加強投資中小企業實施方案 投資服務辦公室計畫 經濟部中小企業處

簡報大綱 壹、中小企業資金來源 貳、加強投資中小企業實施方案暨投資服務辦公室服務 參、創投投資步驟 肆、企業應如何準備 伍、加強投資中小企業實施方案整體投資機制 陸、國際合作投資專案

壹、中小企業資金來源 一、國內中小企業資金管道 各項研發 創投 金融機構 補助計畫 (國發基金加強投資 (各項專案性貸款) (SBIR、主導性 新產品開發計畫 ) 創投 (國發基金加強投資 中小企業實施方案)

壹、中小企業資金來源 二、籌措資金方式 特質 類型 營業收入 措施 時間 營收穩健發展 1.創業天使 2.創投基金 競爭力逐漸下降 企業經營起步 業績與市佔率漸增 營收穩健發展 競爭力逐漸下降 1.創業天使 2.創投基金 1.創投基金 2.各計畫投資服務辦公室 1.私募基金 特質 1.規模小，營收小 2.財務資訊不透明 1.行銷與生產為主 2.資金管理調度差 1.營運高度成長 2.採市場/產品多 角策略 1.競爭力下降/產能 過剩/利潤下降 2.亟待突破創新 類型 1.尋找創業資金 2.缺少會計觀念 1.尋求外界融資 2.調度能力差， 缺短期資金 1.強化財務規劃 及籌資能力 2.會計制度健全 1.整頓企業內部 2.尋求外部奧援 措施 基礎建構 建立財會能力 健全財務制度 再生協助 融資 方式 1.啟動金/青創貸款 2.小蝦米商業貸款 各種政策性貸款 融資協助 /債權債務協商 募資 1.創業天使 2.政府投資 1.創投基金 1.私募基金 2.創投基金

壹、中小企業資金來源 三、企業募資的時機 募資需求 營收穩健發展 競爭力 業績與市佔率 逐漸下降 漸增 企業經營起步 募集新資金 擁有新產品技術 且已商品化者 身處正在快速 成長中的企業 1.打算擴張經營 規模的企業 2.需要外部股東 加持之企業 需要仰賴外部資源 協助之企業 拓展新市場 引進新技術 策略性股東

貳、加強投資中小企業實施方案 暨投資服務辦公室服務 一、何謂「加強投資中小企業實施方案」 目 的：為加強投資國內中小企業，以促進 企業與其所屬產業之發展 主辦單位：經濟部中小企業處 模 式：搭配創投資金，採一定比例方式投 資，提高創投投資中小企業誘因 期 限：10 年 額 度：新台幣100億元

貳、加強投資中小企業實施方案 暨投資服務辦公室服務 二、過去實績 已投資企業家數：171家 投資金額：1,000~7,000萬 (國發基金與投管公司採取1:1投資) 投資企業產業及期別：如下圖 (1)投資產業 (2)投資期別 資訊、航太 及其他產業 13% 材料、 傳產業 15% 生技、醫材業 21% 半導體、光電 、電子業51% 早期階段 30% 擴充期 57% 成熟期 10% 重整期 3%

貳、加強投資中小企業實施方案 暨投資服務辦公室服務 三、投資服務辦公室平台角色 強化投管公司溝通合作 連結創投資源 完整輔導機制 中小企業處 投資服務 投資服務辦公室 業師顧問群 滿足中小企業 資金需求 案源開發單位 融投資工具 交互運用

貳、加強投資中小企業實施方案 暨投資服務辦公室服務 四、簡易流程與完整機制 書面審查 (填寫基本資料表) 投資媒合會 (提供募資計畫書) 投後管理 (提供財務報表) 講評會 現場診斷 募資輔導 投後訪視 主要流程 配套機制

參、創投投資步驟 一、創投投資四部曲 股票出脫 投後管理 投資評估 案源建立 股票上市/櫃安排 合併與收購 重整 投資事業管理 日常經營管理 深入評估(團隊/市場/產品技術/財務規劃) 投資協議(提高籌碼/談判技巧/靈活投資條件) 找尋投資案源 初步篩選(業別/規模/金額/股權/技術/時機) 10

參、創投投資步驟 二、創投投資評估流程 3～24個月 1～2個月 有意對外尋求募資之 國內中小企業 通過 創投初步評估 創投盡責評估 觀察階段 撰寫投資評估報告 召 開 投 資 審 議 會 內 部 申請階段 投資評估階段 審議 階段 簽署投資協議 及撥款 投後管理 銀行撥款 有意對外尋求募資之 國內中小企業 獲利出場 3～24個月 1～2個月 11

參、創投投資步驟 三、創投初步評估重點 1.這個產業/產品/服務是否夠大？ 2.經營團隊的實力與誠信？ 3.企業競爭力與商業模式為何？ 負責人/團隊是否誠信及資歷完整 商品或服務是否創新 營運模式是否優勢與門檻 募資金額與用途是否適切 1.這個產業/產品/服務是否夠大？ 2.經營團隊的實力與誠信？ 3.企業競爭力與商業模式為何？ 4.企業未來是否有機會再創高峰，甚至公開發行？

肆、企業應如何準備 一、企業主自問 1.需要資金的理由為何？是短期資金？還是策略伙伴？ 2.是否願意與他人分享經營成果？ 3.是否有把握有了這筆資金之後，事業版圖越做越大？ 4.願意把企業所有資訊/經營管理透明化、公開化？

商業模式 經營團隊 募資用途 肆、企業應如何準備 二、募資成功要素 募資計畫 1.資金用途明確 1.市場競爭力明確 2.財務預測合理 2.具有一定利潤 募資計畫 經營團隊

肆、企業應如何準備 三、要募多少$？ 1.分階段籌資，每階段以滿足12-18月營運需求為原則 2.籌集過多資金，將不利於原有創業股東的權益 3.隨著新事業發展（構想階段、產品開發階段、銷售階段…），籌資的股權價值也持續增加 4.當新事業的風險越高，投資者將期待越高的投資報酬率 5.投資者可由預期該新事業的未來市場價值以及本身投資額未來的價值，來估算自己應該佔有的股權比例

肆、企業應如何準備 壹、公司基本資料 貳、本次募資架構 參、產業競爭分析 肆、產品開發及銷售預測 伍、風險分析 陸、過去營收資料 四、募資計畫書(若有需要完整格式可洽投資服務辦公室) 壹、公司基本資料 貳、本次募資架構 參、產業競爭分析 肆、產品開發及銷售預測 伍、風險分析 陸、過去營收資料 柒、未來三年財務預估 16 16

肆、企業應如何準備 五、計畫書呈現重點 1.說明對於未來三年間資金的需求，以及如何滿足這些資金需求，可能來源包括：募資、借貸、信用融資等。 2.說明本次募資資金需求、股權形式、獲利保障、或限制條款。（普通股 VS 特別股） 3.說明這次募資前後的股權結構變化，包括可保留日後使用的股票選擇權或庫藏股 4.說明這次募資的使用計畫，應儘量明確指出資金的具體用途：例如使用在採購重要設備、開發新產品、擴充營運規模、設計海外據點…等等。 5.說明這次募資可能的投資報酬與回收方式。

伍、加強投資中小企業實施方案 整體投資機制 一、投資機制

伍、加強投資中小企業實施方案 整體投資機制 二、本方案目前所配合之創投 國家發展基金於96年4月17日通過「加強投資中小企業實施方案」，匡列新台幣100億投資國內中小企業，並委由中小企業處執行，本處於96年(第1期)、99年(第2期)與101 (第3期)年共遴選24家投管公司，投資領域含括各種產業，如下表： 序號 投管公司 投資領域 1 上騰生技顧問(股)公司 醫療保健、生物科技 2 台安生物科技(股)公司 藥物開發及製造、生醫材料、生醫技術服務、其他生技 3 台灣育成中小企業開發(股)公司 資訊工業、半導體、精密機械、生技醫療、光電工業、數位生活、綠色能源、化學材料 4 旭邦投資顧問(股)公司 光電業、零組件、通訊工業、替代能源、材料、其他 5 第一金融管理顧問(股)公司 資訊工業、光電工業、傳統製造 6 華陽中小企業開發(股)公司 資訊工業、軟體工業、網際網路、電子工業、半導體、通訊工業、化工、光電工業、生物科技、科技服務、其他、數位內容 7 聯訊管理顧問(股)公司 資訊工業、半導體、光電工業、傳統製造 8 創新工業技術移轉(股)公司 綠能與環保、醫料器材與遠距照護、雲端運算與網際網路 9 資鼎中小企業開發(股)公司 通訊、數位內容、文創產業、創新技術產業、雲端運用科技 10 漢友投資顧問(股)公司 光電業、半導體、零組件、再生能源、觸控面板

伍、加強投資中小企業實施方案 整體投資機制 二、本方案目前所配合之創投(續) 序號 投管公司 投資領域 11 首席財務管理顧問(股)公司 光電業、半導體、通訊、能源、生物科技、電腦與周邊 12 中國信託創業投資(股)公司 資訊、半導體、通訊、生醫、綠能、新興產業 13 華南金管理顧問(股)公司 資訊電子、光電、通訊、節能環保、能源、生物科技、文創產業及重點服務業 14 益鼎創業投資管理顧問(股)公司 通訊、數位內容、文創產業、創新技術產業、雲端運用科技 15 玉晟管理顧問(股)公司 生物醫藥 16 新揚管理顧問(股)公司 綠能科技、生技和醫療照護、雲端運算 17 德欣管理顧問(股)公司 綠能、潔淨科技 18 兆豐管理顧問(股)公司 半導體、光電元件、生物科技、奈米技術 19 台灣工銀科技顧問(股)公司 高科技、生物科技、環保綠能 20 國聯創業投資管理顧問(股)公司 光電、電子資訊、通訊、綠能/替代能源、文創、半導體、雲端及光通訊 21 華登國際管理顧問(股)公司 半導體、新能源、電子媒體、網際網路、數位遊戲、行動應用服務、文教圖書及有聲出版、資訊軟體、IC設計及半導體、文創產業 22 新橋聯合(股)公司 數位內容、網路維安、無線設備、半導體、網路服務、軟體開發、Mobile internet 23 和通國際(股)公司 電子零組件、資訊通訊、半導體、生化、光電、軟體、特用化學、精密機械、網際網路、數位內容 24 Burrill Capital Mansgement, Inc. (美國博樂集團) 生技醫療

陸、國際合作投資專案 搭配創投資金，採一定比例方式投資，提高創投投資中小企業誘因。 協助具國際技術移轉、技術合作、生產、通路、行銷、品牌及合資等之中小企業進行籌資，並得透過專業管理公司 (創投) 與輔導單位合作協助國內企業穩健發展。 目的 搭配創投資金，採一定比例方式投資，提高創投投資中小企業誘因。 資金來源

陸、國際合作投資專案-優先投資對象 運用跨國資源拓展海外市場 帶動國內產業鍵 群聚發展 政策推動 重點產業 行銷市場或產品開發之共同合作，協助國內廠 商成功開拓海外商業據點及打入國際市場 例如由國內廠商負責亞洲區之經銷或代理；獲 國際大廠品牌授權代工生產；合作共同進軍大 陸市場或歐美市場 運用跨國資源拓展海外市場 屬於六大新興產業、重點服務業及新興智慧型 產業 符合經濟部三業四化政策：製造業服務化、服 務業科技化及國際化及傳統產業特色化 政策推動 重點產業 引進國外關鍵技術，提升國內技術水準，並帶 動上下游產業群聚發展或策略聯盟(母雞帶小雞 效應) 例如技術研發中心或生產基地設於國內，就地 採購國內上游廠商之原料或零組件 帶動國內產業鍵 群聚發展

柒、企業募資的迷思 一、凡是性能優越的產品，一定會暢銷 二、顧客和我們一樣，都認為這是一項「偉大」的產品 三、顧客不會有很大的轉換成本 四、顧客會主動上門來購買這項產品 五、經銷商會迫不及待的想要進貨，並且積極提供各項銷售服務

柒、企業募資的迷思 六、產品開發必將如期完成，而且也不會超過預算 七、我們一定能聘僱到所需要的人手 八、競爭者一定會理性的回應 九、我們能維持合理的售價，並且如預期獲利與擴大市場佔有率 十、公司內各部門一定會及時伸出援手，緊密配合同心協力達成使命

投資服務辦公室聯絡資訊 經濟部中小企處投資服務辦公室 (02) 2368-0816 蕭怡臻專員(分機342) 陳柏蓁專員(分機354) invest@moeasmea.gov.tw

中小企業融資診斷服務計畫 －中南地區 經濟部中小企業處 26

簡報大綱 壹、中小企業資金來源 貳、主要目標與服務 參、中小企業融資問題 肆、本計劃協助流程 伍、輔導團隊 陸、診斷輔導能量

壹、中小企業資金來源 一、國內中小企業資金管道 各項研發 創投 金融機構 補助計畫 (國發基金加強投資 (各項專案性貸款) 中小企業實施方案) 各項研發 補助計畫 (SBIR、主導性 新產品開發計畫 ) 28

貳、主要目標與服務 一、針對200家中南部中小企業，提供一般 性融資診斷、財會制度輔導、銀行債權 債務協處、經營及財務管理等現場診斷 服務。 一、針對200家中南部中小企業，提供一般 性融資診斷、財會制度輔導、銀行債權 債務協處、經營及財務管理等現場診斷 服務。 二、因應政經局勢的變化，不定期支援跨部 會輔導小組。 29

参、中小企業融資問題-企業端 一、企業主缺乏融資的知識與技巧 二、自有資金不足、財務結構不佳 三、產品競爭力低、獲利能力不足 四、票債信不佳、融資條件不足 五、過度自信、風險控管能力不足 六、擔保品不足或缺乏適當的保證人 七、會計制度不健全、無財務管理規劃觀念 30

参、中小企業融資問題-銀行端 一、內部組織改造，授信政策改變 二、景氣變動時，金融機構易緊縮銀根 三、營運成本及風險考量，減少分行承作家數 四、授信人員異動頻繁，造成徵審時間過長、 融資困難 五、授信人員對新興產業前景及特性，無法充份了解，授信政策保守 31

肆、本計劃協助流程 32

本計劃服務聯絡窗口 何麗芬(分機332 / 332@careernet.org.tw) 中華民國青年創業協會總會 訓練發展部 電話:(02)2332-8558 傳真:(02)2337-5152 地址:100台北市中正區和平西路一段150號12樓 33

謝謝您的聆聽！ 敬請指教！ 前人花很多時間，換取經驗 … 青創總會花很多時間，蒐集經驗 我們秉持「大家幫助大家開創事業」的宗旨 一同分擔企業主的蛻變徬徨、陪伴他們共織夢想！ 謝謝您的聆聽！ 敬請指教！ 主辦單位：經濟部中小企業處 執行單位：社團法人中華民國青年創業協會總會 34