外匯報價實務 2013/10/4

大綱(Agenda) 認識國內銀行及國際外匯市場報價方法 雙向報價 外匯實務報價

國內銀行報價方法

直接報價(Direct Quotation) 直接報價法又稱為價格報價法 定義:一單位的外國貨幣=若干單位的本國貨幣 EX. USD/TWD=29.500(1美元可換得29.50的台幣) JPY/TWD=0.3250(1日幣可換得0.3250的台幣) AUD/TWD=27.33(1澳幣可換得27.33的台幣) EX.舉例某銀行的牌告

間接報價(Indirect Quotation) 間接報價法又稱為數量報價法 定義:一單位的本國貨幣=若干單位的外國貨幣 =直接報價的倒數 EX. TWD/USD=1/29.5 TWD/JPY=1/0.32 TWD/AUD=1/27.3

銀行的即期報價 舉例來說，每家銀行在網路上公告之即期牌告匯率即為直接報價幣。等於1美元=29.915新台幣

國際匯市報價方法

即期外匯(SPOT RATE) 匯率是指兩種幣別的交換比率。 交割日:交易日後的第二個營業日。 匯率的報價方式分為「直接報價」與「間接報價」。 目前國際上大多使用以「美元為計價」方式。 EX.USD/NTD、USD/CAD，稱間接報價。 若是以美元以外之外幣為計價方式。 EX.AUD/USD、EUR/USD、NZD/USD，稱直接報價。

國際外匯市場報價-間接報價 間接報價 (Direct Quotation) ◎ USD/NTD 1USD=29.500 NTD ◎ USD/JPY 1USD=98.20 JPY ◎ USD/CHF 1USD=0.9040 CHF ◎ USD/CAD 1USD=1.0342 CAD ◎ USD/ZAR 1USD=10.1180ZAR 定義:1個單位的甲貨幣= 多少單位的乙貨幣 →甲為被報價幣，乙是報價幣 結論:USD為被報價幣，其他(NTD、CHF、CAD…) 國際市場的報價方式都是以美元為報價基礎，通常我們稱為在前面得為被報價幣

國際外匯市場報價-直接報價 直接報價 (Indirect Quotation) ◎ GBP/USD 1GBP=1.6100 USD ◎ AUD/USD 1AUD=0.9345 USD ◎ NZD/USD 1NZD=0.8230 USD ◎ EUR/USD 1EUR=1.3520 USD 定義:1個單位的甲貨幣= 多少單位的乙貨幣 →甲為被報價幣，乙是報價幣 結論:GBP、AUD、NZD、EUR為被報價幣，USD為報價幣

報價方式整理 USD/JPY ＊間接報價 ＊本國貨幣(USD)/外國貨幣(JPY) ＊數量報價法 AUD/USD ＊直接報價 ＊價格報價法

雙向報價- Two Way Quotation

匯率報價單位 匯率報價通常報到報價幣最小貨幣單位的百分之一，稱之為「一點」（point）。 例如美元最小的貨幣單位為”分”，即USD0.01，其百分之一為USD 0.0001，稱為1點。至於USD 0.01，便 為一大點。 日幣最小的貨幣單位為”元”，其百分之ㄧ為JPY 0.01，稱為1點，因此JPY 1.00便為一大點。

不同幣別市場上慣用之位數 以GBP/USD為例，1.63是大碼，99是小碼。

辨讀匯率 何者是被報價幣，何者為報價幣 自己的角色是報價者，或是詢價者 結論:買價(Bid):交易員願意買進某一貨幣之價格。 賣價(Offer):交易員願意賣出某一貨幣之價格。

升值/貶值(Appreciation/Depreciation) 間接報價 USD/NTD由29.5 ↑30 表示USD升值，NTD貶值 直接報價 GBP/USD 由1.54 ↑ 1.56 表示GBP升值，USD貶值

QUESTION TIME

Q1:升值/貶值 幣別 匯率 USD OTHER EUR/USD 1.32→1.33 貶值 升值 USD/JPY 97 →100 97 →100 AUD/USD 0.89→0.92 USD/TWD 28 →30

Q2:假如你是交易員，客戶想要買美元 Bid OFFER 成交匯率 USD/TWD 29.3 29.5 USD/JPY 97.0 97.5 GBP/USD 1.55 1.56 AUD/USD 0.92 0.925 首先要先確認自己的腳色。 通常交易員的腳色會有兩種，一種是直接對客戶的報價，另外一種是需要對金融同業的買賣報價 所以在銀行，我們通常用銀行買入或賣出來確認。

Q3:假如你是交易員，客戶想要賣美元 Bid OFFER 成交匯率 USD/TWD 29.3 29.5 USD/JPY 97 97.5 GBP/USD 1.55 1.56 AUD/USD 0.92 0.925

Q4:假如你是詢價人，你想要買美元 Bid OFFER 成交匯率 USD/TWD 29.3 29.5 USD/JPY 97 97.5 GBP/USD 1.55 1.56 AUD/USD 0.92 0.925

Q5:假如你是詢價人，你想要賣美元 Bid OFFER 成交匯率 USD/TWD 29.3 29.5 USD/JPY 97 97.5 GBP/USD 1.55 1.56 AUD/USD 0.92 0.925

交易員的雙重角色

一般客戶 即期交易為當天交割 買賣價差大 直接報處遠期匯率 可議價

銀行間 即期交易為次兩個營業日交割 匯率隨時變動 不直接報出遠期匯率 原則上不議價

外匯交易 SPOT:即期交易即期匯率(SPOT RATE) -Spot date：T+2 -例外：CAD T+1 Forward:遠期交易 Swap：換匯交易 Margin：保證金交易

不同市場的掛牌結構比較 32.500 銀行間市場 32.495 32.505 一般客戶市場 32.300 32.450 32.550 32.700

為何會有不同的價差存在 交易利潤與風險 影響價差大小的因素 - 市場規模 - 市場波動性 USD/TWD的銀行間市場 - 台北外匯中心、元太外匯中心 - 央行的控管

若市場即期報價USD/NTD:29.5/30.0，你是銀行的交易員，請問該如何以成本加減報價(掛牌)? 銀行於市場買入的成本30.0 銀行賣給客戶的基礎 銀行於市場賣出的成本29.5 銀行向客戶買的基礎

Thank You ! Q & A