基金(Mutual Fund) 全球第一個基金 1924 美國 投資信託公司 契約型 指定用途 (受益憑證) 保管銀行
基金的好處 專家管理 種類多 分散風險 積少成多 變現性高
基金區分 依開放時間 老投信(國際、光華、建弘、中華)(72年) 新投信(元大、中信、京華等21家)(81年) 依可否贖回 開放型(423) 封閉型(4)
基金區分 依投資標的 股票型(2004/02: 247個) 平衡型(2004/02: 61個) 債券型(2004/02: 107個) 平衡型(2004/02: 61個) 債券型(2004/02: 107個) 組合型(2004/02: 8個) 保本型(2004/02: 3個) (國內無:貴重金屬型 不動產型 避險基金…)
股票型基金區分 國內股票型 (2004/02: 191個) 跨國投資型 (2004/02: 56個)
國內股票型: 上市股票型 (2004/02: 175個) 上櫃股票型 (2004/02: 10個) 國外募集型 (2004/02: 6個)
上市股票型 (2004/02: 175個) : 科技類 (2004/02: 37個) 中小型 (2004/02: 21個) 價值型 (2004/02: 5個) 一般股票型 (2004/02: 96個) 中概股類 (2004/02: 9個) 特殊型 (2004/02: 6個) 指數型 (2004/02: 1個)
跨國投資型 (2004/02: 56個) : 全球市場型(2004/02: 22個) 區域型(2004/02: 23個) 單一市場型(2004/02: 11個)
平衡型基金區分 國內價值股票型 (2004/02: 12個) 國內一般股票型 (2004/02: 44個) 跨國投資型 (2004/02: 6個)
債劵型基金區分 有買回期限限制型 (2004/02: 14個) 無買回期限限制型 (2004/02: 79個) 海外債券型 (2004/02: 14個)
基金成本 開放型淨值 封閉型成交價 費用: 申購手續費: 1%~3% (封閉型費用如股票) (債券型無手續費且利息免稅) 開放型淨值 封閉型成交價 費用: 申購手續費: 1%~3% (封閉型費用如股票) (債券型無手續費且利息免稅) 管理(經理)費: 每年 0.85%~2% (債券型 0.3%~0.7%) 保管費:每年 0.1%~1% 其他: 贖回、交易費用、信託費(海外) 、 績效費:
基金的選擇 目標 績效 公司 基金經理人
基金的選擇 – 目標 投資目標與時間性 投資金額與持續性 風險程受度 產業喜好性 區域喜好性
基金的選擇 – 績效 報酬率(1,3,6月,1,3,5,10年,自成立至今) 與大盤漲幅比較 與同類型基金比較 很多基金不如大盤
基金資料 證券投資信託暨顧問商業同業公會 (http://www.sitca.org.tw) 台灣大學財務金融系 (http://www.fin.ntu.edu.tw) http://www.moneydj.com http://www.smartnet.com.tw
基金的選擇 - 基金公司 經營風格 經驗 旗下基金績效 規模大小 道德與操守 產品完整性(未來趨勢) 服務品質 資訊透明性
基金的選擇 - 基金經理人 經驗與資歷 穩定性 週轉率
新基金的迷思 一單位 $10 的基金較好 進場時間較佳 費用較低 名經理人 2~6月不得贖回
基金的問題 經理人異動性高 交插持股 專業性未受尊重
基金未來變化 網路下單 基金轉換免手續費 基金種類多樣化 費用下降 基金投資組合