证券投资基金 投资121 06号余煜欢 09号陈秋婷 33号陈柔韵 08号潘晓峰 10号曾杰 34号谭锐权
目录 一、 基金类型——股票型基金 二、投资政策（目标、方针） 1.投资目标选取标准 2.目标股票 三、 构建投资组合
股票型基金 股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；股票型基金依投资标的产业，又可分为各种产业型基金。 股票基金是最主要的基金品种，以股票作为投资对象，包括优先股股票和普通股票。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合。股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。
特点 1.与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也有多样性。 2.与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险，但若投资于股票基金。投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且也可以通过投资于股票基金二将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。 3.从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象时流动性极好的股票，基金资产质量高，变现容易。 4.对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观。一般来说，股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。
投资政策 一、目标 我们期望在期望收益率/方差相同的情况下，进而选择方差最小/收益率最大的投资组合。 二、投资方针 选取三只股票进而两两组合进行比较它们各自的收益率和方差，从而选取出最优组合，构建股票基金。
目标股票 1.中航动控（P/E:135)
2.金风科技（P/E:30)
3、杰赛科技（P/E:182)
2014.4.15 2014.5.1 5 2014.6.16 2014.7.15 2014.8.15 2014.9.15 2014.10.15 A中航动控 12.17 11.61 11.56 13.2 13.69 16.6 18.17 B金风科技 9.04 8.71 9.95 8.96 9.24 11.69 11.67 C杰赛科技 8.32 7.88 8.44 9.77 10.86 15.35 16.62 2014.11.14 2014.12.15 2015.1.15 2015.2.16 2015.3.16 2015.4.15 A中航动控 15.41 17.88 17.62 18.99 19.69 23.9 B金风科技 12.11 12.88 14.25 14.2 15 19.39 C杰赛科技 18.15 28.2 26.51 28.45 27.73 28.37
各月收益率 2014.5.15 2014.6.16 2014.7.15 2014.8.15 2014.9.15 A中航动控 -0.04601479 -0.004306632 0.141868512 0.037121212 0.212563915 B金风科技 -0.036504425 0.142365098 -0.099497487 0.03125 0.265151515 C杰赛科技 -0.052884615 0.07106599 0.157582938 0.111566018 0.413443831 2014.10.15 2014.11.14 2014.12.15 2015.1.15 2015.2.16 A中航动控 0.094578313 -0.151898734 0.160285529 -0.014541387 0.077752554 B金风科技 -0.001710864 0.037703513 0.063583815 0.10636646 -0.003508772 C杰赛科技 0.082736156 0.0920577628 0.553719008 -0.05992907 0.073179932 2015.3.16 2015.4.15 A中航动控 0.036861506 0.213814119 B金风科技 0.056338028 0.292666667 C杰赛科技 -0.025307557 0.023079697
各股票的期望值和标准差 A中航动控 平均收益率 0.063173676 B金风科技 平均收益率 0.071183629 方差 0.010151917 方差 0.013417999 标准差 0.100756721 标准差 0.115836089 C杰赛科技 平均收益率 0.12002584 方差 0.028864037 标准差 0.169894192
各组合的期望收益率和方差(假设每只股票的投资比例为50%） 组合AB 相关系数 0.41302906 协方差 0.004803804 期望收益率 0.067178653 方差 0.008294381 组合AC 相关系数 0.533296609 协方差 0.009889708 期望收益率 0.091599758 方差 0.014698842 组合BC 相关系数 0.187766862 协方差 0.003682376 期望收益率 0.095604735 方差 0.012411697 由于组合BC相关系数和方差相对较小，且收益率最高，因此我们选择组合BC
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