型股基金... 持之以恆，以時間換取『財富』 選擇市場波動性大的基金，如： 單一市場基金 高科技基金 中小型股基金... 持之以恆，以時間換取『財富』 善用市場低迷時段，快速累積單位數 『適時贖回，擇機加碼』永保投資甜果 注意手續費成本

長期投資-機會大、風險低 最好 最壞 中小型公司 S&P500 中期公債 國庫券 1926~1997報酬率上下限區間 投資 1 年 10 20 142.9 -58.0 54.0 -43.3 29.1 -2.3 14.7 0.0 30.4 -5.7 20.7 -0.9 13.1 1.3 9.2 0.2 21.2 5.7 16.9 3.1 9.9 1.6 7.7 0.4 中小型公司 S&P500 中期公債 國庫券 1926~1997報酬率上下限區間

景氣循環 順勢而為．逆勢思考 D A C A B 經濟週期與動態資產配置 繁榮 衰退 衰退 蕭條 復甦 債券基金 順勢而為．逆勢思考 就是 投資配置 依不同時期給予不同的比例 這也是決定 理財成功 的 關鍵 股票型基金 債券基金

共同基金的費用 申購手續費 轉換手續費 贖回費用 基金管理費 基金保管費 其他費用

定時定額投資的５大禁忌 短線操作 太在乎手續費優惠而忽略基金績效 申購之後就置之不理 股市下跌時停止扣款 需要用錢時才急忙贖回

資產配置:將不同的資產做理性妥善的分配，將風險 　降到最低，報酬率提昇到最高。