朝陽科技大學財務金融系99學年度第一學期 99-1#1078 投資學 業界專家協同教學 朝陽科技大學財務金融系99學年度第一學期 99-1#1078 投資學 業界專家協同教學 選股策略&產業概況 校內教師：財金系副教授 林益倍 業界專家：凱基證券 大里分公司 協理 邱川子 時 間：99年10月22日

邱川子個人簡歷 飯店業： 　企劃、成本控制專員、 總管理處協理、 董事長特別助理 汽車業： 　財務經理 證券業： 　凱基大里分公司－協理

如何選股 基本面 技術面

如何取得財務報表 公開資訊觀測站：www.mops.tse.com.tw 財經專刊 證券公司

五大指標尋找潛力股 營收出現強勁成長 銷貨毛利高 獲利率高 營業利益高 現金流入大

技術分析

聚焦台股 991015 焦點重回企業獲利 多方力道轉弱 獲利了結壓力加重

金融、機電產業之匯損程度更甚於電子 匯兌金額/損益(%) Mar-08 Jun-09 Sep-09 新台幣升幅(%) 6.3 3.2 1.9 新台幣升幅(%) 6.3 3.2 1.9 水泥工業 (2.5) (0.0) (0.3) 食品工業 5.6 0.1 1.5 塑膠工業 (12.6) (4.1) (1.9) 紡織纖維 (31.9) (16.4) (5.0) 電機機械 (94.4) (16.9) (14.8) 電器電纜 2.7 (11.1) 2.1 化學生技 (20.8) (7.7) (6.2) 化學工業 (19.9) (6.9) (5.8) 生技醫療 (26.1) (16.4) (7.5) 資料來源：凱基整理

金融、機電產業之匯損程度更甚於電子 匯兌金額/損益(%) Mar-08 Jun-09 Sep-09 新台幣升幅(%) 6.3 3.2 1.9 新台幣升幅(%) 6.3 3.2 1.9 玻璃陶瓷 (68.7) (66.4) 0.5 造紙工業 20.1 N.A. 1.1 鋼鐵工業 (1.7) N.A. (0.2) 橡膠 (8.3) 1.0 0.0 汽車工業 (8.6) 4.0 3.9 建材營造 0.1 (0.0) (0.0) 航運業 (14.7) N.A. N.A. 觀光事業 0.1 0.1 0.1 金融 N.A. (1815.9) (79.7) 電子工業 (15.0) (9.0) (2.5) 資料來源：凱基整理

網通產業 9月營收與3Q10營收普遍成長 公司 代號 9月營收 (百萬元) MoM(%) 3Q10營收 QoQ(%) YoY(%) 台揚 2314.TW 689 (5.7) 2124 2.8 36.3 友訊 2332.TW 3259 24.0 8583 4.4 2.9 仲琦 2419.TW 729 16.8 1921 19.7 120.1 兆赫 2485.TW 872 8.6 2428 13.7 12.3 建漢 3062.TW 938 13.1 2662 (12.6) (5.9) 明泰 3380.TW 2645 7.1 7208 (4.2) 48.6 智易 3596.TW 1361 0.5 4023 (5.0) 15.9 正文 4906.TW 2154 6148 37.3 58.8 中磊 5388.TW 718 5.3 2021 0.1 11.1 百一 6152.TW 1022 (10.7) 3258 22.7 63.8 啓碁 6285.TW 2901 23.2 7415 21.6 87.8 資料來源：Bloomberg：凱基整理

金融產業 金控公司九月獲利概況 百萬元 Aug-10 Sep-10 累計前九月 稅後盈餘 YoY(%) 華南金 2880.TW 657 644 5102 74.5 富邦金 2881.TW 3210 1370 19610 33.3 國泰金 2882.TW 1790 1980 4250 (45.8) 開發金 2883.TW 894 1273 5770 2.7 玉山金 2884.TW 344 299 3105 114.8 元大金 2885.TW 816 711 4985 (16.7) 兆豐金 2886.TW 1344 11761 3.5 台新金 2887.TW 830 750 6200 N.M. 新光金 2888.TW 1833 900 1599 國票金 2889.TW 194 231 1309 (38.2) 永豐金 2890.TW 463 886 3949 322.8 中信金 2891.TW 1424 342 10613 1058.7 第一金 2892.TW 901 847 5063 11.8 日盛金 5820.TW 333 513 2164 資料來源：凱基整理

中國無預警升息 歷史經驗升息短空長多 第四季投資：股優於債，大中華區中小型股為首選

上證綜合指數V.S.人民幣1 年存款利率

資料來源：MSCI, BoA Merrill Lynch , Bloomberg, 2010/09

資料來源：MSCI, Bloomberg, 2010/09 (*香港中小型股指數因自2009年3月開始編製，故數據僅供參考)

十二五計畫 自1953年開始，中國每五年進行一次經濟和社會結構調整，在今年即將到期的第11個5年規畫「十一五」，中國完成經濟大國之夢。 接著「十二五」規畫即將啟動，中國政府做了極大轉變，把追求國強轉為民富，讓民眾變有錢，進而帶動內需，是未來五年的重要目標。「十一五」期間，中國政府大力支持的項目，相關產業與股價表現斐然，台股也跟著受惠。即將啟動的「十二五」將帶動哪些投資趨勢？值得關注。

業轉型為服務業導向 - 產業內移 – 大西部開發 - 節能減碳』 勢在必行，七大戰略性新興產業必看

產業升級：新興戰略性產業為未來五年重點 產業升級：新興戰略性產業為未來五年重點 項目新興戰略產業內容推估推估產值規模 1 節能環保 淘汰落後產能、優化發展火電、 加快發展核電2兆人民幣(2015年) 2 新能源水力、風力、太陽能、生質能發電4000億人民幣(2012年) 3 高端裝備製造航空航天、海洋工程、衛星以及數控機床、 高速鐵路2.2兆人民幣(2009年) 4 新一代資訊技術物聯網、三網合一(電信、廣電與網路)、 下一代通訊2兆人民幣 2 新材料微電子和光電子和高性能結構材料奈米材料1300億 人民幣(2010年) 6 生物生物醫學、生物農業、生物製造1.6兆人民幣(2015年) 7 新能源汽車電動汽車發展5000億人民幣(2012年) 產值總計8.8兆人民幣

如何面對金融業 專業面 人際面 挑戰性 積極性

金融人員一把照!! 一．推介國內外證券商品，包括股票、債券、短期票券、基金、證券化商品等 ．證券高級業務人員 ．投信投顧業務人員 ．證券投資分析人員 通過前三種考試其中之一並取得證明書者 二．推介國內外衍生性金融商品，包括期貨、選擇權、遠期、交換契約等 ．期貨商業務員 ．期貨交易分析人員 通過前二種考試其中之一並取得證明書者 三．推介各種保險商品： 財產保險、人身保險、投資型保險 ．財產保險業務員 ．人身保險業務員 ．投資型保險業務員 分別就其取得不同險種之資格始得推介 四．推介信託商品 ．信託業務人員 五．結構型商品 結構設計與衍生性金融商品有關同第二款 同第二款

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