投资理财基本观念 - 1 -
课程目标 通过对投资理财观念的导入和基础知识的学习，为以后的课程打下基础。 - 2 -
课程大纲 理解理财基本观念 理解货币的时间价值 掌握投资的两个基本原则 掌握投资与投机的区别 - 3 -
≠ 理财 投资 - 4 - 1、理财的内容十分广泛，包括财富的积累，财富的保障以及财富的分配。 2、投资是指牺牲或者放弃当前的可用于消费的价值，以获取未来更大价值的经济活动。简单来讲，就是某人的资本在未来的增值或者取得收益的经济活动。 投资与理财的关系：投资是实现资本的保值和增值，是财富的保障，所以投资是理财的一部分，理财包括投资。 一般所说的理财是狭义的理财，即投资理财。 - 4 -
理财的目标 实现财富的保值增值 建立一个财务安全健康的生活体系 - 5 -
理财的任务 目标 将来的经济目标 现状 目前的经济状况 实现目标的手段和步骤 - 6 -
理财的意义 降低、控制人生财务风险 生活具有安全感 提高生活水准 提供家人生活保障 以更大的机会实现人生的目标 更早更好地实现财务自由 - 7 -
理财规划蓝图 理财规划 财富积累 财富保障 财富分配 开源 节流 遗产规划 捐赠规划 风险管理规划 投资规划 消费规划 税务规划 职业规划 财富积累 财富保障 财富分配 投资规划 遗产规划 理财规划 婚姻家庭规划 开源 节流 消费规划 税务规划 职业规划 子女教育规划 捐赠规划 风险管理规划 引导学员了解整个理财规划的蓝图，并说明此次课程只涉及财富积累中的投资规划这一小块！其他部分以后会考虑逐步开展！ - 8 -
投资基础知识 货币的时间价值 投资的两个基本原则 投资与投机 - 9 -
单利与复利 单利（simple interest）——利不生利 复利（compound interest）——利滚利 计算公式：S=P× (1+i × n) 复利（compound interest）——利滚利 计算公式： S=P× ( 1+i ) n 老师在白板上演示单利与复利的计算: 李四年初存10000元，年利率3%，三年后有多少钱?单、复利计算 若一年计息一次，则计算如下： 单利：10000×(1＋3%×3)=10900 复利：10000×(1＋3%)3 =10927 若半年计息一次，请问如何计算? 单利：10000×(1＋1.5%×6) =10900 复利：10000×(1＋1.5%)6 =10934 其中：S为本利和，P为本金，i为利息，为n计息次数 - 10 -
单利与复利效应的比较： 利息 复利效应 单利效应 时间 - 11 - 从图形可以看出，单利是呈线性增长的，就是说随着时间增加，相同时间里增加的价值是相同的；而复利是呈指数性增长的，表现为随着时间的增加，相同时间里增加的价值是逐渐增长的。 - 11 -
货币的时间价值 现值 终值 - 12 -
终值(FV) ：货币在未来特定時点的价值 公式： FV = PV（1+i）n 现值(PV) ：未来货币在今日的价值 公式： PV = FV（1/（1+i）n ） 其中：PV：现在货币价值，FV：未来货币价值，i：利率，n:计息次数 （1+i）n 称为终值利率因子 （1/（1+i）n ）称为现值利率因子，两者都是可以通过查表得到的。所以要计算终值，只需要查表得到影响利率和期限的终值因子，再乘以现值就可以得出相应的终值。计算现值也是一样的道理。 备注：现值和终值都是针对复利来说的，这一点由公式可以看得出来。 - 13 -
终值的复利效应： 由图表可以看得出，终值的福利效应随着利率的增加呈指数型增长，且随着时间的增加，复利的效应越来越大。 - 14 -
现值与终值的关系： 现值 PV 终值 FV ………….... 期数n 利率 i (1＋i)n 1 - 15 -
ex：想8年将资金翻番，年报酬率大约要多少？ 投资的72定律 计算用多少年才可将本金翻番 72÷年回报率 ex：年报酬率12%，大概要用几年？ 72/12=6 6年 反过来计算所需报酬率 72÷年度 虽然我们常听到投资理财要趁早的口号，大家也都知道及早规划未来生活的重要性，但为什么大部分的人都还是感觉不到及早规划的急迫性？答案很简单，就像之前的小故事，在前面10洞可能感觉不到事态的严重，就好象同样是35岁的上班族，有没有投资理财其实在初期看起来差距都不大，但随着时间的复利效果，货币的时间价值将会呈现倍数成长，等到我们惊觉当年的同窗好友都已经从容退休，准备环游世界享受退休后的悠闲生活，我们还必须每天忙于上下班打卡，相信那时有再多的后悔也无法让时光倒流了，最后还是提醒您实时为未来的生活作准备。 范例一：A先生35岁预期50岁退休，目前有存款10万元，每月可作为投资的金额约2000元，希望于退休时累积100万的退休基金。如何才能达到A先生的目标呢？若以中国A股市场过去10年每年复利报酬率12﹪来计算，A先生只要每月提拨2001元投资，与原本A先生每月可投资金额为2000元差距并不大，相信只要A先生持之以恒，50岁时必能轻松达成退休的目标。 范例二：B先生与A先生的不同在于目前B先生已45岁，距离50岁的退休年龄只剩5年，因为起步较晚的因素，B先生必须每月投资约1.2万元才可和A先生一样达成50岁退休的目标，因此，除非B先生每月的收入已足够支付1.2万元的投资，否则就只能将退休年龄往后延了。 ex：想8年将资金翻番，年报酬率大约要多少？ 72/8=9 9% - 16 -
投资的两个基本原则： 收益与风险相匹配 流动性与期限结构相匹配 - 17 - 1、风险是指未来的不确定性。 收益与风险是一对孪生兄弟，高收益必然伴随着高风险，投资者在投资时要注意收益和风险的匹配。在追求高收益的同时要考虑自己的损失承受能力。 2、流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现而不受损失的能力 。 期限结构是指货币可以用来作投资的时间的长短。 投资要考虑到流动性与期限结构的匹配。比如你现在手头有一笔闲置资金可以利用一年，你可以选择存银行，投资债券、股票、期货等等，在投资时你要考虑到这笔钱你只可以利用一年，所以在投资时你要考虑到一年到期时的变现，如果你选择投资股市，一年期满你需要用钱时可能变现会导致损失，所以你选择定存或者是买一年期债券是比较好的投资策略。 - 17 -
投资与投机： 投资 投机 投资是注重长期的一个价值投资，更看重长期发展，追求分红收益；而投机则是短线的一个操作，低买高卖，追求买卖差价。 - 18 -