金融中介理論簡介 (The Introduction of Intermediation theory) 什麼是銀行(What is a Bank), 銀行在做什麼(What do Banks do) 請解釋為什麼金融機構要接受特殊規範(Explain why the various FIs receive special regulatory attention.)

沒有金融機構的體系 (Without FIs) 家計(Households) (net savers) 現金(Cash) 股權與債權Equity & Debt 廠商(Corporations) (net borrowers)

(資產移轉者,Asset Transformers) Deposits/Insurance Policies 擁有金融機構的體系 With FIs Cash 家計,Households 廠商,Corporations Equity & Debt FI (經紀商,Brokers) (資產移轉者,Asset Transformers) Deposits/Insurance Policies

何謂銀行，銀行在做什麼 (What is a Bank, and What do Banks do) 經紀商(Broker)服務 經紀商的角色基本上是為了要解決交易成本問題，金融機構提供仲介服務，降低交易成本，並賺取佣金。 交易商(Dealer)服務 為了克服市場不完全所造成的成本，尤其是訊息不對稱（Asymmetric Information）所造成的資訊成本，金融機構透過買進（資金）、賣出（資金）的過程，提供降低資訊成本的服務，並賺取資本利得（Capital Gain）。

金融服務(Financial Services)

經紀商(Broker)服務 提供仲介服務，並賺取佣金 具規模經濟（Economics of Scale） 代客買賣證券、基金、保險等服務， 提供方便交易、轉帳、信託、 保管服務， 提供諮詢、評估、資產組合等服務 提供貨幣兌換、儲存等服務 具規模經濟（Economics of Scale）

銀行創造信用行為

資產移轉(Asset Transformation) (或Quality transformation質量移轉） Maturity transformation （期限移轉） Borrowing short, lending long， 提供流動性風險管理服務。 Denomination transformation （面額移轉) Small Denomination Transfer to Large Denomination ， 提供風險分攤服務 資訊生產服務(Information Production Service) 事前的徵信、篩選(Screening ) ， 事後的追蹤、監督(monitoring)，將資金分配給生產力較高、風險較低的廠商手中。 提供信用風險管理服務。

支付系統服務 (Payment Services) 提供便利於客戶資金移轉的網絡及相關設施。 由銀行 、中央銀行、 政府組成一個既安全(safety )、 又有效率的支付系統。 可降低交易成本。 尤其是大額交易、長距離交易。

Managing Risk （風險管理） Estimating Risk on Bank Loan(銀行放款風險預測) Pawnbroker to modern banking(從當舖到現代銀行) Modern bank: advancing money to industry rather than being a simple lender and getting good guarantees Managing Interest Rate and Liquidity Risk(利率與流動性風險管理) Risk origination: transforming maturities Interest risk: difference in maturity(期限不同) Liquidity risk: difference in the marketability of the claims市場性不同) Off-Balance-sheet Operation （表外操作） Off-Balance-sheet activities of bank: Loan commitments（貸款承諾）, credit lines（信用額度）, guarantees（保證）, swaps（交換）, hedging transaction（避險交易）. Why banks manage risk?

金融中介機構的定義 Hellwig (1991) : banks exert a fundamental influence on capital allocation（資本配置）, risk sharing（風險分攤）, and economic growth（經濟成長）. Merton’s Definition A well developed smoothly functioning financial system facilitates the efficient life –cycle allocation of household consumption and the efficient allocation of physical capital

傳統上銀行所提供的服務 外匯交易(Carrying Out Foreign Exchange) 票據貼現與商業放款(Discounting Commercial Notes and Making Business Loans) 儲蓄存款(Offering Saving Deposits) 價值物品之保管(Safekeeping of Valuable) 提供信用給政府(Supporting Government Activities with Credit) 提供支票帳戶(Offering Checking Accounts (Demand Deposits)) 提供信託服務(Offering Trust Services) 個人信託 商業信託

晚近銀行所發展出來的服務 消費放款(Granting consumer loans) 金融諮詢服務(Financial Advisory Services) 現金管理(Cash Management) 廠商的現金管理 消費者的現金管理(Merrill Lynch’s、華信銀行) 提供設備租賃(Offering Equipment Leasing) 提供創投資本放款(Making Venture Capital Loans) 銷售保險服務(Selling Insurance Services) 銷售退休計劃(Selling Retirement Plans) 提供證券經紀服務(Offering Security Brokerage Investment Services) 提供共同基金與年金(Offering Mutual Funds and Annuities) 提供投資銀行與商人銀行業務(Offering Investment Banking and Merchant Banking Services) 提供銀行綜合便利服務(Convenience: The Sum Total of All bank Services)

金融控股公司舉例

金融控股公司內部結構

綜合銀行(Universal Bank)

風險的種類   信用風險 利率風險 流動性風險 銀行風險 市場風險 匯兌風險 作業風險 其他：國家風險、清算風險

巴塞爾協定發展歷程 事件 時間 1988年7月 就協議正式實施 1992年底 實施的最後期限 1999年6月 新協議第一次徵詢意見稿 2001年1月 新協議第二次徵詢意見稿 2003年4月 新協議第三次徵詢意見稿 2004年6月 新協議正式定稿 2006年底

巴塞爾資本協定（Basel II） 支柱一 最低資本要求： 信用風險 標準法（SA） 資產證券化 定義適足資本及其對銀行風險性資產最低比率的原則。 基礎內部評等法（FIRB） 風險沖抵 進階內部評等法（AIRB） 市場風險 內部模型法（IMA） 作業風險 基本指標法（BIA） 或選擇性標準法（ASA） 進階衡量法（AMA） 支柱二 監理審查： 要求監理機關對銀行適足資本計提及資本分配是否符合相關標準進行定性及計量評估，並做必要之早期干預。 支柱三 市場紀律： 規定資訊公開揭露條件，提高資訊透明度，以增進市場紀律。

資本適足率 所謂合格自有資本，根據中華民國「銀行資本適足性管理辦法」有詳細的定義，基本上包括：第一類資本（Tier I Capital）、第二類資本（Tier II Capital）及第三類資本（Tier III Capital）

合格自有資本 第一類資本： 普通股、永續非累積特別股、無到期日非累積次順位債券、預收資本、資本公積(固定資產增值公積除外)、法定盈餘公積、特別盈餘公積、累積盈虧(應扣除營業準備及備抵呆帳提列不足之金額)、少數股權及權益調整之合計數減商譽及庫藏股。 第二類資本： 永續累積特別股、無到期日累積次順位債券、固定資產增值公積、未實現長期股權投資資本增益之百分之四十五、可轉換債券、營業準備及備抵呆帳(不含特別備抵呆帳)及長期次順位債券、非永續特別股之合計數額。 第三類資本： 短期次順位債券加計非永續特別股之合計數額。

風險管理系統-垂直系統

風險管理系統-水平系統

董事會 總稽核部門 風險管理委員會 總行稽核部門 總行 總經理 副總經理 營運風險 分行稽核部門 業務部門 分行 經理 資產負債管理委員會 授信審議委員會 市場風險委員會 營運風險委員會 總行 總經理 副總經理 市場風險(財務部門) 營運風險 法律風險(法務部門) 會計風險(會計部門) 資訊系統風險(資管部門) 信用風險 (授信部門) 分行稽核部門 業務部門 個人金融 法人金融 財富管理 投資部門 分行 經理 流動性風險 (財務部門) 圖1.9 金融機構的風險管理組織架構 風控部門主管