指導老師：林秀紋 組員： 4960R001 胡芳綺 4960R002 余筱萱 4960R009 蘇靖怡 4960R020 吳美慧 4960R023 邱伶諭 4960R053 陳文翊 4960R078 邱芳玲 期末財報分析報告.

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1 指導老師：林秀紋 組員： 4960R001 胡芳綺 4960R002 余筱萱 4960R009 蘇靖怡 4960R020 吳美慧 4960R023 邱伶諭 4960R053 陳文翊 4960R078 邱芳玲 期末財報分析報告

2 產業分析 宸鴻為透明玻璃投射電容技術之開創者 觸控面板為一貼附在映像管或液晶顯示器上的裝置 他依感應原理可分為電容式、紅外線式、超音波式、電阻式、電磁式、 影像感測式.. 等。

3 應用範圍相當廣泛，有下列幾項： 1. 可攜式之資訊、消費性電子及通訊產品 2. 金融或商業用途 3. 工業用途 4. 公共資訊用途

4 公司簡介 TPK Holding Co.,Ltd. 於西元 2003 年 5 月成立，在西元 2005 年 11 月 21 日 設立於開曼群島，轉投資設立 14 家子公司從事觸控應用產品之研發、製造 及銷售等業務。 一、資本及股份 1. 股份種類： 股份種類 核 定 股 本核 定 股 本 備註 流通在外 股份 未發行股份合 計合 計 普通股 196, 067, 522103, 932, 478300, 000, 000 截至 99 年 7 月 31 日 單位 : 股

5 2. 最近股權分散情形： 股權分散情形： 99 年 7 月 31 日 ; 單位 : 股 / 每股面額十元 持有分級股東人數持有股數持股比例 1 至 999 －－－ 1,000 至 5, 000 126 424, 0000. 22 % 5, 001 至 10, 000 34 274, 0000. 14 % 10, 001 至 15, 000 28 335, 0000. 17 % 15, 001 至 20, 000 20 368, 0000. 19 % 20, 001 至 30, 000 17 410, 3290. 21 % 30, 001 至 50, 000 19 737, 1930. 38 % 50, 001 至 100, 000 15 1, 117, 5590. 57 % 100, 001 至 200, 000 23 3, 097, 9761. 58 % 200, 001 至 400, 000 11 2, 506, 2401. 28 % 400, 001 至 600, 000 1 481, 8010. 24 % 600, 001 至 800, 000 4 2, 835, 0051. 44 % 800, 001 至 1, 000, 000 1 945, 0020. 48 % 1, 000, 001 以上 26 182, 535, 41793. 10 % 合 計 325 196, 067, 522100. 00 %

6 3. 股本形成經過 年月發行 價格 核定股本實收股本註 股數金額股數金額股本來源 94 年 11 月 美元 0.1 元 500,000 美元 50,000 250,000 美元 25,000 現金增資 95 年 8 月 美元 0.1 元 500,000 美元 50,000 308,261 美元 30,826 現金增俱 99 年 2 月 新台幣 10 元 300,0003,000,000180,0001,800,000 (1) 原核定股本 由美元 50,000,000 元, 變更為 新台幣 3,000,000,000 元 (2) 原發行美元 30,826,000 元股本, 變 更為新台幣 1,000,000,000 元 (3) 辦理資公積轉增資 新台幣 800,000,000 元 99 年 2 月 新台幣 10 元 300,0003,000,000180,0001,800,000 單位 : 新台幣仟元 / 仟股

7 4. 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料： 年度項目 97 年 98 年 每股市價 最高未上市 最低未上市 平均未上市 每股淨值 分配前（註 1 ） 18. 0129. 46 分配後（註 1 ） 16. 9221. 07 每股盈餘 加權平均股數（註 2 ） 189, 000196, 068 稀釋每股盈餘（註 2 ） 2. 0611. 82 每股股利 現金股利 ( 註 1 ) 1. 098. 39 無償配股 盈餘配股－ 0.50.5 資本公積配股－－ 累積未付股利（註 3 ） －－ 投資報酬分析 本益比（註 4 ） 未上市 本利比（註 5 ） 未上市 現金股利殖利率 ( 註 6 ) 未上市 單位 : 新台幣元 / 仟股

8 二、營運概況 業務內容： 主要產品 97 年度 98 年度 99 年上半年度 金額比率金額比率金額比率 玻璃觸控模組 12,517,06396.7118,333,88198.0014,729,57694.48 ITO 玻璃 160,4511.24145,1790.78200,7081.29 其他 264,8312.06229,6911.22659,7934.23 合計 12,942,345100.0018,708,751100.0015,590,077100.00 單位 : 新台幣仟元 ; %

9 產業概況： 各種觸控技術優劣之應用比較表 種類缺點應用趨勢 投射電容 (P-Cap) 筆試輸入尚不穩定 手持式電子裝置、 KIOSK 、 POS 、提款 機 由 iPhone 熱賣所衍生的各種應 用與商機 表面電容 (S-Cap) 無法使用無線的觸控筆觸控功能穩 定性不佳及不支援多點觸控 KIOSK 、提款機、博 奕事業 價格因供應商的增加而下滑 ( 的主要專利已屆 ) 電阻式 (Resistive) 低透光率、易刮傷、觸控靈敏度不 佳 手持式電子裝置 POS 滲透率增加，但投射電容已侵 蝕其部分市場 表面音波 (SAW) 易受表面污染影響、不支援多點觸 控、解析度低 KIOSK 價格因供應商的增加而下滑 (Elo 的主要專利已屆 ) 紅外線 (Infrared) 解析度低，易受強光干擾，無法使 用全平面設計 KIOSK 大尺寸螢幕、 醫療儀器 價格因供應商的增加而下滑 (Elo 的主要專利已屆 ) 醫療市場 已著手研究由投射電容取代 內嵌式 (In-Cell) 製造困難、良率低、液晶面板易損 害、液晶面板雜訊干擾 筆記型電腦、桌上型 電腦螢幕 因製造成本高，市場普及率偏 低 光學影像 (Optical) 解析度低，無法使用全平面設計桌上型電腦螢幕較適合大尺寸

10 市場及產銷概況 地區 97 年度 98 年度 99 年上半年度 金額比率金額比率金額比率 北美洲 6, 654, 55151. 4211, 694, 58062. 5110, 647, 98968. 3 亞洲 6, 241, 71348. 237, 014, 17137. 494, 942, 08831. 7 歐洲 46, 0810. 35 ---- 合計 12, 942, 345100. 0018, 708, 751100. 0015, 590, 077100. 00 單位 : 新台幣仟元 ; %

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12 財報分析 比率分析 年度 項目 最近三年度財務資料 當年度截至 99 年 6 月 30 日財務資 料 96 年 97 年 98 年 流動資產 3,231,6422,543,2514,253,3277,726,840 基金及投資－－－－ 固定資產 3,556,3645,302,4275,959,17511,167,747 無形資產 510,826542,748517,1101,441,951 其他資產 182,323177,803243,993192,406 資產總額 7,481,1558,566,22910,973,60520,528,944 流動負債 分配前 4,575,2475,311,5545,026,26014,260,988 分配後 4,575,2475,508,3546,536,21814,260,988 長期負債 206,961 － 594,900617,992 其他負債 14,05812,46932,61163,478 負債總額 分配前 4,796,2665,324,0235,653,77114,942,458 分配後 4,796,2665,520,8237,163,72914,942,458 股本 1,001,6951,011,097987,3611,960,675 資本公積 1,452,1971,465,8271,431,416826,765 保留盈餘 分配前 117,174506,7702,619,7012,467,349 分配後 117,174309,9701,018,4022,467,349 金融商品未實現損益－－－－ 累積換算調整數 113,823258,512263,937303,647 未認列為退休金成本之淨損失－－－－ 股東權益總額 ( 歸屬於母 公司股東 ) 分配前 2,684,8893,242,2065,302,4155,558,436 分配後 2,684,8893,045,4063,792,4575,558,436 簡明合併資產負債表 單位 : 新台幣仟元

13 年度 項目 最近三年度財務資料當年度截至 99 年 6 月 30 日財務資料 96 年 97 年 98 年 營業收入 5,785,02512,942,34 5 18,708,75 1 15,590,077 營業毛利 823,9131,754,5624,235,8733,159,845 營業損益 152,540492,2042,612,2611,699,855 營業外收入及利益 59,798119,83258,28561,645 營業外費用及損失 98,603218,250106,39134,932 繼續營業部門稅前損益 113,735393,7862,564,1551,726,568 繼續營業部門損益 165,899388,4972,310,0131,456,963 停業部門損益－－－－ 非常損益－－－－ 會計原則變動之累積影響數－－－－ 本期損益 ( 歸屬予母公司股東 ) 161,378388,4972,317,0071,446,255 稀釋每股盈餘 0. 852. 0611. 827. 30 簡明合併損益表 單位 : 新台幣仟元

14 年度 項目 最近三年度財務分析 當年度截至 99 年 6 月 30 日財務分析 96 年 97 年 98 年 財務結構 (%) 負債占資產比率 64. 1162. 1551. 5272. 79 長期資金占固定資產比率 81. 3161. 1599. 2555. 56 償還能力 (%) 流動比率 70. 6347. 8884. 6254. 18 速動比率 52. 9028. 1764. 6038. 24 利息保障倍數 2. 283. 9138. 3456. 47 經營能力 應收款項週轉率 ( 次 )6. 0010. 4223. 9315. 25 平均收現日數 61351524 存貨週轉率 ( 次 )10. 8411. 9713. 8015. 05 應付款項週轉率 ( 次 )5. 035. 776. 585. 69 平均銷貨日數 34302624 固定資產周轉率 ( 次 )2. 402. 923. 323. 64 總資產周轉率 ( 次 )1. 061. 611. 911. 98 獲利能力 資產報酬率 (%)4. 366. 3424. 3418. 71 股東權益報酬率 (%)6. 3113. 1154. 2353. 26 營業利益 15. 2348. 68264. 57188. 87 稅前純益 11. 3538. 95259. 70191. 84 純益率 (%)2. 793. 0012. 389. 28 稀釋每股盈餘 ( 元 )0. 852. 0611. 827. 30 現金流量 現金流量比率 (%)2. 6043. 0061. 4636. 84 現金流量允當比率 (%)26. 0756. 7853. 66 現金再投資比率 (%)4. 6871. 2044. 6682. 94 槓桿度 營運槓桿度 2. 512. 111. 291. 04 財務槓桿度 2. 271. 381. 031. 02 財務分析

15 財務狀況 年度 項目 97 年 98 年 增減變動 金額變動比率 流動資產 2,543,2514,253,3271,710,07667. 24% 固定資產 5,302,427 656,74812. 39% 無形資產 542,748517,110(25,638)(4. 72%) 其他資產 177,803243,99366,19037. 23% 資產總額 8,566,22910,973,6052,407,37628. 10% 流動負債 5,311,5545,026,260(285,294)(5. 37%) 長期負債－ 594,900 － 其他負債 12,46932,61120,142161. 54% 負債總額 5,324,0235,653,771329,7486. 19% 股本 1,011,097987,361(23,736)(2. 35%) 資本公積 1,465,8271,431,416(34,411)(2. 35%) 保留盈餘 506,7702,619,7012,112,931416. 94% 金融商品未實現損益－－－－ 累積換算調整數 258,512263,9375,4252. 10% 股東權益 ( 歸屬予母公司股東 )3,242,2065,302,4152,060,20963. 54% 重大變動項目說明 1. 流動資產增加，主要是現金因營運規模擴大及應收帳款週轉天數減少。 2. 固定資產增加，是本公司因營運規模擴大，持續擴建廠房及購置自動化設備。 3. 其他資產增加，是存出保證金增加所致。 4. 長期負債增加，是擴建廠房部份資金轉由長期借款支應。 5. 其他負債增加，是存入保證金增加所致。 6. 股東權益增加，是本期獲利大幅提升所致。 單位 : 新台幣仟元

16 經營結果分析表 年度 項目 97 年 98 年 增減變動 金額變動比率 營業收入 12, 942, 34518, 708, 7515, 766, 40644. 55% 營業毛利 1, 754, 5624, 235, 8732, 481, 311141. 42% 營業損益 492, 2042, 612, 2612, 120, 057430. 73% 營業外收入及利益 119, 83258, 285(61, 547)(51. 36%) 營業外費用及損失 218, 250106, 391(111, 859)(51. 25%) 繼續營業部門稅前損益 393, 7862, 564, 1552, 170, 369551. 15% 繼續營業部門損益 388, 4972, 310, 0131, 921, 516494. 60% 停業部門損益－－－－ 非常損益－－－－ 會計原則變動之累積影響數－－－－ 本期損益 ( 歸屬予母公司股東 )388, 4972, 317, 0071, 928, 510496. 40% 稀釋每股盈餘 2. 0611. 829. 76473. 79% 重大變動項目說明 1. 營收增加，主要係本公司營運規模擴大。 2. 營業毛利增加，主要係本公司因營運規模擴大。 3. 營業利益增加，係本公司因營運規模擴大。 4. 營業外收入減少，係 97 年兌換損益較高。 5. 營業外支出減少，係 97 年營運資金大部份仰賴銀行借款，致利息支出較高。 單位 : 新台幣仟元

17 共同比分析 圖 3.1 TPK 96 年資產配置圓餅圖 圖 3.2 TPK 97 年資產配置圓餅圖 圖 3.3 TPK 98 年資產配置圓餅圖

18 TPK 和洋華光電之共同比損益表 TPK 洋華 營業收入淨額 100% 營業成本 77%69% 營業毛利 23%31% 營業費用 9%8% 營業淨利 14%23% 營業外收入及利益 0%3% 營業外費用及損失 1%0% 稅前淨利 14%26% 稅後淨利 12%23%

19 TPK 與其他同產業之股價 TPK 與其他同產業之本益比

20 假設如果你有能力可購買那你會投資嗎 ? 為什麼 ? 結論

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