資產負債表 (Balance Sheet)

資產負債表 資產負債表所揭露的是，一企業體在某一特定時間點所擁有的財務狀況。 可分成三部分：資產(A)，負債(L)與股東權益(E) 。 資產與負債都是過去以來，企業交易結果的累積，如購買辦公大樓或是發行公司債等。 股東權益可視為一資產與負債的殘值，也就是 A = L + E 或是 L = A - L

應計基礎 資產負債表是採應計基礎(accrual basis) 。 應計基礎與現金基礎，二者的差異會反映於資產與負債上， 如 銷貨收入尚未收現部分，列應收帳款(accounts receivable) ，是一項資產。 已收現但尚未完成銷貨，列預收收入(unearned revenue) ，是一項負債。 損益表已列費用，但尚未付現，列應計負債。 損益表尚未列費時，但已付現，則列預付費時(prepaid expense) ，這是一項資產。

資產負債表格式 報表式(report format)中，資產、負債與股東權益均列於同一欄，如下一頁所示。 帳戶式(account format)則是傳統的格式， 資產列在表的左方， 負債與股東權益則列在表的又方。 其中以報表式較常見。

報表式資產負債表 20X7 20X6 資產 流動資產 $20,000 $16,000 非流動資產 53,000 27,000 資產總額 $73,000 $43,000 負債與業股東權益 流動負債 14,000 7,000 非流動負債 37,000 16,000 負債總額 51,000 23,000 股東權益 22,000 20,000 負債與股東權益總額

資產與負債之分類 資產與負債應按照其流動性(liquidity)情況與類別(classes)予以分類。 大分類法可將資產分為流動資產與非流動資產，負債亦分為流動負債與非流動負債。 非流動資產亦可稱為長期資產。 非流動資產可進一步分類如長期投資、固定資產、無形資產與其他資產等。 非流動負債可再分成長期負債與其他負債。 此外股東權益亦應分為投入資本與保留盈餘等。

流動資產分類原則 將在一年內或一個營業週期(one operating cycle of the business)內使用完畢的資產，視為流動資產， 否則即視為非流動資產。 上述所稱”一年內或一個營業週期” ，是取其中其中較大者。 所謂”一個營業週期”是指，一企業從買進材料或存貨，將存貨出售，一直到最後收款，總共所需之時。

流動負債分類原則 符合下列任一情況的負債即列為流動負債 將於企業的一個營業週期結清 為交易(traded)目的而持有的 將於一年內結算(settled) 未來一年內企業無權延後結算的負債

資產與負債的表列順序 資產負債表一定先列資產，再列負債與股東權益。 根據國際財務報導準則(International Financial Reporting Standards, IFRS)，資產面是先列非流動資產，再列流動資產，同樣地，負債面亦是先列非流動負債，再列流動負債。 但是依據美國一般公認會計準則(U.S. generally accepted accounting principles, U.S. GAAP) ，資產面則是先列流動資產，後列非流動資產，負債面亦是先列流動負債，再列非流動負債。

少數股權 (Minority Interest) 少數股權是指對合併的子公司持份未達百分之百，其中屬於他人的股權部分，即稱為少數股權。 例如，企業持有某一子公司百分之85的權益，但是在企業的合併報表中，是將該子公司百分之百的資產與負債全數列入，然後再以該子公司不屬於母公司所有的百分之15權益部分，以淨資產方式，或稱為少數股權，反映於母公司的合併報表中。

少數股權的表列方式 U.S. GAAP對於少數股權在資產負債表的表列方式，給與相當的彈性，可列為負債，或是列為股東權益，甚至視為介於負債與股東權益之間的”中間項目” 。 所謂”中間項目”是，在負債與股東權益之間，另立一獨立項目，稱為合併子公司之少數股權(minority interest in consolidated subsidiaries) 。 國際財務報導準則(IFRS)則規定少數股權列為股東權益。

資產與負債的衡量基礎 目前規定有關資產與負債的衡量，是同時採用幾種不同的衡量法，換言之，是一種混合的模式。 原則上，以歷史成本(historical cost)與公平市價(fair market value)為主，部分資產與負債是以歷史成本列， 另有些資產與負債則是以市價列。 在少數情況下，則是採用現值(present value)的衡量法，如員工退休金負債即是採用現值法。

不得互抵原則 資產負債表中的資產與負債不得互抵(offsetting) 例如以融資五億元， 購買價值十億元廠房，在資產負債表上須分別將十億元的廠房列入資產，而五億元的債務列入負債中。 資產負債表中，有少數以淨額列帳的項目，如固定資產淨額(固定資產毛額減累計折舊) ，或是應收帳款淨額(應收帳款減不可能收回之帳款)等，這些並不視為是互抵的作法。

流動資產 流動資產包括下列項目 現金與約當現金 具市場性有價證券(marketable securities) ，如國庫券、公債、股票、與共同基金等 交易性之應收帳款 存貨，包括完成品、半成本或原物料等 備供交易之資產 將於一年內變現的資產 其他資產，不屬於上述分類項目者如預付費用等

應收款項(Receivables) 企業由於銷貨或其他活動，所引起對他人之短期求償權，即稱之為應收款項。 應收款項包含應收票據(Notes Receivables) 、應收帳款(Accounts Receivables) 、應收關係人款項(Related Party Receivables)以及其他應收款(Other Receivables)等。 應收票據與應收帳款係屬企業銷售活動所產生之求償權，二者合併稱為應收客帳(Trade Receivables)。 應注意呆帳之提列是否足夠、應收帳款之品質以及客戶極中度等問題。

存貨(Inventory) 此項目同時影響資產負債表與損益表 存貨成本之計價有數種方法可供管理當局選擇。 方析存貨時所應注意事項： 存貨之評價前後是否一致 存貨存在性之評估 有無與他公司簽訂不可取消之進貨合約之情形(若有此種合約存在，須於財報之附註揭露)

預付款項(Prepaid Expense) 預付費用是一項不會產生現金之流動資產。 其存在只能使未來現金流出量減少。 預付費用通常如預付保險費、廣告費或是其他於不久之未來將發生之費用。 通常金額不大，且較無評價之問題。

長期投資 通常列於流動資產之後 因(1)增值及經常之股利或利息收入，(2)控制他公司或與他公司保持密切業務關係等原因而擬長期持有之投資。 依投資型態不同可分為 1. 證券投資 2. 非營業用之有形固定資產投資 3.基金投資 4.對不合併之子公司或聯屬公司之投資與長期 墊款

固定資產 固定資產係指供目前營業上使用，且其耐用年限長於一年或一個營業週期之有形資產。 包括土地房屋、設備及天然資源，租賃資產及租賃改良物亦列入此項。 固定資產之各項成本，應於耐用年限內，依其受益大小予以分攤，稱之為折舊。

有形資產 (Tangible Assets) 有形資產例如土地、大樓、機器、設備、以及山林、油田、與銅礦等天然資源均屬之。 有形資產是具有形體的長期資產，是企業賴以進行營業活動者。 不過，企業所持有的有形資產未必都是用於營業活動，若不是使用於企業的生產活動，就必須將之劃分為投資性資產(investment assets) 。 這些有形資產通常是以歷史成本(扣除折舊)列計。 所謂歷史成本是包括運費等相關費用。

無形資產(Intangible Assets) 無形資產係指在營業中使用，但無實體之經濟資源。 如商譽、版權、專利權、商標權、特許權以及電腦軟體開發成本等。 分析時應注意事項 1. 無形資產會受到市場競爭情況、商品需求情況以及 其他外在環境之影響，可能變得沒有價值。 2. 無形資產較難以評價。 3. 商譽雖是企業買入時一起帶入之無形資產，但若買 入後，由於某些原因所致，其超額利潤不再時，則 商譽已無價值可言。

無形資產(continued) 無形資產是不具備實際形體的資產。 可再進一步區分為可辨認的無形資產(identifiable intangible)與不可辨認的無形資產(unidentifiable intangible)。 可辨認的無形資產是可以個別的取得，通常是與特定權利有關，而且具有有限的受益期間，典型的例子是專利權(patens) 、版權(copyright)與商標權(trademarks) 。 不可辨認的無形資產則是無法個別取得，通常是具有無限的受益期間，典型的例子如商譽(goodwill) 。

可辨認的無形資產 可辨認的無形資產可使用年限是有限的，因此必須就可使用年限內逐年提折舊。 列入資產負債表的可辨認的無形資產，可以是以購買方式取得，也可以是企業內部自行研發。 會計準則規定，企業的研發過程必須分為兩個階段：研究階段(research phase)與發展階段(development phase)。 只有在發展階段的成本，在符合若干的條件的情況下，可以將成本資本化(capitalized)成為無形資產。 在研究階段的成本不得資本化， 必須費用化。

不可辨認的無形資產 不可辨認的無形資產因具有無限期的使用年限，無法使用折舊法，必須逐年進行資產損壞(impairment)的檢測。 購買價格高於公平價值的部分，視為商譽(goodwill) ，不過，專業人士對於此一處理方式，有些是贊成但也有些是持反對意見的。

金融工具(Financial Instruments) 金融工具包含的項目很多，有些成為企業的資產，有些則是企業的負債。 對於沒有市價可參考的金融工具，是以成本列計。 具有市場性的有價證券(marketable securities) ，必須按持有動機區分為：交易(trading)、備供出售(available for sale)以及持有至到期(held to maturity)等三類。 屬於交易與備供出售的有價證券，以公平價值列計，而持有至到期的，則是以成本列計。

其他資產 其他資產係指不易歸屬於上述任一資產分類項下之非流動資產 如長期預付款、遞延所得稅資產、公司債發行成本、員工借支、閒置資產、存出保證金以及對關係企業之長期應收款等。 分析時應注意事項 1. 對於閒置資產應注意是否有使用價值或是應予以報 廢沖銷。 2. 遞延資產係於以後受益期間內加以攤銷，但受益期 間之決定具有主觀性。 3. 須注意遞延資產是否於未來期間產生經濟效益。 4. 基本上研發成本視為當期費用處理，只有在符合某 些條件時才列為遞延項目。 5. 應儘量避免「其他資產」項之使用。

流動負債 流動負債包括下列項目 應付帳款(accounts payable) 應付票據(notes payable) 購買貨品與服務所應支付之款項 應付票據(notes payable) 因舉債而產生之應付款項 非流動負債中屬於流動負債的部分 應付所得稅(current tax payable) 在損益表已認列所得稅費用，但尚未付款 應計負債(accrued liabilities) 在損益表已認列費用，但尚未付款如應計利息或是應計薪資等 預收收入(unearned revenue)又稱為遞延收入(deferred revenue) ，

或有負債 或有負債係指於資產負債表日之前既存在之事實或狀況，可能對該企業產生損失，惟其確切之結果有賴於未來不確定事件之發現或不發生。可能發現之情況如 1. 應收帳款可能無法收回 2. 產品售後服務保證之客戶可能持回產品要求維修 3. 產品瑕疵可能引起之損害賠償 4. 意外事故可能產生之損失 5. 資產被徵收造成之損失 6. 法律訴訟可能失敗產生之損失 7. 債務保證所造成之損失 8. 至銀行開發信用狀可能造成之損失

其他應付款 主要包括遞延貸項(Deferred Credit/Deferred Liabilities)與應付租賃款(Lease Payables)。 遞延貸項包含 1. 遞延收益(Deferred Revenues) ：又稱為預收貨款 或預 收收入(Unearned Revenue) ，是指已預 先收取但尚 未提供商品或勞務之收入。 2. 遞延未實現銷貨毛利(Deferred Gross Profit) ： 3. 遞延所得稅負債 4. 遞延內部未實現利益(Deferred Inter-Company Profit)等。 應付租賃款：須注意租賃合約是否具有資本租賃之性質，若是的話，必須將租賃資產與租賃應付款同時列示於資產負債表中，否則即視為營業租賃。

非流動負債 常見之非流動負債包括長期負債、應付租賃款、應計退休金負債與其他長期負債等。 長期負債又包含 1. 長期應付票據(Long-term Notes Payable)：營業活動產生 之應付票據與非營業活動產生之應付票據於資產負債 表中應分別列示，並注意該項長期應付票據是否於一 年之內即將到期而應轉列為流動負債。 2. 長期貸款(Long-term Loan) ：以利率推斷該企業之信用 評等概況，並須注意有無一年內即將到期，若有的 話，該企業是否將此部分之長期借款轉列為流動負 債，並評估該企業之流動性與短期償債能力。 3. 應付公司債(Bond Payables)

營運資金 (working capital) 流動資產 – 流動負債 = 營運資金 由營運資金可觀察企業的負債到期時，該企業履行債務的能力。 雖然營運資金愈大，表示企業的償債能力愈強，可是營業資金太大，就不見得是好事。 營業資金過大，通常顯示該企業的資金運用效力不佳。

股東權益 股東權益是企業的資產，在支付負債後的剩餘。 股東權益可包括下列項目 1. 股東的投入資本(capital contributed by owners) 2. 少數股權(minority interest) 3. 保留盈餘(retained earnings) 4. 庫藏股(treasury stock) 5. 未實現資本(accumulated comprehensive income)

資本公積 資本公積是指公司與股東間之股本交易所產生之溢價，包括： 1. 股本溢價 2. 受領股東贈與 3. 併購發行股票溢價 4. 長期股權投資 5. 庫藏股交易：公司已發行之股票予以收 回且尚未註銷時，該股票即稱為庫藏股 票，應視為股東權益之減項。

保留盈餘(或累積虧損) 是指營業活動之結果所獲得之盈餘金額(或產生之虧損) ，予以保留而未以任何型態或方式方放給股東或做其他之處分而言。 又分列法定盈餘公積、特別盈餘公積與未分配盈餘等三個項目。

其他依財務會計準則公報規定直接列於股東權益之項目 主要項目包括 1. 未實現重估增值：固定資產與無形資產重估增 值之金 額。 2. 備供出售之金融資產(Available-for-sale Financial Asset) 所產生之金融商品未實現損益：備供出售證券投資係 以公平價值評價，其價值增減變動數，視為股東權益 之調整項目。(於處分時再將公平價值變動數轉列為當 期損益) 3. 現金流量避險遠期外匯買賣合約所產生之金融商品未實 現損益。 4. 未認列為退休金之淨損失 5. 累積換算調整數 6. 庫藏股票

附註 IFRS與U.S. GAAP均視附註(notes)與管理階層的討論與分析(management’s discussion and analysis)為財報的一部分 有關資產負債表的附註中應揭露下列事項 1. 會計政策(accounting policies) 2. 債務契約的條件 3. 租賃 4. 表外資產(off-balance-sheet) 5. 營業活動按重要部門別區分 6. 或有資產與或有負債 7. 退休金計算機制詳細內容

資產負債比率 (Balance Sheet Ratios) 分析資產負債表，可得到該企業進一步的狀況，包括 1. 流動性比率(liquidity ratios) 流動比率、速動比率、與現金比率 2. 償債能力比率(solvency ratios) 長期負債對股東權益比率、負債對股東權益比率、負債比率、與財槓桿比率