台廠2016年LCD TV出貨3,545萬台 年增1.8% 1Q’17出貨量將年增1.8% DIGITIMES Research統計，受惠於年度旺季，台灣廠商2016年第4季LCD TV出貨量達1,008萬台，全年達3,545萬台，較2015年成長1.8%；2017年第1季步入淡季，預估將季衰退26%，出貨量減為748萬台左右。 以大陸為主的亞洲市場對台廠漸顯重要，1Q‘17已佔台廠出貨36.7%，與過去台廠主要出貨地區的北美市場，佔比差距已不到1個百分點。台廠對歐洲市場出貨也有起色，對主要客戶Sony的歐洲市場出貨顯著增加，使台廠對歐洲市場出貨量比重由3Q'16的17.9%，預估至1Q'17將增至22%以上。 台廠出貨尺寸方面，主受旺季促銷與特定尺寸面板短缺影響，2016年第4季50吋以上區間佔比因旺季促銷而上升至28%以上，2017年第1季可望持續提升；46~49吋區間於第4季已達10%，主因32~43吋面板短缺或漲價，使部分訂單移往較大尺寸，2017年第1季將再提升；2016年2、3季甫成為最大尺寸區間的40~45吋，第4季與2017年第1季佔台廠出貨比重將維持在27%~28%，主受面板短缺影響，群創與夏普原擬的45吋面板量產計畫雙雙生變，僅夏普10代線維持生產，制約該尺寸區間進一步擴大佔比。 各廠出貨表現方面，前兩大冠捷與鴻海第4季表現較佳，為前五大中少數季成長的廠商，但也使兩公司面臨較明顯的淡季效應。其他廠商方面，瑞軒客戶結構較佳，使出貨較為穩定；至於仁寶與緯創，均因單一客戶而存在隱憂。 Research分析師兼專案經理 羅惠隆 tom.lo@digitimes.com

影響台廠4Q'16 LCD TV出貨因素分析 影響因素 內容 影響程度 需求面 供給面 旺季效應 第4季仍為傳統旺季。 ↑★★★★ 4K TV 中階4K機種需求提升，使客戶釋單台廠的4K機種增加。 ↑★ 供給面 客戶關係 Sony與鴻海合作關係更加緊密。 ↑★★ 鴻海啟動天虎計畫，擴大夏普大陸市場出貨。 樂視財務吃緊，台廠出貨轉為保守。 新OTT TV業者微鯨、PPTV出貨漸有起色。 ↓★★ 面板供應 32~43”面板供給緊俏，價格上漲。 自有品牌 仁寶退出歐洲東芝品牌經營。 ↓★ 影響台廠2016年第4季出貨表現因素中，除了需求面的季節性效應並反應4K TV需求外，主要變數來自供給面。 客戶關係方面： 鴻海來自Sony歐美市場訂單穩定，對Sony印度市場出貨亦穩定。 Sony的北美與歐洲市場需求，大多數機種已都由鴻海組裝。 鴻海與夏普合作「天虎計畫」2016年第4季起在大陸市場起促銷夏普品牌LCD TV，使鴻海夏普品牌出貨量大增。 大陸互聯網電視客戶方面，樂視傳出財務吃緊，台廠為避免應收帳款風險，出貨轉為保守；部分新互聯網電視品牌包括微鯨、PPTV等近期銷售漸有起色，則帶動台廠出貨。 自有品牌方面： 仁寶放棄對歐洲品牌經營，因此對歐洲市場出貨減少。 土耳其家電大廠Vestel取得東芝歐洲品牌授權。 面板供給持續緊俏且漲價，尤其在32吋~43吋面板，對台廠出貨產生若干程度影響。 註：星星數愈多，影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

4Q’16台廠LCD TV出貨達千萬台 全年成長1.8% 估1Q’17年增1.8% 單位：千台 台廠2016年第4季LCD TV出貨量為1,009萬台，較上季成長5.5%，不如2015年同期，但仍維持單季千萬台水準。 全年出貨量為3,545萬台，優於2015年的3,481萬台，但不如2014年的3,620萬台。 2017年第1季因季節性因素，出貨量恐季衰退25.8%；但與2016年同期相較，可望成長1.8%。

4Q’16與1Q’17對亞洲市場出貨比重將上升 與對北美出貨比重差距將大幅拉近 2016年第4季北美市場佔台廠出貨量比重降至4成以下。 北美出貨仍因季節因素而成長，佔比下降主因歐亞市場成長更多。 2017年第1季北美佔比將持續下降，主因該區受季節性影響較顯著。 2017年第1季台廠對亞洲市場出貨量比重將上升至36%以上，與對北美地區出貨量差距縮小到0.4百分比。 2016年第4季鴻海與夏普合作TV開始大量出貨；冠捷新OTT客戶出貨顯著增加。 近兩季歐洲市場佔台廠出貨量比重將維持在22%。 鴻海對Sony歐洲出貨表現不錯。 仁寶對歐洲東芝出貨在第3季已完全出清，Vestel將全面生產歐洲東芝機種。 其他地區比重自2016年第4季降至4%左右。 以南美市場為主，而南美由於匯率波動大、船運時間長，因此出貨量變化大。

32~45吋受制於面板供貨 較大尺寸佔比順勢提高 2016年第4季起，50吋以上超越40~45吋區間，回升為最大尺寸區間。 仁寶、鴻海等大尺寸佔比較高。 2016年第4季46~49吋出貨比重增至10%。 2016年起因32~43吋都有面板漲價或供貨吃緊的情形，部分訂單轉為46~49吋區間。 40/45吋維持在27%左右。 該區間原訂新增45吋，但45吋面板並未放量。 45吋主要是SDP 10代線切割；而群創原訂8.6代新產能決定改以43吋填補三星7代線關廠的40吋缺口。 32吋面板供貨同樣吃緊，佔比將不超過24%。

OEM/OBM型態出貨變化不大 OEM/ODM OBM 2017年第1季，台廠OBM型態出貨將降為27.7%。 瑞軒、鴻海也有自有品牌出貨，但佔整體公司出貨量均不到2%。

4Q’16 4K LCD TV出貨突破2成 4K機種佔比於2016年第4季首度突破2成。

1Q'17對日系客戶出貨佔比回升至近3成 反超歐美系客戶 台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷 Best Buy、CIBN、樂金、PPTV、Sony、Vizio、樂視、微鯨、創維、自有品牌(飛利浦、AOC) 鴻海 Sony、Vizio、樂視、夏普、自有品牌(Infocus) 仁寶 日本東芝、自有品牌(美國東芝) 緯創 Vizio、小米 瑞軒 Vizio、小米、自有品牌(AmTran) 達運 Best Buy、BenQ 2017年第1季對日系客戶出貨佔比將逼近3成。 鴻海掌握歐美市場大部分Sony出貨，對Sony印度出貨也維持穩定。 鴻海與夏普合作在大陸市場促銷，2016年第4季起出貨大增。 對歐美系客戶出貨比重於2016年第4季提升，但2017年第1季降低。 主要反應淡旺季的變化。 Vizio近期新增陸系供應商，主為鞏固面板來源，因此可能使2017年台廠對Vizio出貨量稍有影響。 對陸系客戶出貨比重萎縮。 大陸傳統TV品牌釋單減少。 台廠對樂視出貨於2016年第4季明顯減少，主為降低帳款風險。 其他客戶佔台廠出貨比重降至3%以下，其中較大客戶為韓商樂金，對其出貨高峰在2016年第3季。

前三大廠出貨加總佔比首度超越9成 Top 5 Top 3 Non-top 5 2016年第4季前三大台廠佔比首度達到9成。 依次為冠捷、鴻海與瑞軒。 前五大廠商僅冠捷與鴻海出貨成長，其餘均自上季衰退。 2016年第4季前五大佔台廠出貨為97.2%，為調查以來第二高。 2017年第1季因基期墊高，使前三大衰退較多，加總佔比將回到88.6%，亦將使前五大佔比下降。 Non-top 5

4Q'16鴻海出貨躍增 緯創單季將不到20萬台 單位：千台 冠捷2016年第4季與2017年第1季出貨量分別將為530萬台與380萬台。 仍佔台廠半數以上出貨。 2016全年達1,910萬台。 鴻海兩季出貨量分別為291萬台與208萬台。 第4季對Sony、夏普與Vizio出貨均大增、對樂視持平。 瑞軒排名第三，兩季佔有率分別將為8.8%與10%。 小米對台釋單逐漸集中到瑞軒。 仁寶排名第四，2016出貨量達到200萬台左右。 第4季已退出歐洲市場，但Cast TV(內建Chromecast的電視機)在北美銷售尚佳。 緯創排名第五，2017年表現堪慮。 客戶幾乎只剩Vizio，對小米出貨僅是舊機種。 Vizio 2017年引進BOEVT為新的供應商，主為確保面板來源。 BOEVT為BOE集團下的整機代工廠，收購自台廠美齊。 BOE慣以面板要求品牌客戶釋整機訂單給BOEVT。 緯創目前以友達面板供貨Vizio的TV尺寸恰好BOE都有切割，因此BOEVT都可對Vizio報價相同尺寸。 不過目前面板短缺，Vizio仍會維持與緯創的合作關係，但緯創出貨量會受影響。