管好錢，幸福在眼前! 演講人：謝偉國 寶來投信台中分公司　 副總經理暨分公司主管

提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 規劃重於理財 現金流管理 理財贏在起跑點 實現我的幸福人生藍圖 結論

低起薪世代來臨 根據勞委會統計，社會新鮮人初出社會的起薪只有23,000~30,000之間，92年~95年的各行業起薪成長幅度平均僅達1.7%，部份行業的起薪成長幅度低於1.7%水準或甚至是出現負成長。 大學畢業初任人員經常性薪資水準 根據104人力銀行「2007企業聘用社會新鮮人現況暨新鮮人起薪」調查結果顯示，今年研究所畢業生起薪平均值為32,755元，大學畢業生的起薪平均是28,631元，而專科畢業生的起薪平均值則落在26,030元。相較2004年，2007年社會新鮮人起薪，碩士新鮮人薪水調漲4.95%、學士新鮮人調漲3.51%、專科新鮮人調漲2.57%，學歷越高，起薪調漲幅越大。 資料來源：行政院勞委會 / 寶來投信整理。(2008/12) 大學畢業生的起薪平均是28,631元 資料來源：104人力銀行 / 寶來投信整理。(2008/12)

物價飛快漲，薪資慢慢漲 過去幾年，食、衣、住、行的價格年年上漲，自2004年起，物價飛漲的速度了已超越了各行業的平均經常性薪資年增率。 經常性薪資vs.消費者物價基本分類指數 食物 醫療保健 衣著 消費者物價 基本分類指數 教養娛樂 居住 雜項 交通 資料來源：行政院主計處 / 寶來投信整理。(2008/12) 註：2008Q1、2008Q2、2008Q3全體平均之年增率數值係與2007年底比較

老人潮&少子化 老人潮襲捲，「你」要負擔他的未來! 少子化年代，誰該負擔「你」的未來? 台灣已符合老人國標準，其65歲以上老年人口占總人口比重在2006年首度達到10%水準，老人化程度更勝亞洲鄰國如：南韓、新加坡、中國等。 台灣地區2006年0.90%的出生率也僅高於德國及日本，全球排名倒數第三名。 主要國家老65歲以上老年人口占總人口比重 主要國家出生率 資料來源：內政部統計處 / 寶來投信整理。(2008/12) 資料來源：內政部統計處 / 寶來投信整理。(2008/12)

退休後的所得夠用嗎 46% < 70% ㊝ 退休後 所得替代率 國民年金2008年10月正式上路 勞保年金2009年01月正式上路 年滿25歲~未滿65歲，未參加公教、軍、勞、農保國民，且未曾領取公教、軍、勞保老年給付。 有工作者，透過僱主向勞委會辦理勞工保險。 被保險對象 申請老年年金 給付條件 年滿65歲之被保險人。 年滿60歲，投保年資滿15年之被保險人。 (A、B式，擇優給付) 月領A=月投保金額(基本工資17,280元) X0.65% X投保年資+3000元 月領B=月投保金額(基本工資17,280元) X 1.30% X投保年資 (月領A、月領B、一次領 ，三選一) 月領 A=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X投保年資X0.775%+3,000元 月領 B=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X投保年資X1.55% 一次領=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X勞保基數(前15年年資X1+15年後年資X2) 老年年金 給付公式 以投保30年年資計算 月領A=17,280 X0.65% X30+3000=6,370(元) 月領B= 17,280 X1.30% X30=6,739(元) 以投保30年年資，最高投保薪資43,900元計算 月領A=43,900 X30 X0.775%+3000=13,207(元) 月領B= 43,900 X30 X1.55%=20,414(元) 老年年金 給付金額試算 ㊝ 46% < 70% (20,414 43,900=46%) ‧ 退休後 所得替代率 -- 資料來源：內政部國民年金QA、勞委會勞保年金QA / 寶來投信整理。

目標：600萬退休金 各投資年限及報酬，每月需定期投資金額 政府沒規劃的，你該自己規劃! 所需的退休金缺口約600萬! 光靠政府退休金制式計算，若退休後生活長達20年，退休後每月收入要保有退休前的水準，所需的退休金缺口約600萬元。 (以勞保投保薪資43,900元的退休者計算) 越早準備越好 越早開始，越能避開短線波動，更能發揮複利效果，投入金額負擔較低，讓自己贏在起跑點。 圓滿無憂的退休金規劃 個人儲蓄 + 個人保險 + 個人投資理財 目標：600萬退休金 各投資年限及報酬，每月需定期投資金額 退休金 靠自己 報酬 投資 時間 政府福利制 (老年年金等) + 企業退休制度 (僱主提撥退休金) 退休金 靠別人 所得替代率達70%以上才能在退休後仍保有退休前的生活品質 所得替代率=退休後的月收入 / 退休前的月收入 想要有一個高枕無憂的退休生活，以世界銀行標準，所得替代率達70%以上才能在退休後仍保有退休前的生活品質。退休生活，要靠自己規劃哦! 資料來源：寶來投信整理。以上試算數字不為投資結果之保證，僅供投資人參考

有快一點的(致富)方法嗎 方法五:學習投資理財 方法一:嫁有錢老公娶有錢老婆 方法二:有錢的老爸、老媽 方法三:買樂透 方法四:發揮第二專長…兼差打工 方法五:學習投資理財 標的一:投資股票、期貨、選擇權 標的二:跟會 標的三:投資型保單 標的四:定存、儲蓄型保單 標的五:共同基金 其他:債券、房地產、黃金、鑽石、手錶、藝術品、名酒、收藏品….

投資理財的意義? 1.理財關鍵在於建立正確的理財觀 2.「期望合理」才能輕鬆理財 3.簡單輕鬆，不碰不熟悉的金融商品 －如果理財不得其法，倒不如別理財 2.「期望合理」才能輕鬆理財 －人生理想愈實際，理財壓力就愈輕鬆 3.簡單輕鬆，不碰不熟悉的金融商品 －財富愈少，理財方式應該愈為簡單；投資如同選老 　婆(公)一樣，一定要認識清楚，不要晚上睡不著覺。 4.認識風險及瞭解自己最大風險容忍度 －高報酬=高風險，要有風險意識才能投資 5.針對自己理財目標，建立資產配置表 －不把將所有雞蛋放在同一個籃子上 6.快樂理財要靠紀律 －認識人性的弱點，持之以恆，有紀律的執行 快樂理財才是王道

提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人(家庭) 風險承受度及風險態度 現金流管理 理財贏在起跑點 實現我的幸福人生藍圖 結論

瞭解個人(家庭)財務狀況 記 帳是理財的第一步 個人(家庭)收支數字化 按比例運用（分配）資金 開源與節流 為何就是存不到錢? 錢到跑到那裡了 個人(家庭)收支數字化 按比例運用（分配）資金 開源與節流 記 帳是理財的第一步

每月收支表 收入 支出 個人薪資 飲食 配偶薪資 醫療 其他收入 交通 版稅 教育 定存 休閒 租金 非投資貸款 買衣 其他 月收入 月支出 結餘(月收入-月支出)

個人(家庭)現金流管理 年度總計 每月平均 個人(家庭)總收入 薪資收入 配偶薪資收入 其他收入 個人(家庭)總支出 (一)生活費 食 衣 住(房貸/租金) 行 育 樂

個人(家庭)現金流管理 年度總計 每月平均 雜項 生活費總計 (二)保險費 (三)稅 個人(家庭)總收入-個人(家庭)總支出

建立自己(家庭)的資產與負債 資產 負債 流動性資產 高利率負債 現金及活存 消費性貸款 定期存款 信用卡卡債 股票 汽車貸款 共同基金 標會 債券/連動債 其他 固定性資產 低利率負債 房地產 房貸 古董黃金 負債總計 總資產 淨值 (資產 -負債 ) 負債比率

提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 規劃重於理財 現金流管理 理財贏在起跑點 實現我的幸福人生藍圖 結論

風險與溢酬 假設您參加某大型綜藝晚會，抽中第一特獎，獨得NT$100萬 若主持人加碼至NT$400萬？NT$800萬？您會選擇投擲該銅板嗎？

穩定與波動報酬率之選擇 A：固定報酬率為3% （一年後，可得10,300元） B：平均年報酬率為5% 如果您有10,000元可投資（期間一年）， 以下有四種投資組合，您會選哪一種？ A：固定報酬率為3% （一年後，可得10,300元） B：平均年報酬率為5% （最高可得10,900元；最低可得10,100元） C：平均年報酬率為20% （最高可得15,000元；最低可得9,000元） D：平均年報酬率為30% （最高可得23,000元；最低可得3,000元）

規劃重於理財～及早準備未來 釐清理財目的，科學規劃，理性投資 規劃重點在於穩健累積財富，而不是短期致富 強調個人理財規劃，而不是隨波逐流 長期投資，及早準備未來 時間是理財的魔法師

規劃目標化數字化行動力從現在開始做？ 不同人生階段的「想要」及「需要」 想要的目標 經濟壓力 投資金額 需要的配置 35歲以前 累積存款 結婚生子 買車購屋 出國旅遊 工作收入雖不多，但個人負資產(如房貸等)較少，經濟壓力較小 可採取較積極的投資配置，例如以1/2薪水進行投資 70%股票資產 20%保守資產 10%流動資金 每月固定支出增加，另需有部份流動資金為生活急救金，故可以1/3薪水進行投資。 50%股票資產 25% 保守資產 25% 流動資金 35歲~45歲 累積存款、個人在職進修 購屋換屋、出國旅遊 儲存子女教育基金 儲存個人退休金 薪水收入隨年資增加，但可能開始要支付房貸或子女學費，經濟壓力變重。 薪水收入達到巔峰，房貸或子女教育經費減輕，已累積一定儲蓄金，經濟壓力變小。 每月固定支出漸減少，但仍需保留生活急救金，年屆退休之年，以1/3薪水穩健投資為宜。 30%股票資產 40%保守資產 30%流動資金 45歲~65歲 累積存款 儲存子女教育基金 儲存個人退休金 出國旅遊 生活急救金及醫療保健費用增加，退休後無收入，理財金額應控制在總退休金額1/3之內。 10%股票資產 40%保守資產 50%流動資金 退休後無薪水收入，仰賴子女俸養或政府每月退休年金及平日積蓄維持生活。 65歲以後 退休以後，仍保有退休前的生活品質 出國旅遊 規劃目標化數字化行動力從現在開始做？

檢視自己的理財需要 清楚知道自己每月的支出與收入緊急金額規劃，儲蓄金額規劃，投資金額規劃，現有資產計算 二.需要的量化 一.瞭解自己資產與風險 每個階段的需要訂出時程與金額 二.需要的量化 缺口＝現有資產+未來淨現金流入－需要的金額 計算預期的投資報酬率 三.缺口計算 股票？定存？保險？跟會？共同基金？ 四.選擇投資工具

不同理財工具的選擇 投資工具 說 明 定期存款 是最穩定安全的理財方式，依目前存款利率約1%左右。但在全球擔心通貨膨脹(約3%)的今天，扣除消費者物價年增率後，實質利率更低，若因求現而提前解約則利息損失相當可觀。 互助會 報酬率較高，缺乏法律保障，憑據的是個人信用，倒會風險高，太多個人因素已逐漸沒落的投資方式。 房地產 變現不易，市場循環週期長且難以預測，需要的資金大，並非一般個人可以投資。 黃金投資 可抵抗通貨膨脹，供給與需求影響價格漲跌，具備專業知識較易獲利，近兩年黃金或原物料價格波動大，風險相對提高。 期貨 是高槓桿、高風險的投資工具，正常使用應為現貨必險，投資失利不僅血本無歸甚至出現無法彌補的虧損。 共同基金 將資金匯集交由專業經理人投資，只要小額資金即可投資，投資人不需自己研判，可謂省時省力的好幫手，多種類型的基金可以讓投資人挑選且可以有效分散投資風險，更能因經濟規模效益而間接降低投資成本。 上市股票 單一標的投資容易暴漲暴跌，一般投資人沒有足夠資訊判斷，容易追高殺低，高報酬也是高風險。 儲蓄險 儲蓄險與定存有類似的功能，利率也較一般定要好，也有人生保障的額外功能，但是中途解約會可能造成虧損，變現性差雖然可以借貸保險金額但也需要付出相當的成本。

當機會再現時，你選擇猶豫? 還是進場? 空間已經到了!機會已經出現! 回顧2008年以來各市場的嚴重跌幅，已經預告了未來另一次循環的上漲空間 空間已經到了!機會已經出現! 回顧2008年以來各市場的嚴重跌幅，已經預告了未來另一次循環的上漲空間 2 8 年 各 資 產報 酬 表 現 商 品 已開發股市 新 興 股 市 R E I T s 資料來源：Bloomberg/寶來投信整理(2008/1/1~2008/12/31)。

2009年 理財大原則 資產配置--分散投資風險 各類資產-各年度報酬表現 資料來源：Bloomberg (1991年~2008年)/寶來投信整理 (指數依序為MSCI世界指數、巴克萊全球複合債券指數、UBS全球投資型不動產指數、Reuters/Jefferies CRB Index、西德州原油價格、黃金現貨價格)

2009年 理財大原則 資產配置--分散投資風險 (期間) 1997~1999年 2000~2002年 2003~2007年 股票 各資產類別報酬差異比較 (期間) 1997~1999年 2000~2002年 2003~2007年 最佳報酬 股票 69.3% 能源 68.3% 基本金屬 349.8% 最差報酬 -21.4% -44.2% 債券 28.7% 報酬差異 90.7% 112.5% 321.1% 各資產類別報酬率 資料來源：Bloomberg (1996年底~2007年底) (指數依序為MSCI世界指數、巴克萊全球複合債券指數、UBS全球投資型不動產指數、Reuters/Jefferies CRB Index、Goldman Sachs US Precious Meta、GS US Industrial Metal、Goldman Sachs US Energy)

擬定策略~投資沒有專家，首重資產配置 核心型 衛星型 投資策略層面 波動度小 調整頻率低 比重≧70% 投資執行層面 波動度大 調整頻率高 醫療生物 網路通訊 金磚四國 能源黃金 波動度大 調整頻率高 比重≦30% 衛星型 波動度小 調整頻率低 比重≧70% 核心型 投資策略層面 投資執行層面

一般資產配置建議圖 保守型 穏健型 積極型 風 險 屬 性 較低風險/較低報酬 中風險/中報酬 較高風險/較高報酬 資 產 配 置 基 金 債券 基金 股票 債券 基金 60% 債券 基金 股票基金 40% 資 產 配 置 股票 基金 股票 基金 15% 30% 70% 40% 85% 基 金 選 擇 精選市場上表現相對優異的基金

理財需考量的潛在風險 市場風險 信用風險 利率風險 流動性風險 匯率風險 市場風險 流動性風險 利率風險 信用風險 匯率風險

提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 規劃重於理財 現金流管理 規劃重於理財 實現我的幸福人生藍圖 結論

現金流管理-錢如何存下來 工作收入 生活支出 工作儲蓄 理財收入 理財儲蓄 資產負債調整 現金流入 資產負債調整 現金流出 _ 工作收入 生活支出 工作儲蓄 = _ 理財收入 利息和保費支出 理財儲蓄 = 資產負債調整 現金流入 資產負債調整 現金流出 資產負債調整 現金淨流量 _ = 現金流出 現金流入 家庭儲蓄

緊急預備金觀念 因應短期失業的工作收入中斷 因應緊急醫療或意外災變所導致的超支費用 活期存款或短期定期存款 保單價值準備金 備用的貸款額度 用途： 因應短期失業的工作收入中斷 因應緊急醫療或意外災變所導致的超支費用 因應能力＝ 可變現資產＋保險理賠金-現有負債 風險過渡期生活費＋其他額外支出 儲備形式： 活期存款或短期定期存款 保單價值準備金 備用的貸款額度

提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 規劃重於理財 現金流管理 理財贏在起跑點 實現我的幸福人生藍圖 結論

理財贏在起跑點，價格需買在低點 巴菲特說：「當別人恐懼時，你就該貪婪」! 懂得在價格低點進場佈局的人，通常占有機會優勢(負報酬機率相對小)及時間優勢(短時間內累積超額報酬機率相對大)的先機。 1973年石油危機 風暴中 風暴來襲 風暴過後 風暴後 1973年全球引發石油危機，S&P500下跌期間共21個月，累計跌幅達-48%。 S&P500指數於1974/10月之後4.5個月漲至波段高點，距1974/10月的低點，累計漲幅達53%(1975/6月的95點) 2000年網路科技泡沫 風暴中 風暴過後 風暴來襲 風暴後 S&P500由2002/7月 反彈至之後10個月續漲至波段高點，距2002/7月的低點，累計漲幅達45%(2004/3月的95點) 2000年網路科技泡沫，S&P500指數下跌期間共28個月，累計跌幅達-48%。 以上資料來源：Bloomberg / 寶來投信整理。

價格需買在低點 台股指數已落在相對低點 證明一 過去20年間，台灣加權股價指數5000點以下的在場天數占比僅26.57%，顯示若在指數5000點以下進場投資，進場時點落在相對低點的區間。 資料來源：Bloomberg/寶來投信整理(1988/01/01~2008/12/31)

價格需買在低點 證明二 「景氣對策信號」閃藍燈時通常都是加權指數相對低點區，以中長期佈局的角度而言是進場的好時點。而當景氣對策信號閃黃紅燈或紅燈時，加權指數也多位於波段高點。 2008年9月~2009年1月 黃紅燈 藍燈 資料來源：經建會/Bloomberg/寶來投信整理(1988/01~2009/02)。

以不同機制投資台灣加權股價指數 投資期間：1998/01/01~2009/02/27 價格需買在低點 證明三 台灣加權股價指數1998年以來走勢 指數年化波動度27.12% 指數報酬 -44.34% 以不同機制投資台灣加權股價指數 投資期間：1998/01/01~2009/02/27 投資方式 期末投資報酬 單筆 -44.34% **定時定額 傳統定時定額 -26.83% 停利不停損 20.86% 停利不停損+逢低加碼 21.16% 停利+停損+逢低加碼+逢高減碼 12.47% 資料來源：Bloomberg/寶來投信整理。定時定額報酬以每月最後一營業日為扣款日計算之。 **各類機制定時定額投資假設條件詳P21~22說明。

價格需買在低點 證明四 當台股月底收盤價低於5,500點時，開始定時定額投資「台灣加權股價指數」 2001年 2002年 2003年 2004年 2000年 進場月份 投資報酬 資料來源：Bloomberg/Lipper/寶來投信整理，指數定時定額報酬以每月底最後一個營業日為扣款日計算之。 *註：回測樣本共計25次 扣款一年投資報酬，回測樣本中正報酬次數達17次，投資報酬最高為26.79%，最低為-17.72%；扣款二年投資報酬，回測樣本中正報酬次數達21次，投資報酬最高為20.61%，最低為-12.88%。

股市投資這麼難..類股輪動太快 台灣加權指數各類股年度報酬排名 類股年度報酬排名 資料來源: Cmoney / 寶來投信整理(2009/01) 註：年初指數及年底指數分別為當年度第一個營業日及最後一個營業日台股指數收盤價

指數化投資的優點 項 目 指數型基金 股票型基金 優點一 優點三 優點二 優點四 追蹤指數，輕鬆掌握績效 交易成本低廉 資訊取得方便，投資決策容易 優點四 被動式基金管理 避免人為操作 指數型基金與股票型基金比較表 項 目 指數型基金 股票型基金 管理方式 被動式 主動式 持股周轉率 較低 較高 操作透明度 高 低 基金經理人對績效影響 操作策略一致性 持股分散程度 績效波動性 (標準差) 較小(與追蹤指數相當) 較大 基金管理費用 (經理費+保管費) 約為股票型基金的1/2 操作 風險 / 成本 資料來源：寶來投信整理。

主動式 VS 被動式 「把投資做對」，機率為 50% 「做對的投資」，機率為 100% 一般而言，主動式基金經理人都以指數(Benchmark)做為績效標準，而你所買的基金至少要能打敗Benchmark，這筆投資才能算是做對了。但以2008年為例，175檔國內股票型基金中，僅有48檔打敗台股大盤(註)，勝率約27%，而1998~2008年以來的11個年度，只有6個年度台股基金擊敗大盤勝率超過50%(註) ，更不要說要找到年年擊敗大盤的主動式基金，其難度就像在草堆中尋找一根針一樣‧ (註)資料來源：Lipper/寶來投信整理， 「做對的投資」，機率為 100% 如果打敗指數是草裏尋針的難事?你可以選擇比較輕鬆的方式，「跟著指數做投資」，畢竟沒人會比市場更了解市場。 做對的投資，買入一檔以追蹤指數為投資目標的「指數型基金」，其基金報酬緊貼指數報酬的機率為100%。

理財贏在起跑點-看景氣對策信號灯 經建會編製之景氣綜合判斷分數，包括M1B、直接及間接金融、票據交換及跨行通匯、股價指數、製造業新接訂單指數、 海關出口值、工業生產指數、製造業成品存貨率及非農業部門就業人數等九項。

提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 規劃重於理財 現金流管理 理財贏在起跑點 實現我的幸福人生藍圖 結論

如何實現我的幸福人生(一) 收入 支出 儲蓄 支出 收入 儲蓄 支出 你沒有想像中的會存錢，強迫儲蓄效果大 儲存自己的銀彈，以錢滾錢 多存錢~戒掉壞習慣 收入 － 支出 ＝ 儲蓄 支出 收入 － 儲蓄 ＝ 支出 你沒有想像中的會存錢，強迫儲蓄效果大 儲存自己的銀彈，以錢滾錢

如何實現我的幸福人生(二) 認識自己的投資 認識您的股票：產業、公司營運、公司重大事項... 公開資訊觀測站http://newmops.tse.com.tw/

認識您的基金 投資區域?投資產業?投資費用?投資幣別? 1.詢問您的理財顧問 請他幫忙列出手上所有基金，最近一年的表現（報酬率、波動度、Sharp值) 2.上網查詢 基智網www.funddj.com.tw 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會http://www.sitca.org.tw/ 境外基金資訊觀測站http://announce.fundclear.com.tw/ 3.範例如下表 評估期間：96/9/20~97/9/20 資料來源：寶來投信

看懂風險指標 夏普指數 經風險調整後之績效指標 ，代表投資人每多承擔一分風險可獲得多少報酬；計算方式為平均報酬率減無風險報酬率(一般係指銀行定存利率)再除以標準差。夏普指數因考慮了投資風險，往往和只評估報酬率產生截然不同的結果。 以下例來看，若只看報酬率的高低，乙基金績效似乎優於甲基金，但若以夏普指數來衡量，在考慮了投資風險後，甲基金則明顯優於乙基金。 年報酬率 標準差 夏普指數 甲基金 7﹪ 2.45﹪ （7-1*）÷2.45＝2.45 乙基金 11﹪ 7.35﹪ （11-1*）÷7.35＝1.36 *假設無風險利率為1﹪ 詹森指標 詹森指標(Jensen Index) 又稱為α值，根據基金的平均報酬率與所應承擔的市場風險，計算出基金的超額報酬，代表基金經理人挑選投資標的的能力，α值越高，顯示基金經理人眼光越精準。

如何實現我的幸福人生(三) 設定時程 目標順序法 目標並進法

如何實現我的幸福人生(四) 正確的投資策略 市場波動時，要更能體會風險控管的重要性 高報酬伴隨高風險，投資沒有穩賺不賠，應該： 1. 選擇適合自己的「資產配置」 2. 獲利達一定程度時需「停利出場」 3. 利用「定時定額」平均投資成本與分散風險

共同基金的投資方法：單筆投資 景氣高峰 景氣渾沌未明 景氣谷底 債券型基金:1 利率由高檔開始滑落時 貨幣型基金: 1 高利率時期 2 低通膨時期 3 經濟成長率由高檔滑落時期 4 股價由高檔滑落階段 景氣高峰 貨幣型基金: 1 高利率時期 2 股價由高檔滑落階段 景氣渾沌未明 平衡型基金:景氣渾沌未明,選擇平衡型基金可達到進可供退可守的效果 股票型基金: 1.低利率時期 2.經濟成長已跌至谷底或經濟正 在加速成長中 3.股價已大幅滑落並出現反彈 景氣谷底

共同基金的投資方法：定期定額 定期定額時間越長, 正報酬的機率越高 投資最重的是耐心 投資時間不要太短 賠錢要有等待的決心 在民國56年~93年4月期間內，定期定額投資大盤的報酬統計表 投資最重的是耐心 投資時間不要太短 賠錢要有等待的決心 資料來源: Bloomberg, 寶來投信整理

定時定額 VS 單筆投資 定時定額投資 單 筆 投 資 龜兔賽跑的故事 定時定額 VS 單筆投資 決勝的關鍵不在於「快慢」，而是取決於參賽者是否「有計劃的」、「持之以恆的」投入這場競賽 大白兔敗在對時間管理出了差錯，停留在不該停留的地方，少了計劃，結果錯失第一名的寶座； 烏龜則勝在有紀律的、持之以恆的全程投入，即便是慢活，但因堅持，終能拚出一片天。 定時定額投資 定期定額不論多空只要長期儲蓄就能累積大錢 許多投資人把定期定額用單筆的心態去看，其實這是錯誤的觀念，所以許多人最後都會放棄繼續扣款的計畫，其實市場循環是不變的道理，持續上漲雖然可以得到獲利，但是也表示每次買進的成本是愈墊愈高，有波動的市場才能讓投資人買到低成本的單位數，買進成本愈低，單位數累積愈多，一旦行情反轉向上，財富累積速度就超乎您得預期，如果您建立這樣的觀念，相信您進行定期定額計畫是輕鬆愉快，也容易達到目標。 ㊀ 小額投資，積沙成塔 ㊁ 強迫儲蓄，遠離「月光族」或「薪光幫」行列 ㊂ 平均成本法，有效降低投資成本 ㊃ 每月定期進場，降低市場波動風險 單筆投資幫助您資產快速成長 如果您常常有一大筆資金入袋或是您已經累積相當的財富，您可以參考理財專員或自己的研究判斷進行單筆的波段操作，如果您的判斷精準，您很有可能在短時間內賺取高於一般投資工具一年的報酬，聽起來相當誘人，但是若您判斷錯誤，當然也會有不小的虧損，而多長時間的投資稱為波段操作?其實是見仁見智，以台股為例每個多頭波段都可以維持2~3個月不等，幅度從幾百點到千點行情不等。 單 筆 投 資 與定時定額投資計劃結合，在行情上漲時，單筆加碼投資能讓投資計劃錦上添花；在行情下跌時，單筆加碼更有利於降低成本，逢低佈局。

以量身定做的管理機制 Saving你的資產 滿足你的需求 善用工具做好帳戶管理計劃 以量身定做的管理機制 Saving你的資產 滿足你的需求 資料來源：寶來投信整理

如何實現我的幸福人生(五) 定期檢視投資內容 ※應避免事宜 理財目標的改變 績效及淨值波動度是否可承受？ 產業前景、市場溫度 適時獲利贖回，損失止血 基金標的若長期明顯落後同類型平均，應考慮以同類型更適合的標的取代 重大新聞事件 資產管理公司動態 ※應避免事宜 1.忘記定期檢查 2.過度頻繁檢視長期目標 3.因為人性的貪與怕，未能堅守紀律

提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人(家庭) 風險承受度及風險態度 現金流管理 規劃重於理財 實現我的幸福人生藍圖 結論

投機 富裕人生 錢 生活 工作 投資 家庭 休閒 健康 人際 追求富裕的人生 1. 有「計劃性的投資」及「選對投資跑道」才能讓您財富步步高昇 　　追求富裕的人生 富裕人生 錢 生活 工作 投資 家庭 休閒 健康 人際 投機 1. 有「計劃性的投資」及「選對投資跑道」才能讓您財富步步高昇 2. 態度決定一切—－用企業家的眼光來投資，而不像賭博者那樣投機（巴菲特）

瞭解自己，資產配置，風險分散 理財規劃要趁早，就從現在開始 善用時間價值 管好錢，幸福在眼前!

Q & A 簡報結束，敬請指教