第9章 投资银行的业务经营(上)
一、证券发行承销的业务经营 (一级市场) 1. 企业股票发行的服务与承销 2. 股票公募的业务获取与承销程序 3. 企业债券公募的承销与服务
1. 企业股票发行的服务与承销 股票发行的管理制度:注册制与审批制 股票发行的服务原则:公开、公平与公正 1. 企业股票发行的服务与承销 股票发行的管理制度:注册制与审批制 股票发行的服务原则:公开、公平与公正 股票承销的主要方式:包销、代销与余额包销 股票发行与承销主体:发行人(Issuer)与承销商 (Underwriters) 承销资格与保荐人制度
股票公募的业务获取 与承销程序 客户开发与尽职调查 股票发行项目建议书 承销意向书的鉴定 企业改制、资产重组与股票发行辅导 股票公募的业务获取 与承销程序 客户开发与尽职调查 股票发行项目建议书 承销意向书的鉴定 企业改制、资产重组与股票发行辅导 股票承销合同书的鉴定 股票发行方案的审批及核准 股票发行价格的确定 招股说明书的起草与公告 股票发行中的“路演”(Road Show) 股票发行与承销的市场化实施阶段 股票公募承销的策略因素及成败分析
3. 企业债券公募的承销与服务 先自学,后讨论 思考题第5和第6题 发行方案建议书 竞争性投标 承销职责 债券发行利率的确定 3. 企业债券公募的承销与服务 先自学,后讨论 思考题第5和第6题 发行方案建议书 竞争性投标 承销职责 债券发行利率的确定 承销方式与承销费率 政府债券的特征 一级自营商的资格认定及权利 债券招标:美国式与荷兰式 承销债券的收益构成
二、投资银行的业务经营 (二级市场) 1. 二级市场的经纪业务 经纪资格 经纪操作的硬件与软件 经纪交易的支付交割方式 经纪委托的方式与内容
二、投资银行的业务经营 (二级市场) 2. 二级市场的自营业务 Speculation Arbitrage Risk Arbitrage
二、投资银行的业务经营 (二级市场) 3. 二级市场的做市商业务 报价驱动市场 做市商与交易价格 业务动力分析与中国证券市场
三、投资银行的业务经营 (并购市场) 1. 企业并购的动因分析 2. 企业并购的操作程序 3. 要约收购问题 4. 收购与反收购