商業概論 第八章 財務管理 第二節 財務規劃與控制.

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1 商業概論 第八章 財務管理 第二節 財務規劃與控制

2 8-2財務規劃與控制 一、財務規劃應考慮的因素 (一)市場因素 (二)資金因素 (三)生產因素 (四)經濟因素 (五)應變計畫 財務分析是處理財務問題的重要資料

3 8-2財務規劃與控制 二、財務規劃的內容 (一)財務預測 企業依營運狀況，對未來的銷售、資金需求或營業現金收支狀況等財務活動做預測。 (二)財務計畫 企業依據總體目標來訂定企業整體與各部門的財務目標，稱財務計畫。 (三)財務預算 財務預測與財務計畫完成後，企業根據其營運計畫來編製各項預算。

4 8-2財務規劃與控制 三、財務控制 一套完整的財務控制系統，企業為了解財務狀況，須藉由財務預算的編製、財務制度的實施，及事後的差異分析與改善等過程來達成控制財務的目的。

5 8-2財務規劃與控制 一般企業最常使用的控制工具如下： (一)財務報表
損益表(income statement)：顯示一家企業組織於某一段特定期間內獲利能力的狀況(動態報表)。 資產負債表(balance sheet)：代表一家企業於某特定時日的財務狀況(靜態報表)。 　　資產=負債+業主權益

6 8-2財務規劃與控制 現金流量表(statement of cash flows)：是一項表達企業營運、投資、理財三種活動所產生的現金流入與流出的狀態，說明如下︰ (1)營運活動產生的，例如：銷售現金收入。 (2)投資活動產生的，例如：投資於新廠房或新機器設備的現金。 (3)理財活動產生的，例如：發行新債券或股票。 業主權益變動表

7 8-2財務規劃與控制 (二)財務比率分析 透過財務報表內呈現的各項不同科目間之比率關係，加以整理分析，用來衡量與評估該企業之獲利能力及風險性的指標，以協助決策者參考使用。

8 8-2財務規劃與控制 1. 短期償債能力分析 (1)流動比率(current ratio) 公式：流動比率= 流動資產 流動負債 功能：比率愈大，償債能力愈好，一般以2：1 為標準，若比率過高，表示該企業的資金未能有效的調度運用。

9 8-2財務規劃與控制 (2)速動比率(quick ratio) (酸性檢測比率acid-test ratio) 公式：速動比率= 速動資產 流動負債 速動資產=流動資產 - 存貨 - 用品盤存 - 預付費用 功能：此比率愈大，表示短期償債能力愈高，對債權人更有保障，一般是以1：1較為適當。

10 8-2財務規劃與控制 2. 長期償債能力分析 (1)負債比率(debt ratio) 公式：負債比率= 負債總額 資產總額 功能︰當比率愈大，代表來自債權人的資金比重較高，對債權人保障性相對偏低，因此債權人通常比較喜歡負債比率較低的企業。

11 8-2財務規劃與控制 (2)股東權益比率(equity ratio) 公式：股東權益比率= 股東權益總額 資產總額 功能︰當比率愈高，表示股東提供的資金愈多，對債權人較具保障性；比率愈低，則表示企業的長期償債能力較弱，財務結構較不穩健。 負債比率+股東權益比率=1

12 8-2財務規劃與控制 3. 經營能力分析 (1)應收帳款週轉率(account receivable turnover) 公式：應收帳款週轉率= 銷貨淨額 平均應收帳款 平均應收帳款= 期初應收帳款+期末應收帳款 ２ 功能︰週轉率愈高，代表企業應收帳款收現的速度愈快，也就是說收帳的效率良好。

13 8-2財務規劃與控制 (2)存貨週轉率(inventory turnover) 公式：存貨週轉率= 銷貨成本 平均存貨 平均存貨= 期初存貨+期末存貨 ２ 功能︰週轉率愈高，代表企業的銷售效能愈佳，以及存貨量愈少；反之，則表示銷售不佳且存貨過多。

14 8-2財務規劃與控制 4. 獲利能力分析 (1)銷售毛利率(gross margin) 公式：銷貨毛利率= 銷貨毛利 銷貨淨額 功能︰毛利愈高，顯現企業經營的獲利效率愈高。 (2)純益率(profit margin)(利潤率) 公式：純益率= 稅後淨利 銷貨淨額 功能︰比率愈高，表示企業之經營效率愈強。

15 8-2財務規劃與控制 5. 市場價值分析 (1)每股盈餘(earning per share, EPS) 公式：每股盈餘= 稅後純益 − 特別股當年度股利 加權平均流通在外普通股股數 功能︰比率愈高，顯示股東的投資所獲得的利潤愈高，亦表示愈值得投資人投資該企業。

16 8-2財務規劃與控制 (2)本益比(price/earning ratio)(價格盈餘比) 公式：本益比= 普通股每股市價 普通股每股盈餘 功能︰當本益比愈大時，投資報酬率愈低，雖然此類型企業代表可能具有成長的潛力，但風險也會相對的增加。